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金融在經濟中的作用精品(七篇)

時間:2023-09-27 16:08:39

序論:寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感,挖掘那些隱藏在內心深處的真相,好投稿為您帶來了七篇金融在經濟中的作用范文,愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑,助力您的創作。

金融在經濟中的作用

篇(1)

【關鍵詞】實體經濟;虛擬經濟;金融危機

【作者簡介】黃錫富,廣西師范學院學院教授,廣西南寧530001

【中圖分類號】FO 【文獻標識碼】A 【文章編號】1004—4434(2013)03—0122—04

一向自認為經濟制度優越無比的美國于2008年爆發次貸危機,并通過貿易、投資和金融等傳導機制向世界各主要經濟體蔓延發展,引發了國際性金融市場的激烈震蕩及世界性經濟衰退,至今仍未見到盡頭。美國金融危機促使人們開始認真探究其爆發原因,也促使人們認真思考實體經濟、虛擬經濟及其在國民經濟中的地位及相互關系如何等,思考如何更有效地防范金融危機,實現經濟健康持續發展等問題。

一、實體經濟及其在經濟及社會發展中的地位

實體經濟是指物質的、精神的產品和服務的生產、流通以及直接為此提供相關服務的經濟活動,包括農業、工業、能源、交通運輸業、通信、商業服務業、建筑業等物質生產和服務部門,也包括教育、文化、知識、信息、藝術、體育等精神產品的生產和服務部門。

實體經濟是人類社會生存與發展的基礎,更是整個國民經濟健康運行發展的基礎。

1、實體經濟是人類生存與發展的基礎。人類要生存發展,必須首先要解決吃、穿、住、行等所需物質產品。而人類生存發展所需要的各種物質資料都是實體經濟生產出來。若實體經濟的生產活動一旦停止,人們的各式各樣的消費活動也就沒有了基礎和可能。若沒有實體經濟更高級的生產活動,人們也就無法提高生活水平。若沒有實體經濟提供人們精神生活所需的各種產品,增強人們綜合素質也就無從談起。只有實體經濟發展繁榮了,人們才可能日益縮小其為生存而奔波的時間,才有更多的自由支配的時間,才能更好地發展。

2、實體經濟是人類社會發展的基礎。實體經濟直接創造各種物質財富。馬克思指出:“不論財富的社會形式如何,使用價值總是構成財富的物質內容”。人類社會發展的目的就是實現人的全面而自由發展,而要實現此目的就必須有堅實的物質基礎。堅實的物質基礎離不開實體經濟的發展。只有實體經濟的發展繁榮,才能為人們提供就業,其才能得以發揮。只有實體經濟繁榮發展,才能使民眾收入不斷提高,才能為穩定物價、構建和諧社會創造物質條件。沒有實體經濟的健康發展。就不可能有人民生活的改善,也不可能有社會的和諧與發展,人類社會也就難以發展。

3、實體經濟的健康發展是國民經濟健康發展的前提和基礎。實體經濟是支撐一國發展的基礎,是改善人民生活及人民安居樂業的基礎,是國民經濟健康發展和具備長遠競爭力的關鍵所在。實體經濟強盛,則國家強大;實體經濟衰退,則國家沒落。改革開放前,我國由于忽視生產力的發展,實體經濟沒有得到應有的重視,各種物質產品匱乏,人民生活水平長期得不到改善提高,國民經濟發展到了崩潰的邊沿。科技、教育及文化體育等各項事業發展受到了極大的制約。我國經濟社會發展同西方資本主義國家經濟社會發展差距越來越大,社會主義優越性得不到發揮。改革開放以來,我國重視發展生產力,重視發展實體經濟,充分利用自身勞動力資源豐富及其成本低廉的比較優勢。大力發展制造業。國民經濟得到快速發展,我國的糧食、棉花、肉、蛋、魚等大量農產品產量世界第一。工業經濟實力也顯著增強,水泥、鋼鐵、造船、煤炭、電解鋁、電視機、洗衣機、電冰箱、空調,汽車、電腦、服裝、制鞋等220多種工業品的產量世界第一。占我國國民經濟40%份額的工業,已為我國在世界經濟中地位的不斷前移起到了巨大的推動作用。實體經濟的繁榮發展使得我國綜合國力迅速增強,人民生活水平迅速提高,文化教育科技體育等也得到了快速繁榮發展。

4、世界經濟發展史表明,強大的實體經濟是增強國民經濟競爭力的前提和國民經濟健康發展的保證。從世界經濟發展歷史看,強大的實體經濟是增強綜合國力的基礎,也是在國際競爭中取勝的法寶。英國曾因“食利”、忽略實體經濟而喪失強國地位;拉美因過度城鎮化、實業衰落陷入“中等收入陷阱”;20世紀90年代初開始的日本經濟大衰退,就與當時日本產業空心化、房地產泡沫化、日元大幅度升值、實體經濟青黃不接,導致經濟增長停滯和衰退。同一時期爆發的亞洲金融危機。很大程度上也是由于相關國家虛擬經濟與實體經濟過分脫節、實體經濟虛弱所致。2008年美國金融危機以及歐洲債務危機充分揭示了過度金融創新、金融業脫離實體經濟所造成的“物極必反”的結果。而德國經濟在金融危機和債務危機中仍然“一枝獨秀”,最主要的原因在于:德國一直重視實體經濟發展,尤其是制造業的發展,其工業制造業成為經濟“脊梁”。正因德國長期以來沒有離開過制造業和自己的比較優勢產業,也沒有離開過革新創造,因而確保了經濟增長始終具有活力,經濟能長期保持一種健康穩定發展態勢。由于我國重視實體經濟的發展,工業規模不斷擴大,工業品結構不斷優化,工業品出口結構不斷優化升級,中高端產業國際競爭力持續增強。在電工電器、高精密機床、工程機械、重型礦山等行業的出口產品中,成套設備、高附加值的產品占較大比重,也使得我國能較好的應對世界金融危機。國際經濟發展一再證明,只有發展實體經濟,壯大實體經濟,社會的基礎才會扎實,經濟發展的動力才會強勁。

二、虛擬經濟及其在國民經濟中的地位

虛擬經濟是一種與實體經濟相對應、與傳統的物質生產及其有關的一切勞務活動相區別的經濟形態,是指金融證券及以資本“運作”為手段實現增值的經濟形態,是基于信用、未來收益索取權等符號經濟。其表現形式就是以錢炒錢,以錢生錢。

虛擬經濟是實體經濟發展到一定階段的產物。虛擬經濟的適度發展是有利于實體經濟的發展,也有利于國民經濟及社會發發展。

1、虛擬經濟的發展有助于為實體經濟發展提供融資,促進社會資源的優化配置,促進經濟快速發展。經濟越是發展繁榮,資本所起的作用就越突出。虛擬經濟在經濟發展中所起的作用是可以高效地集中社會大量閑置和零散資金投資實體經濟,滿足實體經濟發展的資金需求,從而成就某一產業的發展。這正如馬克思所說,“假如必須等待積累去使某些單個資本增長到能夠修建鐵路的程度。那么恐怕直到今天世界上還沒有鐵路。但是,集中通過股份公司轉瞬之間就把這件事完成了。”19世紀后半葉,美國鋼鐵工業的迅速發展,并迅速超過歐洲各國鋼鐵產量的總和,主要得益于資本市場的發展,也就是虛擬經濟的發展。又如1913年,阿根廷人均GDP約4000美元,美國5000美元左右。但經過20世紀的發展,擁有豐富自然資源的阿根廷已元法同美國相提并論的。重要原因之一就是美國有高度發達的金融市場支持,而阿根廷沒有重視虛擬經濟發展,缺乏高效的金融市場,社會大量閑散資金無法有效地為經濟提供支持。從而喪失一次次工業化機會。虛擬經濟通過資本價格引導社會資源的流向,引導資本向生產效率更高、且經濟效益更好的實體經濟的相關行業與領域流動。使相關行業經濟效益進一步提高,并借助產業鏈帶動上下游相關產業發展,促進整個產業結構調整優化,從而提升社會資源的整體配置效率。虛擬經濟在國民經濟發展中的作用,最主要是為解決實體經濟運行中的資本流動、資金籌措,減少交易成本,優化社會資源的配置效率與促進調整產業結構。

2、虛擬經濟有利于提高整體經濟的運行效率,為經濟提供持續發展的動力。實體經濟要健康運行發展,需要有足夠的資金支持。虛擬經濟的發展拓寬了企業的融資渠道,為企業規模擴張提供資金支持,如企業可以憑借股權置換、控股收購等方式,為企業實現低成本規模擴張。虛擬經濟的發展帶動實體經濟部門之間技術、勞動力以及自然資源的流動,促進科技成果轉化和產業結構升級,使有限的經濟資源優先流向更有發展前景的實體經濟部門,從而提高社會整體經濟資源的利用效率,為實體經濟發展增強其后勁。

3、有助于分散市場風險,充當實體經濟的緩沖器。市場經濟條件下,虛擬經濟適度發展可以分散市場風險,緩沖實體經濟的過分波動。當市場貨幣供應超出實體經濟實際生產能力時。必然出現過剩儲蓄資本,進而導致社會物價上漲。而虛擬經濟的發展可以提供更多的投資渠道,引導大量的社會閑置資本進行投資或投機,從而降低資本集中投資到實體經濟中的風險,緩沖實體經濟運行波動。

任何事物發展都有兩面,盡管虛擬經濟發展對實體經濟發展有積極的促進作用。但若其脫離實體經濟盲目擴張,過度炒作,對實體經濟發展也將產生巨大破壞作用。首先,虛擬經濟的過度炒作會引發經濟泡沫。實體經濟是虛擬經濟的基礎,離開實體經濟,虛擬經濟就會成為無源之水、無本之木。若虛擬經濟過度炒作,資本脫實向虛,實體經濟無法獲得資金支持或資金成本過高,必然會催生經濟泡沫,從而對實體經濟產生巨大破壞。其次,虛擬經濟過度炒作會擴大社會貧富差距。資本過度炒作的結果都是各種物品價格的大起大落。資本炒作結果的受益者往往是大量資本持有者即炒作的最先發起者,而后跟進者往往是受害者,造成財富集中在少數群體的集中,加大社會貧富差距。再次,虛擬經濟易于扭曲人們致富觀。任何社會財富的創造都是實體經濟創造,都是靠人們辛勤勞動。資本的過度炒作,社會極少數人的暴富,扭曲了人們的致富觀,誘發了社會上捷徑致富、追求暴富的致富觀,使許多曾經靠艱苦創業、勤勞和實業致富的生產經營者不愿意從事實業。而這種觀念一旦形成,要扭轉需要很長時間,從而加大了社會發展的風險,阻礙社會發展。

三、重視和加快實體經濟發展

實體經濟是一國經濟的立身之本,是最大的就業容納器和創新驅動器,是國民經濟健康發展的基礎,也是虛擬經濟健康發展的基礎。但是我國近年經濟發展過程中,虛擬經濟發展有嚴重脫離實體經濟的傾向,實體經濟發展遇到了極大的困難。主要表現就是中小企業面臨融資難、用工荒和成本高的嚴重生存困境,處于停產、半停產狀態。壟斷使得民間資本投資實業發展受阻,迫使大量民間資本難以進入金融行業、基礎設施、社會事業和公共服務等領域。由于行業利潤分配缺乏合理規制,實體經濟與金融體系之間“兩極分化”:做實體經濟面臨高成本和高稅費兩頭擠壓,利潤“比刀片還薄”,大量虧本運營;而金融行業利潤賺得“不好意思說”,虛火好旺。因此,為了在競爭激烈且變化莫測的現實世界中掌握主動,實現國民經濟的健康穩定發展,更須重視和加快實體經濟發展。

1、加大政策扶持力度,促進實體經濟發展。一是加大財稅對實體經濟的扶持。我國實體經濟發展,尤其是中小企業發展面臨的主要困難是生產成本上升、稅負重、利潤薄、資金困難、壓力大等。因此,要制定財稅扶持政策,進行結構性減稅,切實減輕企業負擔。通過貼息貸款、低利率貸款、中小企業發展專項資金、戰略性新興產業發展專項資金等措施扶持中小企業發展,尤其是符合產業政策的勞動密集型和科技創新型的小型、微小型企業發展。二是加大政府資源的支持。為扶持實體經濟發展,政府應把更多的政府資源投入到實體經濟發展之中,并發揮“種子資源”的作用,吸引更多的社會資源參與實體經濟的投資與發展,以形成政府支持實體經濟發展的中長期預期,增強經濟發展的內生動力。三是放寬市場準入。讓更多的社會資本進入基礎設施、公用事業及其他行業和領域,讓實體企業有利可圖,有空間可以發展,讓所有做實業的人感到有奔頭、能致富、受肯定、得支持,增強民間資本專注于實業發展的信心和決心,引導資金流回實體經濟。四是要為實體經濟發展創造一個良好的環境氛圍。政府要加大遏制投機炒作,改變個別領域一段時期以來非理性暴漲、輕易獲取暴利的狀況,促進更多資本從虛擬經濟轉回歸實體產業。同時,通過各種媒體的宣傳,改變一段時期以來人們浮躁及快速暴富心理,讓人們腳踏實地從事實體經濟發展,為實體經濟發展創造一個良好的輿論環境。

2、加快產業結構調整,促進實體經濟健康發展。產業結構是提升經濟競爭力,促進國民經濟健康發展的基礎。面對金融危機沖擊,世界主要國家都重新審視本國的產業結構,加快發展實體經濟。美國提出要吸引在國外的美國制造業企業遷回本國發展,壯大美國實體經濟。隨著金融危機發展,發達國家消費需求也在發生變化,表現就是進口明顯減少,消費方式上也提出低能耗、低污染產業的需求。國內消費市場也在發生變化,消費水平提高,形成新的消費需求,致使一些傳統產業出現萎縮。為適應這一變化,要加快產業結構調整。一是大力扶持和發展戰略性新興產業,把戰略性新興產業作為經濟發展的突破口,以新興產業支撐創新型經濟、引領危機后經濟增長以致成為新的產業增長極。尤其是市場前景廣闊,產業關聯性強的戰略性產業,如節能環保、新能源、新材料和新能源汽車、高端裝備制造、生物產業、信息產業等,形成我國實體經濟新的增長點。二是大力發展現代服務業。經濟的快速發展、人民生活水平的提高,對現代服務業的需求快速增長。經濟全球化發展,特別是信息技術的廣泛應用。可貿易服務業也迅速發展。只有大力發展現代服務業,提升其在國民經濟中的比重,才能更好地滿足消費升級和服務業全球化競爭的需要,也才能更好地為產業升級提供動力和空間。三是加大對傳統產業的改造升級。傳統產業如鋼鐵、紡織、建材、石化、船舶、汽車、有色金屬、機械制造、電子信息、輕工食品、醫藥等,仍是我國實體經濟發展的基礎和重要支撐力量。要運用信息技術改造傳統產業,實現其轉型升級,增強實體經濟發展活力和后勁,增強市場的持續競爭優勢。促進企業創新與塑造品牌,提升產品質量與附加值,提高企業利潤率,提高投資回報率,增強競爭力,保持實體經濟的長久活力。

篇(2)

一、農行在西藏經濟社會發展中的作用

(一)深化“三農”服務

依附于社會經濟發展的大環境,農行西藏分行持續加強組織領導,樹立明確的思想信念,凝心聚力,切實做好分內工作,將服務“三農”與支持西藏經濟發展作為工作基礎。現階段,農行西藏分行近百分之九十五的營業網點針對縣域開展“三農”業務,超過百分之八十的工作者奮戰于“三農”一線,超過百分之八十五的財務資源為西藏“三農”金融保駕護航。目前,在西藏個別地區用作基層營業所網點建設的資金投入超過三億元,而上述一系列舉措使農行西藏分行成為西藏地區最大的上市商業銀行,并深化了面向“三農”的市場定位,遵循全行服務“三農”的工作原則。

(二)保障金融扶貧的全面推進

現階段,農行西藏分行正處于治理、穩定以及振興西藏的政治高度,全面貫徹上級系統有關扶貧攻堅的政策部署,遵循總分行的相關扶貧金融政策體系,持續深化實施細則,以“普惠制、廣覆蓋、商業化”的基本理念為導向。同時,“雙聯戶”的“雙基聯動”貸款及領導掛點服務三農工作等多項政策,從根本保障了金融扶貧受益人群的廣度。二零一七年初,西藏省部分農行分行投放涉農貸款超過十六億元,余額五十七億元,共發放1.09%扶貧貼息貸款近五億元,余額超過三十一億元,惠及多個鄉鎮。二零一六年開始發放精準扶貧小額到戶貸款數十萬戶,超過二十億元。

(三)扶持西藏貧困戶致富

對于現階段西藏的實情,農行西藏分行持續推陳出新,找到匹配于自身的普惠金融機制,根據實際情況開展政策與產品創新。對于農牧民缺少有效抵押物的情況,農行推行“鉆金銀銅”四卡農牧戶小額貸款、貧困戶“建檔立卡貧困貸”等專屬產品。在此基礎上對個別縣市的經濟“融資難”問題,農行在和各級政府予以全面對接后,控制了準入標準,出臺“貸款對象+政府風險補償基金”的扶貧產業貸款機制,現階段發放精準扶貧產業貸款近百筆,金額超過十億元。同時對于西藏信用環境普遍偏低的問題,農行出臺三級信用機制,從根本深化了金融環境,構建了命中守信的還款觀念。

(四)做實服務

西藏基礎金融服務存在的內質弊病大多處于農牧區,而金融服務的基礎也在農牧區。農行主動履行政治職責,通過非常高的成本深化西藏部分區域的金融服務供給,以期達到西藏地區偏遠行政村的基礎金融服務。根據“金穗惠農通工程”基礎,構建有指向性的三農金融服務,進而達到西藏偏遠行政村的金融需要,農牧民即使在村子中,也能夠享受到便捷的金融服務。經建設“自助銀行+物理網點+流動金融服務+三農金融服務點+互聯網金融”五位一體的金融服務機制,在一定程度上深化了西藏個別農牧區金融服務的有效覆蓋率。現階段,在西藏地區總計發放超過三十萬張惠農卡,三農金融服務超過三千個,行政村覆蓋率超過百分之八十。對于高寒乏氧、地理與社會環境復雜的西藏地區,農行西藏分行全體工作者均發揚“走村串戶,背包下鄉”的奉獻精神,在個別地區通過“背包銀行”以及“馬背銀行”等形式深化流動金融服務,而近年來,農行在左貢縣下林卡區域,波濤滾滾的怒江上方,藏東農行工作者沖破千難萬阻構建了“索道銀行”,而“索道銀行”從根本促進了此地區經濟社會的全面發展,意義深遠。

二、為推動西藏經濟社會發展,農行未來工作的建議

農行西藏分行在全面貫徹西藏各級政府脫貧攻堅決策部署的基礎上,從根本落實依附于“精準扶貧、精準脫貧”的主要方針,匹配于基層“三農”金融服務的實情,遵循對黨與國家、對人民負責的基本原則,持續深化和西藏扶貧工作的有機融合,階段性和西藏各級政府予以協調,構建周期性的溝通模式,主動落實普惠金融工作,同時為政府的扶貧方針提供建議。

農行西藏分行在未來的發展中會側重于基層工作人員整體素質的培養,做好基層工作者人文關懷,緊抓“三農”隊伍構建。經各種有效的途徑,切實深化三農條線業務工作者的培訓,側重于對現階段業務發展所需的三農信貸政策體系予以培訓,讓“三農”條線工作者全面了解“三農”金融服務方面的相關政策以及規章,進而從根本促進農行西藏分行“三農”金融服務水平。在此基礎上匹配于實情,在完善基層工作人員工作、生活的基礎上,構建三農客戶名單管理體系與責任追究體系,做到獎優罰劣,進而構建一支靠得住、用得上、業務精湛、素質過硬、具有擔當的高效“三農”隊伍。

在未來的工作中,依附于西藏“帶動兩翼、強工重鎮、構建基地、東西發展”的基本方針,根據高原特色農畜產品、綠色食品以及林下資源優勢全面發展特色產業,主動對接可復制、便于整體推廣的項目。主動探索西藏農村產業金融新體系,同時了解相關政策,開發新市場,引導各級客戶經理走進園區,了解企業,主動扶持市場前景廣闊、具有一定經營實力的農業產業化領軍企業。在此基礎上將市場予以全面且精準的定位,要體現其專業化、產業化以及品牌優勢,要將信譽有保障的特色中小企業信貸支持作為主要的扶持對象,為推動西藏實體經濟發展、促進農牧區創業就業服務鋪平道路。

建議西藏省上級系統全面深化公共基礎條件建構,進而為普惠金融發展夯實基礎。建議西藏上級系統可以根據實際情況完善條件價差縣域的調研,特別是農牧區,要對此類區域進行全面的分析,從根本掌握民眾之需,進而因地制宜設計改良措施。持續加強對交通、水電以及通信等基礎設施的投入,科學調整西藏公共基礎水平,在便捷民眾的基礎上,也利于普惠金融的縱深,進而為深化西藏金融體系奠定基礎。同時建議西藏上級系統加強對基層“三農”金融服務工作的調研,第一時間制定出有關“十三五”的相關扶貧攻堅策略與實施明細,同時農行西藏分行需要提高對“普惠金融”工作的監督力度,進而使西藏金融業有更為明確的政策導向。同時,西藏上級系統要提高對農行的扶持力度,根據實際情況配置優質信貸以及存款等政策資源,因此確保普惠金融的全面進程。

三、總結

篇(3)

關鍵詞:區域經濟結構 金融作用 發展策略

近年來我國區域經濟發展處于平穩的態勢,但在產業結構變化上仍較為明顯,而這些區域經濟結構的變化很大程度受區域金融發展所影響。如區域經濟結構可直接從第一產業、第二產業以及第三產業角度進行劃分,或者以投入結構著手,將區域經濟結構內容界定在資本、勞動力以及技術要素等方面。無論哪種結構形式,金融對其帶來的影響與作用都極為明顯。因此,本文對區域經濟結構中金融的研究,具有十分重要的意義。

一、區域經濟結構變化中金融的影響分析

在區域經濟結構變化方面,國內外許多學者多從區域經濟增長模式方面著手,提出較多經濟增長模式理論,如哈羅多―多馬經濟增長模式,其側重于對投資變化下帶來的收入變動問題進行研究,得出總需求與總供給二者的平衡需依托于投資刺激。再如新增長模式理論,其指出經濟系統中的各方面因素將的決定經濟增長率,其中的因素具體表現在人員、技術以及資本方面。由這些理論可發現,區域經濟增長都與金融問題如投資、資本存在極大關聯。

關于區域經濟增長,其內涵主要體現在區域中勞務增長情況與商品增長情況,且要求利用國民收入年增長率對區域經濟增長進行判斷。而對這種區域經濟增長的研究,以往國內外研究理論中,多側重于合并制度與金融兩個因素,未能將金融作為經濟增長的主要因素。但事實上金融深化與發展,對區域經濟發展中的投入量增加、經濟總量增加以及生產率的提高都將發揮至關重要的作用。首先,以區域經濟發展中金融深化帶來的資本貢獻為例,區域經濟的發展關鍵在于是否有足夠的資本,而資本的獲取主要需依托于金融渠道。若金融渠道不完善,便很可能制約區域經濟的發展,或者由此產生區域經濟發展不平衡等問題。例如,市場經濟環境下,我國在發展中對以往以行政方式獲取資金的形式完全利用經濟方式進行替代,使社會儲蓄作用得到充分發揮。而在這些金融渠道中,東部地區率先進行改革,能夠對市場中較多機遇進行充分利用,由此使資本形成能力得以提高。相比之下,中西部地區在金融活動方面仍較為滯后,一旦因國內外經濟環境變化而使金融體制受到影響,東部地區因資本形成能力較強,在抗沖擊能力方面優勢也較為明顯,但中西部地區很可能面臨更多的區域經濟發展難題。

另外,從區域經濟發展中金融深化所帶來的勞動投入情況看。首先勞動力需求增加很大程度依托于投資的增長。事實上,勞動力本身作為生產要素,其需求量的大小往往由區域經濟發展中的資本生產率、投資率等所決定。若資本生產率與投資率都較高,其將會創造更多的就業機會。根據近年來國內區域經濟發展相關數據表明,由于沿海地區開放戰略實施較早,包括資金、勞動力以及技術等生產要素都集聚于東部地區,尤其在勞動力方面,中西部地區勞動力要素逐步流入東部地區。產生這種情況的原因便在于東部地區整個金融市場較為完善,較多的金融資本被投入到區域經濟發展中,帶動區域的整體發展。然而西部地區因金融市場發展較為滯后,相關的生產要素如資金或勞動力等都較為缺失,一定程度上造成經濟發展受阻。除此之外,金融深化也是產業技術結構完善的關鍵所在,如現代企業在發展中采取的融資方式,其作為金融深化的一種體現,可使融資后企業技術結構不斷調整,這樣當區域中企業整體技術優勢較為明顯時,便能夠推動經濟的快速發展。

二、我國區域經濟發展中金融發展的具體策略

(一)正確認識區域經濟結構發展中金融深化的作用

伴隨經濟體制改革深入,金融體制也出現較多的變化,如經濟運行貨幣化、收入分配結構變化以及銀行商業化改革等,都要求金融政策進行一定的調整。 在此背景下,區域經濟發展中便需正確認識金融深化的作用。但現行我國區域經濟發展中存在的二元結構問題仍較為突出,其容易使金融資源的分配問題逐漸加劇,所以在區域經濟發展中,應注重不斷改革金融體制,確保各區域合作發展中金融資源的作用得以充分發揮。

(二)相關金融政策的調整

金融政策調整的目標在于適應區域經濟發展。在政策制定中,首先應從國有金融系統方面著手,可在利率管制與信貸政策等方面采取一定的措施,確保中西部地區發展需要得以滿足。其次,應充分發揮中小金融機構的優勢。無論我國東部發達地區還是中西部經濟落后地區,其經濟環境中中小金融機構都處于關鍵性地位,能夠為區域經濟發展創造較多新的增長點,所以在完善區域金融組織體系過程中,應充分做好中小金融機構的扶持工作,確保其作用得到充分發揮。最后,做好金融投入的控制工作。盡管近年來我國在產業結構調整方面取得較多突破性的成就,但為使產業結構進一步優化,還需考慮在第三產業方面給予更多的金融支持,其有利于吸納更多的勞動力,進而帶動區域經濟的發展。

三、結束語

金融是我國區域經濟發展的重要力量。在經濟發展中,要求正確認識金融對區域經濟結構的影響,立足于現行國內區域經濟發展現狀,正確認識金融深化的作用,并適時調整相關的金融政策,這樣才可在經濟發展中使金融的作用得以充分發揮。

參考文獻:

[1]石盛林.我國縣域金融發展與經濟增長的傳導機理研究[D].南京航空航天大學,2011

篇(4)

【關鍵詞】經濟數學;金融經濟;分析;應用

一、前言

現代金融經濟快速發展,因此在解決實際的金融類相關的經濟問題時已經改變了傳統的方式,逐步由單純的定性分析方法轉變為定性分析與定量分析相結合的方式。因此,經濟數學當中的眾多理論以及方法等都被用于實際的經濟領域中,解決了諸多經濟難題,例如函數建模方式、極限理論、導數以及微積分方程等,因此對金融經濟中應用經濟數學進行分析具有重要的意義。

二、通過建立函數模型分析相關經濟問題

函數是數學中的基礎,因此在解決相關的經濟問題時需要廣泛的應用到函數,通過對相關關系建立起函數模型,能夠更有效的解決經濟問題。函數模型是基礎,建立函數模型之后,能夠更有效的應用相關數學理論,進而提高解決經濟問題的效率。例如在研究市場環境中的供需問題時,就可以利用函數模型進行研究,市場的影響因素包括多個方面,有消費者的收入水平和生活水平、消費者的消費觀、商品替代度以及商品價格等,而其中商品價格是重要影響因素,因此基于這種影響關系建立需求函數模型。需求函數屬于減函數,隨著商品價格的上升,需求量會不斷下降,而供給函數屬于典型的增函數,隨著商品價格不斷上升,供給量也在不斷增加,因此在市場經濟中供需量的變化會受到商品價格的影響,也就是我們平常所說的價格決定問題。在成本函數中具有類似的影響關系。

三、極限理論應用在經濟分析中

極限理論是數學學科當中的靈魂和精髓,有很多的數學理論都是通過應用極限理論而導出的。經濟數學當中的極限理論在金融領域、經濟分析以及金融管理中都發揮著非常重要的作用,例如在經濟領域當中相關事物所具有的衰減規律都應用了極限理論,例如在細胞繁殖、生物增長、人口數量增長研究以及放射性元素在衰變過程中的研究都需要應用極限理論。同時在金融領域的儲備連續復利問題中,也需要應用到極限理論,同時這也是極限理論在金融領域最經典的應用案例。例如存款本金為A0,其年利率設為r,如果立即進行生產并立即結算,因此在n年之后,該筆本經與利息的計算問題就需要應用極限理論,如果每年都對本息進行一次結算,那么在n年之后其本息合計為A0(1+r)n。

四、導數應用在經濟分析中

經濟領域中有諸多問題都與導數具有密切的聯系,在經濟數學當中,導數被賦予的新的概念,即邊際概念。在邊際概念當中融入了經濟學,因此將經濟學當中的相關研究對象,從常量轉化為變量,這也是數學理論應用在經濟學中的典型案例,對于經濟學科的發展起到了非常重要的促進作用。邊際函數當中包含了邊際成本函數、邊際利潤函數以及邊際收益函數和邊際需求函數。導數的本來作用是對函數中的變化率進行研究的理論方法,也就是函數當中當其自變量出現了比較微小的變化時,因變量發生的變化。通過導數能夠對人口問題、種群變化問題等進行研究。在經濟分析中應用邊際分析理論,也就是通過應用導數理論對經濟函數中出現的相關變化量進行科學的分析。在研究中根據具體的實際意義,進行近似計算。

五、微積分方程在實際經濟問題中的應用

六、結語

數學學科中是以計算為基礎的,引出數學屬于一門基礎性學科。數學學科中的諸多理論和方法等都能夠應用在經濟領域以及金融領域當中,特別是一些難以解決的經濟問題,需要借助數學理論方法。同時,通過應用經濟數學方法還能對金融領域中的相關變化等進行預測與分析。因此,為金融行業的發展提供了良好的基礎條件。隨著經濟數學的進一步發展,其在金融領域中的應用范圍將會逐步擴大,所發揮的作用也會越來越高。

參考文獻:

[1]桑麗楠. 探究經濟數學在金融經濟分析中的運用[J].商,2016,19:185.

[2]王曉X,張擁萍. 論新形勢下經濟數學在我國進出口貿易中的應用[J]. 中國商貿,2011,03:215-216.

[3]楊海珍,張曉峰. 經濟數學在物流經濟批量中的應用[J]. 中國商貿,2011,23:141-142.

篇(5)

東亞金融危機后對于金融控制的東亞模式之利弊的討論,成為學術界的一個研究焦點。本文詳細探討了金融控制的東亞模式的基本特征,并將東亞國家“以銀行為基礎的金融體系”與以英、美為代表的“以市場為基礎的金融體系”作了深入的比較研究,肯定了作為一種溫和的金融約束的東亞金融控制模式在經濟趕超時期積極的經濟績效。同時,本文也對金融控制的東亞模式的潛在弊端作了全面的分析,并探討了金融約束與金融體系的脆化之間的相關關系。

關鍵詞

東亞模式金融約束金融抑制金融脆化東亞奇跡

TheAdvantagesandDisadvantagesofEast-AsianFinancialControlRegime

Abstract

ThediscussionontheadvantagesanddisadvantagesofEast-AsianFinancialControlRegimebecomescentralissueafterEast-AsianFinancialCrisis.Thispaperanalyzesthemaincharactersofthisregime,andmakesdeepcomparativestudybetweenthe“Bank-basedfinancialsystem”inEastAsiancountriesandthe“Market-basedfinancialsystem”inEuropeancountriesandAmerica.ThispapergivespositiveappraisalontheeconomicperformanceofEast-AsianRegimeasfinancialconstraintinthecatch-upperiod,butmeanwhilediscusstheinnerdisadvantagesofthisRegimeinfinancialfragilityinthefinancialsysteminEastAsia.

KeyWords

East-AsianRegimeFinancialConstraintFinancialRepressionFinancialFragilityEastAsia’sMiracle

試論金融控制的東亞模式之利弊

對于金融控制的東亞模式之利弊,在金融危機發生之后成為學術界爭論的焦點,可謂眾說紛紜莫衷一是。東亞的金融體制和金融發展模式基本上以日本式體制(Japanesefinancialregime)為基礎演變而來;盡管東亞國家在金融發展的階段和特征上有所差異,但是就金融制度的基本要素而言,東亞國家的金融體制或者金融模式基本上都屬于日本模式。日本的金融發展模式和金融體制則濫觴于1868年的明治維新(MeijiRestoration),在二戰之后臻至成熟;其他東亞國家,尤其是韓國、中國以及東南亞各國,在經濟起飛和經濟趕超時期也基本上沿襲或者模仿日本式金融體制,所以在學術界將這種金融發展模式和金融體制統稱為“東亞金融體制”,這當然是一個籠統的不甚嚴密的術語。

東亞金融體制的一個顯著特征是注重和強調政府在金融體制中的作用,政府對金融體系和金融市場保持著強大有力的介入和干預。在東亞金融體制中,政府將金融體系視為實施政府產業政策的工具,金融體系按照政府產業發展總體戰略的要求,利用金融中介(主要是銀行)的作用,將資金從盈余部門轉移到赤字部門。這些中介融資的主要接受者是那些資產負債比率低(高杠桿比率)的大企業。在東亞金融體制中,政府不但通過金融中介影響資金的流動方向,而且還存在著大量隱含的或者是明顯的政府直接信貸配給,信貸配給的主要對象是能夠執行政府產業政策的企業,或者是政府認為需要扶植的產業。同時,東亞金融體制中,政府的金融監管框架是比較模糊和不透明的,這為大量政策性優惠和妥協、政府與企業以及金融部門之間的關系融資行為提供了廣闊的制度空間。在東亞金融體制中,中央銀行的獨立性被沒有受到足夠的關注,中央銀行成為政府的人,成為執行政府產業政策的工具,不能根據宏觀經濟狀況獨立執行穩健的貨幣政策,也不能對金融市場和金融機構實施獨立的嚴格的金融監管。東亞金融體制中廣泛存在著存款擔保制度,對投資組合多樣化進行諸多限制,同時中央銀行對那些陷入財務危機的銀行部門負有最后貸款人和最后救助者之義務,因而在日本或者其他東亞國家,素有“銀行不破產神話”的說法。東亞各國在經濟起飛的早期階段,幾乎都在不同程度上接受了日本這種金融體制,東亞國家盡管在具體政策措施和實施深度上略有差異,但卻基本上具備了日本式金融體制的本質要素:政府在金融體制中的主導作用,金融體系的產業工具性質,廣泛的信貸配給現象,不透明不明確的金融監管框架,中央銀行缺乏獨立性,銀行在金融體系中的特殊核心地位等,這些特征,與我們所熟悉的金融抑制措施有著極大的相似之處。

與以英國和美國為代表的“以市場為基礎的金融體系”(market-basedfinancialsystem)不同,東亞傳統的金融體制是一種“以銀行為基礎的金融體系”(bank-basedfinancialsystem)。在以市場為基礎的金融體系中,證券市場在積聚社會資金和向企業融資方面與銀行一樣居于核心地位,在英國和美國這樣的典型的市場化金融體系國家,證券市場在金融體制中的地位已經超過了銀行部門,證券市場在融通資金、實施公司控制和進行風險管理方面發揮重要作用。而在以銀行為基礎的金融體系中,特別是在德國和日本式的金融體系中,銀行占據著絕對重要的地位,銀行在動員儲蓄、配置資本、監督公司投資決策以及提供風險管理工具方面發揮關鍵性作用。有關銀行主導型金融體系和市場主導型金融體系之優劣的爭議由來已久,至今并沒有明確的結論。Demirgüç-Kunt&Levine(1999)的研究囊括了150個國家的數據,得到以下結論:在經濟比較發達的國家中,銀行機構、非銀行金融機構和股票市場均比較活躍和有效率;在高收入國家,股票市場相對于銀行而言更加活躍和有效率,而且隨著一個國家經濟不斷增長,其金融體系也顯示出更加以市場為導向的趨勢;那些具有習慣法傳統(CommonLawtradition)、對股東權益進行嚴格保護、會計監管良好、腐敗行為較輕、不存在明顯的存款保險的國家,一般有著更加市場導向型的金融體系;那些具有法國民法傳統(FrenchCivilLawtradition)、對股東和貸款人權益保護不力、合約執行質量較差、腐敗行為嚴重、會計標準不嚴格、銀行管制較多的國家,其金融體系一般不發達,銀行和股票市場均處于幼稚狀態。這項研究雖然揭示了經濟發展中金融結構的一般趨勢,但是仍舊難以說明一國經濟增長和金融發展與市場主導型和銀行主導型金融體系之間的關系,靜態的比較研究無法說明兩種體系在動態經濟中的作用。在執行經濟趕超的國家,由于面臨著嚴重的資金瓶頸約束和法律框架約束,在經濟趕超和經濟起飛的初期階段就大力發展股票市場是不現實的,也往往是無效率的:資金的瓶頸制約使得股票市場的發展缺乏資本基礎,而且股票市場在動員儲蓄方面的作用遠遠遜于傳統的銀行部門;經濟趕超國家由于金融體系發展滯后,相關的金融規則和法律框架尚未形成,同時不具備管理和監督股票市場的知識儲備和人力資源,因此很難在短時期之內以發展資本市場作為金融發展的主要方向。更為重要的是,以銀行為主的金融中介,比較適合作為政府執行趕超戰略和產業政策的工具,在資金配置的規模和資金流動的方向上也更容易控制。銀行部門在東亞經濟發展中起到重要作用,在動員儲蓄、資本配置、監管企業運作、保持金融體系穩定、實現產業政策目標方面,銀行承擔著重要使命,世界銀行(1993)對銀行在東亞經濟奇跡中的作用給予充分肯定。

篇(6)

【摘要】基于經濟數學與金融經濟相互融合、整體應用等實況,提出在金融分析中科學應用經濟數學的建議。具體是從函數建模、導數與微積分知識等方面進行論述。希望在提升經濟數學在金融經濟分析中應用效率,切實處理金融經濟中現實問題方面有所幫助。

【關鍵詞】金融經濟 經濟數學 應用形式

目前國內經濟正處于迅猛發展的態勢中,金融機制日趨完善化,但是也有新興問題不斷涌現出來。若依舊應用經濟定性分析處理金融問題,其與金融經濟體系發展需求不相符合。經濟數學中的有關理論與運算方法,是定性與定量分析的產物,在合力作用下處理金融問題上體現巨大優越性。本文以此為論點,展開論述。

一、函數模型在金融經濟分析中的應用

函數不僅是數學的基礎理論,也是金融經濟分析中的基礎。借助函數建模的方式,可以將金融經濟問題轉型為數學關系,在函數關系的幫襯下使金融經濟分析進程體現出簡潔性。

例如在探求經濟市場的供求關系時,可以用函數關系將金融經濟問題取代,以此途徑強化經濟分析的透徹性。眾所周知,影響供求關系的因素是多樣化的,常見的有產品的單價與代償性,用戶的消費心理與購買能力等。其中單價為最關鍵因素,所以在解析供求關系之時,可以以單價為基石構建函數關系。常見的函數關系可以被細化為兩種類型,即供給函數與需要函數。供給函數等同于增函數,供給量與單價之間為正相關關系;需要函數相當于減函數,即需要量與單價之間存在反比例關系。需求關系在連續變動中形成的單價,在均衡需要與供應關系上起到平衡的作用,進而維護商品交易的有序性。在探討產量與成本關系時,可以借用成本函數,假設商品制造進程中技術與單價恒定,那么產量與成本就存在一定的關聯性。商品在制造進程中,解析造價與效益之間的關系,效益函數就會應用進效益分析中,在強化經濟市場運行效率方面發揮導向性作用。

二、導數在金融經濟分析中的應用

數學中常見理論之一為導數理論,導數與經濟學之間的關聯性可以借助邊際概念呈現出來,此時常量就會被產量取而代之,為經濟學研究奠定基礎。導數為經濟學中常規性理論,經濟學分析中邊際需求函數、邊際成本函數與邊際效益函數的應用頻率均處于較高層次上。導數的應用在呈顯自變量微妙變化環節上體現出巨大優越性,具體是借助自變量變化形式解析因變量變化規律,從而達到研究函數變化率的目標。在對成本函數研究之時,若產品產量恒定,那么邊際成本的計算程序就體現出簡易化特征,此時計算出的成本數值就是產品二次生產的造價。對邊際成本與平均成本施以對照措施,就能明確某類產品產量的調方式,若前者大于后者,那么商品生產數量就應該減縮;若前者小于后者,就應該提升商品生產量。例如某一企業生產進程中的成本為C(d)=300 + 1/12d一5d=170d,其中d為產量,預設銷售單價為134元,求企業如果想獲取最大利潤,價格應該定為多少?可以借用經濟數學理論對上述問題進行解答:由給出的產量與單價可以預算出總收入為R(d)=134d,那么利潤L(d)=R(d)-C(d)=-1/12d+-31d-300,然后通過對函數進行二階求導運算得出d=36,即當企業生產該產品36件時,獲得的利潤最大。

彈性研究是導數的另一種應用方式,彈性研究被應用于函數的變化率分析進程中,也就是說彈性可以解析產品供求量與單價之間的關系。若產品單價提升幅度大于供求量減少程度,那么單價的提升將會協助企業獲得更大的經濟收益;若產品單價提升幅度小于供求量減少幅度時,企業若依然采用提升單價的方式,那么產品為其帶來的經濟利潤將會有所降低。經濟最優化始終是金融經濟分析進程中最關鍵的部分,其也可以以導數理論為依托達到解析的目標。導數的最值與求極值等理論知識,在處理最大利潤、最優收入、資源分配的最佳方式等方面發揮的作用是極為顯著的。

三、微積分方程在金融經濟分析中的應用

微積分作為一種關系方程,最大的特征體現在微分、自變量與未知數存在于函數中。金融經濟分析范疇中的經濟活動分析環節中經常會含有繁雜性的函數關系,分析者在辨識自變量與因變量關系環節上存在較大的難度。那么在這樣的情景中,可以借助自變量與因變量之間的關系構建一個微分方程。若干擾函數變量值的因素有數個,那么可以借助對他類變量施以轉型對策,使其以常量形式呈現出來達到精確計算的目標。在對金融經濟分析進程中,經濟數學中的微積分、微分學等知識應用頻率。比如說金融經濟活動中應用近似值的計算方法中,對公式的推導是不可缺少的步驟,就有賴于微分中的微分原理。例如求(如圖1)的近似值,可以借用微分知識推導出的公式如圖2去計算。

四、極限理論在金融經濟中的應用

極限理論為經濟數學內眾多概念的基礎。在現代金融經濟分析中極限理論中應用頻率處于較高層次上。極限理論在金融經濟分析中應用價值體現在將事物增長消減與發展規律顯現出來。比如反映人口數額增減趨勢、生物物種增長模式以及資源開采程度等。極限理論在金融經濟分析中的復利、年金計算中得到大規模的應用,在統計整合金融經濟分析中的復利與年金計算結果方面體現出巨大的優越性。

例如,某人在銀行存了一筆金額為B的定期存款,當時的年利率為r,現有兩種結算形式,一種是參照馬上產生利息并進行結算,那么若十年后的存款人應該拿到的本金和利息就可以應用極限知識來計算;另一種是依照每年一次結算,則為B(1+r),如果在利率一定的情況下,每年需要結算n期,每期的利率為r/m,一年后本利合計為B(1+r/m)n。.舉例說明:如果有l0000元資金儲存在銀行里,儲存期為3年,期間的銀行年利率為15%,那么參照上述公式計算到期后本利,即可得到P=10000×(1+15%)3=15208.75元。

五、結束語

經經濟數學作為一種新興經濟分析方法,在金融經濟分析中的應用,是對傳統分析方法的彌濟思想和金融經濟活動整合的情況下,能夠協助個體解析市場經濟中經濟金融成分、降低不必要因素干擾率方面發揮的作用是O為顯著的。所以,科學的將經濟數學有效的應用進金融經濟分析進程中,能夠簡化復雜問題,徹底處理金融經濟問題,強化經濟數學與金融經濟發展的匹配性與互動性。

篇(7)

關鍵詞:金融發展;經濟增長;協整檢驗

中圖分類號:F830文獻標識碼:A

2008年由美國次貸危機引發的金融危機席卷全球,導致了全球經濟增長的衰退,再次引發了金融發展與經濟增長之間關系的深層次研究。金融發展是現代市場經濟的主要方面,在風險管理、信息提供、資源配置等方面發揮著重要的作用。金融作為經濟發展的重要推動力,不僅直接反應區域性的特點,而且區域經濟發展在很大程度上取決于金融的發展水平。因此,探求區域金融發展和經濟增長之間內在的作用機理,不斷優化區域金融結構,制定適合本地區域金融發展戰略,對于促進區域經濟增長,實現一國經濟金融跨越式發展具有現實的意義。

一、文獻綜述

1955年、1965年托賓在其《動態總體模型》和《貨幣與經濟增長》提出了著名的新古典貨幣增長模型,托賓在該模型中引入了貨幣金融因素,認為貨幣對經濟增長具有影響作用的機制在于:貨幣影響人們的可支配收入,人們的可支配收入又影響其消費或儲蓄行為,進而影響經濟增長。20世紀七十年代約翰?G?格利、愛德華?S?肖、雷蒙德?W?戈德史密斯等發展金融學論著問世,標志著發展金融理論的形成。1955年的《金融結構與經濟發展》,1960年的《金融理論中的貨幣》以及1967年的《金融結構與經濟發展》標志著格利和肖金融發展理論的形成。他們的主要觀點有:①貨幣與各種非貨幣的金融資產之間具有一定程度的類同性與替代性;②金融發展和經濟發展之間存在非常密切的關系;③金融發展的過程是從不發達社會的初始金融制度向發達社會的金融制度的演進;④金融發展作用于經濟增長的途徑之一就是通過技術創新。麥金農和肖(1973)分別出版的《經濟發展中的貨幣與資本》、《經濟發展中的金融深化》這兩本巨著的問世,才標志著金融發展理論的正式形成,提出了金融發展開創性的觀點。Kapur(1976),Galbis(1977)等學者都進行了相關理論研究和實證分析,論證提高利率和利率自由化的必要性,進一步豐富和發展了麥金農和肖的金融發展模型,形成了麥金農-肖學派。Hellmann、Murdock、Stieglitz(1997)等主要從有效需求觀點和信息不對稱角度批評傳統的金融深化理論,認為金融自由化改革利率上升對經濟的作用是不確定的,一方面可能帶來投資和產出的增加,另一方面可能帶來有效需求不足,抑制經濟增長;同時,由于信息不對稱,金融自由化會帶來銀行從事高風險行業,競爭和不受管制的金融市場也會加劇金融時常的不穩定性。熊?彼特(1990)首先指出金融發展對經濟長期增長具有重大影響。此后,第二代金融理論摒棄傳統金融發展理論的基本假設,把不確定性、不對稱信息和交易成本考慮在內,認為金融體系是在經濟發展過程中內生形成的,因而也叫內生金融理論。

二、區域金融發展與經濟增長

區域金融,是指一個國家金融結構與運行在空間上的分布狀態。這樣,導致金融資源的需求與供給在空間上分布不均衡,金融的運行必然具有區域性不平衡的特點;區域經濟,是特定地區國民經濟的總稱,由于自然資源、經濟條件、獨特區域導致區域經濟發展水平、結構和布局的差異。區域金融發展與經濟增長之間具有雙重的作用。

(一)區域經濟增長促進區域金融發展。區域經濟增長的差異導致區域金融發展的不同,區域經濟增長對區域金融發展具有推動和制約作用。

1、區域經濟的運行狀況決定區域金融運行效率。經濟規模的擴大一方面能夠增加金融資源的需求與供給;另一方面還可帶動金融產業的不斷發展。經濟運行效率決定金融效率,通過提高金融市場上融資者和投資者的需求來提高金融運行效率,優化金融資源的配置。同時,經濟結構的突變可以導致金融結構需求與供給結構的變化而影響金融效率。

2、區域市場化進程的差異導致資源要素的跨區流動。在現代市場經濟條件下,金融資源作為一種特殊的資源,在經濟資源的分配中起著重要的作用,而區域經濟發展的不平衡,市場化進程的差異直接會造成金融資源在空間的分布不均衡。

(二)區域金融發展促進區域經濟增長。區域金融發展對區域經濟增長的作用機制可以從四個方面來論述:

一是通過資金優化配置機制以實現區域經濟資源的優化配置。為了實現區域經濟發展,除了要不斷增加儲蓄及投資總量之外,還必須保證儲蓄資源的優化配置及投資結構的協調。注重投資質量比注重投資數量更為重要,減少低效率的投資和增加新投資在本質上一樣重要。金融體系將分散的資金市場融為一體,使資金在整個社會實現配置,同時金融體系通過利用自身信息優勢及監督優勢將資金引導向那些預期收益好、發展潛力較大的區域、行業和企業,提高資金使用效率,從而起到以金融資源來實現區域經濟資源優化配置、推動區域經濟發展的作用。

二是通過資本積累機制促進區域經濟增長。資本的積累來源于儲蓄,形成于投資。資本積累的關鍵是能否動員足夠的儲蓄以促進區域經濟發展。首先,金融體系從本身的職能出發并通過降低交易成本,使其能夠動員吸收大量的社會閑散資金,并轉化為儲蓄,為經濟發展提供資金來源;其次,通過金融業務產品的不斷創新提供安全性高、流動性強、收益穩定的金融工具,進而優化儲蓄結構、提高邊際儲蓄傾向;再次,金融機構部門通過利用信用擴張功能,高效運用資金,不斷強化風險管理水平,降低流動性資產的持有量,增加用于生產投資的比例,將儲蓄資金有效地轉化為投資,對促進經濟增長起著至關重要的作用。

三是通過金融內部經營管理機制的影響和帶動,促進區域經濟的內涵增長。金融業是經營資金信用的行業,而資金的運用具有不確定性,因此金融業被稱為高風險行業,但同時也是追求經營管理質量的行業,金融部門為規避自身風險而建立起來的一整套完整而嚴密的內部經營管理機制,對于其他經濟組織則會起到影響帶動作用。因此,金融發展不僅從宏觀方面促進資本的集中和轉移,推動企業集團化、產業區域化發展,加快區域產業結構調整,而且還能從微觀層面為企業集團提供內部控制手段,推動企業管理機制、經營體制的轉換和組織形式演化,推動企業由粗放式向集約化、內涵式方向發展,繼而推動區域經濟增長方式的轉變和區域經濟轉型。

四是通過資金流導向機制促進技術進步和產業升級。技術進步和產業結構升級是實現區域經濟增長的關鍵。技術進步推動產業結構的升級,是產業結構升級的基礎。它不僅與科學研究狀況有關,還與科技成果能否轉化為現實生產力有關。技術進步和產業升級有利于企業提升質量和內部效益。而金融追求質量與效益是其最基本的原則。銀行業將通過風險分散管理和對資產投向的正確引導,影響資金對高新技術產業、優勢產業、發展潛力較大的產業、行業和企業的供給,不斷推動區域產業結構調整和優化,進而促進區域經濟增長。

三、區域金融發展與經濟增長理論模型

(一)金融發展促進經濟增長的機制。盡管20世紀九十年代以來,對金融發展與經濟增長關系的研究存在諸多爭議,但越來越多的研究都表明金融發展對經濟增長具有促進作用。本文遵循馬爾科?帕加洛(1993)的研究框架構建了一個簡單的內生增長模型以揭示金融發展對經濟增長的作用機制。假定人口規模是靜態不變的,總產出是總資本存量的線性函數:

y=AK(1)

則經濟增長率gt+1為:

gt+1=yt+1/yt-1=Kt+1/Kt-1(2)

為體現金融發展與經濟增長之間的關系,我們假定經濟中只生產一種產品,該產品既可以作為消費品,也可以用于投資。如果用于投資,每期將以δ比例折舊,因此t期總投資為:

It=Kt+1-(1-δ)Kt(3)

假設不存在跨期消費,在一個封閉的兩部門經濟中,總儲蓄St等于總投資It。如果金融發展不完美,即總儲蓄中有一部分在金融中介過程中損失掉,則總投資僅為總儲蓄的一定比例,即:

It=?茲St(4)

將(3)式和(4)式代入(2)式得:

gt+1=It/Kt-δ=A?茲St/yt-δ(5)

去掉時間下標,均衡狀態經濟增長率為:

g=A?茲S-δ(6)

其中,s為儲蓄率。從式(6)可以看出,金融發展通過影響儲蓄-投資轉化機制來影響經濟增長率,即θ是金融發展水平的函數,并且金融發展水平越高,儲蓄轉化為投資越多,經濟增長就越快。

(二)金融發展促進經濟增長的計量模型

由(6)式,可以得到:

g+δ=A?茲S(7)

兩邊取對數有ln(g+δ)=lnA+ln?茲+lnS,考慮到本文主要考察金融發展與經濟增長關系,因此假設技術水平和儲蓄率在樣本期對經濟增長不存在影響,可以構建如下實證模型:

GRE=β0+β1FIR+β2FME+β3DSM+β4DIM+ut

(三)指標的說明

1、區域經濟增長GDP。本文選擇云南省的國內生產總值作為該指標的度量,以人均國內生產總值作為計量標準。在數據的處理上,對人均GDP取自然對數,以消除數據的非平穩性和異方差,即:GRE=Ln(人均GDP)。

2、金融相關率。在數據處理上,本研究選取云南省金融機構存貸款余額的均值與該地區當年的名義GDP的比值作為該指標的度量,即:FIR=[(金融機構存款余額+金融機構貸款余額)/2]/名義GDP。

3、金融中介效率。該指標衡量金融機構資金投放和運用的效率,基于數據可獲性,本研究以云南省歷年金融機構對商業企業的貸款作為該指標的度量,即:FME=金融機構對商業企業的貸款/名義GDP。

4、股票及證券市場發展程度。股票證券作為金融市場重要的組成部分,作為金融衍生品,反應了金融市場的發展程度。在數據的處理上,本研究將其與名義GDP的比值作為衡量股票市場發展水平的度量,即:DSM=股票籌資額/名義GDP。

5、保險市場發展程度DIM。保險是金融重要組成部分,保費收入的多少已經逐漸成為金融發展程度考量的重要指標。本研究認為,保費收入的高低,可以很容易、很直觀地看出該地區保險市場的發展水平,即:DIM=保費收入/名義GDP。

(四)數據來源。考慮到數據來源的可獲性,本文所有數據均來源于云南省國民經濟和社會發展統計公報(2001-2009),其中的缺失數據我們利用SPSS軟件技術運用線性趨勢方法來補足。

四、實證分析

(一)數據平穩性的檢驗。在對時間序列分析之前,首先要對時間序列數據進行平穩性檢驗。本文運用Eviews軟件,在ADF檢驗辦法下對處理后的數據進行平穩性檢驗。通過ADF單位根檢驗可知,第一個指標在1%的顯著性水平下,一階、二階差分都是平穩的;第二個指標在10%的顯著水平,一階差分是平穩的;第三個指標在1%的顯著性水平下,一階差分是平穩的;第四個指標在10%的顯著水平下,一階差分是平穩的;第五個指標在10%的顯著水平下,一階差分和二階差分都是平穩的。

(二)協整檢驗。對時間序列平穩性分析表明,該時間序列組合中的各個時間序列均為一階單整,這符合進行協整檢驗的前提。用ADF法對殘差序列進行檢驗,結果顯示,該序列一階差分平穩,即序列GRE、FIR、FE、DSM、DIM之間存在協整關系,方程有意義。(表1)

運用最小二乘法對模型進行線性回歸,得到的結果如下:

GRE=8.734300-2.007334×FIR+3.285805×FME-1.596637×DSM+38.30740×DIM+ut

t=(29.45565)(-2.438044)(2.975432)(-1.272835)(2.841637)

R2=0.981147adjR2=0.962293

F=52.04057DW=2.374559

從模型的擬合結果來看,R2值達到0.98,說明該模型能解釋金融發展對經濟增長的影響超過98%,而F值也達到52,其相應的P值也小于0.01,說明在1%的顯著水平下,該模型是顯著的。除DSM變量的統計不顯著外,FME、DIM在5%的顯著水平下是顯著的,FME在10%的顯著水平下是顯著的。而DSM變量不顯著是由于云南地處西南邊陲,資本市場不發達,企業融資難,近年來雖然不少企業(目前有27家上市公司)通過上市融資,但對經濟的貢獻還是較少。

(三)誤差修正模型。為反映金融發展對經濟增長作用的短期作用,我們還引入了誤差修正模型(ECM):

其中,ecmt=ut=GRE-(β0+β1FIR+β2FE+β3DSM+β4DIM)

用最小二乘法估計得到:

GRE=0.260937+1.601170×FIR-2.848265×FME+1.538301×DSM-25.86136×DIM+0.330031×ecmt-1+?著t

t=(2.974781)(1.061053)(-1.232467)(1.392336)(-1.024402)(0.369877)

R2=0.767911adjR2=-0.392537

F=0.661737DW=1.650707

從該誤差修正模型來看,擬合效果不好,F值很低,方程不顯著,因此需要運用加權最小二乘法進行修正。在本文的研究中,首先利用OLS估計原模型得到殘差序列ut,然后利用殘差序列的絕對值四次方的倒數作為加權序列,最后利用OLS估計得到新的模型。

t=(6.589094)(-0.212610)(-0.542057)(7.213355)(1.912352)(-4.201929)

R2=0.999999adjR2=0.999996

F=76.34800DW=0.866411

通過修正后,模型的顯著性提高,F值也提高了很多,可決系數R2達到0.99,說明方程的解釋能力提高。但是DW值有所下降。

五、結論及政策建議

通過分析回歸方程和誤差修正方程的系數可知,金融發展對經濟增長存在正負作用,這點可以從回歸方程和誤差修正方程的系數看出,長期和短期,金融發展對經濟增長的作用不同,在長期,金融相關率和股票證券市場的發展對經濟起重要作用;而短期卻是保險市場發展和金融效率推動經濟的發展,符合云南的實際情況。

(一)優化金融資源配置,著力鼓勵有實力的地方企業上市融資,推動大中型企業發展,加大對商業企業的貸款力度,解決其融資難問題。適應當代政策取向,有目標、有步驟地建設昆明泛亞金融服務中心,服務于跨境貿易人民幣結算,為云南地方企業發展、進出口企業融資、人民幣區域化國際化提供基礎與準備。

(二)推動云南地方保險市場發展,擴寬保險渠道,不斷增加保險收入。不斷加強金融基礎設施建設,整合云南地方現有金融機構體系,不斷進行金融工具與產品創新,適時引入國內具有比較優勢的金融機構落戶昆明及周邊國家的金融機構在昆明開展金融服務,使得整個云南金融體系實現現代化和國際化,從而真正地建立現代金融服務體系,提升金融中介發展水平。

(作者單位:云南師范大學經濟與管理學院)

主要參考文獻:

[1]李江.金融發展學[M].北京:科學出版社,2005.6.

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