序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇金融項目可行性分析范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

依據(jù)公司運營發(fā)展部下發(fā)的評估報告要求，市場策劃部就項目可行性研究工作中存在的問題進(jìn)行以下剖析：

可行性研究是決策科學(xué)在項目領(lǐng)域的應(yīng)用。所謂可行性研究，是運用多種科學(xué)手段（包括技術(shù)科學(xué)、社會學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)及系統(tǒng)工程等）對一項建設(shè)工程進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證的綜合科學(xué)，其基本任務(wù)是通過廣泛的調(diào)查研究，綜合論證一個項目在技術(shù)上是否先進(jìn)、實用和可靠，在經(jīng)濟(jì)上是否合理，在財務(wù)上是否盈利，為投資決策提供科學(xué)的依據(jù)。

作為投資項目中的前期工作的重要內(nèi)容，對項目具有十分重要的作用，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

（1）可行性研究是公司進(jìn)行項目投資決策和編制設(shè)計任務(wù)書的依據(jù)；（2）可行性研究是公司籌集資金的重要依據(jù)；（3）可行性研究是公司與各有關(guān)部門簽訂各種協(xié)議和合同的依據(jù)；（4）可行性研究是建設(shè)項目進(jìn)行工程設(shè)計、施工、設(shè)備購置的重要依據(jù)；（5）可行性研究是項目考核和后評估的重要依據(jù)；

一、可行性研究工作中存在的問題

作為項目決策的基本內(nèi)容和主要工作方法:，公司的可行性研究工作現(xiàn)在已經(jīng)逐步形成了比較規(guī)范和穩(wěn)定的內(nèi)容和程序，并作為強(qiáng)制性方法:在項目決策中推行，但是，在現(xiàn)今公司的大多數(shù)項目當(dāng)中，可行性研究并沒有起到如上所述的作用，或者進(jìn)行的可行性研究并不符合要求。其中存在的問題主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.編制工作方面

編制一份高質(zhì)量的投資項目可行性研究報告，要成立由相關(guān)專業(yè)人員組成的可行性研究小組，需要較多的時間（1-3個月），做大量的基礎(chǔ)工作，針對項目搜集大量的、可靠的、及時的資料，作為可行性研究報告的依據(jù)和內(nèi)容。基礎(chǔ)工作是否認(rèn)真細(xì)致，搜集的資料是否完整可靠，直接關(guān)系到可行性研究工作的質(zhì)量。然而公司在很多小型項目中由于主、客觀因素的限制并沒有這樣做，只是憑借現(xiàn)有的資料和主觀推斷，對項目的可行性進(jìn)行了判斷。這樣的可行性研究過程不規(guī)范、依據(jù)不充分、內(nèi)容不全面、分析不深入，無法起到可行性研究應(yīng)有的作用。

2.內(nèi)容方面

很多可行性研究的內(nèi)容不全面，經(jīng)常缺少風(fēng)險分析，社會評價，建筑節(jié)能和環(huán)境評價等方面的內(nèi)容。如有些項目受不確定性因素影響很大，卻缺少或根本沒有風(fēng)險分析的內(nèi)容；有些項目與周圍環(huán)境的關(guān)系很密切，卻沒有社會評價的內(nèi)容。除此之外，有些項目在設(shè)計、施工、融資等方面缺乏多方案的比選，這樣的項目進(jìn)行評價和決策就有很大的局限性，決策工作也十分被動。

3.評價指標(biāo)方面

在目前完成的可行性研究報告中，制定的評價指標(biāo)數(shù)目較少，而且不成系統(tǒng)，如在財務(wù)評價當(dāng)中，對于盈利能力、財務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期、財務(wù)內(nèi)部收益率和投資利潤率等指標(biāo)的分析不是很全面和系統(tǒng)。如財務(wù)評價中只有對盈利能力的分析，而沒有償債能力和生存能力的分析；對項目是否可行的判斷有相當(dāng)大的影響。在指標(biāo)使用時應(yīng)對指標(biāo)的有效性和預(yù)期性進(jìn)行更新和分析，如一些計算期相對較長的項目，在財務(wù)評價中，運用一些靜態(tài)指標(biāo)，計算出來的結(jié)果將會很不準(zhǔn)確的，不能在現(xiàn)實條件下對項目是否可行作出有效判斷。沒有采用動態(tài)經(jīng)濟(jì)評價的方法:對可行性分析中的所有數(shù)據(jù)進(jìn)行驗證。

二、可行性研究工作的改進(jìn)建議

為了使項目的可行性分析真正能為公司的決策提供科學(xué)、全面、準(zhǔn)確的決策依據(jù)，發(fā)揮其重要作用，應(yīng)采取下列措施：

1．對項目投資的可行性分析工作，分層進(jìn)行，層層推進(jìn)。項目的可行性分析可分為三階段，即機(jī)會分析，初步可行性分析和詳細(xì)可行性分析。首先是投資機(jī)會分析，房地產(chǎn)投資時機(jī)的選擇應(yīng)將銀川市國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r放在首位分析，要預(yù)測銀川市國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢，認(rèn)真分析與房地產(chǎn)業(yè)相關(guān)的國家產(chǎn)業(yè)政策，金融政策及房地產(chǎn)與國民經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展?fàn)顩r的關(guān)系，從項目投資的環(huán)境、背景、目的、基礎(chǔ)、條件等方面進(jìn)行調(diào)查分析通過對投資初步設(shè)想的鑒別，若可行，就要進(jìn)行初步可行性分析。初步可行性分析將對項目所在地區(qū)域市場的常規(guī)條件和項目特點，就其投資效果和可能出現(xiàn)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)問題進(jìn)行分析，若可行，再進(jìn)行詳細(xì)可行性分析。詳細(xì)可行性分析將作進(jìn)一步的市場調(diào)查，掌握足夠的資料，對投資項目進(jìn)行深入的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析、論證，這是可行性分析的關(guān)鍵。分析的結(jié)果將是投資決策的依據(jù)。

2．項目投資可行性分析必須具備兩個以上方案。有了可對比的方案，才能選擇最佳方案，可行性分析才能夠向公司決策層提供評價決策的依據(jù)。

3．認(rèn)真研究和預(yù)測項目的現(xiàn)金流量。房地產(chǎn)項目投資巨大，影響現(xiàn)金流入，流出的因素很多。項目的現(xiàn)金流量的準(zhǔn)確性對可行性分析的結(jié)果具有決定性作用，因此認(rèn)真研究和預(yù)測項目的現(xiàn)金流量，具有十分重要的意義。

篇(2)

關(guān)鍵詞：建設(shè)工程項目；經(jīng)濟(jì)管理；著力點；對策

1建設(shè)工程項目經(jīng)濟(jì)管理所面臨的風(fēng)險

結(jié)合筆者的工作經(jīng)驗，這里的經(jīng)濟(jì)管理主要面臨以下三個方面的風(fēng)險：

1.1因項目工程設(shè)計所面臨的風(fēng)險

造價概算工作主要圍繞著項目工程設(shè)計方案來展開，那么工程設(shè)計方案若是存在著瑕疵，則必然會影響到造價概算的準(zhǔn)確性。工程設(shè)計方案存在瑕疵的原因主要為：（1）現(xiàn)場勘察的精準(zhǔn)性存在不足；（2）項目工程設(shè)計圖紙存在偏差；（3）其他人為因素所致。經(jīng)驗表明，針對建設(shè)工程項目的造價概算所存在問題，要么將增大項目的融資壓力，要么則影響項目今后的建設(shè)進(jìn)度。這就表明，在對建設(shè)工程項目開展經(jīng)濟(jì)管理時需要完善工作流程的后向關(guān)聯(lián)。

1.2因項目信息偏在所面臨的風(fēng)險

這里的“信息偏在”又可稱為“信息不對稱”，因項目信息偏在所面臨的風(fēng)險主要生成于對建設(shè)工程項目經(jīng)濟(jì)價值的分析。建設(shè)工程項目方與筆者所在公司之間存在著委托關(guān)系，在對該項目開展經(jīng)濟(jì)管理時，筆者需要研判該項目的投資價值。但實踐表明，方因無法全面掌握建設(shè)工程項目的使用價值（可能因委托方的商業(yè)保密原則所致），使得在對項目的經(jīng)濟(jì)價值進(jìn)行分析時，過分依賴于財務(wù)分析手段和機(jī)會成本評估，進(jìn)而就弱化了可行性分析的效果。

1.3因項目政策變化所面臨的風(fēng)險

這里的政策主要包括金融政策、城市土地使用政策、環(huán)境保護(hù)政策等，而這些政策的制訂與調(diào)整又植根于我國的宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展之中。由工作案例可知，若是未能準(zhǔn)確研判國家、地方相關(guān)政策的穩(wěn)定度和變化趨勢，那么再完美的項目可行性分析報告都無濟(jì)于事，而且還會對委托方帶來不可逆的資金風(fēng)險。

2風(fēng)險管控下經(jīng)濟(jì)管理的著力點分析

為了增強(qiáng)建設(shè)工程項目的風(fēng)險管控績效，針對項目事前控制的經(jīng)濟(jì)管理著力點可歸納如下：

2.1著力于完善造價概算的治理結(jié)構(gòu)

在本文中“治理結(jié)構(gòu)”可以理解為，項目現(xiàn)場勘察人員與造價概算人員之間的權(quán)利制衡關(guān)系，這種制衡關(guān)系不僅起到保障造價概算準(zhǔn)確性的作用，還為今后的責(zé)任認(rèn)定提供幫助。其中，治理結(jié)構(gòu)又包括：治理的組織架構(gòu)和治理的制度安排。由筆者的工作經(jīng)驗可得，當(dāng)前需要著力于完善造價概算中治理的組織架構(gòu)。治理的組織架構(gòu)又可以分為內(nèi)部組織架構(gòu)和外部組織架構(gòu)，在委托關(guān)系下外部組織結(jié)構(gòu)可以稱作：第三方治理的組織架構(gòu)。

2.2著力于提高與委托方的溝通績效

針對建設(shè)工程項目所實施的可行性分析，其中的關(guān)鍵內(nèi)容便是項目的經(jīng)濟(jì)價值分析。根據(jù)資本循環(huán)公式：G-W…P…W`-G`可知，建設(shè)工程項目的經(jīng)濟(jì)價值通過W`-G`體現(xiàn)出來，但從W`到G`能否實現(xiàn)“驚險的跳躍”，這不僅由項目的造價構(gòu)成所決定（主要決定回報率），還由項目的使用價值所決定（使用價值是否符合市場需求結(jié)構(gòu)）。當(dāng)前，在可行性分析中的短板主要存在于后者，所以在委托關(guān)系下應(yīng)提高與委托方的溝通績效。只有這樣，才能在可行性分析中做出綜合研判。

2.3著力于建立政策信息的共享機(jī)制

在本文開篇之處就已指出，需要在開放的體系下來開展可行性分析，所以需要增強(qiáng)對相關(guān)政策的跟蹤和研判力度。為了降低在建設(shè)工程項目經(jīng)濟(jì)管理中的信息搜集成本，則需要著力于建立政策信息共享機(jī)制。以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為支撐的社會網(wǎng)絡(luò)化分工形態(tài)下，政策信息共享機(jī)制的實現(xiàn)則需要引入第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)的支持。作為建設(shè)工程項目委托方在獲取政策信息上具備知識外溢效應(yīng)，所以還可以在與委托方加強(qiáng)溝通的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)政策信息的共享。

3對策

根據(jù)以上所述，本部分將在委托關(guān)系下從以下四個方面來提出對策：

3.1調(diào)整技術(shù)組織結(jié)構(gòu)強(qiáng)化事前控制

提高建設(shè)工程項目經(jīng)濟(jì)管理的質(zhì)量，首選需要降低系統(tǒng)性風(fēng)險的發(fā)生概率。建設(shè)工程項目造價概算工作屬于約束系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生的重要環(huán)節(jié)，所以應(yīng)根據(jù)目前在造價概算中所存在的不足強(qiáng)化事前控制。筆者建議，需要通過調(diào)整技術(shù)組織結(jié)構(gòu)來強(qiáng)化事前控制，即將造價概算與現(xiàn)場勘察、工程設(shè)計等形成縱向關(guān)聯(lián)，將這些專業(yè)技術(shù)人員組成事前控制團(tuán)隊。由于在本文中存在委托關(guān)系，所以造價概算工作所在的顧問公司，則應(yīng)在合約的基礎(chǔ)上參與到前期現(xiàn)場勘察和工程設(shè)計審核中來，為了解決信息不對稱所帶來的影響，針對建設(shè)工程項目前期的可行性分析可引入第三方專家團(tuán)隊來進(jìn)行全程督導(dǎo)。

3.2基于合約界定造價概算責(zé)任邊界

本文記載著筆者工作的心得體會，所以在對策構(gòu)建中也必然會站在筆者所在公司的角度來進(jìn)行思考。由于造價概算工作由顧問公司來完成，為了維護(hù)公司的合法權(quán)益，以及有效管控未來項目系統(tǒng)性風(fēng)險所帶來的連帶責(zé)任，在經(jīng)濟(jì)管理中需基于合約界定造價概算我方的責(zé)任邊界。因現(xiàn)場勘察知識和工程設(shè)計知識的專用性，使得信息不對稱現(xiàn)象始終對顧問公司的造價概算工作造成不利影響。因此，完善治理的制度安排時，需要對造價概算報告進(jìn)行內(nèi)審和外審，最終在多方簽字確認(rèn)的基礎(chǔ)上賦予造價概算報告以“合法性”。

3.3供給側(cè)管理下調(diào)研同業(yè)市場狀況

盡管建設(shè)工程項目可行性分析的方能夠借助不同形式來增進(jìn)與委托方之間的溝通，但屬于委托方商業(yè)機(jī)密的信息仍無法在溝通中獲取。這樣一來，就會制約方在可行性分析中的角度和價值取向。在上文的論述中已經(jīng)指出，需要在供給側(cè)管理的視域下增強(qiáng)對建設(shè)工程項目使用價值的分析，在此基礎(chǔ)上來得出經(jīng)濟(jì)回報率、市場需求前景預(yù)期等結(jié)論。為此，在假設(shè)建設(shè)工程項目的使用價值具有同質(zhì)化特征的基礎(chǔ)上，可以通過調(diào)研同業(yè)同類建設(shè)工程項目的市場狀況來間接獲得可行性分析所需的項目使用價值信息。如商業(yè)房地產(chǎn)項目，根據(jù)對類似地段、品牌相近開發(fā)商的已建成項目進(jìn)行調(diào)研，來綜合研判委托方項目的可研性。

3.4多節(jié)點聯(lián)動來研判政策演變趨勢

在我國構(gòu)建節(jié)約型社會的戰(zhàn)略驅(qū)動下，近年來不同城市針對建設(shè)工程項目的選址、開發(fā)、銷售等都環(huán)節(jié)都做出了政策安排，而且從2019年年初所反饋的政策信息來看，不少城市又對建設(shè)工程項目的銷售政策進(jìn)行微調(diào)，且市場對微調(diào)后的政策解讀存在差異性。在此背景下，為了增強(qiáng)項目可行性分析的精準(zhǔn)度，則需要以多節(jié)點聯(lián)動來研判相關(guān)政策的演變趨勢。在上文的論述中已知，多節(jié)點包括：提供可行性分析解決方案的公司、建設(shè)工程項目承接方、第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)。筆者建議，應(yīng)以政策信息共享平臺的搭建為主線，以可行性分析解決方案公司為信息中樞，建立三方在內(nèi)的政策研判團(tuán)隊。綜上所述，以上便是筆者對文章主題的討論。總之，需要加強(qiáng)建設(shè)工程項目實施過程中的事前控制效力，進(jìn)而來實現(xiàn)滿足的“產(chǎn)出/投入”關(guān)系。

4結(jié)論

本文在委托關(guān)系下探討了顧問公司對建設(shè)工程項目的經(jīng)濟(jì)管理問題，對建設(shè)工程項目開展經(jīng)濟(jì)管理時需要具備系統(tǒng)性視野，即需要將宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素、融資環(huán)境因素、項目技術(shù)工藝流程因素等納入到經(jīng)濟(jì)管理中來，即在開放的分析體系下綜合做出建設(shè)工程項目的可行性分析。在開展經(jīng)濟(jì)管理時的著力點包括：完善造價概算的治理結(jié)構(gòu)、提高與委托方的溝通績效、建立政策信息的共享機(jī)制。在此基礎(chǔ)上的實施對策為圍繞著：調(diào)整技術(shù)組織結(jié)構(gòu)強(qiáng)化事前控制、基于合約界定造價概算責(zé)任邊界、供給側(cè)管理下調(diào)研同業(yè)市場狀況、多節(jié)點聯(lián)動來研判政策演變趨勢等四個方面來構(gòu)建。

參考文獻(xiàn)

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[2]高飛，翟斌.建設(shè)單位對建設(shè)項目投資的成本控制與管理[J].建筑經(jīng)濟(jì)，2013(7)：45-47.

篇(3)

隨著我國改革開放的不斷推進(jìn)和經(jīng)濟(jì)全球化程度的不斷深化，中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)越來越深地融入到了世界經(jīng)濟(jì)體系當(dāng)中，將基于項目自身經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度的有限追索的項目融資模式引入到政策性銀行出口信貸實踐中去，構(gòu)建起基于項目融資理論的政策性銀行出口信貸運作模式，突破大型“走出去”項目的融資瓶頸，把政策性銀行對國家外經(jīng)貿(mào)的支持和推動作用落到實處，以解決當(dāng)前我國出口信貸在支持大型境外投資項目中受傳統(tǒng)貿(mào)易融資模式限制而存在的固有缺陷，最終達(dá)到提高我國政策性銀行出口信貸對“走出去”項目支持力度的目的。

一、出口信貸項目融資的含義

出口信貸是一個特定的融資范疇，是對貨物出口和境外投資提供信貸資金融通的總稱；項目融資是一種特定的融資模式，是對有限追索的具有類似信用保證結(jié)構(gòu)的項目資金運作模式的總稱。出口信貸中引入項目融資模式即是要通過項目融資這種特定的資金運作模式來對出口信貸項目進(jìn)行操作，這一概念是相對于通過傳統(tǒng)貿(mào)易融資模式對出口信貸項目進(jìn)行操作而提出來的。項目融資模式下運作的出口信貸項目，貸款人將根據(jù)項目本身的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度而采取不同程度的追索權(quán)，是有限追索的融資模式，貸款人提供授信的主要信用支撐點是項目的現(xiàn)金流量和項目資產(chǎn)，貸款人將與借款人以及其它利益關(guān)系人一起在精心設(shè)計的信用保證結(jié)構(gòu)框架下，在特定的期間和范圍內(nèi)，分擔(dān)項目所具有的各類風(fēng)險；在有限追索限定的范圍內(nèi)，項目一旦因風(fēng)險發(fā)生而最終失敗，貸款人將僅以項目資產(chǎn)受償，其追索權(quán)不涉及項目以外的任何資產(chǎn)。出口信貸項目融資模式更適用于那些建設(shè)周期長、投資量大、收益相對穩(wěn)定、受市場變化影響較小的出口信貸項目，最典型的就是境外承包工程和境外投資類的出口信貸項目，非常適用于通過項目融資模式來進(jìn)行運作。

二、出口信貸項目融資可行性分析與項目投資結(jié)構(gòu)設(shè)計

（一）出口信貸項目融資可行性分析

出口信貸項目融資的可行性分析主要包括對項目的基本資格進(jìn)行審核、對項目技術(shù)經(jīng)濟(jì)可行性的分析、對項目風(fēng)險的分析等三方面內(nèi)容。

1.出口信貸項目基本資格審核。貸款銀行受理出口信貸項目后，首先要對項目的政策性準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行審核，確定該項目是否具備取得出口信貸的基本資格。審核借款人資格，根據(jù)項目的實際特點，確定是否適于采取項目融資模式安排融資。一般來說，對于一些境外出口信貸項目：如境外承包工程；境外資源開發(fā)項目；帶動國內(nèi)設(shè)備、技術(shù)、產(chǎn)品等出口的境外加工貿(mào)易項目、境外投資建廠項目和基礎(chǔ)設(shè)施項目；提高國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)能力和出口競爭能力的境外研發(fā)中心、產(chǎn)品銷售中心和服務(wù)中心項目；開拓國際市場、提高企業(yè)國際競爭能力的境外企業(yè)收購、并購或參股項目等，這些項目往往金額大、期限長，除項目自身經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度支撐外，借款人難以解決有效擔(dān)保，因而比較適合通過項目融資模式進(jìn)行安排。

2.出口信貸項目技術(shù)經(jīng)濟(jì)可行性分析。對于具備申請出口信貸基本資格的項目，貸款銀行要對項目投資者所作的可行性研究的科學(xué)性、合理性進(jìn)行獨立論證，對于專業(yè)性強(qiáng)、比較復(fù)雜的出口信貸項目可聘請有關(guān)方面專家參與論證。項目的可行性研究就是指通過對項目的主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)要素，包括技術(shù)、管理、勞動力、市場、原材料、能源、基礎(chǔ)設(shè)施、環(huán)境保護(hù)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等的分析，據(jù)以對項目做出綜合性的技術(shù)評價和經(jīng)濟(jì)效益評價，獲得項目凈現(xiàn)值（NPV）、投資收益率（ROI或ROE）和內(nèi)部收益率（1RR）等具體反映項目經(jīng)濟(jì)效益的指標(biāo)。需要說明的是，貸款銀行在這里所進(jìn)行的可行性分析是建立在投資者可行性研究的基礎(chǔ)上的，其重點在于對投資者可行性研究的科學(xué)性與合理性進(jìn)行檢驗，從而對可行性研究報告的結(jié)論進(jìn)行判斷與校正。

如果申貸項目所作的可行性研究存在某些重大遺漏，貸款銀行應(yīng)當(dāng)要求借款人對可行性研究進(jìn)行補(bǔ)充修正；對于借款人可行性研究報告中的信息、數(shù)據(jù)和參數(shù)的準(zhǔn)確性、及時性和科學(xué)性，貸款銀行應(yīng)當(dāng)進(jìn)行認(rèn)定，特別是對于資源儲量、原料供應(yīng)、市場預(yù)測、定價模型、成本分析、貼現(xiàn)率等關(guān)鍵數(shù)據(jù)的科學(xué)性和準(zhǔn)確性要進(jìn)行深入分析與判斷，因為一旦這些數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性出現(xiàn)問題，將可能導(dǎo)致可行性研究的結(jié)果完全不可用，以此為依據(jù)實施的項目和提供的融資將不可避免失敗的結(jié)果。通過對借款人可行性研究的補(bǔ)充與修正而得到的項目可行性分析結(jié)論，是貸款人進(jìn)行貸款決策的重要參考依據(jù)。

3.出口信貸項目風(fēng)險分析。可行性分析是項目投資者從資本獲利的角度出發(fā)，側(cè)重于分析項目出現(xiàn)好的可能性和程度，即在各項環(huán)境條件、參數(shù)等處于理想狀態(tài)的假定基礎(chǔ)上對項目的投資收益率、內(nèi)含報酬率和投資回收期等指標(biāo)所進(jìn)行的分析預(yù)測；而風(fēng)險分析則是貸款銀行從貸款安全的角度出發(fā)，側(cè)重于分析項目出現(xiàn)壞的結(jié)果的可能性和壞的程度，進(jìn)而對項目未來的償債能力做出判斷。因此，貸款銀行在對出口信貸項目經(jīng)濟(jì)技術(shù)可行性進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，還必須對項目進(jìn)行風(fēng)險分析，對有關(guān)的風(fēng)險因素做出評價，判定項目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度和各種風(fēng)險要素對項目經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度的影響程度。出口信貸項目的風(fēng)險分析是決定貸款銀行是否為一個項目提供融資的關(guān)鍵決策因素，并且為貸款銀行通過投資結(jié)構(gòu)、融資結(jié)構(gòu)和信用保證結(jié)構(gòu)的設(shè)計規(guī)避項目風(fēng)險提供了重要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

（二）出口信貸項目投資結(jié)構(gòu)設(shè)計

1.項目投資結(jié)構(gòu)設(shè)計的基本因素。貸款銀行應(yīng)當(dāng)在一個出口信貸項目的運作初期就與項目主辦投資者進(jìn)行深入接觸，并參與到項目投資結(jié)構(gòu)的設(shè)計中去，以為項目的成功運作以及后續(xù)的項目融資奠定良好的基礎(chǔ)。目前國際上較為普遍采用的投資結(jié)構(gòu)有四種基本的法律形式：公司型合資結(jié)構(gòu)、合伙制或有限合伙制結(jié)構(gòu)、非公司型合資結(jié)構(gòu)、信托基金結(jié)構(gòu)。在對項目投資結(jié)構(gòu)進(jìn)行設(shè)計時需要考慮到以下幾個基本因素：項目資產(chǎn)的擁有形式、項目產(chǎn)品的分配形式、項目管理的決策方式與程序、債務(wù)責(zé)任、項目現(xiàn)金流量的控制和稅務(wù)結(jié)構(gòu)等。此外，會計準(zhǔn)則對于報表合并的規(guī)定、對投資可轉(zhuǎn)讓性的需要、對項目資金的考慮等也是設(shè)計項目投資結(jié)構(gòu)所應(yīng)當(dāng)考慮的重要因素。

2.項目投資結(jié)構(gòu)設(shè)計。貸款銀行與投資人就出口信貸項目的基本情況進(jìn)行深入了解后，應(yīng)當(dāng)與投資人共同研究設(shè)計與投資特點及融資要求相適應(yīng)的項目投資結(jié)構(gòu)。目前國際上較為普遍采用的投資結(jié)構(gòu)有四種基本的法律形式：公司型合資結(jié)構(gòu)、合伙制或有限合伙制結(jié)構(gòu)、非公司型合資結(jié)構(gòu)、信托基金結(jié)構(gòu)。貸款銀行在介入一個擬申請出口信貸的境外投資項目后，為確保項目運營以及項目融資能夠順利執(zhí)行，需要與項目投資者（借款申請人）及有關(guān)各方就項目情況進(jìn)行深入研究，對項目投資者從投資角度出發(fā)的需要以及貸款銀行從融資角度出發(fā)的要求進(jìn)行綜合平衡，并結(jié)合項目本身的特點對項目投資結(jié)構(gòu)進(jìn)行設(shè)計。這一步的工作是至關(guān)重要的，它不但關(guān)系到項目今后能否成功運轉(zhuǎn)，而且是項目融資信用保證結(jié)構(gòu)的重要基礎(chǔ)，是融資能否成功的關(guān)鍵。

三、出口信貸項目融資的BOT模式設(shè)計

（一）出口信貸項目融資模式的選擇及其應(yīng)考慮的主要因素

1.出口信貸項目融資模式選擇。對于不同的出口信貸項目，由于貸款銀行的不同、投資者的不同和項目自身特點的不同，其項目融資的具體模式可以歸納為以下幾種類型：投資者直接安排融資的模式、投資者通過項目公司安排融資的模式、以“設(shè)施使用協(xié)議”為基礎(chǔ)的融資模式、以“杠桿租賃”為基礎(chǔ)的融資模式、以“生產(chǎn)支付”為基礎(chǔ)的融資模式、以“黃金貸款”為基礎(chǔ)的融資模式、BOT項目融資模式等。其中：投資者直接安排融資的模式、投資者通過項目公司安排融資的模式、BOT項目融資模式是最基本的項目融資模式，對于出口信貸實務(wù)操作比較適用，并且其它幾種項目融資模式都是在這幾種模式的基礎(chǔ)上衍生的。

2.出口信貸項目融資模式設(shè)計應(yīng)考慮的主要因素：（1）如何實現(xiàn)有限追索。實現(xiàn)融資對項目投資者的有限追索，是投資者尋求項目融資模式的一個最基本的出發(fā)點，同時也是貸款銀行根據(jù)專業(yè)判斷所愿意承擔(dān)的風(fēng)險限度。貸款銀行看待風(fēng)險的態(tài)度、項目投資者承擔(dān)風(fēng)險的能力以及項目所處行業(yè)的風(fēng)險系數(shù)、投資規(guī)模、經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度等多方面因素都會對項目的追索形式和程度產(chǎn)生重要影響。因此在項目融資方案設(shè)計過程中，貸款銀行與項目投資者之間將根據(jù)各自對風(fēng)險的判斷和承擔(dān)能力，圍繞追索的形式和追索的程度進(jìn)行反復(fù)的權(quán)衡與談判。（2）如何分擔(dān)項目風(fēng)險。在項目各有關(guān)當(dāng)事人之間分擔(dān)風(fēng)險是投資者尋求項目融資模式的另一個著眼點，其核心內(nèi)容就是如何在投資者、貸款銀行以及其它與項目利益有關(guān)的第三方之間劃分風(fēng)險。例如：項目投資者一般需要承擔(dān)全部的項目建設(shè)期和試生產(chǎn)期風(fēng)險，但是在項目建成投產(chǎn)以后，投資者可能只需要以購買項目絕大部分產(chǎn)品的方式承擔(dān)項目的市場風(fēng)險；而貸款銀行則有可能需要承擔(dān)項目的部分經(jīng)營風(fēng)險。因此，如何分擔(dān)項目風(fēng)險與如何實現(xiàn)有限追索其實是同一問題的兩個方面，它們的核心都是貸款銀行與投資者對風(fēng)險劃分的權(quán)衡與博弈。除上述因素外，項目投資者在設(shè)計融資方案時還十分關(guān)注對項目稅務(wù)虧損的利用和資產(chǎn)負(fù)債表外融資的實現(xiàn)等內(nèi)容。

（二）出口信貸項目融資的BOT模式設(shè)計

BOT是Build（建設(shè)）、Operate（經(jīng)營）和Transfer（轉(zhuǎn)讓）三個英文單詞第一個字母的縮寫，這種融資模式的基本思路是：項目所在國政府或所屬機(jī)構(gòu)為項目的建設(shè)和經(jīng)營提供—種特許權(quán)協(xié)議（ConcessionAgreement），作為項目融資的基礎(chǔ)，由本國公司或者外國公司作為項目的投資者和經(jīng)營者來申請出口信貸，承擔(dān)風(fēng)險，開發(fā)建設(shè)項目并在有限的時間內(nèi)經(jīng)營項目獲取商業(yè)利潤，最后根據(jù)協(xié)議將該項目轉(zhuǎn)讓給相應(yīng)的政府機(jī)構(gòu)。

1.BOT模式的組成人員。（1）項目的最終所有者（項目發(fā)起人）。項目發(fā)起人是項目所在國政府、政府機(jī)構(gòu)或政府指定的公司。在BOT融資期間，項目發(fā)起人在法律上不擁有項目，也不經(jīng)營項目，而是通過給予項目某些特許經(jīng)營權(quán)（例如承購項目產(chǎn)品以保證項目的最低收益）和給予項目一定數(shù)額的從屬性貸款或貸款擔(dān)保作為項目建設(shè)、開發(fā)和融資安排的支持。在融資期間結(jié)束后，項目的發(fā)起人通常無償?shù)孬@得項目的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)。（2）項目的直接投資者和經(jīng)營者（項目經(jīng)營者）。項目經(jīng)營者是BOT融資模式的主體，通常是一個由項目經(jīng)營公司、工程公司、設(shè)備供應(yīng)公司以及其它投資者共同組成的一個項目公司。項目經(jīng)營者從項目所在國政府獲得建設(shè)和經(jīng)營項目的特許權(quán)，負(fù)責(zé)組織項目的建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營，提供項目開發(fā)所必需的股本資金和技術(shù)，并申請出口信貸，承擔(dān)項目風(fēng)險，并從項目投資和經(jīng)營中獲得利潤。（3）項目的貸款銀行。BOT模式中的貸款銀行可以是商業(yè)銀行，也可以是政府出口信用機(jī)構(gòu)、世界銀行或地區(qū)性開發(fā)銀行，或是上述金融機(jī)構(gòu)組成的貸款銀團(tuán)。

2.以BOT模式建設(shè)項目并申請出口信貸的主要思路：（1）特許權(quán)協(xié)議是BOT模式的一個核心環(huán)節(jié)，主要包括三個方面的內(nèi)容：一是批準(zhǔn)項目公司建設(shè)開發(fā)和經(jīng)營項目，并給予使用土地，獲得原材料等方面的便利條件；二是政府按照固定價格購買項目產(chǎn)品或者政府擔(dān)保項目可以獲得最低收入；三是在特許權(quán)協(xié)議中止時，政府可以根據(jù)協(xié)議商定的價格購買(或無償收回)整個項目。項目公司以特許權(quán)協(xié)議作為基礎(chǔ)向政府出口信用機(jī)構(gòu)申請出口信貸，政府出口信用機(jī)構(gòu)可以將特許權(quán)協(xié)議的權(quán)益作為貸款抵押，并設(shè)計專門機(jī)構(gòu)控制項目的現(xiàn)金流量。在一些情況下，政府出口信用機(jī)構(gòu)還可要求項目所在國政府為貸款提供擔(dān)保。（2）在項目建設(shè)階段，工程承包公司以承包合同的形式（如“交鑰匙”合同）建造項目，可以起到類似于完工擔(dān)保的作用，有利于控制融資風(fēng)險。（3）進(jìn)入經(jīng)營階段后，經(jīng)營公司根據(jù)經(jīng)營協(xié)議負(fù)責(zé)項目公司投資建造的公用設(shè)施的運行、保養(yǎng)和維修，支付出口信貸本息并為投資財團(tuán)獲得投資利潤。（4）項目公司保證在BOT模式結(jié)束時將一個運轉(zhuǎn)良好的項目移交給項目所在國政府或其它所屬機(jī)構(gòu)。

3.BOT模式的主要特點：（1）從項目發(fā)起人（即項目所在國政府）的角度，BOT融資模式是一種有限追索的項目融資結(jié)構(gòu)。項目的資金、經(jīng)營管理以及各種風(fēng)險均由項目公司承擔(dān)。項目發(fā)起人承擔(dān)的只是類似“無論提貨與否均需付款”或“提貨與付款”性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，和一定數(shù)額的貸款或貸款擔(dān)保責(zé)任。（2）項目直接投資者和經(jīng)營者在BOT模式中所取得的出口信貸既可以是有限追索的項目融資，也可以是傳統(tǒng)的公司融資。但是多數(shù)情況下，由于BOT模式的項目涉及巨額資金，又有政府的特許權(quán)協(xié)議作為支持，因此投資者會希望將出口信貸安排成為有限追索的形式。

篇(4)

關(guān)鍵詞：企業(yè) 投資項目 可行性

一、前言

投資指的是將某種有價值的資產(chǎn)（資金、人力、知識產(chǎn)權(quán)等）投入到某個經(jīng)濟(jì)活動、企業(yè)或項目中，從而獲取一定經(jīng)濟(jì)收益的商業(yè)過程或行為，是商品市場經(jīng)濟(jì)化中最廣泛及最基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)活動。對企業(yè)而言，提高經(jīng)濟(jì)效益、加強(qiáng)企業(yè)管理、增強(qiáng)企業(yè)實力以及擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營模式等最有效的方式之一就是投資，可行性研究對擬建項目是否符合國家產(chǎn)業(yè)的布局以及發(fā)展方向在經(jīng)濟(jì)與技術(shù)上是否可行進(jìn)行了全面分析，為項目投資決策提供了可靠的科學(xué)依據(jù)。

二、當(dāng)前企業(yè)投資項目可行性研究存在的問題

由于企業(yè)的長期投資項目具有投資不可逆、資源成本高、回收期長、投資大、流動性差等特點，因此，所投資的項目一經(jīng)落實，所投入的資金將形成沉淀資本，成為企業(yè)的固定資產(chǎn)。通過對多例投資項目的失敗原因進(jìn)行分析，可將其歸納為以下幾點：

（一）內(nèi)容不全面，缺乏可觀性

首先，為項目的決策者提供充足且有價值的信息是投資項目可行性研究報告所必須的，其內(nèi)容無須面面俱到，但必須強(qiáng)調(diào)重點內(nèi)容與關(guān)鍵部分。其次，有投資就有風(fēng)險，及時發(fā)現(xiàn)投資期間所存在的風(fēng)險，并對其進(jìn)行深入研究，及時提出相應(yīng)的規(guī)避風(fēng)險措施，有利于減少風(fēng)險損失，然而，目前，我國企業(yè)對風(fēng)險因素的分析除了沒有針對性外，還分析的不夠全面、深入。

（二）夸大產(chǎn)品、技術(shù)的先進(jìn)性

技術(shù)是保證企業(yè)投資能夠取得最大化經(jīng)濟(jì)效益的重要手段，然而，有的投資項目可行性研究卻脫離實踐，企業(yè)投資者對當(dāng)前機(jī)械設(shè)備的工作能力、企業(yè)管理制度以及產(chǎn)品質(zhì)量等直接影響到企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的因素視若無睹，片面強(qiáng)調(diào)技術(shù)的先進(jìn)性，其不客觀、不全面的企業(yè)管理模式將導(dǎo)致投資項目的破產(chǎn)，最終給企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)帶來了一定壓力，甚至給企業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失，更甚者直接導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

（三）存在時間差異

可行性分析建立在一系列假設(shè)基礎(chǔ)上，比如對企業(yè)的投資和現(xiàn)金流通的假設(shè)等。在企業(yè)的投資可行性分析環(huán)節(jié)中，將企業(yè)的投資假定在初期，將經(jīng)營階段中的現(xiàn)金流通假定在期末，此種假定有助于相關(guān)評價指標(biāo)的計算，以此論證其是否存在可行性，然而，從投資管理以及所投資項目的運營模式角度分析，企業(yè)投資者出于企業(yè)的長期發(fā)展以及項目經(jīng)濟(jì)效益評估的考慮，將不會選擇一次性把所有融資投入到初期的項目建設(shè)中，而是選擇依據(jù)項目的建設(shè)進(jìn)程，逐步加大投資力度。經(jīng)營階段中的現(xiàn)金流通有時也會出現(xiàn)在項目建設(shè)的后期，兩者間具有很大的時間差異，但其存在的差異很大程度上取決于項目發(fā)展過程中的產(chǎn)品特征，最終導(dǎo)致項目的可行性分析失實。

（四）質(zhì)量不高，缺乏實質(zhì)性

很多企業(yè)忽視了對投資項目進(jìn)行可行性研究的重要性，在投資過程中，流于形式，沒有全面的對投資項目進(jìn)行全面的可行性研究，直到將所投資的項目落實于實踐中時，為了能夠從項目中取得最大化的經(jīng)濟(jì)效益，才臨時性的對已進(jìn)入運營狀態(tài)的項目進(jìn)行可行性研究。此類研究報告建立在實踐可行性的分析基礎(chǔ)上，且以實踐的可行性方案為依據(jù)，忽略了自然條件、交通運輸能力、產(chǎn)品壽命、市場競爭力以及能源供應(yīng)等因素，導(dǎo)致其夸大了項目建設(shè)的資金投入以及項目投入使用后的經(jīng)濟(jì)效益和對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)所起到的影響，最終將增大企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險以及企業(yè)的投資風(fēng)險。

三、企業(yè)投資項目可行性研究的評判標(biāo)準(zhǔn)

企業(yè)投資項目可行性研究是以多種科學(xué)方式對某一項目的建設(shè)投資做經(jīng)濟(jì)與技術(shù)上的可行性分析，并通過對競爭優(yōu)勢、市場需求以及企業(yè)財務(wù)周轉(zhuǎn)等方面分析企業(yè)投資該項目是否可行。

首先，在選擇投資項目時，應(yīng)充分比較各投資項目自身所具有的優(yōu)勢，例如：項目發(fā)展前景、項目發(fā)展難度、項目周期、項目的資金投入等。當(dāng)明確投資方向后，還要進(jìn)行項目方案、資源利用等主要方面的分析，從而選取最優(yōu)、最具可行性的投資項目。其次，在實踐的基礎(chǔ)上，以現(xiàn)有的歷史材料為依據(jù)，對未來市場進(jìn)行一個產(chǎn)品需求量的概率分析，從而預(yù)測該投資項目是否能夠滿足市場的需求等；最后，對企業(yè)進(jìn)行財務(wù)評估，對企業(yè)的全部項目投資動態(tài)以及盈利大小進(jìn)行分析，評估企業(yè)自身的財務(wù)狀況是否能夠獨立支撐所投資的項目，此外，還要進(jìn)一步計算所投資項目的資本金凈現(xiàn)值以及資本金內(nèi)部收益率等盈利指標(biāo)，全面確保投資項目的安全性與可操作性等。

四、企業(yè)投資項目可行性研究應(yīng)重視的問題

（一）對投資風(fēng)險進(jìn)行分析

投資環(huán)境風(fēng)險、匯率風(fēng)險、資源風(fēng)險、設(shè)計以及技術(shù)風(fēng)險、人力資源風(fēng)險等都是企業(yè)在選擇項目投資過程中需要考慮的風(fēng)險類型。因為風(fēng)險所存在的不確定性因素將對企業(yè)的項目投資產(chǎn)生影響，因此，要對這些風(fēng)險進(jìn)行財務(wù)分析，并根據(jù)其影響程度進(jìn)行風(fēng)險等級匯總，隨后，針對不同的風(fēng)險類型特點，分別提出具有建設(shè)性意義的對策，以此降低風(fēng)險給企業(yè)帶來的損失。例如，某企業(yè)要投資石油項目，在決策前的可行性研究中就應(yīng)充分體現(xiàn)石油企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的特點，加強(qiáng)風(fēng)險論控制，擬建的建設(shè)投資項目應(yīng)包括勘探風(fēng)險、環(huán)境風(fēng)險、觀察建設(shè)風(fēng)險以及市場風(fēng)險等；在進(jìn)行項目的經(jīng)濟(jì)評估時，應(yīng)針對不同風(fēng)險進(jìn)行相應(yīng)的財務(wù)評估，找出存在的敏感性因素，正確揭示項目的風(fēng)險因素及風(fēng)險等級，從而制定出具針對性的防范措施，其可建立項目風(fēng)險的綜合評價指標(biāo)體系，運用多因素遞階模糊綜合評價模型，對風(fēng)險因素的影響程度進(jìn)行量化分析，形成綜合評估報告，為決策提供可靠信息，降低投資風(fēng)險等。

（二）對財務(wù)投資進(jìn)行分析

財務(wù)評價是企業(yè)投資項目可行性研究的核心內(nèi)容，企業(yè)投資項目的評價結(jié)果將直接影響到企業(yè)投資項目的可行性。財務(wù)評價具有明確、固定的指標(biāo)體系，大致可分兩類，即靜態(tài)評價指標(biāo)和動態(tài)評價指標(biāo)。靜態(tài)評價指標(biāo)包括對投資回收期限、企業(yè)內(nèi)部收益以及投資收入等的評估，因其易于理解，同時又具有極強(qiáng)的可操作性，而被企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者廣泛使用。動態(tài)評價指標(biāo)是以資金時間價值為基礎(chǔ)，具有很強(qiáng)科學(xué)性，與靜態(tài)評價形成互補(bǔ)，但其卻不能完全代替靜態(tài)評價指標(biāo)的作用。

（三）對項目進(jìn)行社會評價

為了提高企業(yè)項目投資的經(jīng)濟(jì)效益，實現(xiàn)投資項目能夠與其所處的社會環(huán)境相協(xié)調(diào)，就必須對社會進(jìn)行一定的評價，這不僅有助于減少企業(yè)對所投資項目的盲目性，使企業(yè)投資能夠更合理、全面的符合國家調(diào)控政策要求，而且有助于吸引外資，以此取得更多金融行業(yè)的貸款機(jī)會。隨著我國投資建設(shè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，投資環(huán)境建設(shè)的不足也逐漸顯露，因此，企業(yè)在進(jìn)行項目投資前，必須將所認(rèn)定的投資項目周期進(jìn)行相應(yīng)的社會評價，其中包括對社會財務(wù)狀況的分析、當(dāng)今社會技術(shù)水平的分析以及社會經(jīng)濟(jì)狀況等。

（四）對環(huán)保和生態(tài)性分析

隨著我國社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，環(huán)境污染越來越嚴(yán)重，生態(tài)環(huán)境承載能力受到更大的挑戰(zhàn)，政府和公眾對項目的環(huán)保和生態(tài)保護(hù)的剛性約束和期望標(biāo)準(zhǔn)越來越高，履行社會責(zé)任的投資者，還必須重點對項目的環(huán)保和生態(tài)性進(jìn)行科學(xué)分析，分析項目對水資源、大氣、土壤及周圍生態(tài)環(huán)境的影響，走可持續(xù)、環(huán)保性方向，避免因環(huán)保和生態(tài)影響而造成項目投資失誤。

（五）對不可行性進(jìn)行分析

為了有效規(guī)避投資風(fēng)險，保證投資可行性研究的真實性以及有效性，企業(yè)投資方往往在進(jìn)行委托編制可行性匯報的同時，通過其他評估平臺，以反可行性手段全面評估、論證所投資項目的可行性。倘若所評估、論證的結(jié)果不成立，則證明前期的可行性評估結(jié)果具有真實性，倘若以反可行性手段評估與論證的結(jié)果成立，則說明前期的可行性評估結(jié)果錯誤，企業(yè)應(yīng)當(dāng)適時的終止項目投資，防止失誤決策將給企業(yè)帶來巨大經(jīng)濟(jì)損失以及資源的浪費。

五、結(jié)束語

總而言之，企業(yè)投資項目可行性的研究不僅要分析其當(dāng)前存在的問題以及影響因素，還要對分析結(jié)果進(jìn)行總結(jié)并歸納，從而提出相應(yīng)的解決方案。本文簡單闡述了完善企業(yè)投資項目可行性研究時過程中應(yīng)重視的問題。項目投資可行性的成果必須滿足企業(yè)投資者對制定投資方案以及確定投資項目的需求，只有正確的項目投資，正確的投資決策，才能有效提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益，從而提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實力。

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篇(5)

一是提高數(shù)據(jù)質(zhì)量。數(shù)據(jù)質(zhì)量是有效實施貿(mào)易信貸監(jiān)管的基礎(chǔ)。優(yōu)化貿(mào)易信貸管理首先應(yīng)該提高貿(mào)易信貸基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的采集。現(xiàn)行貿(mào)易信貸管理政策對貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)的采集范圍、企業(yè)未及時履行數(shù)據(jù)報告的責(zé)任等內(nèi)容，制定了較為完整的措施，但在如何保證數(shù)據(jù)的完整及準(zhǔn)確性方面還有所欠缺。應(yīng)將建立、健全貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)校驗及評估制度作為進(jìn)一步提高數(shù)據(jù)質(zhì)量、優(yōu)化貿(mào)易信貸管理的重要內(nèi)容。二是強(qiáng)化監(jiān)測機(jī)制。貿(mào)易信貸監(jiān)測是貿(mào)易信貸監(jiān)管的核心內(nèi)容，目前的監(jiān)測機(jī)制還存在以下兩個問題：一個是監(jiān)測指標(biāo)體系與實際監(jiān)管重點對接不夠緊密；另一個是目前的貿(mào)易信貸監(jiān)測制度只是整體貨物貿(mào)易外匯監(jiān)測制度體系的組成部分，而并非針對貿(mào)易信貸建立的專門的監(jiān)測制度。因此，在強(qiáng)化貿(mào)易信貸監(jiān)測機(jī)制方面，可以通過優(yōu)化監(jiān)測指標(biāo)、完善監(jiān)測流程兩個方面實施。三是創(chuàng)新貿(mào)易信貸管理手段。當(dāng)前，在我國資本項目仍實行部分管制、金融市場化程度及相關(guān)法律體系還不健全的環(huán)境下，加強(qiáng)對中長期貿(mào)易信貸規(guī)模、期限的控制，必要時實施相應(yīng)的行政干預(yù)措施，對完善貿(mào)易信貸監(jiān)管、防范資金借道貿(mào)易信貸渠道跨境流動、保障國家金融穩(wěn)定仍具有積極意義。因此，在完善貿(mào)易信貸管理手段上，可以考慮對中長期貿(mào)易信貸實施嚴(yán)格規(guī)模控制，同時輔以必要的行政干預(yù)措施。

二、政策優(yōu)化的可行性分析

提高數(shù)據(jù)質(zhì)量管理的可行性分析。現(xiàn)行貿(mào)易信貸報告制度從制度框架、系統(tǒng)支持方面及日常業(yè)務(wù)管理上為進(jìn)一步提高數(shù)據(jù)質(zhì)量提供了有力保障。貿(mào)易信貸報告制度的建立，為外匯局加強(qiáng)數(shù)據(jù)質(zhì)量管理提供了制度保障，外匯局可依據(jù)貨物貿(mào)易外匯管理政策規(guī)定，開展相關(guān)工作以提升數(shù)據(jù)質(zhì)量。新的貨物貿(mào)易外匯監(jiān)測系統(tǒng)以及貿(mào)易信貸報告相關(guān)功能模塊的應(yīng)用，為外匯局開展數(shù)據(jù)質(zhì)量管理提供了系統(tǒng)支持。現(xiàn)行日常管理模式的建立為外匯局實施有效的數(shù)據(jù)管理提供了機(jī)制保障。強(qiáng)化監(jiān)測機(jī)制的可行性分析。現(xiàn)行貿(mào)易信貸報告制度從監(jiān)測制度框架、系統(tǒng)支持及制度建設(shè)上為進(jìn)一步強(qiáng)化非現(xiàn)場監(jiān)測管理提供了有力保障。貨物貿(mào)易外匯管理改革后，外匯管理建立了一套自上而下、自下而上的監(jiān)測分析框架，將非現(xiàn)場監(jiān)測分析視為貨物貿(mào)易外匯管理的核心工作。這種非現(xiàn)場監(jiān)測框架的建立，為外匯管理部門開展貿(mào)易信貸監(jiān)測分析提供了機(jī)制保障。監(jiān)測系統(tǒng)從基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、監(jiān)測指標(biāo)等方面為貿(mào)易信貸監(jiān)測提供了技術(shù)支持，設(shè)置了貿(mào)易信貸從宏觀到微觀層面的監(jiān)測體系。制度建設(shè)上，建立了綜合分析工作制度、貿(mào)易信貸非現(xiàn)場監(jiān)測指導(dǎo)意見、貿(mào)易外匯收支非現(xiàn)場監(jiān)測實施指導(dǎo)意見等。創(chuàng)新管理手段的可行性分析。從管理效果、宏觀環(huán)境、法律條件方面分析，對中長期貿(mào)易信貸規(guī)模進(jìn)行管制、必要時輔以行政干預(yù)，在當(dāng)前宏觀環(huán)境等條件下暫不具可行性，但可將其作為應(yīng)急預(yù)案措施，結(jié)合外匯管理改革進(jìn)程及宏觀環(huán)境變化，適時啟用。調(diào)整貿(mào)易信貸報告方式和范圍的可行性分析。通過對2012年8月至2013年7月全國預(yù)收預(yù)付及北京、大連、煙臺、武漢、重慶、西安、內(nèi)蒙古七省市延收延付義務(wù)性報告的實證檢驗，90%以上的企業(yè)年報告任務(wù)在100筆以內(nèi)，只有個別企業(yè)年報告任務(wù)超過1000筆。綜合考慮，調(diào)整報告方式、對大型企業(yè)采取總量報告模式暫不具備可行性。鑒此，可以考慮待提高數(shù)據(jù)質(zhì)量的措施實施，且貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)整體質(zhì)量進(jìn)一步完善后，再進(jìn)行實證檢驗，然后根據(jù)實證分析結(jié)果再行確定該措施是否可行。通過對優(yōu)化后貿(mào)易信貸管理措施的可行性分析，可以得出以下結(jié)論：一是通過制度建設(shè)提升貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)質(zhì)量管理和豐富貿(mào)易信貸非現(xiàn)場監(jiān)測體系是目前最切實可行的優(yōu)化措施；二是對中長期貿(mào)易信貸實行規(guī)模管理雖然不存在法律障礙，然而在政府簡政放權(quán)的改革背景下，目前不具備實施的外部條件，但可以將其納入應(yīng)急預(yù)案進(jìn)行規(guī)劃，從而實現(xiàn)宏觀審慎監(jiān)管；三是就調(diào)整貿(mào)易信貸報告方式和范圍來說，由于調(diào)整所產(chǎn)生的收益和投入成本及風(fēng)險不成正比，目前暫不具備可行性，可以在貿(mào)易信貸基礎(chǔ)數(shù)據(jù)完善后，通過進(jìn)一步實證檢驗后再行確定。

三、具體實施方案 主要采取分階段、分步驟、分重點的方式有序推進(jìn)和實施各項優(yōu)化措施。短期內(nèi)應(yīng)以提升數(shù)據(jù)質(zhì)量、完善指標(biāo)體系、優(yōu)化監(jiān)測流程、加強(qiáng)應(yīng)急管理為重點，進(jìn)一步提升貿(mào)易信貸管理的有效性，為后續(xù)監(jiān)管機(jī)制的優(yōu)化奠定基礎(chǔ)；中長期來看，應(yīng)逐步構(gòu)建宏觀審慎監(jiān)管框架，不斷完善監(jiān)測指標(biāo)綜合利用體系建設(shè)，進(jìn)一步加強(qiáng)對微觀主體的行為研究。

四、短期政策措施優(yōu)化目標(biāo)

以提升數(shù)據(jù)質(zhì)量為重點，完善報告制度。總體思路是：通過建立數(shù)據(jù)質(zhì)量管理平臺，設(shè)立數(shù)據(jù)綜合校驗機(jī)制，建立數(shù)據(jù)質(zhì)量敏感企業(yè)樣本庫和建立動態(tài)評估機(jī)制等方法，改進(jìn)數(shù)據(jù)質(zhì)量，最大限度地規(guī)避企業(yè)制度性因素以外的錯報情況。具體措施包括：一是構(gòu)建數(shù)據(jù)綜合校驗機(jī)制，包括通過宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢指標(biāo)、進(jìn)出口/外債/銀行收付匯等宏觀數(shù)據(jù)進(jìn)行宏觀校驗的機(jī)制，通過行業(yè)平均數(shù)值比對、企業(yè)歷史數(shù)據(jù)比對、輔助統(tǒng)計信息準(zhǔn)確申報校驗以及不同系統(tǒng)間數(shù)據(jù)比對等方面進(jìn)行中觀校驗的機(jī)制，以及通過財務(wù)指標(biāo)邏輯印證、財務(wù)指標(biāo)替代印證、財務(wù)指標(biāo)延展印證、財務(wù)指標(biāo)關(guān)聯(lián)印證等方面進(jìn)行微觀校驗的機(jī)制。二是建立數(shù)據(jù)質(zhì)量敏感企業(yè)樣本庫。可選取現(xiàn)場核查中發(fā)現(xiàn)的下述類型企業(yè)，建立樣本庫進(jìn)行跟蹤分析，鎖定報告行為特征，為后續(xù)實施差異化管理措施提供依據(jù)：（1）貿(mào)易信貸報告差錯或漏報金額和比例達(dá)到一定規(guī)模以上的企業(yè)；（2）報告單筆金額和期限極值企業(yè)；（3）未通過檢驗的企業(yè)；（4）頻繁調(diào)整、刪除、修改報告的企業(yè)。三是建立貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)動態(tài)評估機(jī)制。將數(shù)據(jù)校驗機(jī)制與綜合分析、非現(xiàn)場監(jiān)測、現(xiàn)場核查相結(jié)合，一方面在宏觀分析中判斷貿(mào)易信貸趨勢，借助敏感企業(yè)樣本庫及時采取主動干預(yù)措施，避免對跨境收支造成沖擊；另一方面在微觀主體監(jiān)測過程中用于對單個主體報告業(yè)務(wù)的核實判斷。在上述基礎(chǔ)上，定期總結(jié)地區(qū)、行業(yè)、企業(yè)數(shù)據(jù)質(zhì)量改善情況，形成對貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)定量、定期、定性相結(jié)合的綜合評價機(jī)制。以完善監(jiān)測指標(biāo)為重點，提升監(jiān)測效率。總體思路是：將綜合分析模塊已有的監(jiān)測指標(biāo)移植到針對具體微觀企業(yè)的監(jiān)測，以確保監(jiān)管體系一致性；同時，在監(jiān)測系統(tǒng)相關(guān)環(huán)節(jié)進(jìn)行改造，增設(shè)相關(guān)指標(biāo)。具體措施包括：一是在微觀企業(yè)監(jiān)測指標(biāo)中增加債務(wù)類貿(mào)易信貸余額、債權(quán)類貿(mào)易信貸余額指標(biāo)及比率指標(biāo)；二是增加債權(quán)債務(wù)期限結(jié)構(gòu)分析指標(biāo)，增設(shè)中長期債務(wù)類貿(mào)易信貸余額、債權(quán)類貿(mào)易信貸余額及比率指標(biāo)。本文采用抽樣調(diào)查法，對新增指標(biāo)的平穩(wěn)性及可用性進(jìn)行了實證分析。結(jié)論如下：從全口徑債權(quán)指標(biāo)分布分析來看，微觀主體債權(quán)余額具有分布穩(wěn)定、金額集中等特征。大部分企業(yè)集中在小金額區(qū)間，隨著金額的擴(kuò)大，企業(yè)數(shù)量呈現(xiàn)急劇下降。從監(jiān)管實際情況來看，理想期望值應(yīng)為0，即企業(yè)不存在貿(mào)易信貸資金流出，而金額增加意味著資金流出規(guī)模擴(kuò)大，因此適宜通過設(shè)定單邊閾值進(jìn)行監(jiān)測，以體現(xiàn)“抓大放小”的管理原則。從微觀主體的債權(quán)余額比率指標(biāo)看，同樣具有穩(wěn)定、集中的分布。指標(biāo)取值范圍應(yīng)為[0，+∞]，下限表示企業(yè)不存在貿(mào)易信貸資金流出，上限表示企業(yè)上期發(fā)生債權(quán)類貿(mào)易信貸，而當(dāng)期既無資金或貨物流出，也無債權(quán)類貿(mào)易信貸注銷，貿(mào)易信貸債權(quán)余額保持穩(wěn)定。從管理意義上來看，應(yīng)重點關(guān)注比率持續(xù)擴(kuò)大的情況，因為其意味著流出規(guī)模的不斷增長。在具體操作層面可根據(jù)“抓大放小”的原則，搭配債權(quán)余額指標(biāo)共同使用。從全口徑債務(wù)指標(biāo)分布分析來看,微觀主體債務(wù)余額指標(biāo)同樣具有分布上的穩(wěn)定性。

從管理意義上來看，理論上的期望值為0，表明企業(yè)債務(wù)類貿(mào)易信貸均在當(dāng)期完成，而債務(wù)余額增長意味著微觀主體通過貿(mào)易信貸渠道流入資金規(guī)模增長，因此可以通過設(shè)置單邊閾值對企業(yè)大額貿(mào)易信貸流入進(jìn)行監(jiān)測。債務(wù)余額比率同樣具有時間和空間上的穩(wěn)定性，其管理意義和使用也與債權(quán)余額比率存在較大的相似性。從中長期指標(biāo)來看，微觀企業(yè)的中長期債權(quán)余額分布管理期望值應(yīng)為0，而金額相對集中則有利于日常監(jiān)測和分析，通過設(shè)定單邊閾值，能夠有效識別異常企業(yè)。中長期債權(quán)余額比率的取值范圍應(yīng)為[0，1]，0值表明微觀主體不存在中長期預(yù)付及延收，1值表示微觀主體預(yù)付及延收全部為中長期。從管理目標(biāo)來看，新的優(yōu)化方案提出加強(qiáng)貿(mào)易信貸管理，因此管理期望值應(yīng)為0。從實際測算結(jié)果來看，數(shù)據(jù)分布符合理論分析，剔除無貿(mào)易信貸業(yè)務(wù)的企業(yè)后，從各區(qū)間企業(yè)分布來看，82.7%的企業(yè)不存在中長期預(yù)付及延收貿(mào)易信貸，剩余企業(yè)中主要集中在[0.9，1）及10%以內(nèi)兩個區(qū)間。根據(jù)期望值及分布，相關(guān)指標(biāo)適合設(shè)置單邊閾值。從中長期債務(wù)指標(biāo)分布來看，樣本地區(qū)98.4%的企業(yè)該項指標(biāo)為0，略低于中長期債權(quán)指標(biāo)測算結(jié)果；剔除0值企業(yè)后，中長期債務(wù)指標(biāo)分布與中長期債權(quán)指標(biāo)類似，同樣呈現(xiàn)U型分布，同時具有時間及空間上的穩(wěn)定性。中長期債務(wù)余額比率分布分析顯示，樣本地區(qū)73.1%的企業(yè)中長期債務(wù)余額比率為0，剩余企業(yè)中主要集中在90%至100%區(qū)間內(nèi)。而在指標(biāo)內(nèi)涵及管理意義上，中長期債務(wù)余額比率與中長期債權(quán)余額比例較為相似，可通過設(shè)置單邊閾值對異常企業(yè)進(jìn)行篩選。通過對新增指標(biāo)統(tǒng)計規(guī)律性的分析，初步驗證了指標(biāo)在實踐中的可行性：一是各新增指標(biāo)均具有統(tǒng)計上的規(guī)律性，且在時間和空間上保持相對穩(wěn)定；數(shù)據(jù)集中度相對較好，多呈現(xiàn)U型和L型分布，在實踐中通過設(shè)置單邊閾值，能夠?qū)崿F(xiàn)“抓大放小”，有利于日常監(jiān)測和分析。二是不同地區(qū)差異性顯著，因此在指標(biāo)設(shè)置上應(yīng)允許各地根據(jù)實際情況進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，以適應(yīng)特定經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，避免企業(yè)篩選數(shù)量出現(xiàn)過多或過少的情況。以優(yōu)化監(jiān)測流程為重點，提升監(jiān)測效果。總體思路是：改變過去單純核查貿(mào)易信貸真實性的逐筆監(jiān)管模式，通過將貿(mào)易信貸監(jiān)測核查與貿(mào)易收支形勢緊密結(jié)合，提升監(jiān)測核查對防范異常資金跨境流動的效果。具體優(yōu)化后的貿(mào)易信貸監(jiān)測核查流程包含以下三方面：一是選擇貿(mào)易信貸重點監(jiān)管方向。若分析顯示外匯收支未呈現(xiàn)明顯的流出入時，對貿(mào)易信貸的管理以日常監(jiān)管為主；若分析顯示外匯收支流出入情況較嚴(yán)重時，則根據(jù)收支流出入方向，選擇貿(mào)易信貸重點監(jiān)管方向。二是選擇貿(mào)易信貸監(jiān)管重點企業(yè)。將貿(mào)易信貸重點監(jiān)測方向由中觀層面落實到具體微觀企業(yè)。通過對地區(qū)、行業(yè)等中觀層面的監(jiān)測分析，尋找貿(mào)易信貸監(jiān)管重點企業(yè)。三是對重點監(jiān)測企業(yè)實施分類，結(jié)合現(xiàn)有分類措施對貿(mào)易信貸規(guī)模實施管理，以實現(xiàn)對外匯收支形勢的調(diào)控。在監(jiān)測分析的對象上，可根據(jù)行業(yè)的特點實行差異化監(jiān)管。以加強(qiáng)應(yīng)急管理為重點，完善風(fēng)險防范。總體思路是：以建立貿(mào)易信貸應(yīng)急管理機(jī)制作為現(xiàn)行管理體系的補(bǔ)充，以有效應(yīng)對突發(fā)性外匯收支波動，防范管理風(fēng)險。具體而言，應(yīng)急管理啟動的條件基礎(chǔ)是貿(mào)易信貸收支流動和存量是否處于“宏觀容忍度”以內(nèi)。而容忍度的判斷標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)依據(jù)貿(mào)易信貸宏觀風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)體系下各項指標(biāo)的測算結(jié)果臨界值而定。可將貿(mào)易信貸應(yīng)急預(yù)案的啟動實施與跨境資金流動應(yīng)急預(yù)案相結(jié)合，即根據(jù)總體收支的變動情況，判斷貿(mào)易信貸業(yè)務(wù)相應(yīng)的風(fēng)險區(qū)間，進(jìn)而確定應(yīng)急管理措施實施的力度。根據(jù)措施實施難易程度，應(yīng)急管理措施大致可分為四類：一是窗口指導(dǎo)措施，指由監(jiān)管部門約請被監(jiān)管對象（包括金融機(jī)構(gòu)和敏感性企業(yè)）宣傳當(dāng)前政策意圖和管理目標(biāo)要求，并提出具體化改進(jìn)意見，引導(dǎo)市場主體順應(yīng)外匯管理目標(biāo)，合理控制其貿(mào)易信貸規(guī)模。二是規(guī)模型管理手段。主要是考慮在一定期限內(nèi)對企業(yè)貿(mào)易信貸規(guī)模、比例或期限進(jìn)行總量限制，以推動主體將貿(mào)易信貸流入或流出控制在合理水平。三是審批型管理措施。四是市場化調(diào)節(jié)手段。根據(jù)貿(mào)易信貸對利率、匯率反應(yīng)靈敏的特點，運用資金價格、成本等市場化工具，主動對影響國際收支平衡的貿(mào)易信貸（貿(mào)易融資）行為進(jìn)行利益引導(dǎo)或預(yù)期引導(dǎo)。實際操作中，各項應(yīng)急措施均可能存在利弊。對此，應(yīng)著重把握其管理目標(biāo)實現(xiàn)的時限要求和效果要求。

五、中長期政策措施優(yōu)化目標(biāo)

篇(6)

提高數(shù)據(jù)質(zhì)量管理的可行性分析。現(xiàn)行貿(mào)易信貸報告制度從制度框架、系統(tǒng)支持方面及日常業(yè)務(wù)管理上為進(jìn)一步提高數(shù)據(jù)質(zhì)量提供了有力保障。貿(mào)易信貸報告制度的建立，為外匯局加強(qiáng)數(shù)據(jù)質(zhì)量管理提供了制度保障，外匯局可依據(jù)貨物貿(mào)易外匯管理政策規(guī)定，開展相關(guān)工作以提升數(shù)據(jù)質(zhì)量。新的貨物貿(mào)易外匯監(jiān)測系統(tǒng)以及貿(mào)易信貸報告相關(guān)功能模塊的應(yīng)用，為外匯局開展數(shù)據(jù)質(zhì)量管理提供了系統(tǒng)支持。現(xiàn)行日常管理模式的建立為外匯局實施有效的數(shù)據(jù)管理提供了機(jī)制保障。強(qiáng)化監(jiān)測機(jī)制的可行性分析。現(xiàn)行貿(mào)易信貸報告制度從監(jiān)測制度框架、系統(tǒng)支持及制度建設(shè)上為進(jìn)一步強(qiáng)化非現(xiàn)場監(jiān)測管理提供了有力保障。貨物貿(mào)易外匯管理改革后，外匯管理建立了一套自上而下、自下而上的監(jiān)測分析框架，將非現(xiàn)場監(jiān)測分析視為貨物貿(mào)易外匯管理的核心工作。這種非現(xiàn)場監(jiān)測框架的建立，為外匯管理部門開展貿(mào)易信貸監(jiān)測分析提供了機(jī)制保障。監(jiān)測系統(tǒng)從基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、監(jiān)測指標(biāo)等方面為貿(mào)易信貸監(jiān)測提供了技術(shù)支持，設(shè)置了貿(mào)易信貸從宏觀到微觀層面的監(jiān)測體系。制度建設(shè)上，建立了綜合分析工作制度、貿(mào)易信貸非現(xiàn)場監(jiān)測指導(dǎo)意見、貿(mào)易外匯收支非現(xiàn)場監(jiān)測實施指導(dǎo)意見等。創(chuàng)新管理手段的可行性分析。從管理效果、宏觀環(huán)境、法律條件方面分析，對中長期貿(mào)易信貸規(guī)模進(jìn)行管制、必要時輔以行政干預(yù)，在當(dāng)前宏觀環(huán)境等條件下暫不具可行性，但可將其作為應(yīng)急預(yù)案措施，結(jié)合外匯管理改革進(jìn)程及宏觀環(huán)境變化，適時啟用。

調(diào)整貿(mào)易信貸報告方式和范圍的可行性分析。通過對2012年8月至2013年7月全國預(yù)收預(yù)付及北京、大連、煙臺、武漢、重慶、西安、內(nèi)蒙古七省市延收延付義務(wù)性報告的實證檢驗，90%以上的企業(yè)年報告任務(wù)在100筆以內(nèi)，只有個別企業(yè)年報告任務(wù)超過1000筆。綜合考慮，調(diào)整報告方式、對大型企業(yè)采取總量報告模式暫不具備可行性。鑒此，可以考慮待提高數(shù)據(jù)質(zhì)量的措施實施，且貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)整體質(zhì)量進(jìn)一步完善后，再進(jìn)行實證檢驗，然后根據(jù)實證分析結(jié)果再行確定該措施是否可行。通過對優(yōu)化后貿(mào)易信貸管理措施的可行性分析，可以得出以下結(jié)論：一是通過制度建設(shè)提升貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)質(zhì)量管理和豐富貿(mào)易信貸非現(xiàn)場監(jiān)測體系是目前最切實可行的優(yōu)化措施；二是對中長期貿(mào)易信貸實行規(guī)模管理雖然不存在法律障礙，然而在政府簡政放權(quán)的改革背景下，目前不具備實施的外部條件，但可以將其納入應(yīng)急預(yù)案進(jìn)行規(guī)劃，從而實現(xiàn)宏觀審慎監(jiān)管；三是就調(diào)整貿(mào)易信貸報告方式和范圍來說，由于調(diào)整所產(chǎn)生的收益和投入成本及風(fēng)險不成正比，目前暫不具備可行性，可以在貿(mào)易信貸基礎(chǔ)數(shù)據(jù)完善后，通過進(jìn)一步實證檢驗后再行確定。

二、具體實施方案

主要采取分階段、分步驟、分重點的方式有序推進(jìn)和實施各項優(yōu)化措施。短期內(nèi)應(yīng)以提升數(shù)據(jù)質(zhì)量、完善指標(biāo)體系、優(yōu)化監(jiān)測流程、加強(qiáng)應(yīng)急管理為重點，進(jìn)一步提升貿(mào)易信貸管理的有效性，為后續(xù)監(jiān)管機(jī)制的優(yōu)化奠定基礎(chǔ)；中長期來看，應(yīng)逐步構(gòu)建宏觀審慎監(jiān)管框架，不斷完善監(jiān)測指標(biāo)綜合利用體系建設(shè)，進(jìn)一步加強(qiáng)對微觀主體的行為研究。

三、短期政策措施優(yōu)化目標(biāo)

以提升數(shù)據(jù)質(zhì)量為重點，完善報告制度。總體思路是：通過建立數(shù)據(jù)質(zhì)量管理平臺，設(shè)立數(shù)據(jù)綜合校驗機(jī)制，建立數(shù)據(jù)質(zhì)量敏感企業(yè)樣本庫和建立動態(tài)評估機(jī)制等方法，改進(jìn)數(shù)據(jù)質(zhì)量，最大限度地規(guī)避企業(yè)制度性因素以外的錯報情況。具體措施包括：一是構(gòu)建數(shù)據(jù)綜合校驗機(jī)制，包括通過宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢指標(biāo)、進(jìn)出口/外債/銀行收付匯等宏觀數(shù)據(jù)進(jìn)行宏觀校驗的機(jī)制，通過行業(yè)平均數(shù)值比對、企業(yè)歷史數(shù)據(jù)比對、輔助統(tǒng)計信息準(zhǔn)確申報校驗以及不同系統(tǒng)間數(shù)據(jù)比對等方面進(jìn)行中觀校驗的機(jī)制，以及通過財務(wù)指標(biāo)邏輯印證、財務(wù)指標(biāo)替代印證、財務(wù)指標(biāo)延展印證、財務(wù)指標(biāo)關(guān)聯(lián)印證等方面進(jìn)行微觀校驗的機(jī)制。二是建立數(shù)據(jù)質(zhì)量敏感企業(yè)樣本庫。可選取現(xiàn)場核查中發(fā)現(xiàn)的下述類型企業(yè)，建立樣本庫進(jìn)行跟蹤分析，鎖定報告行為特征，為后續(xù)實施差異化管理措施提供依據(jù)：（1）貿(mào)易信貸報告差錯或漏報金額和比例達(dá)到一定規(guī)模以上的企業(yè)；（2）報告單筆金額和期限極值企業(yè)；（3）未通過檢驗的企業(yè)；（4）頻繁調(diào)整、刪除、修改報告的企業(yè)。三是建立貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)動態(tài)評估機(jī)制。將數(shù)據(jù)校驗機(jī)制與綜合分析、非現(xiàn)場監(jiān)測、現(xiàn)場核查相結(jié)合，一方面在宏觀分析中判斷貿(mào)易信貸趨勢，借助敏感企業(yè)樣本庫及時采取主動干預(yù)措施，避免對跨境收支造成沖擊；另一方面在微觀主體監(jiān)測過程中用于對單個主體報告業(yè)務(wù)的核實判斷。在上述基礎(chǔ)上，定期總結(jié)地區(qū)、行業(yè)、企業(yè)數(shù)據(jù)質(zhì)量改善情況，形成對貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)定量、定期、定性相結(jié)合的綜合評價機(jī)制。以完善監(jiān)測指標(biāo)為重點，提升監(jiān)測效率。總體思路是：將綜合分析模塊已有的監(jiān)測指標(biāo)移植到針對具體微觀企業(yè)的監(jiān)測，以確保監(jiān)管體系一致性；同時，在監(jiān)測系統(tǒng)相關(guān)環(huán)節(jié)進(jìn)行改造，增設(shè)相關(guān)指標(biāo)。具體措施包括：一是在微觀企業(yè)監(jiān)測指標(biāo)中增加債務(wù)類貿(mào)易信貸余額、債權(quán)類貿(mào)易信貸余額指標(biāo)及比率指標(biāo)；二是增加債權(quán)債務(wù)期限結(jié)構(gòu)分析指標(biāo)，增設(shè)中長期債務(wù)類貿(mào)易信貸余額、債權(quán)類貿(mào)易信貸余額及比率指標(biāo)。

本文采用抽樣調(diào)查法，對新增指標(biāo)的平穩(wěn)性及可用性進(jìn)行了實證分析。結(jié)論如下：從全口徑債權(quán)指標(biāo)分布分析來看，微觀主體債權(quán)余額具有分布穩(wěn)定、金額集中等特征。大部分企業(yè)集中在小金額區(qū)間，隨著金額的擴(kuò)大，企業(yè)數(shù)量呈現(xiàn)急劇下降。從監(jiān)管實際情況來看，理想期望值應(yīng)為0，即企業(yè)不存在貿(mào)易信貸資金流出，而金額增加意味著資金流出規(guī)模擴(kuò)大，因此適宜通過設(shè)定單邊閾值進(jìn)行監(jiān)測，以體現(xiàn)“抓大放小”的管理原則。從微觀主體的債權(quán)余額比率指標(biāo)看，同樣具有穩(wěn)定、集中的分布。指標(biāo)取值范圍應(yīng)為[0，+∞]，下限表示企業(yè)不存在貿(mào)易信貸資金流出，上限表示企業(yè)上期發(fā)生債權(quán)類貿(mào)易信貸，而當(dāng)期既無資金或貨物流出，也無債權(quán)類貿(mào)易信貸注銷，貿(mào)易信貸債權(quán)余額保持穩(wěn)定。從管理意義上來看，應(yīng)重點關(guān)注比率持續(xù)擴(kuò)大的情況，因為其意味著流出規(guī)模的不斷增長。在具體操作層面可根據(jù)“抓大放小”的原則，搭配債權(quán)余額指標(biāo)共同使用。從全口徑債務(wù)指標(biāo)分布分析來看,微觀主體債務(wù)余額指標(biāo)同樣具有分布上的穩(wěn)定性。從管理意義上來看，理論上的期望值為0，表明企業(yè)債務(wù)類貿(mào)易信貸均在當(dāng)期完成，而債務(wù)余額增長意味著微觀主體通過貿(mào)易信貸渠道流入資金規(guī)模增長，因此可以通過設(shè)置單邊閾值對企業(yè)大額貿(mào)易信貸流入進(jìn)行監(jiān)測。債務(wù)余額比率同樣具有時間和空間上的穩(wěn)定性，其管理意義和使用也與債權(quán)余額比率存在較大的相似性。

從中長期指標(biāo)來看，微觀企業(yè)的中長期債權(quán)余額分布管理期望值應(yīng)為0，而金額相對集中則有利于日常監(jiān)測和分析，通過設(shè)定單邊閾值，能夠有效識別異常企業(yè)。中長期債權(quán)余額比率的取值范圍應(yīng)為[0，1]，0值表明微觀主體不存在中長期預(yù)付及延收，1值表示微觀主體預(yù)付及延收全部為中長期。從管理目標(biāo)來看，新的優(yōu)化方案提出加強(qiáng)貿(mào)易信貸管理，因此管理期望值應(yīng)為0。從實際測算結(jié)果來看，數(shù)據(jù)分布符合理論分析，剔除無貿(mào)易信貸業(yè)務(wù)的企業(yè)后，從各區(qū)間企業(yè)分布來看，82.7%的企業(yè)不存在中長期預(yù)付及延收貿(mào)易信貸，剩余企業(yè)中主要集中在[0.9，1）及10%以內(nèi)兩個區(qū)間。根據(jù)期望值及分布，相關(guān)指標(biāo)適合設(shè)置單邊閾值。從中長期債務(wù)指標(biāo)分布來看，樣本地區(qū)98.4%的企業(yè)該項指標(biāo)為0，略低于中長期債權(quán)指標(biāo)測算結(jié)果；剔除0值企業(yè)后，中長期債務(wù)指標(biāo)分布與中長期債權(quán)指標(biāo)類似，同樣呈現(xiàn)U型分布，同時具有時間及空間上的穩(wěn)定性。中長期債務(wù)余額比率分布分析顯示，樣本地區(qū)73.1%的企業(yè)中長期債務(wù)余額比率為0，剩余企業(yè)中主要集中在90%至100%區(qū)間內(nèi)。而在指標(biāo)內(nèi)涵及管理意義上，中長期債務(wù)余額比率與中長期債權(quán)余額比例較為相似，可通過設(shè)置單邊閾值對異常企業(yè)進(jìn)行篩選。通過對新增指標(biāo)統(tǒng)計規(guī)律性的分析，初步驗證了指標(biāo)在實踐中的可行性：一是各新增指標(biāo)均具有統(tǒng)計上的規(guī)律性，且在時間和空間上保持相對穩(wěn)定；數(shù)據(jù)集中度相對較好，多呈現(xiàn)U型和L型分布，在實踐中通過設(shè)置單邊閾值，能夠?qū)崿F(xiàn)“抓大放小”，有利于日常監(jiān)測和分析。二是不同地區(qū)差異性顯著，因此在指標(biāo)設(shè)置上應(yīng)允許各地根據(jù)實際情況進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，以適應(yīng)特定經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，避免企業(yè)篩選數(shù)量出現(xiàn)過多或過少的情況。

以優(yōu)化監(jiān)測流程為重點，提升監(jiān)測效果。總體思路是：改變過去單純核查貿(mào)易信貸真實性的逐筆監(jiān)管模式，通過將貿(mào)易信貸監(jiān)測核查與貿(mào)易收支形勢緊密結(jié)合，提升監(jiān)測核查對防范異常資金跨境流動的效果。具體優(yōu)化后的貿(mào)易信貸監(jiān)測核查流程包含以下三方面：一是選擇貿(mào)易信貸重點監(jiān)管方向。若分析顯示外匯收支未呈現(xiàn)明顯的流出入時，對貿(mào)易信貸的管理以日常監(jiān)管為主；若分析顯示外匯收支流出入情況較嚴(yán)重時，則根據(jù)收支流出入方向，選擇貿(mào)易信貸重點監(jiān)管方向。二是選擇貿(mào)易信貸監(jiān)管重點企業(yè)。將貿(mào)易信貸重點監(jiān)測方向由中觀層面落實到具體微觀企業(yè)。通過對地區(qū)、行業(yè)等中觀層面的監(jiān)測分析，尋找貿(mào)易信貸監(jiān)管重點企業(yè)。三是對重點監(jiān)測企業(yè)實施分類，結(jié)合現(xiàn)有分類措施對貿(mào)易信貸規(guī)模實施管理，以實現(xiàn)對外匯收支形勢的調(diào)控。在監(jiān)測分析的對象上，可根據(jù)行業(yè)的特點實行差異化監(jiān)管。以加強(qiáng)應(yīng)急管理為重點，完善風(fēng)險防范。總體思路是：以建立貿(mào)易信貸應(yīng)急管理機(jī)制作為現(xiàn)行管理體系的補(bǔ)充，以有效應(yīng)對突發(fā)性外匯收支波動，防范管理風(fēng)險。具體而言，應(yīng)急管理啟動的條件基礎(chǔ)是貿(mào)易信貸收支流動和存量是否處于“宏觀容忍度”以內(nèi)。而容忍度的判斷標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)依據(jù)貿(mào)易信貸宏觀風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)體系下各項指標(biāo)的測算結(jié)果臨界值而定。可將貿(mào)易信貸應(yīng)急預(yù)案的啟動實施與跨境資金流動應(yīng)急預(yù)案相結(jié)合，即根據(jù)總體收支的變動情況，判斷貿(mào)易信貸業(yè)務(wù)相應(yīng)的風(fēng)險區(qū)間，進(jìn)而確定應(yīng)急管理措施實施的力度。

根據(jù)措施實施難易程度，應(yīng)急管理措施大致可分為四類：一是窗口指導(dǎo)措施，指由監(jiān)管部門約請被監(jiān)管對象（包括金融機(jī)構(gòu)和敏感性企業(yè)）宣傳當(dāng)前政策意圖和管理目標(biāo)要求，并提出具體化改進(jìn)意見，引導(dǎo)市場主體順應(yīng)外匯管理目標(biāo)，合理控制其貿(mào)易信貸規(guī)模。二是規(guī)模型管理手段。主要是考慮在一定期限內(nèi)對企業(yè)貿(mào)易信貸規(guī)模、比例或期限進(jìn)行總量限制，以推動主體將貿(mào)易信貸流入或流出控制在合理水平。三是審批型管理措施。四是市場化調(diào)節(jié)手段。根據(jù)貿(mào)易信貸對利率、匯率反應(yīng)靈敏的特點，運用資金價格、成本等市場化工具，主動對影響國際收支平衡的貿(mào)易信貸（貿(mào)易融資）行為進(jìn)行利益引導(dǎo)或預(yù)期引導(dǎo)。實際操作中，各項應(yīng)急措施均可能存在利弊。對此，應(yīng)著重把握其管理目標(biāo)實現(xiàn)的時限要求和效果要求。

四、中長期政策措施優(yōu)化目標(biāo)

構(gòu)建貿(mào)易信貸宏觀審慎監(jiān)管框架。一是以應(yīng)急管理為基礎(chǔ)，研究構(gòu)建宏觀風(fēng)險預(yù)警體系。應(yīng)急管理的核心是針對已發(fā)生的特殊收支形勢采取事后補(bǔ)救措施，因而只能作為日常管理體系的補(bǔ)充；而宏觀審慎管理框架的構(gòu)建則應(yīng)基于更加積極主動的監(jiān)管行為，其目標(biāo)是通過提前采取宏觀、逆周期的調(diào)控措施，防范特殊收支形勢的沖擊。二是以宏觀風(fēng)險可控為目標(biāo)，構(gòu)建逆周期審慎管理制度。可在監(jiān)測預(yù)警指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步研究明確逆周期監(jiān)管的主要內(nèi)容，探索適合中國國情的審慎管理手段和工具。構(gòu)建中要注重監(jiān)管工具的協(xié)調(diào)性，提升管理的有效性，并注重差異化管理等。三是以防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險為重點，加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)。在審慎監(jiān)管框架中，應(yīng)進(jìn)一步明確外匯貿(mào)易信貸監(jiān)管與人民幣貿(mào)易信貸管理的關(guān)系，以及貿(mào)易信貸與貿(mào)易融資管理的關(guān)系等。

構(gòu)建監(jiān)測指標(biāo)綜合利用分析框架。在初步構(gòu)建監(jiān)測指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，中長期應(yīng)將如何提升監(jiān)測指標(biāo)綜合使用效率和效果作為政策優(yōu)化研究的重要方向。一是深入挖掘各監(jiān)測指標(biāo)的相關(guān)關(guān)系，逐步構(gòu)建監(jiān)測指標(biāo)網(wǎng)絡(luò)，增強(qiáng)指標(biāo)的系統(tǒng)化運用，提升對異常行為、異常企業(yè)的篩選效率。二是確定監(jiān)測體系核心指標(biāo)和非核心指標(biāo)。針對核心指標(biāo)，應(yīng)適當(dāng)提升監(jiān)測頻率，研究制定綜合監(jiān)測指導(dǎo)意見；對于非核心指標(biāo)，則應(yīng)放松監(jiān)測要求，節(jié)約監(jiān)管資源。三是完善監(jiān)測指標(biāo)評估機(jī)制。要定期對監(jiān)測指標(biāo)使用情況進(jìn)行評估；同時還應(yīng)構(gòu)建監(jiān)測指標(biāo)的設(shè)立評估機(jī)制，根據(jù)監(jiān)管經(jīng)驗的積累和實踐的發(fā)展，在深入分析監(jiān)管需求的基礎(chǔ)上，適時增設(shè)新的指標(biāo)體系，進(jìn)一步提升監(jiān)管效率。

篇(7)

關(guān)鍵詞：土地評估;行業(yè)現(xiàn)狀;改革措施;風(fēng)險規(guī)避

Abstract: with the development of land market ceaseless and perfect, the transfer of land use rights, transfer, mortgage, price of shares, the auction activity is brisk with each passing day. Assessment of the land as a professional consulting service industry, in both land value for real estate transactions provide quantitative basis plays an important role. This paper analyses the current situation of land assessment industry practice, points out the problems facing the industry, elaborated land to assess the risk of connotation and type, put forward to advance land assessment industry reform ideas and to avoid the industry risk countermeasure.

Key words: land assessment industry present situation and reform measures of risk aversion

中圖分類號：{F123.17} 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文獻(xiàn)編碼：

1、土地評估行業(yè)的執(zhí)業(yè)現(xiàn)狀

隨著城市化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，土地日漸成為重要的經(jīng)濟(jì)要素之一。在土地資產(chǎn)市場化交易過程中，土地評估行業(yè)日漸發(fā)展、壯大。我國土地評估行業(yè)在蓬勃發(fā)展的同時也出現(xiàn)了一些問題，如執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)有待規(guī)范、部分地價評估機(jī)構(gòu)規(guī)章制度不健全、監(jiān)管薄弱、公信力較差、風(fēng)險意識不夠、執(zhí)法人員素質(zhì)有待提高。這些問題阻礙了土地評估行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，成為土地估價行業(yè)發(fā)展的瓶頸，具體表現(xiàn)如下：

1.1部分地價評估機(jī)構(gòu)規(guī)章制度不健全

①沒有地價評估內(nèi)部技術(shù)質(zhì)量控制制度，無人對估價報告的質(zhì)量進(jìn)行把關(guān)；

②沒有嚴(yán)格的財務(wù)管理制度，財務(wù)運作不夠規(guī)范；

③沒有土地估價報告檔案管理制度，給資料的查找和使用帶來了極大的不便。

1.2土地評估企業(yè)內(nèi)部治理問題

①企業(yè)組織形式過于單一，一部分評估企業(yè)承接業(yè)務(wù)時惡性競爭，競相壓價，執(zhí)業(yè)時隨意省略評估程序，造成評估質(zhì)量下降；甚至迎合委托單位的不當(dāng)要求，出具虛假報告，導(dǎo)致行業(yè)的社會公信力下降。土地資產(chǎn)評估或是其他資產(chǎn)評估的評估細(xì)則還不夠明確，使得執(zhí)業(yè)規(guī)范化水平亟待提高。

②業(yè)務(wù)流程不夠科學(xué)。土地評估企業(yè)多以條線型管理模式為主，存在著明顯的弊端：一是業(yè)務(wù)承接、承辦、出具報告、收費等全過程是條線形的，易使客戶產(chǎn)生只與公司的條線發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系，而不是與公司發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系的錯覺；二是三級復(fù)核的人員均來自于承辦業(yè)務(wù)的條線內(nèi)部，易使三級復(fù)核流于形式；業(yè)務(wù)收入與工資獎金等個人收入緊密掛鉤，利益的驅(qū)動難以保證條線人員嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膱?zhí)業(yè)態(tài)度；三是條線內(nèi)部人員較長時間一起工作，利益結(jié)合又很緊密，很容易形成小團(tuán)體。

1.3土地評估行業(yè)的監(jiān)管力度不夠，監(jiān)管主體不明確

土地作為價值待估資產(chǎn)，按照目前來看其價值的確定方式劃分可以由土地估價師、房地產(chǎn)估價師甚至可由資產(chǎn)評估師提供其價值的評估報告，則勢必要對相應(yīng)的不同執(zhí)業(yè)人員進(jìn)行具體監(jiān)管。現(xiàn)實中多方監(jiān)管帶來的是監(jiān)管的低效和執(zhí)業(yè)中的嚴(yán)重違規(guī)，從而導(dǎo)致了土地估價機(jī)構(gòu)存在短期行為多、惡性競爭嚴(yán)重的現(xiàn)象。

①部分評估工作以“公關(guān)”為中心，迎合顧客的不合理要求，置評估規(guī)程和規(guī)范于不顧；影響了評估服務(wù)的質(zhì)量，危害了行業(yè)的聲譽，損害了行業(yè)的利益；

②各估價機(jī)構(gòu)變相改動收費價格。評估服務(wù)收費是由行業(yè)行政主管部門規(guī)定，收費標(biāo)準(zhǔn)實行全國統(tǒng)一。有些評估機(jī)構(gòu)為了達(dá)到爭取市場份額的目的，自行推出收費標(biāo)準(zhǔn)，并向金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、法院等公開，給行業(yè)造成了不良影響；

③同行之間互相詆毀，大搞價格戰(zhàn)，在市場競爭中不擇手段。監(jiān)管不力勢必導(dǎo)致土地評估行業(yè)中出現(xiàn)不合理競爭格局。

1 .4土地評估執(zhí)業(yè)人員的執(zhí)業(yè)素質(zhì)不高，土地估價師職業(yè)道德水平有待提高

①部分地價評估人員不了解土地市場行情，不收集土地市場中地價交易樣點，不研究土地市場運行規(guī)律，造成土地估價工作質(zhì)量低下。

②土地評估過程中廣泛存在“人情價”、“以收費高低定評估結(jié)果”等違規(guī)做法，違背了評估人員獨立、客觀、公正的基本原則。

③部分估價人員接受估價委托后，不分析待估宗地周圍各種因索對待估宗地地價的影響程度，不調(diào)查待估宗地的房地產(chǎn)權(quán)利狀況，只是室內(nèi)查看、翻看委估人送來的幾份材料，就進(jìn)入評估程序，造成土地估價報告缺乏科學(xué)性與可信性。

2、推進(jìn)土地評估行業(yè)改革的措施

2.1完善內(nèi)部質(zhì)量控制制度。評估報告質(zhì)量是土地評估企業(yè)的生命線，是立身之本。評估企業(yè)內(nèi)部治理的終極目標(biāo)，就是提高評估報告的質(zhì)量，為客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。設(shè)立風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)、不斷推進(jìn)土地評估行業(yè)的自律監(jiān)管，充分發(fā)揮行業(yè)自律職能對會員機(jī)構(gòu)的約束作用。制定“土地估價行業(yè)職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)”、“土地估價師守則”，規(guī)范土地估價機(jī)構(gòu)和估價師的行為，用法制的手段規(guī)范內(nèi)部土地評估機(jī)制。

2.2逐步實現(xiàn)土地評估企業(yè)組織形式的多元化。逐步限制土地評估企業(yè)的有限責(zé)任制形式，鼓勵采用合伙制或有限責(zé)任合伙制。制定相關(guān)的配套措施如提高評估收費標(biāo)準(zhǔn)，增加評估收入，提高估價師和評估機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險的能力，完善個人財產(chǎn)登記制度。同時加強(qiáng)評估業(yè)務(wù)流程的控制。建立逐級質(zhì)量檢查制度。針對線條管理模式中的三級復(fù)核制度流于形式的問題，實行評估質(zhì)量責(zé)任制，使評估過程中的每一個層次的評估人員的評估工作都有高一層次的評估人員來檢查。實行評估項目全過程質(zhì)量管理，把評估過程中影響土地評估報告質(zhì)量的因素消滅在它的形成過程中。

2.3繼續(xù)加強(qiáng)和完善行政監(jiān)管力度.充分發(fā)揮行政監(jiān)管對評估機(jī)構(gòu)的約束和規(guī)范能力。要對原來的監(jiān)管模式和監(jiān)管方法進(jìn)行思考、進(jìn)行創(chuàng)新，營造土地評估行業(yè)公平、公開、公正的競爭環(huán)境。盡快制定土地估價行業(yè)管理的各項規(guī)章，明確行業(yè)協(xié)會、土地評估機(jī)構(gòu)和注冊土地估價師的權(quán)利、義務(wù)和職責(zé)。完善處罰措施，使違規(guī)者、失信者在利益上受到損失，建立接受社會監(jiān)督的反饋機(jī)制。

2.4切實加強(qiáng)土地評估人員執(zhí)業(yè)素質(zhì)的后續(xù)教育, 提高土地評估行業(yè)的整體業(yè)務(wù)服務(wù)水平與職業(yè)道德水平。對估價機(jī)構(gòu)在實踐中遇到的重大的、帶有普遍性的問題要集中起來研究；學(xué)習(xí)行業(yè)發(fā)展的新趨勢、新理論、新方法和新技術(shù)；規(guī)范行業(yè)從業(yè)人員的社會公德和行業(yè)道德。

3、土地評估風(fēng)險的內(nèi)涵、類型

土地估價風(fēng)險，是指由于估價人員的估價活動所可能帶來的經(jīng)濟(jì)上和法律上的責(zé)任，這種責(zé)任不但包括行政責(zé)任、民事責(zé)任，還可能包括刑事責(zé)任，承擔(dān)責(zé)任的主體即包括土地估價機(jī)構(gòu)，也包括土地估價人員。土地估價風(fēng)險中的行政責(zé)任、民事責(zé)任包括警告、停業(yè)整頓、吊銷機(jī)構(gòu)等。主要類型如下：

3.1故意性風(fēng)險：估價機(jī)構(gòu)和人員不執(zhí)行行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和不遵守職業(yè)道德規(guī)范所致，

3.2過失性風(fēng)險：由于估價人員專業(yè)水平不高，或粗心大意，而使出具的估價報告失實，造成嚴(yán)重后果，從而承擔(dān)經(jīng)濟(jì)上的損失和法律上的責(zé)任。

3.3委托方提供虛假情況的風(fēng)險。如果估價師不能洞察這些虛假信息和資料，必然會出具與事實不符的評估報告。

3.4技術(shù)操作風(fēng)險。估價人員素質(zhì)水平低，對于土地估價基本理論掌握不牢靠，缺乏實際估價經(jīng)驗，在參數(shù)選擇和方法運用上存在這樣或那樣的漏洞，也會產(chǎn)生一定的估價風(fēng)險。

3.5內(nèi)部管理和不協(xié)調(diào)風(fēng)險。如代表機(jī)構(gòu)的公章被隨意使用；機(jī)構(gòu)內(nèi)無統(tǒng)一的評估報告書格式；內(nèi)部沒有定期的案例討論以使土地估價師分享項目經(jīng)驗和技巧。

4、土地評估風(fēng)險的規(guī)避

4.1對土地評估項目進(jìn)行可行性分析

可行性分析的重要性與內(nèi)涵：隨著土地評估的工作量急劇增加，為了規(guī)避風(fēng)險，減少費用，在接到一個土地評估項目后，應(yīng)先對該項目進(jìn)行可行性分析，得出是否可行的結(jié)論。其本質(zhì)是在正式評估之前對評估項目的一種考察和鑒定，通過對擬議的項目進(jìn)行全面與綜合的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)能力的調(diào)查，合理安排時間及人員，規(guī)避風(fēng)險，保證估價質(zhì)量。內(nèi)容包括確定估價對象；土地位置描述包括地產(chǎn)座落位置、街道、街坊、地號、門牌號；土地范圍的界定；土地類型的界定；對估價對象存在的抵押權(quán)、擔(dān)保權(quán)、地役權(quán)、地上地下權(quán)等他項權(quán)利、相鄰關(guān)系權(quán)利要詳加說明。

4.2可行性分析的方法

4.2.1經(jīng)濟(jì)可行性分析

成本估計與效益分析兩個方面。對于成本估計應(yīng)該全面規(guī)劃，避免因?qū)て诳紤]不周而導(dǎo)致工作日不斷增加，費用一次次追加的狀況。效益分析是對直接經(jīng)濟(jì)效益、間接經(jīng)濟(jì)效益的分析。

4.2.2技術(shù)可行性分析

①風(fēng)險分析。社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜多變是土地評估存在著各種風(fēng)險的根源。估價機(jī)構(gòu)必須進(jìn)行科學(xué)合理的決策，在一定收益下使風(fēng)險最小甚至完全回避風(fēng)險。

②技術(shù)分析:根據(jù)該項目的目標(biāo)，考慮目前的技術(shù)能否完成項目評估。

③資源分析:論證是否具備評估項目所需的各類人員和工作環(huán)境。

4.3建立土地評估的信息查詢系統(tǒng)

土地估價執(zhí)業(yè)環(huán)境存在的一個重要問題是信息不暢。要改變目前的狀況，最好由行業(yè)協(xié)會和有條件的估價機(jī)構(gòu)來建立信息網(wǎng)絡(luò)，盡力收集迅速變化而有眾多的地產(chǎn)交易信息和規(guī)范性文件，從而使土地估價師在執(zhí)業(yè)中能夠及時、準(zhǔn)確地掌握信息和文件，為客戶提供準(zhǔn)確的專業(yè)意見，使客戶滿意。

4.4建立土地估價風(fēng)險保障制度

4.1建立土地估價機(jī)構(gòu)風(fēng)險保障金制度。定期從估價機(jī)構(gòu)的純收入中提取一定數(shù)額的資金，作為風(fēng)險保障金，建立估價機(jī)構(gòu)風(fēng)險保障金賬目。

4.2建立土地估價人員執(zhí)業(yè)風(fēng)險保障金制度。使估價人員強(qiáng)化執(zhí)業(yè)風(fēng)險意識，時時意識到應(yīng)遵守職業(yè)道德、按照評估法規(guī)、技術(shù)規(guī)范從業(yè)，為委托方提供客觀、公正、可信的估價報告。

4.5強(qiáng)化估價人員的風(fēng)險意識

土地估價師應(yīng)強(qiáng)化風(fēng)險意識，保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎，嚴(yán)格按照國家有關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行評估工作，擬定科學(xué)的評估計劃采用正確、恰當(dāng)?shù)脑u估程序和方法，制作全面規(guī)范的估價報告，

參考文獻(xiàn)：

【1】劉秀娟：加強(qiáng)監(jiān)管 規(guī)范市場――土地估價行業(yè)存在的問題與破解途徑，《中國土地》，2006年第6期。