序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇企業對外投資分析范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

篇(1)

一、民營企業對外投資決策內部控制存在的問題

（一）決策權過于集中，董事會并未發揮作用 不少民營企業并沒有科學設置自身的治理機構，最基本的體現就是董事會發揮不了任何作用，決策權過于集中。盡管民營企業為了順應時展的要求設置了治理結構，可董事會的安排上卻非常不合規范，成員一般都是由企業的低層管理者擔任。這就直接導致了決策權過于集中，董事會上通常都是一人擁有絕對的話語權，其他成員幾乎沒有任何參與決策的機會，不難想象，這樣制定出的對外投資決策難免過于主觀，很容易將企業推入很高的投資風險之中。

（二）權限分配不科學，越權審批現象嚴重 不少民營企業在權限的分配上很不科學，越權審批現象嚴重。例如：公司的投資部門根據市場調研結果以及數據分析，提出投資建議，接下來應該是財務部連同相關部門進行投資建議可行性的論證，但是不少企業是由投資部在做這項工作，這就明顯存在投資部權限過大的現象，極易造成投資決策不嚴謹、不科學。

（三）風險評估不準確，應對措施幾乎空白 民營企業的經營特點之一就是機動靈活，因此，其對市場的跟隨性很強，一切活動都是以市場為指引進行的，這也直接決定了其只要遇到合適的機遇，就會擴大自身的規模，從而實現效益的快速增長，毫無疑問，這種擴張過程會產生很高的經營風險。但是，當前很多民營企業的風險評估工作都開展得很含糊，評估方法不科學，評估結果不準確，而且也幾乎沒有任何應對經營風險的措施。

（四）外部信息嚴重欠缺，投資決策封閉短視 進行對外投資，自然要充分了解并分析企業各類外部信息，從而制定出相應的投資決策。可是，當前很多民營企業進行投資的時候，都將眼光聚焦在企業內部，關注自身的資金以及發展戰略，嚴重忽視了外部信息的重要性，導致投資決策封閉短視，與真正的市場環境銜接性很差。

（五）監督審計走走過場，內部控制執行力度不足 不少民營企業都是家族經營或者朋友之間合伙組建的，因此，進行對外投資的時候基本上也是幾個核心人員商量討論決定的，企業內部的監督審計部門形同虛設，根本沒有任何實際的監管權力，內部控制執行力度也遠遠不足，這樣自然會導致企業做出的對外投資決策存在很大的主觀性與隨意性。

二、民營企業對外投資決策內部控制機制改善建議

（一）構建良好的內部控制環境 具體如下：

（1）增強企業領導層的內部控制理念。只有企業的領導層認識到內部控制的重要性，才會在日常的管理過程中注重內部控制管理，才能提升內部控制的效率。因此，民營企業的領導層必須增強自己的內部控制理念，正確認識內部控制對企業發展的重要意義；明白內部控制不但是企業法的要求，也是提升企業運營效率的有效途徑。如果領導在內部控制管理中處處帶頭，自然能夠構建出良好的內部控制環境，改變企業內部控制執行力度不足的現狀。具體到企業的對外投資，決策是無可厚非的核心環節，如果決策錯誤了，那么整個投資必將變成企業的災難。所以，民營企業的領導層必須增強自身的內部控制理念，并將這種理念帶入對外投資決策的過程中。

（2）改進企業的治理結構設置。內部控制的執行離不開企業內部的組織機構，因此，想要提升民營企業在對外投資決策上的內部控制力度，就應該積極改進企業的治理結構，從而保證企業能夠有條不紊地開展針對對外投資的管理活動。所以作者為其設計了圖1所示的治理結構。

一是投資決策制定權。企業的投資決策制定權屬于總裁辦公室，由總裁直接領導，如果是重大的投資項目會召開投資表決會，代表投票審議。這里需要說明的是，總裁擁有最高的否決權限，也就是如果總裁投了否決票，那么不論其他代表的投票情況如何，該投資決策都不會獲得通過。

二是投資決策輔助組織。企業的投資委員會直接由董事會領導，其工作職責就是評估企業對外投資的可行性，并從企業外部聘請業內專家進行投資可行性的相關研究；同時也會在企業內部挑選一部分專家參與到評估過程中。

投資決策委員會具體的組織設置見圖2。

（3）按照規范的對外投資決策流程操作。一是提出投資建議。民營企業的投資部門應積極尋找適合的對外投資機會，并通過周密的調研以及數據分析，考察項目的可行性，將認為有意義的投資整理為投資建議提出來。二是論證投資建議。為了讓論證工作更加客觀科學，民營企業需要分離這部分權限，由與投資部門沒有直接關系的部門論證投資的可行性。為了更好地核算項目的經濟性，論證工作可以交由財務部門的投資分析小組跟進。當然，如果是金額巨大或者對企業發展影響深遠的對外投資項目，則需要聘請有關專家參與到論證工作中。三是投資立項。如果是金額巨大或者對企業發展影響深遠的對外投資項目，要根據企業的投資立項程序推進，并由總經理決定是否立項。但如果是規模較小或者金額不大的投資，則可以盡量簡化投資決策的程序，建議可以將立項的權限交給財務部。四是評估投資項目。民營企業的投資決策是以投資項目評估報告為基礎進行的，因此，評估投資項目的過程至關重要，其直接決定著對外投資決策的有效性。民營企業在評估投資項目的時候，應該從多角度入手：合法性、可行性、經濟性缺一不可。五是投資決策。民營企業需要適當下放投資決策的權限，從而提升決策效率。如果投資金額較小，則可以授權投資部門直接決策，不過需要進行相應的備案，以便企業高層隨時了解對外投資的具體情況；如果是金額巨大或者對企業發展影響深遠的對外投資決策，則需要由總裁辦公室做出最終決策。

（二）完善對外投資決策機制與流程 具體有：

（1）完善對外投資決策機制。一是規范決策制度。民營企業的對外投資決策通常都是由幾個業務上存在關聯性的部門或者領導層管理人員共同做出的，規范決策制度能夠更好地控制決策行為，提升各部門以及管理人員在決策過程中的警惕性與主觀能動性；同時，明確具體崗位的責任以及權限。民營企業要確保所有的對外投資決策都嚴格按照制度的規范執行，從而使所有投資項目都經過科學、嚴謹的評估。企業最終會在若干方案中選擇最適合企業運營實際與發展戰略的。

二是專家參與制度。對于投資項目來說，可行性研究是絕對的重中之重，其結果直接決定著對外投資決策。因此，出于提升決策正確性的考慮，企業必須嚴格控制評估結果的有效性。企業可以使用專家參與制度，也就是在進行決策之前，讓專家參與到項目可行性的研究中來，綜合評估項目的各項指標。專家的專業知識以及投資分析經驗，能夠幫助企業發現投資方案中隱藏的問題，從而提升投資決策的穩健程度。

三是決策論證制度。為了保證投資決策的正確性，民營企業可以建立決策論證制度。具體的制度執行則需要企業內部的各個部門、投資項目評估小組、員工代表等共同參與。這里需要強調的是，員工代表的參與至關重要，其有效顯示了企業對員工知情權以及監督權的重視。建立決策論證制度不但能夠降低決策失誤的幾率，還能幫助決策者爭取更多的支持，同時獲得更多、更有效的投資項目決策信息。

四是決策評估制度。這項制度不但能夠檢驗對外投資決策的合理性與科學性，還能有效反映對外投資的具體執行成效。所以，決策評估制度對于民營企業的對外投資決策是最重要的總結。實施這項制度的時候，民營企業需要注意保持制度的獨立性，根據制定的統一標準，全面檢驗投資項目的執行情況。這樣不但能科學客觀地評估投資收效，還能發現投資過程中存在的問題，從而及時采取應對措施，調整投資決策細節，進而改善投資收效。

（2）完善對外投資決策流程。一是決策流程的完善。民營企業若想提升投資決策的合理性，就應該依照科學的流程進行決策。出于這種考慮，民營企業可以按照圖3所示的流程進行投資決策。

二是應急流程的完善。企業的經營環境不可能總是一成不變的，而且企業自身也在不斷的發展變化之中，因此，為了更好地應對市場需求變化、把握投資機遇，民營企業需要制定并完善決策的應急流程，一旦企業在經營過程中遇到了不可預期的突況，則可以馬上按照應急流程的指引進行應對。

（三）完善對外投資決策風險防控機制 具體如下：

（1）以流程控制為基礎建立風險防控機制。一是風險評估。為了更好地評估投資決策風險，民營企業需要加強與企業外部專業風險評估機構的業務聯系，并構建與這些機構間的信息傳輸渠道，從而確保對外投資決策方式科學、風險評估有效。企業可以組建專門的風險評估小組直接了解被投資方的各項運營以及資信數據，并深入探討關于投資的相關事項，從而掌握投資項目的潛力、市場發展前景、被投資方的綜合管理能力與水平等。另外，還應加強和企業內部各個部門的溝通，隨時向他們了解一些投資項目的細節信息，從而科學評估投資決策風險。

二是分析投資決策資金與財務指標之間的均衡性。民營企業進行對外投資肯定會產生一定的財務風險，導致這些風險的原因有很多，具體有：利率變動、現金流不足等。企業的財務部論證投資項目的可行性時，需要按照企業實際運營過程中的各項財務指標，并綜合考慮企業的資金融通選擇，量化投資產生的財務風險，并分析投資決策資金與財務指標之間的均衡性，進而論證投資項目的財務可行性。

三是評估投資決策的法律風險。民營企業需要重視對外投資決策可能導致的法律風險，因此，在實際的操作過程中，應該安排法律專業團隊復審整個投資方案以及附屬文件的合法性。法律專業團隊的成員都是擁有豐富經驗的職業律師，對于投資決策領域的法律風險非常熟悉，復審文件的過程中，他們能夠幫助企業發現投資協議以及相關文件中存在的漏洞，并找出那些會損害企業正當權益的協議條款，有效降低企業投資決策可能產生的法律風險。

（2）構建投資再評估再決策流程。當今的市場具有高度的開放性，因此民營企業進行的投資所處的環境也每時每刻都發生著變化，投資之前進行的系列評估與實際投資過程的真實情況可能存在一定的區別，因此，企業應構建投資再評估再決策的流程，從而及時調整投資決策。這樣即使投資失利了，也可以將企業的損失降至最低。具體的投資再評估再決策流程見圖4。

（四）建立高效的信息傳輸渠道 具體有：

（1）構建對外投資決策管理系統。民營企業想要提升自身投資決策的有效性，提升投資成功的幾率，就需要構建對外投資決策管理系統，借助系統規范信息的傳遞與共享，并提升信息的傳輸速度。企業應該安排專人及時更新信息管理系統中的各項信息，從而為決策制定者提供最新、最全面的決策信息。

（2）建立更為順暢的溝通方式。一是建立起企業員工之間的信任感。民營企業的領導者需要讓全體員工意識到：企業是一個整體，每個人都是企業的一部分，只有企業發展得更好，每個人才能獲得更加廣闊的發展空間，大家同為一個企業的員工絕不是競爭對手，而且親密無間的合作者，應該給予他人充分的信任。這樣能夠有效推動員工之間的溝通行為，從而讓投資決策工作變得更加順暢。二是提升部門之間的配合程度。民營企業的領導者應該組織企業中凡是和對外投資決策有關的部門召開專門會議，各部門介紹自己的工作進展情況，并提出當前工作中的難題，從而提升不同部門的了解程度，一起探討解決難題的辦法。借助這種方式，能夠加深企業內部各部門之間的理解，從而提升部門之間的配合程度。三是充分利用網絡溝通的便利性。民營企業按照實際的對外投資種類，可以構建針對性的網絡交流群，把涉及投資決策的部門以及員工都加入群中，這樣不但可以讓這些人員變得更加親近，還提升了他們之間溝通的效率；此外，還能在發現問題的時候第一時間與他人交流，減少信息傳遞需要的時間，從而以最快的速度解決問題。民營企業根據投資的實際情況，如果有需要的情況下，還可以組織這些人定期召開網絡交流群會議，大家分享工作的成功經驗與失敗教訓，并分析投資過程中存在的問題，從而提升決策的時效性。

（五）建立對外投資決策監控機制 民營企業需要授權審計部對投資決策進行監控，從而保證投資決策的各項具體操作符合相關法律以及管理規范的要求。具體工作中，審計部需要對投資決策進行全程的監控，從而保證投資決策的規范性。另外，審計部還應做好對部門員工的監督與管理工作，避免出現審計部員工和投資決策者私下聯合舞弊的現象。基于此，企業必須重視審計部員工的專業技能與職業素養，不符合企業要求的堅決不予錄用。

參考文獻：

[1]張紅：《集團公司對外投資的財務管理》，《中國管理信息化》2013年第16期。

[2]鄭明貴：《海外礦業投資決策系統要素分析》，《現代礦業》2012年第6期。

[3]金聞：《集團公司對外投資內部控制研究》，《現代商業》2010年第7期。

[4]王建坤：《淺談對外投資風險與防范控制》，《漣鋼科技與管理》2008年第4期。

篇(2)

關鍵詞：小島清模式；日本跨國企業；對外直接投資

中圖分類號：F740 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）006-000-02

一、小島清模式

在1977年日本著名跨國公司理論著作《對外直接投資論》中，小島清對日本式對外直接投資進行分析，形成“邊際產業擴張理論”。該理論是對H-OCS模型的繼承和發展，認為在自由貿易條件下的國際貿易應考慮在實際生產中生產要素聯合投入。小島清模式對李嘉圖比較成本貿易理論發展，認為應利用國際分工和資源配置，將在本國處于劣勢地位的行業轉移到國外。

小島清基于1966年美國弗農教授提出的“產品生命周期理論”，進行行業間比較利潤和比較成本分析，由于同種產品在不同國家處于生命周期不同階段，利用國際間的交叉投資，得出了邊際產業擴張理論的基本觀點。[1]

二、日本跨國企業對外直接投資分析

（一）日本對外直接投資的環境分析

日本跨國公司對外直接投資狀況受到其獨特的環境影響，可以從主客觀進行分析

1.客觀環境

日本地理位置特殊，處于重要的海上交通線上，但另一方面日本資源缺乏，國土面積狹小；外商投資規范，為日本對外直接投資創造條件。

2.主觀環境

日本政局相對穩定，政策支持。經濟發展平穩，制造業水平高，勞動力素質高，日本科學技術水平高，但市場活力有限，并經常性出現日元升值、通貨膨脹現象，由于日語的自閉型導致“加拉帕戈斯化”，日本對外直接投資便成為解決過剩生產力、開拓市場的有效途徑。

（二）日本對外直接投資狀況

根據日本對外直接投資活躍度可以劃分為四個階段。1951-1967年，日本對外直接投資額處于起步階段，對外投資總量仍然處于低水平；1971-1977年進入發展階段；1981-1989年為擴張時期；1991年至今整體處于調整階段，其中1991-1999年對外直接投資處于徘徊階段，2000年至今經過調整，進入恢復和發展的新階段。

表2.2.1 1965-2011年日本對外直接投資情況（單位：億美元）

數據來源：JETRO

根據表2.2.1，整體來說，日本制造業對外直接投資占總投資的50%以上，受2008年金融危機的影響，當年日本對外直接投資增速放緩。從橫向來看，日本對外直接投資多集中在機械工業、能源產業等行業。

（三）日本對外直接投資的特征

日本跨國公司將國內的劣勢產業轉移至其處于優勢的地區，選擇的對外直接投資的東道國多為發展中國家，其戰略目標就是獲取更多的海外廉價原材料、勞動力和廣闊的市場。具體來說有以下幾點：

第一，日本對外直接投資數額巨大。據日本銀行統計，2013年日本對外投資高達1，177，265 億日元，日本對外投資的項目平均規模大幅增加。

第二，日本對外直接投資類型多為自然資源和勞動力導向型。在資源開采方面的對外直接投資比例高于其它任何國家，日本對外直接投資的主要目的是為確保資源的穩定供給。從表2.2.1和圖2.2.1來看，對制造業的投資集中在機械工業和能源工業，這源于日本資源匱乏，勞動力不足。

第三，日本對外直接投資集中在發展中國家。由于日本將國內的劣勢產業轉移，其國內劣勢產業集中于勞動密集型、資源集中型、環境污染型，其對外直接投資的地區結構以亞洲發展中國家為主。

第四，日本對外直接投資充分發揮政府和經濟組織的作用。一方面，日本的集團投資在對外直接投資中發揮著非常重要的作用，即許多日本企業，通常是貿易公司在政府機構協助下，聯合起來共同對外進行投資[2]。另一方面，日本的對外直接投資更多地采取和東道國合資的方式進行，順應東道國制定的經濟貿易政策。

三、日本跨國企業對小島清理論模式的應用

日本跨國企業對外直接投資受小島清模式的影響極大，主要體現在以下幾個方面：

1.小島清基于國際分工的比較成本原理，表現出日本式對外直接投資的特點。美國式對外直接投資強調將國內優勢產業的對外轉移，屬于替代型的逆貿易導向性投資，而日本式對外直接投資強調夕陽產業轉移，屬于互補型的順貿易導向型投資。

2.小島清理論證明日本跨國公司對外直接投資屬于自然資源導向型和生產要素導向型的綜合。日本絕大多數直接投資集中于資源密集型和勞動力密集型產業，在東道國采取分享產品或貸款買礦的“開發進口、長期合同”的方式進行[3]。

3.日本跨國公司將其處于劣勢的邊際產業轉移，充分發揮自身比較優勢。通過跨國公司的對外直接投資，為本國優勢產業的發展提供了更廣闊的市場空間和原材料、勞動力、資本；通過產業轉移給相對落后的東道國提供了比較先進的技術和管理經驗，促進東道國經濟的發展和產業結構的優化升級。

參考文獻：

[1]陳恒，王蕾.小島清的邊際產業擴張論評介[J].商業經濟，2008（12）：32-54.

[2]Matthew A. Cole， Robert J.R Elliott. Globalization， firm-level characteristics and environmental management： A study of Japan [J].ScienceDirect，2005（10）：312-323.

篇(3)

關鍵詞:外投資;保險制度;立法體系

中圖分類號:F8

文獻標識碼:A

文章編號:1672-3198(2010)04-0278-02

根據《人民日報》2005年1月20日的報道,2004年我國企業“走出去”發展的業務規模迅速擴大,非金融類累計海外直接投資達350億美元,對外工程承包和勞務合作營業額分別超過1000億美元和300億美元,業務遍布近200個國家和地區。20多年來的發展實踐已經證明,中國具備強大的參與世界經濟發展的潛力和能力。但在對外開放的實踐中,由于我國一直以引進外資為主,因此我國投資法中涉外的部分以調整外商來華投資為主,外資立法嚴重失衡,我國海外投資保險法律制度幾乎是一片空白,這就無法為我國的海外投資者的合法權益提供相應的法律保障。因此,我國海外投資保險法律制度亟待建立并完善。

1 海外投資保險制度概述

所謂海外投資保險制度(Overseas Investment Insurance scheme)是指資本輸出國政府對本國海外投資者在國外可能遇到的政治風險,提供保證或保險,投資者向本國投資保險機構申請保險后,若承保的政治風險發生,致投資者遭受損失,則由國內保險機構補償其損失的制度。

海外投資保險制度是一種特殊的非商業性的保險制度,具有濃厚的國際政治色彩和官方性質,是一種國家或政府保險政治風險的制度,與一般的民間保險是截然不同的。

第一,承保主體及對象。海外投資保險的承保主體是政府機構或公營公司,其承保主體即海外投資保險機構具有官方性質,其承保的對象僅限于私人海外直接投資的政治風險,主要包括貨幣匯兌險(或稱禁兌風險)、征用險和戰亂風險。

第二,承保目的。其承保目的不在于營利,而在于保護海外投資,促進本國經濟發展,提升本國國際競爭力和地位。

第三,承保意義。與一般私人保險不同,其承保的主要意義不在于事后的補救而是在事前的預警和防范,盡可能使風險事故不發生。

第四,承保中的代位求償權。針對海外私人投資的特殊性,政府之間在簽訂雙邊投資保證協定時均對代位求償權進行了規定。海外投資保險制度因此成為本國保護私人海外投資的國內法制度,也是國際投資保障的重要制度之一。

這種制度是美國于1948年在實施馬歇爾計劃過程中首創的,是投資者母國為了保護本國國民在國外的投資安全,依照本國國內法的規定,對本國海外投資者實行的一種以事后彌補政治風險損失為目的的保險制度。自從1948年美國建立海外投資保險制度以來,日本、法國、德國、挪威、丹麥、澳大利亞、荷蘭、加拿大、瑞士、比利時、英國等國家也先后實行了海外投資保險制度。不僅發達國家如此,發展中國家與地區也于七、八十年代開始為本國本地區的海外投資者提供政治保險。

2 海外投資保險制度在我國的現狀及立法原則

我國海外直接投資始于80年代末期,此后逐漸發展壯大,已具有一定的規模和影響,但總體而言,只能說尚處于初級階段,與我國吸引外國直接投資相比,更是處于嚴重滯后狀態。我國理論界對于中國海外直接投資保險制度理論的探索遠遠落后于中國改革開放及加入世貿組織的需要,落后于中國日益融入經濟全球化和區域經濟一體化的客觀經濟發展態勢,人們的思想觀念也還不能適應中國開展海外直接投資的需要。

在鼓勵和保護積極拓展我國海外直接投資的同時,如何從法律上對其加以保護,也是現實且必須解決的問題。我國對外直接投資保險方面主要依賴有關主管部門出臺的一系列政策和條例,尚未有效的法律依據來規范海外投資的促進和管理。目前我國調整海外直接投資的法規主要包括:(一)國內法方面:對外貿易經濟合作部受國務院的委托于1985年2月制定的《關于在國外開設非貿易性合資經營企業的審批程序和具體管理方法(試行)》、外匯管理局于1989年3月和1990年6月分別頒布的《境外投資外匯管理辦法》及其《實施細則》、國家計劃委員會于1991年頒布的《關于加強境外投資項目管理的意見》,但這些法規只是從不同的角度針對海外直接投資的某一方面而言的,關于海外直接投資的法律保護問題則沒有涉及。(二)國際法方面:我國自1982年起已先后簽訂了60多個雙邊投資協議,并于1988年4月簽署了《多邊投資擔保機構公約》。但我國更多地承受了作為資本輸入國的義務,其著眼點主要在于改善我國投資環境,更多地吸引外資流入我國,而不在于保護我國海外直接投資。同時,由于我國國內沒有相應的海外投資保險制度與這些雙邊協定相配合,使得協定中關于我國海外直接投資保護的規定更多地限于形式,沒有發揮應有的實際效用。實踐中,我國海外直接投資對上述公約的利用也非常有限。

中國海外投資保險制度立法的原則,應與國際上的通行做法保持一致,即在中國海外投資保險制度立法時,必須堅持維護國家的經濟,包括國家對自然資源的永久,對外國公司及跨國公司的活動享有的管理監督權,同時,貫徹尊重國際慣例的原則。此外,根據我國的國情和既定的國策,中國的海外投資保險制度立法的原則應該是:鼓勵并采取切實措施促進對外投資;對外投資必須維護我國國家利益;對外投資必須維護市場秩序;必須維護投資者正當權益等。

3 建立中國海外投資保險制度的立法體系

建立和完善我國海外投資保險法律體系有助于完善我國海外投資保護立法,亦有利于促進我國企業實施“走出去”戰略,因此,我國應根據已與他國簽署的有關雙邊投資協定與多邊投資條約的規定,借鑒美、日等西方發達國家的成功經驗,按照我國國情建立相關的海外投資保險法律制度,以加強對海外投資的優惠和鼓勵措施。

借鑒美、日等國經驗,我國也應結合自身國情建立海外直接投資保險法律體系。在建設這一體系過程中,我國需建立專門的中國境外投資保險公司來執行承保業務。該機構應當反映我國政府的對外投資政策,并依照《對外投資保險法》設立,由對《外投資保險法》明確其主要目的、權利義務。我國境外投資保險公司應當為國務院政策指導下的一個機構,其組織結構參照《公司法》和《保險法》成立,為股份制形式。在確立承保對象上,海外投資保險制度應當盡量擴大范圍,不僅包括企業法人,還應當包括具有中國國籍的自然人和其他非法人經濟組織。我國海外投資保險公司對境外投資擔保的簽發應當進行投保人資格、投資項目和東道國三個方面的審查。對于合格的投資者應當采用“資本控制論”的形式,如可規定,依中國法律設立的法人等經濟組織,本國公司或合伙人須持有多數股權,才可取得承保資格等。對投資項目的確定,我國應要求除依照國內法律、規定外,還應由投資者獲得東道國對該項目的批準。在爭端解決上我國還應對《對外投資保險法》的解釋與適用、合同的解釋、索賠以及代位求償等問題在立法上做嚴格規定,以保障投資者的合法權益。此外,為促進我國企業對外投資的發展,我國政府還應當與更多的對外直接投資的東道國簽訂避免雙重征稅的投資協議,以維護我國對外投資者在國民待遇和最惠國待遇以及投資安全、國有化補償、資本撤出與利潤匯回、解決爭端等問題上的利益。

3.1 在國內法體系建設方面,應做到

(1)制定頒布《中華人民共和國海外投資保險法》及其實施細則。《海外投資保險法》應就國家對對外投資的態度、對外投資的主體及權利義務、投資國別產業選擇原則、投資方式、組織結構、信貸、外匯管理、保險、海關、商檢、信息、行政審批、中介服務等進行法律規范和指導。同時結合我國海外投資的具體實踐,從保險制度形式、承保機構、被保險人、保險對象、承保范圍等方面作出具體規定。

(2)進一步完善海外投資保險國別、產業方向指導目錄的制定工作。應依法選擇與我國建立戰略伙伴關系以及簽訂雙邊或多邊保護和促進投資協定的國家、與我國經濟互補性較強的國家、我國主要貿易伙伴國以及周邊友好的國家,將其列入目錄。投資產業的選擇既要考慮我國產業結構、比較優勢、國民經濟需要,又要考慮東道國吸引外資的重點領域、市場特點和投資環境。2004年,商務部和外交部聯合了第一期《對外投資國別產業導向目錄》,有了個很好的開端。以后還應將這項工作以法律形式制度化,以便更好地起到政府的指導和服務作用。

(3)制定頒布與對外投資保險法律規定配套的財稅、外匯、信貸、海關、商檢、統計、資產管理、外匯管理等方面的具體法規。企業對外投資需要得到國家的支持和規范,國家應放寬信貸、外匯管理權限;國家建立對外投資基金,為企業對外投資提供資金支持;稅收方面應給海外企業一定年限的稅收減免,以擴充企業資本金;按國際慣例建立對外投資保險制度,對投保的中國企業在海外投資及其收益因東道國征收、戰爭、匯兌限制以及政府違法等政治風險造成的損失給與賠償;簡化審批對外投資企業人員出境手續,允許辦理長期有效的出國任務批件,允許企業自行決定辦理工作所在地長期居留證等。

3.2 在國際法體系建設方面,應做到

(1)國家應抓緊同尚未簽約國家和地區簽訂投資保護協定、避免雙重征稅的協定、司法協助協定、經濟合作協定、貿易投資協定、社會保險協定等政府間協定。積極參與區域經濟合作和國際多邊投資框架談判,在推進貿易投資間自由化進程中維護我國利益,為我國企業對相關國家投資開辟通道。

(2)公布并宣傳我國與其他國家已簽訂的雙邊或多邊貿易保護和促進投資協定的內容,以方便國內企業了解掌握,在向這些國家投資時,利用協定內容維護自己的權益。

(3)整理公布海外投資的國際慣例,并對我國企業在對外投資時如何適用國際慣例提出指導意見,供企業對外投資時查閱參考。

(4)運用國際投資沖突解決機制,維護我國投資者正當權益。政府應營造對外投資的良好法制環境,這是對外投資保險法律體系建設的一個重要組成部分。應引導理論界加強對我國對外投資保險法律體系建設的研究,多出成果;立法機關要增強對外投資保險立法的緊迫感和責任感,加快立法進度,注意結合實際,借鑒其他國家先進經驗,提高立法質量;有關行政機構要嚴格依法辦事,嚴格執法,轉變職能,轉變做法,提高辦事效率;司法機關也要深化改革,提高素質,公正司法。政府也應引導企業積極參與對外投資法制建設的過程,應鼓勵企業相關工作人員通過適當渠道和形式把對外投資保險法的立法及其實施過程中的成功經驗和不足之處主動向有關部門反映,同國家立法、執法、司法機關及法律理論界保持經常的溝通,提出意見或建議,推動我國對外投資保險法律體系的逐步完善。政府應引導全社會要像營造鼓勵吸收外資環境一樣,共同營造一個支持對外投資的法制環境。4 結語

海外投資保險制度的立法勢在必行。海外投資保險制度以國家為后盾,減少了海外投資者的風險,使海外投資更具有保證和安全。在建立該制度時,應該立足于我國的基本國情,特別是我國海外直接投資的現狀和發展趨勢。在

此基礎上,適當借鑒和吸收許多發達資本輸出國所實行的海外投資保險制度和《多邊投資擔保機構公約》所建立的國際投資保險制度之中行之有效的措施和一般作法。這樣就可以盡最大限度地使我國擬建立的海外投資保險制度既具有中國特色,又能與國際投資保險制度接軌,自建立伊始就能切實、有效地發揮鼓勵和保護我國海外直接投資的積極作用。

參考文獻

[1]吳勤學.中國海外直接投資理論與實務[M].北京:首都經濟貿易大學出版社,2006.

[2]楊海.中國企業國際直接投資分析[M].北京:中國社會科學出版社,2008.

[3]盧進勇.入世與中國利用外資和海外投資[M].北京:對外經濟貿易大學出版社,2001.

[4]林德木.論我國海外投資保險制度的構建[J].亞太經濟,1997,(3).

[5]張有亮.從國際投資保險制度看我國投資保險的完善[J].政法論壇,1995,(5).

[6]胡盛濤.海外投資制度比較研究及對我國立法的思考[J].政法論壇,1995,(1).

[7]陳永平,梁桂青.論加入WTO與我國海外投資保險法律制度的構建[J].中南民族學院學報(人文社會科學版),2001,(1).

[8]蔡建宇,陳琳.中國海外投資保險法律制度的具體設想[J].福建政法管理干部學院學報,2002,(3).

[9]吳智,劉程.“走出去”戰略下海外投資政治風險的法律防范[J].湖南社會科學,2004,(3).

[10]劉亞軍.論中國海外投資保險的制度模式選擇[J].寧夏社會科學,2006,(5).

[11]熊志根.關于我國海外投資保障制度的若干問題[J].東南大學學報(哲學社會科學版),2004,(3).

[12]余勁松.國際投資法[M].北京:法律出版社,1997.

[13]項本武.中國對外直接投資:決定因素與經濟效應的實證研究[M].北京:社會科學文獻出版社,2005.

篇(4)

一、投資活動的類型

首先，本文是研究企業投資活動的，也就是微觀投資活動。這里的投資活動是一個投入到產出的可能獲得未來回報的過程，是一個現金流進與現金流出的過程。收回投資和取得收益就是負投資或者說負投入，也是屬于投資活動的一部分。投資活動一般簡稱為投資。然后具體分析各個類別。本文基于投資對象為基礎進行投資活動的類型化分析。投資活動的類型見表1。

企業的投資活動，或者微觀投資、廣義投資，首先分為內部投資和對外投資。對外投資，或者說狹義投資，分為金融投資和珍貴物品投資。如不特別指出，投資就是狹義投資，就是金融投資與珍貴物品投資。對外投資對于非金融企業來說是投資，對于金融企業來說是經營。金融企業，特別是金融中介是以投資作為經營業務的。金融投資分為股權投資和廣義債權投資，其中廣義債權投資分為債權投資和準債權投資。金融投資還可以分為經營股權投資，非經營股權投資與交易性股權投資。債權投資分為貨幣資產投資，交易性債權投資與信貸資產投資。非經營股權投資和債權投資構成了非經營金融投資的總和。珍貴物品投資分為投資型和收藏型兩種。下文具體分析投資類型和提出財務會計的改進建議。

二、內部投資分析與財務會計的改進

（一）內部投資的分析 所謂內部投資，關鍵的落腳點在經營上，企業內部投資就是企業的經營活動，無論對于金融企業還是非金融企業。只不過，對于非金融企業不是主營業務而已。本文認為這就是經營活動，是企業的投入產出活動。投入就是企業自己生產和外部購買的總和，產出就是收回投資，獲取收益。財務會計上，內部投資一般是簡稱為經營活動。

（二）企業現金流量表的改進 在企業現金流量表里，有投資活動現金流量分析，是把固定資產和對外金融投資都加進去。其實，這種劃分并不合理。固定資產和無形資產的購置和一般原材料的購置目的是相同的，都是企業的投資經營，準確的說就是經營活動，對外金融投資才是狹義的投資活動。所以，本文的建議是在微觀領域，只把對外金融投資作為投資處理，固定資產與無形資產的購置作為企業的經營活動處理。筆者建議在以后新的會計準則中，一定要把這兩個活動的現金流量分開處理。與固定資產和無形資產相關的現金流合并到經營活動現金流量表，投資活動現金流量表留下金融投資活動現金流量表。這樣，很容易出現企業凈經營活動現金流量變小，甚至是負值，因為購置或者自產固定資產與無形資產支出很大，回報要在多年間體現。但是，這并沒有關系，因為現金流量分析不是企業利潤分析，而是企業的現金分析，至少這能夠更真實反映經營活動的現金流量。另外值得注意的是，在采用間接法計算經營活動現金流量的時候，需要相應調整方法，因為固定資產與無形資產支出記入了經營活動現金流量。

另外，企業可以設置自己內部的現金流量分析，作為內部管理企業使用，這是管理會計的范疇。如：可以把企業的內部固定資產與無形資產投資活動現金流量單獨列出來，形成固定資產與無形資產現金流量表。外購的就是外購的現金流出，自產的就是自產付出的人力與物力資源的現金流出。企業內部管理會計中可以形成固定資產與無形資產現金流量表，這相當于企業資產組的現金流量表。這些都是內部投資，不是金融投資。

三、金融投資分析與財務會計的改進

（一）金融投資分析 企業的對外金融投資是企業付出代價，取得其他主體的股權或者債權（債券，貸款等），簽訂衍生品合約等金融資產，從中收取利息或者分紅，轉讓收益等。投資金融資產的投資就是對外金融投資，最基本可以分為是股權投資和債權投資。金融資產屬于金融工具，金融工具是指形成一個企業的金融資產，并形成其他單位的金融負債或權益工具的合同。金融工具包括金融資產，金融負債和權益工具。金融資產總是對應廣義負債方的。這里要特別解釋“廣義負債”的說法。一般的債權對應債務是沒有問題的，股權就相當于對應于企業的所有者權益，所有者權益相當于是企業的永久負債。這是一個形象的說法，所有者權益某種程度上也是企業的一個類似負債一樣的負擔，在企業破產清算時也是要把償還債權人以后的剩余資產還給股東的。所以，所有者權益是一種類似于企業的永久負債或者永久債券的東西。雖然，現金貨幣在中央銀行資產負債表中有對應的負債科目，但貨幣并沒有利息收益，所以持有貨幣資產，不認為是投資，這是一個例外。企業存款是對應于商業銀行的負債，是有利息收益的，所以不僅是金融資產，而且持有存款就是金融投資。所以，債權投資可以分為存款債權投資和非存款債權投資。

最后分析衍生品金融資產。金融工具分為基礎金融工具和衍生工具，衍生工具不一定就是金融資產。衍生工具的特征是：（1）價值隨不相關的變量的變化而變化；（2）不要求初始凈投資或者很少初始凈投資；（3）在未來某一日期結算，并且結算是以金融項目結算。但是，不管如何，衍生工具都是零和博弈。期貨合約的雙方是互補的，雙方都可以認為是投資者，持有或有資產，可能營利，也可能虧損。理論上金融資產與負債權益可以完全沖銷，但是由于金融資產有時會提取壞賬準備，負債有時會增加預計負債。但是，調整這些內容以后，那就是可以完全沖銷的。在國家金融統計中，衍生品金融資產往往沒有統計。

（二）股權投資分析與改進 股權投資泛指以公司股權，合伙企業份額等的名義投資，甚至是以協議或者其他安排參與企業，共擔收益，共擔風險。所以，以確定性價格回購的回購協議一般不認為是股權投資。股權如果附帶上對賭協議等條款，可以分開處理，一部分是股權投資，一部分是或有事項。債權如果附帶上對賭協議，可轉換等條款，同樣也是分開處理。股權投資分為經營股權投資和非經營股權投資。經營股權投資，簡稱經營投資，區別于投資經營，落腳點在于投資，而且是金融投資。經營投資是一種形式上是股權投資，真實目的是經營活動的方式，就是中間性組織的方式。中間性組織在本質上一種以權威命令機制和價格機制為協調機制的協調經濟活動，是市場和企業的相互滲透。中間性組織就是介于市場與企業之間，可以有虛擬企業， 戰略聯盟，企業集群，企業集團，特許經營，企業網絡等方式。 筆者認為， 實質重于形式是會計學很重要的原則。 所以， 經營投資， 從真實目的上看，是經營活動；但是會計上看，投資采取了股權形式就是實質。這個時候形式就是實質， 并沒有違反實質重于形式的原則， 形式上是金融投資，真實目的是經營活動的方式也是投資的方式。 只不過，這種投資往往不以轉讓為目的， 而是一直持有下去。 股權投資基金（PE）和創業投資（VC）雖然會長期持有并參與管理， 但是最終還是往往以轉讓為目的。

經營投資的機構投資人與被投資企業的關系是企業集團，共同控制的企業，共同影響的企業等。經營投資的個人投資人往往是企業創辦人，或者是企業長期經營人，實際控制人等。經營投資一般不以轉讓股權為目的，但是也可以轉讓股權，關鍵是不能開展連續性的以轉讓股權為目的的投資活動把投資當成自己的主營業務。類似企業轉讓固定資產計入營業外收入，一般的非預料的轉讓經營股權投資的收益，建議計入營業外收入。

長期股權投資加上企業合并，目前是最復雜，最難以掌握的會計準則。總的來說，長期股權投資的問題就是太繁瑣。金融資產的分類趨向是簡化。金融資產目前在新準則中分為四類，金融危機過后，國際新準則的變化可能是會把金融資產分為兩類。股權投資應該借鑒。可以考慮長期股權投資分為兩類，就是經營的股權投資和非經營的股權投資，兩者的收益方式是不一致的，一個應該是計入營業外收入，一個應該是是計入投資收益。經營投資就是以中間性組織參與被投資企業經營的投資活動，而非經營股權投資則是投資時間較長，長期仍以轉讓為目的，這就是創業投資的范疇，而短期持有的股權投資則是屬于交易性金融資產的范疇。

（三）混合性投資分析 混合性投資就是投資中有金融投資與投資經營的混合。本文以房地產投資信托（REITS）為例，分析涉及實物投資經營的方式。房地產投資信托一般有是權益型，抵押型，混合型。權益型的REITS就是房地產投資信托直接持有物業，一般采用三種基本的結構形式，傳統結構，扇形合伙和下屬合伙結構。后來又衍生出合股結構和紙夾結構。本文只分析前三種類型，其他類推即可。傳統結構就是REITS直接擁有房地產資產經營，扇形結構是REITS作為普通合伙人加入合伙企業，然后由合伙企業擁有房地產經營。

本文認為這些形式都是自己經營。出租房地產業務屬于房地產業，是屬于實體經營的范疇，不是純粹財產收入。這些營業收入是要計入GDP的。“自有資金的貸款，由于不是金融中介活動，因而不能視為服務的生產，所以自有資金的貸款收入也全部屬于財產收入；買賣股票和不動產的收益屬于資產的持有收益；這些均不能計入企業的產值。唯有自有資金購置的房屋，用于出租取得的租金收入屬于服務收入，可計入產值”。傳統結構產生服務收入基本沒有爭議，扇形結構與下屬合伙機構采取有限合伙形式，REITS作為有限合伙企業的普通合伙人。合伙企業與REITS相當于一個中間性組織的關系。真正的經營者是普通合伙人與合伙企業普通員工，支付給普通合伙人的報酬是不計入合伙企業本身的產出中。如果沒有合伙企業普通員工，合伙企業相當于一個空殼企業，擔負生產任務的是普通合伙人。普通合伙人的報酬中有工資和利潤的成分，企業活動是相當于外包給了一個普通合伙人來完成，普通合伙人不是投資者。即使是有限合伙企業改為公司形式運作，普通合伙人的管理公司變成經理人，那么這個管理人也還不是投資者。現實中，很少有人會把管理人當成是投資者，最多只能稱其為人力出資者。本文認為，人力出資或者說人力投資，不是金融投資。

所以，權益型的REITS不是專門機構投資者，是實體經營者而已，只有在其轉讓房地產的時候，取得的回報才是投資回報。本文建議：作為專業機構投資者，不要從事投資經營，應該從事專門金融投資活動。這樣，便于產業劃分清晰，也便于國家統計核算。所以，建議權益型的REITS將來不要采取直接持有房地產。雖然，可能還是會出現第一大類的中間性組織的情況。但是在中間性組織這種情況下，專門機構投資者，還是做純粹金融投資的。如果機構投資者直接持有物業，就是投資經營了，不是純粹的金融投資了。

中國目前沒有REITS，但是也有一些關于投資房地產的文件，如：《保險資金投資不動產暫行辦法》，在文件的第十三條指出保險資金可以采用股權方式投資不動產，采用債權方式投資不動產，采用物權方式投資不動產。這里的物權方式投資不動產就是類似權益型的REITS直接持有物業。這樣的話，保險公司就變成兼營房地產服務，而不是真正的投資。本文建議，在以后的文件中，能把房地產服務和房地產金融投資區分開來，避免企業直接持有物業。

（四）準債權投資分析 企業可以通過協議購買項目未來利益權的方式來投資。未來利益權可以分為是未來收入權和未來物權。項目未來收入權本身可以有很多種細化的方式，比如可以是項目現金流產生的收入權，項目所在企業的利潤分配權，項目所在企業股東的分紅收益權等。如果項目是一個人力資本，那么經濟主體還可以是與該人力資本簽訂合約，通過現在投資人力資本，分享人力資本未來的收入。這種未來收入權其實不是債權也不是股權投資。但是，它類似股權投資，更類似債權投資。在會計學界，法學界，已經很多人討論過這個形式。而且，實務中也出現了這種形式的投資，比如高速公路收費權，公園門票收入權，股票分紅權，音樂人唱片的未來收入權等。針對實務與學術情況，本文認為把它稱為是準債權投資為妥。

未來物權一般是將來的特殊實物比如精密儀器，藝術品等，還可以是無形資產比如知識產權等。經濟主體投資希望得到的是未來的一些特殊實物。但是這不是金融投資，也不是準債權投資，而是直接持有實物再獲取收益。這在形式上不是狹義投資，真實目的是投資。本文認為，不要混淆企業通過初次生產獲得的未來收入權和轉讓的未來收入權。初次生產獲得的未來收入權可能是企業自己擁有資產組產生收入，可能是企業只是有經營權的情況下再產生收入，可能是項目對社會公眾不收費，通過政府每年所支付的款項收回該項目付出。對于初次產生的未來收入權，如何進行會計處理，學界還不統一，這里要簡潔提出轉讓未來收入權的會計處理建議：出售收入權的主體可以是形成遞延收益，購入收入權的主體是形成了遞延費用。未來收入權是期待利益，未來收入權可以轉讓。它與債權有很大的相似性，是一種類似金融借貸的業務，是一種融資行為。如果是未來收入權是時間很長的，類似于融資租賃的關系，那原先企業可以考慮把產生收入流的資產轉移出去。

（五）人力資本投資的問題 個人的投資概念更是混亂，個人購買金融資產是投資，甚至購買房地產也是投資，更甚至還有投資教育等說法。 舒爾茨最早提出了人力資本投資理論，后來在宏觀經濟研究與微觀經濟研究中， 都是有很多關于這方面的研究。本文認為，人力資本天然屬于個人所有。個人對自己投入教育培訓，其實就是一種投資經營，而不是金融投資。個人的投資經營比如教育等， 是為將來更好的產出，這就是實實在在的類似企業的經營行為。

在企業中，也會有很多培訓和教育投入。這些投入不管是形成人力資產科目，還是形成人力資本投資科目，還是待攤費用，都是類似企業的固定資產和無形資產投資一樣，是投資經營，所以也是企業的經營活動。所以，不管是個人還是企業，對于自己或者自己員工的教育等投入，是一種投資經營，不是金融投資。

至于前文提到企業可以與某人約定，投資某人資金，然后分享某人的未來利益權。未來利益權可以是未來收入，可以是某人將來的知識產權。這種所謂的投資，其實不是人力資本的投資經營，因為投資者并沒有對某人有雇傭關系，某人不是投資者的員工。這其實就是前文的準債權投資。因為人不能作為企業一樣有股權，有企業所有者，所以要投資個人，只能是投資某人的未來利益權，或者雇傭某人，來達到目的。

四、珍貴物品投資分析與財務會計的改進

（一）珍貴物品投資分析 珍貴物品正好在SNA中有分類。SNA中生產資產下面分為固定資產，存貨和珍貴物品。珍貴物品包括貴金屬，寶石，古董和其他藝術品，珍貴物品基本上不用于生產與消費，但他們具有顯著價值，預計能夠保值或至少不下降，一般作為貯藏價值的手段。

關于珍貴物品投資的理論，其實在幾千年前的《管子》中就提出。管子認為，財富越富庶的人，所藏之物便越是與經濟生活無直接關系，財富越少的人，所藏之物便越是為經濟發展所需。如果富豪儲藏寶物去炫耀，去炒作，但是與國家經濟產業沒有大的關系，這是允許的，甚至可以鼓勵。筆者認為這也帶動了相關產業，比如拍賣業，中介服務業等。但是，很多企業都有對外投資倒賣實物的經歷。甚至是一些企業采取設立空殼企業，空殼企業里持有大宗商品或者是房地產之類，通過倒賣企業來間接倒賣實物。對此類業務的處理，筆者認為，對外直接和間接的實物投資都是應該嚴厲禁止的。當然國家應該管制企業對涉及國計民生的一般實物的投資行為（即是囤積行為），比如大宗糧食產品，工業用品等。允許企業有一些非預料的對外轉讓實物資產；允許企業采取風險管理的方式，來適當囤積一些投入品，但不是以倒賣為目的。

一般情況下，一些珍貴物品如藝術品，古董文物，名酒等可以成為投資的對象，然而，有些時候，一些非珍貴的實物（特別是實物證券）也可以成為投資對象，如門票，倉單，貨單等。這些特殊情況的實物投資，同樣不能擾亂宏觀經濟，需要經過特別的審批。當然，為求統一，還是把這些可以進行的實物投資統稱為珍貴物品投資。這些珍貴物品投資和金融投資加起來，可以成為廣義的微觀投資。一般來說，這些投資對象不能成為投資者經營的目標。投資者一般不得實際經營珍貴物品，投資主要是為了轉讓收益。

對于投資未來物權，如知識產權之類的投資其實是類似民事合伙的性質，沒有形成企業組織來完成投資。因為沒有金融投資的形式，也不是準債權投資，一般也不是珍貴物品投資，所以，投資未來物權不是狹義投資，除非是珍貴物品。

（二）會計科目改進建議 所以建議未來企業的會計科目不應該為一般的投資性實物留下余地。為了與宏觀統計接軌，可以考慮增設珍貴物品的會計科目。現實中，很多珍貴物品的收藏者是企業。國家可以設立珍貴物品投資目錄，確定哪些物品可以成為投資倒賣對象。目錄之外的物品，則是嚴禁投資的。

目前的會計準則與國際比較接軌，增設了投資性房地產。而本文認為，投資性房地產科目應該取消。房地產不能夠成為投資對象。另外，現行會計準則中，已出租的土地使用權和已出租的建筑物作為投資性房地產。但是，出租收入是服務收入，不是投資。本文認為這應該是租賃業務，就和出租其他固定資產一樣，計入其他業務收入即可。當然如果是專門的租賃企業就不同了，需要計入主營業務收入。房地產和其他固定資產一樣，就是固定資產。如果非預料的轉讓了，就是計入營業外收入。

珍貴物品投資有時不是以分次收取回報或者轉讓收益為目的的。比如企業可能會持有珍貴物品，增加企業文化，或者說承擔企業的社會責任。但是，這是穩定的存量，不會影響一年的流量。在會計記錄上沒有必要區分收藏型的珍貴物品投資和投資型的珍貴物品投資。如不特別指出，本文珍貴物品投資指的是投資型的珍貴物品投資。所以真正的實物投資，對于企業來說只能是珍貴物品的投資，而沒有其他物品的投資。可以考慮，珍貴物品的投資的轉讓所得，不是計入營業外收入，而是計入投資收益。珍貴物品的持有目的就是轉讓收益的，而其他實物不能以轉讓作為持有目的。

總之，狹義投資是分為金融投資和珍貴物品投資，這兩個投資可以形成金融投資活動現金流量和珍貴物品投資活動現金流量，加總就是投資活動現金流量。本文建議，現行的企業現金流量表需要在前文建議的基礎上再做如此修改。

（三）利潤表改進建議 利潤表建議就是要把經營收入支出產生的經營利潤和投資收益財務費用產生的投資利潤區分開來。這兩條現金流存在太大的區別，以至于必須分開處理。事實上，在管理會計中的管理用財務報表，已經區分了這兩者的區別：區分經營資產和金融資產，區分經營負債和金融負債，區分經營損益和金融損益。但是，這里的金融資產范圍太小，沒有包括股權投資，珍貴物品投資。筆者的建議是在會計準則中就區分兩類利潤來源：經營利潤和投資利潤。投資利潤包括了金融投資和珍貴物品投資凈收益，也需要減去負投資的代價。負投資就是企業本身也被他人金融投資，以財務費用的形式支出。企業為籌集資金而發生的利息支出，匯兌損益，手續費，現金折扣等財務費用就是投資利潤的扣減項。當然，投資利潤是包括了若干個金融投資中心（非經營股權投資）和珍貴物品投資中心（投資型）的總和。

投資中心是既對成本、收入和利潤負責，又對投資效果負責的責任中心。投資中心是最高層次的責任中心，它擁有最大的決策權，也承擔最大的責任。投資中心和利潤中心，成本中心是管理會計學或者說成本會計學最基本的一系列概念。這里的投資主要是投資經營的意思，所以準確的說是投資經營中心。但是，企業也可以有狹義投資中心，即是金融投資和珍貴物品投資中心。這個投資中心，和投資經營中心一樣，可以獨立考核。

（四）以勞動出資的投資 在合伙企業法中，列舉了可以勞動出資。法學界很多人士也提出公司將來最好也能以勞動出資。這就是以勞動投資企業，形成對企業的股權。另外還有股票期權的可能，學界對于是費用觀，還是利潤分配觀，存在爭議。本文不展開分析，只是指出兩者都有可能。那么，獲得股票期權的對價可能是勞動，也可能是資產（利潤分配就是資產）。這又回到了最初：以勞動出資或者以資產出資。本文認為，以勞動出資形成的投資，也是投資。勞動出資，會計記錄建議為資產方記待攤費用，負債方記權益。同樣，以勞動出資形成債權也是可能的，只是意義不大。另外，是否可以是投資勞動？投資勞動意味著被投資方將來以勞動為給付。本文認為，意義不大。雖然現實中，有主體之間的勞動的債的關系，但是，很少有企業有應付勞動或者應收勞動。勞動不適宜作為穩定的價值目標來投資。

參考文獻：

[1]陳敏：《財務報表革命》，中國財政經濟出版社2009年版。

篇(5)

關鍵詞：對外直接投資；文化滲透；品牌建設

中圖分類號：F830.59　文獻標志碼：A　文章編號：1007―5194(2011)04―0095―05

一、近年來中國企業對外直接投資的現狀及存在的問題

(一)中國企業對外直接投資的產業結構問題

1　對外直接投資產業結構現狀。我國企業對外直接投資的產業分布。根據商務部2005年的公報，當年中國對外直接投資的40.3％都流向商務服務業，達到49.4億美元；到了2007年，行業分布比較齊全，商品服務業、批發零售業、金融業和采礦業、交通運輸倉儲和郵政業合計占存量的八成；2008年，該六個行業合計占存量的85％以上。表1反映了中國對外直接投資存量俺行業劃分的情況，圖1為2008年對外直接投資按行業劃分的額度。由這些圖表可以更清楚地看到我國目前對外直接投資的行業現狀。

投資企業多為在國內行業具有壟斷地位的資金雄厚的公司。我國國家政策支持的對外投資的企業往往是那些在我國國內具有絕對優勢的公司，這些公司在該行業具有一定的優勢，又得到國家的政策、金融的等方面的支持，因此，在國外能夠迅速發展起來。

2　對外直接投資產業結構的問題。首先是產業結構過于單一，產業層次低，位于小規模技術及技術本地化投資階段。雖然我國投資的資產越來越多，行業覆蓋越來越廣，但是，產業的低層次現象卻依然存在。我國在對外直接投資的行業主要集中在外貿專業公司和大型貿易公司、生產性企業或企業集團、金融保險等服務機構以及鄉鎮或者國有集體所有制小企業這四大類，由這四大類產業可以看出我國投資產業過于單一，產業層次低并且技術水平也不高。沒有較高的科學技術生產技術在國際市場上就很難取得一席之地，尤其是生物技術、軟件制造、精密儀器等產業，如果沒有核心技術，企業很難發展，就整體而言，中國企業的技術層次很低，技術創新也比較落后。

從產業的分布中可以看出，我國的對外直接投資僅僅處于對外直接投資的小規模技術和技術當地化的水平。這些產業勞動密集性強，成本低，靈活性很高，適合小批量生產，能夠滿足低收入水平國際的市場需要。同時，我國也有另外一種方式：引入外來先進技術，加入發展中國家特色后，到周邊發展中國家投資。這兩種對外投資理論所闡述的投資是初級的，沒有技術創新與產業結構的提高的對外直接投資。因此，我國的對外直接投資水平在發展中國家的對外直接投資也并不是處于領先地位。

(二)中國企業對外直接投資的區位選擇問題

1　對外直接投資區位選擇現狀。2007年末，我國企業對外直接投資企業一共分布在全球的173個國家地區，較上年新增了2個。2007年，我國對外直接投資企業投向金融業的流量16.7億美元，其中亞洲地區12.2億美元，占73％；非金融業投資流量來看，2007年對拉丁美洲的投資為49億美元，較上年減少35.7億美元，同比下降42.1％；亞洲153.8億美元，增長100.1％；下表3為2007年中國對外直接投資流量前十位的國家和地區，下表4為2005年至2008年中國對主要經濟體投資情況，圖2為2008年按國別劃分的對外直接投資的額度，由表2、表3和圖2可以直觀地看到我國目前對外直接投資的現狀。

2　對外直接投資區位選擇的問題。我國對外直接投資的區位選擇現狀體現出，我國對外直接投資大多部分都集中在周邊的發展中國家和地區，區位選擇過于單一化。這樣的區位選擇的原因是十分明了的，就近熟悉周邊國家的環境；同為發展中國家，國情、生活水平、消費習慣等相當，更加利于公司的發展；同時，由于同為發展中國家，我國對外直接投資的企業就可以利用從國外引進的先進技術本地化后在當地使用，同樣可以獲得不菲的利潤。

但是，這些都體現了我們對外直接投資的企業目光過于短淺，僅僅抱著盈利的目的，沒有學習型的動機，沒有考慮到選擇科學技術、企業制度、產業結構等更加先進的國家，去學習先進的技術和經驗。為了企業對外直接投資的長足發展，這種看中短期利益的區位選擇是不可取的。

(三)中國企業對外直接投資的進入方式問題

1　對外直接投資進入方式現狀。多樣化投資，跨國并購為主。對外直接投資的主體是企業，而企業主要通過自主創建和跨國并購兩種方式來對外直接投資。企業要根據自身條件、機遇、投資國情況、行業特點等來選擇到底是通過哪種方式來進入投資國。中國企業對外直接投資大多采用獨資方式，近年來，全球出現了并購的熱潮，中國起步比較晚，比不上發達國家甚至比不上發展中國家平均的水平，但是近來中國跨國并購有增長的趨勢。伴隨著全球并購的熱潮，中國對外直接投資流量中跨國并購的比重從上世紀90年代初期的10％－20％上升到了05年的46.7％。

表4顯示，近年來我國對外直接投資的跨國并購活動取得長足的進步，在發展中國家的比率也不斷提高，說明了跨國并購逐漸成為我國企業對外直接投資的主要進入方式。

2　對外直接投資進入方式的問題。跨國并購成功并不等于對外直接投資的成功，跨國并購后也面臨著一些很現實的問題。首先是并購企業人員安置問題。并購企業人員安置向來是讓并購公司頭疼的問題，更何況是跨國并購。有些國家的法律的勞工制度使并購后人才整合變成一個大難題，并購企業控制權的人甚至不是本國的人會對員工造成一直恐慌感，也會使他們產生一些偏激的行為，影響企業的正常運作。

其次是并購企業與國內企業相磨合的問題。并購的企業與國內母公司之間國別與風俗習慣、工作習慣等的差異，會影響并購企業與本土企業的融合，不能做到共同協作的效果，甚至可能起到反作用。比如TCL并購湯姆遜公司后，由于整合時候沒有處理好，使得湯姆遜原班工作人們不適應這種轉變，不習慣被指揮和管理。中國總部不能實行監管，TCL一湯姆遜總部也無法控制歐洲的采購、生產、銷售，但卻要承擔兩個全球彩電中心的運營成本。終于最后湯姆遜成了TCL的包袱，并購案也失敗了，也使得TCL元氣大傷。

再次是企業對外直接投資并購活動之前，過于急功近利，對并購企業并未考察清楚。又以　TCL為例，TCL在并購湯姆遜公司之前并未對企業進行合理的評估，也沒有考慮到收購湯姆遜公司后湯姆遜的大多數專利都已經過時，且公司體制僵化，產品老化等問題。并且與此同時TCL還收購了另外一家海外大型企業，這對TCL負擔過重，并購后內外部矛盾重重，其解決超出了TCL的能力范圍。

(四)其他問題

1　品牌問題。我國企業在對外直接投資中并不太注重品牌問題。據聯合國工業計劃署統計，全球共有8.5萬種品牌，著名品牌的數量占全球品牌比例雖然不到3％，卻擁有世界40％以上的市場，名牌產品的銷售額戰了全球銷售額的50％。同樣一件衣服，貼上不知名的本土標簽，售價在1500元到2000就不錯了，可是貼上世界級品牌，放到紐約第五大道，就會賣到2000美元以上，相差10倍不止。這就是中國品牌與世界品牌的差距。

我國企業對外直接投資并不注重品牌建設。在2006年度《世界品牌500強》排行榜上，美國占245強，占據49％；法國以46個品牌占據9.2％，排在第二；日本占據第三占據總榜的8.8％，一共有4.4席；而我國只有海爾、聯想、央視、長虹、中國移動和中鐵工程6個本土品牌。

2　人才問題。我國企業在對外直接投資過程中凸顯我國人才的短缺。由于我國公司具有對文化差異重視不足，僵化的薪酬和聘用制度的缺點，很難吸引國際尖端人才。

雖然我國對外直接投資企業在國內發展時，積攢了一些不錯的人力資源，但是在對外直接投資中就暴露出了其本地局限性的特點。他們的管理理念等不能適合全球化的經營理念以及時機操作，并且存在語言溝通不暢，對國外文化習俗不了解等缺陷。因此，這些人力資源在企業的海外企業中不能發揮出很好的作用。我國境外企業缺乏既懂得外語又懂得當地法律，既懂得管理又通曉財務的高素質復合型人才。

二、國家和地區FDI成功的經驗借鑒

(一)美國對外直接投資的經驗

首先，一個國家應該在不同的經濟發展階段選擇不同形式的對外直接投資。在美國對外直接投資的初期，只投資在毗鄰的幾個國家，投資的產業集中在采礦業等初級產業。在經濟逐步發展后，美國才將投資地區轉向更遠的地區，產業形式也隨著國家的經濟能力提高了。其次，國家的支持對對外直接投資的發展尤其重要。為了支持對外直接投資，美國建立了比較完善的對外直接投資政策體系，該體系中包括：健全的法律體系、稅法保護、對外直接投資保險制度、資金資助、提供信息和咨詢五個方面。最后，對外直接投資要具有一定的戰略性。美國對外直接投資是一項具有長期性、計劃性和戰略性的活動，美國大公司的重大決策項目的決策期平均為3至5年，前期準備很充分，即使項目發生一些變動，或者投資環境發生些許變化，也不會引起戰略項目的很大改動。

(二)日本對外直接投資的經驗

1　應用了比較優勢理論。日本采取的是比較優勢創造型，限制具有優勢的企業和產業對外直接投資，使這些產業的產業規模和結構性更具優勢；與此同時，讓那些不太具有優勢的產業到該產業發展繁榮的地區，使本國的弱勢產業獲得各種良好生產要素。日本對外投資的往往是已經在國內已經失去比較優勢的產業，這些企業就會去在該產業仍然具有一定比較優勢的地區進行投資。利用這些在國內市場已經失去比較優勢的企業來占領市場，賺取利潤。不僅使本國的產業結構更加合理，也促進了對外直接投資的發展。

2　注重品牌和技術。在2006年度《世界品牌500強》排行榜上，日本占據第三名的高位，占據總榜的8.8％，一共有44個品牌上榜。這說明，日本的品牌已經站立在世界品牌之林，在國際品牌中占有一席之地，并且這些品牌創造的價值是難以估量的。

3　日幣升值時，日本積極地對外直接投資。由于日本經濟增長快速，五大工業國召開會議提出調整美元兌換率，之后幾個月，日元快速升值。這種條件下，日本國內生產成本提高，競爭力降下，于是日本企業將眼光轉向國外，依靠已經大幅升值的日幣，在國外大量置產，收購企業等。同時，銀行也降低利率，日本政府不斷出臺新的政策來支持協助日本企業度過經濟難關。

4　和東道主國家搞好關系。日本對外直接投資的企業都會和東道主國家搞好關系，積極參與慈善事業，這樣不僅能夠提升日企品牌在公眾中的形象，促進日本企業的經濟發展，規避政治風險等，還能提高自己的品牌影響力，品牌價值，一舉多得。

(三)發展中國家和地區對外直接投資經驗

1　借鑒對外直接投資理論。不管是發達國家對外投資理論，還是發展中國家多外直接投資理論，只要合適適用的，都可以運用到本國的對外直接投資活動中去，在實踐中摸索，檢驗，調整自己的投資計劃。

2　政府政策給予大力支持。在這些發展中國家和地區，政府支持對外投資，成為它們取得一定成果的保障。有了政府在政策法律等方面的支持，讓投資企業更有發展拳腳的空間，也能夠發展得更快。

3　投資多樣化，靈活多變。不管是組織結構，還是投資方式等都是靈活多變的，發展中國家的企業或許沒有發達國家大型的海外企業，但是靈活機動性的特點也適應某些國家某些行業，為自己在國際市場求的生存。

三、中國企業對外直接投資的對策

(一)引進人才，重視研發，提升產業結構

1　引進人才，重視研發。要加大力度引進和培養先進的科技人員，重視科技研究和開發。我國公司具有對文化差異重視不足，僵化的薪酬和聘用制度的因素的問題，因此要引進國外先進的復合型管理人才就要重視東西方文化的差異，靈活的運用薪酬制度和聘用制度，提供優厚的條件。只有引入了人才，我國在對外直接投資的管理理念各方面才能和世界接軌，才能提升企業的整體水平。

在高科技核心技術方面的人才引進和研發上面，要借鑒韓國三星電子的成功經驗。三星最初的產品依賴于引進國外先進技術，稍加以改造后投產，因此三星被國外公司控訴侵權，損失慘重。在慘痛的教訓中，三星決定自己投入大量資金研發，并從國外請回具有高技術水平的韓裔專家，組建自己的研發團隊，最終三星以質量和品牌在行業占有一席之地。

2　調整和優化對外直接投資的產業結構。目前，我國已建立較為完善的工業體系，工業制成品在出口中占據主導地位。另外，我們還具備大量成熟的適用技術。所以，我們目前的對外直接投資重點應放在生產能力過剩、擁有成熟的適用技術或小規模生產技術的制造業。

要將對外直接投資的產業選擇方向與國內產業結構高度化的發展趨勢保持一致。美日等發達國家對外直接投資的產業重點大都放在第三產業，同樣的，對高技術產業的對外投資也呈現上升趨勢。目前我們國家的對外直接投資還處于起步階段，不能盲目地追求第三產業和高技術產業的對外投資，但是，這些產業代表了我國未來對外直接投資產業的重點發展方向。

根據發展中國家對外直接投資理論中的技術創新產業升級理論，我國的企業做前兩步的原因就是為了累計技術，并在此基礎上將產品結構升級。完成了這樣的產品結構的升級，我國的跨國企業才能在世界經濟中得以更好生存，才能有爭取到自己的

控制權。

(二)穩住地盤，及時抽身，進軍發達國家

在金融危機發生后，我國的經濟恢復很快，這是我國的跨國企業發展的前提，在這個前提下，我國的跨國企業應該做到在經濟還穩定的地區要穩住自己的地盤，在經濟危險的地帶要及時抽身，然后慎重地進軍發達國家和地區，優化我國對外直接投資的區位結構。

由于近年來金融危機的持續發展，在歐美經濟大受打擊之際，為我國企業進軍發達國家提供了機會。20世紀80年代，日幣升值后就是采取在海外廣置資產，投資收購海外企業，國內政府對企業提供優惠等政策躲過危機的。面對金融危機和我國人民幣增值的情況，我們同樣可以利用已經增值了的人民幣在發達國家的某些行業占據地盤。華為在面臨俄羅斯經濟下降時，抓住機遇，進軍和開辟了俄羅斯市場，同理，現在也可以根據稍縱即逝的機遇，進軍歐美等發達國家的市場。

(三)文化滲透，企業本土化，打造企業文化

所謂文化滲透策略是指跨國公司派往東道國工作的管理人員，基于其母國文化和東道國文化的巨大不同，并不試圖在短時間內迫使當地員工服從母國的人力資源管理模式。而是憑借母國強大的經濟實力所形成的文化優勢，對于公司的當地員工進行逐步的文化滲透，使母國文化在不知不覺中深入人心，東道國員工逐漸適應了這種母國文化并慢慢地成為該文化的執行者和維護者的過程。

華為在2000年在中國香港開展了一個名為“東方絲綢之路”的品牌計劃，把全球的電信專家、運營商的決策層請到中國，令他們領略現代中國的魅力，通過這種方式，讓世界了解中國，進行文化滲透。國家是承諾，是實力的體現，這樣的文化滲透給并購企業呈現一個全新的中國，全新的企業，增強了企業的說服力，提升了企業的地位。

并購遇到人才問題時，盡量采取本土化原則，因為當地人很了解當地的資源和當地政策等情況，更加利于并購企業的發展。

我國很多企業都會擔心人才流失的問題。在并購海外企業時，人才流失就更正常了。這時，企業文化是一個很好的工具，可以讓并購企業更加快速的整合完畢。所謂的企業文化，是指是一個組織由其價值觀、信念、儀式、符號、處事方式等組成的其特有的文化形象。企業文化是企業的靈魂，推動企業的進步，增強企業的凝聚力，留住人才，吸引人才。

參考文獻：

[1]李桂芳中國人民大學商學院貿易系，中國企業對外直接投資分析報告2007[M]，北京：中國經濟出版社,2007：210―227

[2]萬麗娟，彭小兵，李敬中國對外直接投資宏觀績效的實證[J]，重慶大學學報,2007，(5)

[3]北京師范大學經濟與資源管理研究院“季度形勢分析”課題組，2008―2009年經濟增長形勢分析與預測經濟藍皮書IM]北京：社會科學文獻出版社,2008：65―66

[4]商務部，國家統計局，國家外匯管理局，2007年度中國對外直接投資統計公報,2008

篇(6)

如何做好財務分析呢？我認為要了解財務報表分析的目的，從三大主表著手，比率為重點，經緯度來對比，實際相結合。

一、財務報表分析的目的

首先要明確財務報表分析的目的，有的放矢，才能最大限度的利用財務報表，來為決策者提供決策依據，體現出財務管理的重要性。

財務報表分析既是對已完成財務活動的總結，又是財務預測的前提，在財務管理中起著關鍵性的作用。完整的財務報表主要是資產負債表、利潤表、現金流量表三項主表，可以為決策者提供行?I分析及策略分析，可以為決策者評價當前財務狀況及未來發展趨勢。面對不同的報表使用人，分析的目的也會因為不同的使用人而不盡相同。

二、財務報表分析的內容

全面概括起來，財務報表分析的內容主要從三張主表著手，比率為重點，經緯度來對比，實際相結合。從資產負債表、利潤表及現金流量表著手，運用財務比率對企業各期的經濟指標進行比較分析，有全面性也有針對性，也可對主要經濟事項進行專項分析，結合自身實際工作，完成一份完整的財務分析大致有如下內容：

（一）企業概述

財務報表分析除了面對企業管理層，還要面對金融機構及稅務統計等部門，企業概述必不可少，讓不同使用者可以快速了解企業大致情況。再列明企業組織架構，特別是集團性公司，說明企業架構，按層級分別說明，每級公司再分別說明股權結構，這樣就可以清晰展開企業層級與股權比例。

（二）主要經濟指標分析

一般來說，會計報表使用者比較關注經營情況，拿到一份財務分析往往先看經營成果，即利潤指標等完成了多少，效益如何，比歷史同期有無增長，因此財務分析先滿足此方面的需求。可采取與年初預算目標、上年同期等進行對比，著重從收入、利潤及成本三個方面，抓住重點和異常進行分析。分類總結出差異變動原因，比如是收入未實現，還是成本項目增減的變動。

也可以抓住幾個大類，比如總資產、凈資產、負債總額及資產負債率，加以總括性對比說明，對大致掌握企業情況起到初步作用。

（三）資產項目分析

列明資產各主要指標占比變動，各項數字需要與期初數字進行對比，分析增減變化差異。需要列明明細的，比如應收賬款、其他應收款、長期股權投資等主要指標，列明細分析。還可進行資本結構優化分析，根據企業內外部因素，行業性質、未來獲利和償債能力來進行資本結構的優化分析。其次運用比率來分析資產運轉能力，如應收賬款周轉率、存貨周轉率、投資報酬率、固定資產周轉率、流動資產周轉率及總資產周轉率，可以得出資產使用情況及運轉能力。

（四）償債能力分析

償債能力分析是分析企業償還各種短期和長期負債的能力。企業經營者通過財務報表分析來得出企業的償債能力，以做出正確的籌融資活動。償債能力分析從負債結構的變動及其負債成本的影響著手，對于負債明細也要對比分析增減變動情況，列明利率、到期日及擔保人等詳細情況，同時加以資產負債率和流動比率來分析。

（五）經濟效益分析

獲取利潤是企業的根本目標。盈利能力主要是財務比率的計算，如銷售凈利率，通過數值來挖掘內在因素，分析金額變動及結構變動，其次確定利潤表各重點項目，深入到各項目內部進一步分析，需要收集相應詳細信息，比如銷售費用和管理費用等來進行分析，較年初計劃數及預算進度加以對比分析。

（六）成本費用分析

成本費用的高低直接影響著企業的利潤，只有降低成本，減少費用，才能更有效的提高利潤。按照成本費用的具體明細來列舉，較上年同期及年初計劃等來進行分析。著重關注同期變化較大的項目，深入分析變動原因及對利潤產生的影響。

（七）現金流分析

通過對現金流量的分析，可以看出企業一定時期內現流入和流出的信息和變動原因，預測未來現金流量情況，評價財務結構和償債能力。

可以從現金流量項目著手，經營、投資、籌資逐一進行分析，關注當期及累計時期內的現金流情況，更簡單直接呈現給決策層。再用財務比率加以輔助，現金流量自身的客觀性就能為其他財務指標分析起到很好的補充作用。

（八）其他事項分析

篇(7)

一、固定資產管理的內容

1.概念

固定資產是指為生產商品、提供勞務、出租或經營管理而持有的，使用期限超過一年，價值達到一定標準的非貨幣性資產。包括房屋及建筑物、通用設備、油氣資產、石油天然氣開采專用設備、石油和化學工業專用設備、其他專用設備。

2.分類

固定資產按其經濟用途可分為生產經營用固定資產和非生產經營用固定資產，按其使用情r分為使用中固定資產、未使用固定資產和不需用固定資產。

根據固定資產本身的性能，為便于固定資產實物管理，分公司固定資產按裝置分大類進行管理，按其性能分為六大類：房屋及建筑物、通用設備、油氣資產、石油天然氣開采專用設備、石油和化學工業專用設備、其他專用設備。

3.固定資產管理的內容

固定資產主要從參與固定資產投資決策和盤活固定資產存量、掌握日常使用狀況及進行使用效益分析等方面進行管理，主要內容包括：

（1）固定資產購置、驗收。主要是對購置固定資產和自建固定資產，進行計劃、預算、購買和投資分析、驗收、記賬過程的管理。

（2）固定資產核算。主要是對固定資產價值的確定、折舊方法、折舊年限、殘值估計、資產減值準備的計提、資產盈虧與處置等方面的管理。

（3）固定資產維修。主要是對固定資產進行定期檢查、提請維修和保養、提取維修費的管理。固定資產維修管理主要目的是消除安全隱患，保證固定資產的正常運行，提高其使用效率。

（4）固定資產盤點。主要是對固定資產的實際情況與記賬情況進行管理，目的主要是做到賬、卡、物相符。

（5）固定資產處置和調劑。主要是對固定資產的出售、報廢或毀損、對外投資、非貨幣性資產交換、債務重組、內部調劑調撥等進行管理。

二、企業固定資產管理管理的職責

固定資產管理遵循統一政策、歸口管理、分級負責、責任到人、物盡其用的原則。

固定資產實行價值管理和實物管理相結合的歸口、分級管理制度，把固定資產管理的權限、責任落實到有關部門和使用單位，并納入經濟責任制考核范圍。

企業負責人是固定資產管理的第一責任人，同時各單位應配備專職或兼職的管理人員，全面負責本單位的固定資產管理工作，管理人員應該保持相對穩定，做到層層有人管，物物有人管，把固定資產管理真正落到實處。

1.企業的機械動力部門、行政管理部門及其他實物管理部門負責固定資產的實物管理。

2.企業固定資產最終使用人（保管人）負責固定資產的使用保管管理工作。

3.企業財務部門是本單位固定資產價值管理的責任部門，其主要職責為：

（1）根據企業資產管理的有關規定，結合本單位具體情況，制定本單位資產管理制度、辦法。

（2）負責資產的日常管理與核算，掌握資產分布狀況，定期編制資產報表，反映資產管理情況。

（3）定期組織開展資產清查工作。

（4）配合做好產權管理及資產重組中的資產評估工作。

（5）參與新增資產移交、驗收工作；做好閑置資產的調劑利用工作；負責辦理資產轉移手續和資產處置的申報工作。

（6）定期分析本單位資產管理與運營狀況。

三、固定資產管理存在的問題

1.對固定資產的總體認識不足長期以來，由于受到傳統觀念的影響，大部分單位對固定資產管理認識不足、重視不夠，存在重錢輕物的思想，特別是在固定資產的購置上存在盲目性，沒有科學的預算、投資分析的購置固定資產的制度，固定資產投資缺乏科學性、合理性，導致固定資產利用率低，資源浪費嚴重。

2.固定資產日常管理工作薄弱大部分單位對固定資產的管理沒有設立專門崗位，致使固定資產的管理有名無實，沒有切實開展有效的組織工作。如機關科室資產管理崗人員流動性大，各部門大都沒有置獨立的固定資產管理崗，都是一人兼多崗，日常交接工作不清晰，導致管理連續性薄弱；部分資產配置標準沒有完全根據工作需求進行描述，個別崗位如辦公機具等資產存在過度配備。

3.固定資產盤點流于形式部分單位對固定資產清查盤點工作意義不明確，重視程度不夠，同時由于資產分塊管理，職能界定不清晰，各部門間缺乏密切配合，盤點工作走過場，使固定資產盤點流于形式，不能及時掌握固定資產真實完整情況，造成帳實不符合和待報廢資產得不到及時處理。

4.閑置資產調劑和處置不及時閑置資產無專人管理，不能及時調劑使用或進行處置，閑置設備無人管理、無人維護保養，致使部分有使用價值、可調劑使用的資產或有處置價值的閑置資產因無人管理而閑置，甚至因無人維護保養而變為報廢資產，造成浪費；部分資產損壞后維修不及時，造成資產閑置。

5.企業固定資產管理案例

某大型國有企業于2000年重組，進行了大規模的財務制度重建，完善了內部管理機制。2002年實施ERP系統，財務管理按照內控的要求嚴格遵循國家財務法規和企業內部會計制度，將ERP的標準與企業內部財務管理的實際需求緊密結合，實現了財務的有效監督。

【參考文獻】

[1] 王霞. 固定資產會計處理難點及所得稅差異分析[J]. 財會通訊， 2009，（22）.