序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇中國金融論文范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

盧正昕董事長對(duì)中國金融業(yè)在新世紀(jì)必須面對(duì)的三大挑戰(zhàn)進(jìn)行了詳細(xì)具體的分析：

1、來自新經(jīng)濟(jì)風(fēng)潮

國際化程度不足，包括國外據(jù)點(diǎn)不夠普遍，以及事業(yè)體內(nèi)部通曉國際事務(wù)及外國語言的人才仍屬有限。科技及創(chuàng)新與事業(yè)經(jīng)營的結(jié)合不足，包括新科技及新設(shè)備在業(yè)務(wù)上的應(yīng)用，以及產(chǎn)品及服務(wù)上的創(chuàng)新在內(nèi)。人才的質(zhì)與量亟待開拓，特別是在人才的彈性與容量方面（譬如能不斷地吸收新知識(shí)與新觀念，并將之融入自己的專業(yè)領(lǐng)域中）。

2、來自互聯(lián)網(wǎng)科技

發(fā)展網(wǎng)站的內(nèi)容網(wǎng)頁、交易平臺(tái)、安全機(jī)制等的技術(shù)人才缺乏；事業(yè)體內(nèi)部了解互聯(lián)網(wǎng)的人也不很多。可用于互聯(lián)網(wǎng)線上交易的支付工具（譬如信用卡）還不為一般民眾普遍持有。網(wǎng)路傳輸環(huán)境（譬如線路鋪設(shè)）還不理想（速度等），網(wǎng)絡(luò)使用費(fèi)率偏高，上網(wǎng)人數(shù)還不夠多。全面性的網(wǎng)路安全認(rèn)證體系尚待建立。

3、來自加入世界貿(mào)易組織

產(chǎn)品線居于劣勢（金融商品種類有限、配套靈活程度不夠）；顧客服務(wù)力較弱（顧客滿意及顧客需求較不重視）；政策配合負(fù)擔(dān)重（國企的支援）；對(duì)市場反應(yīng)鈍化（習(xí)慣于固定的利、匯率）。

盧正昕對(duì)中國金融應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)提出了十分具體的建議：

一、市場自由化

包括利率自由化（逐步取消利率上下限、建立利率指標(biāo)、建立短期票券發(fā)行及交易市場）；匯率自由化（建立外匯市場、設(shè)置外匯經(jīng)紀(jì)商、準(zhǔn)許民眾及企業(yè)持有外匯、逐步放寬匯出入款限額等）；開放本國民營銀行設(shè)立，鼓勵(lì)銀行合并；鼓勵(lì)中外合資銀行設(shè)立，或外資入股本國銀行。

二、業(yè)務(wù)自由化

參考國外做法，擴(kuò)大銀行間辦理之業(yè)務(wù)范圍；獎(jiǎng)勵(lì)銀行采用自動(dòng)化設(shè)備；準(zhǔn)許并鼓勵(lì)銀行設(shè)置網(wǎng)路銀行；準(zhǔn)許銀行經(jīng)營金融周邊事業(yè)。

三、金融監(jiān)理合理化

加強(qiáng)控管金融機(jī)構(gòu)之經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；金融統(tǒng)計(jì)資訊公開；檢討不合時(shí)宜的金融法規(guī)。

四、督促金融機(jī)構(gòu)改善體制

強(qiáng)制處理不良債權(quán)；金融機(jī)構(gòu)與國營企業(yè)脫鉤。

五、提升金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營效能

注重人力資源發(fā)展；推動(dòng)以顧客為尊的服務(wù)方向；以營運(yùn)績效為獎(jiǎng)勵(lì)及報(bào)酬的主要依據(jù)；兼顧資產(chǎn)品質(zhì)與業(yè)務(wù)量；分散風(fēng)險(xiǎn)與收入來源；導(dǎo)入顧客關(guān)系管理（CRM）之類的機(jī)制，深化顧客往來關(guān)系；建立內(nèi)部管理情報(bào)系統(tǒng)，明確營收成本之責(zé)任區(qū)分；發(fā)展內(nèi)部及外部網(wǎng)路系統(tǒng)，凝聚員工及顧客之向心力；積極與國外同業(yè)合作往來，導(dǎo)入新的產(chǎn)品知識(shí)及管理觀念。（摘自《中國金融面臨沖擊2000-05-30

“新經(jīng)濟(jì)風(fēng)潮的出現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)科技的崛起及加入WTO是中國金融業(yè)在新世紀(jì)面臨的三大嚴(yán)峻挑戰(zhàn)”。這是美國遠(yuǎn)東國民銀行董事長盧正昕先生日前在2000年外資銀行重點(diǎn)項(xiàng)目合作研討會(huì)上演講的基本觀點(diǎn)。

盧正昕董事長對(duì)中國金融業(yè)在新世紀(jì)必須面對(duì)的三大挑戰(zhàn)進(jìn)行了詳細(xì)具體的分析：

1、來自新經(jīng)濟(jì)風(fēng)潮

國際化程度不足，包括國外據(jù)點(diǎn)不夠普遍，以及事業(yè)體內(nèi)部通曉國際事務(wù)及外國語言的人才仍屬有限。科技及創(chuàng)新與事業(yè)經(jīng)營的結(jié)合不足，包括新科技及新設(shè)備在業(yè)務(wù)上的應(yīng)用，以及產(chǎn)品及服務(wù)上的創(chuàng)新在內(nèi)。人才的質(zhì)與量亟待開拓，特別是在人才的彈性與容量方面（譬如能不斷地吸收新知識(shí)與新觀念，并將之融入自己的專業(yè)領(lǐng)域中）。

2、來自互聯(lián)網(wǎng)科技

發(fā)展網(wǎng)站的內(nèi)容網(wǎng)頁、交易平臺(tái)、安全機(jī)制等的技術(shù)人才缺乏；事業(yè)體內(nèi)部了解互聯(lián)網(wǎng)的人也不很多。可用于互聯(lián)網(wǎng)線上交易的支付工具（譬如信用卡）還不為一般民眾普遍持有。網(wǎng)路傳輸環(huán)境（譬如線路鋪設(shè)）還不理想（速度等），網(wǎng)絡(luò)使用費(fèi)率偏高，上網(wǎng)人數(shù)還不夠多。全面性的網(wǎng)路安全認(rèn)證體系尚待建立。

3、來自加入世界貿(mào)易組織

產(chǎn)品線居于劣勢（金融商品種類有限、配套靈活程度不夠）；顧客服務(wù)力較弱（顧客滿意及顧客需求較不重視）；政策配合負(fù)擔(dān)重（國企的支援）；對(duì)市場反應(yīng)鈍化（習(xí)慣于固定的利、匯率）。

盧正昕對(duì)中國金融應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)提出了十分具體的建議：

一、市場自由化

包括利率自由化（逐步取消利率上下限、建立利率指標(biāo)、建立短期票券發(fā)行及交易市場）；匯率自由化（建立外匯市場、設(shè)置外匯經(jīng)紀(jì)商、準(zhǔn)許民眾及企業(yè)持有外匯、逐步放寬匯出入款限額等）；開放本國民營銀行設(shè)立，鼓勵(lì)銀行合并；鼓勵(lì)中外合資銀行設(shè)立，或外資入股本國銀行。

二、業(yè)務(wù)自由化

參考國外做法，擴(kuò)大銀行間辦理之業(yè)務(wù)范圍；獎(jiǎng)勵(lì)銀行采用自動(dòng)化設(shè)備；準(zhǔn)許并鼓勵(lì)銀行設(shè)置網(wǎng)路銀行；準(zhǔn)許銀行經(jīng)營金融周邊事業(yè)。

三、金融監(jiān)理合理化

加強(qiáng)控管金融機(jī)構(gòu)之經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；金融統(tǒng)計(jì)資訊公開；檢討不合時(shí)宜的金融法規(guī)。

四、督促金融機(jī)構(gòu)改善體制

強(qiáng)制處理不良債權(quán)；金融機(jī)構(gòu)與國營企業(yè)脫鉤。

篇(2)

關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管;金融開放

隨著金融全球化和經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，國際金融的運(yùn)行格局發(fā)生了巨大的變化，國際金融監(jiān)管也出現(xiàn)了新的發(fā)展趨勢。20世紀(jì)80年代以來，世界經(jīng)濟(jì)和金融的不穩(wěn)定性日漸突出。面對(duì)金融全面開放，為了能夠更有效地提高金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行和金融資源配置的效率，保證金融市場穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，我國金融監(jiān)管需要進(jìn)行不斷地創(chuàng)新和變革。

一、開放條件下中國金融監(jiān)管體制的挑戰(zhàn)和問題

我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管模式是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管模式，即以中國人民銀行、中國銀行監(jiān)督管理委員會(huì)、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)為主體的“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管體制。隨著金融全球化和經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，金融開放的進(jìn)一步深入，現(xiàn)行金融監(jiān)管體制面臨著巨大的挑戰(zhàn)，在實(shí)踐中也產(chǎn)生了諸多問題:

(一)金融監(jiān)管法治環(huán)境薄弱

金融監(jiān)管立法仍然滯后，立法技術(shù)亦不成熟。《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》等金融監(jiān)管領(lǐng)域的基本法律至今沒有與之相配套的實(shí)施細(xì)則。一些重要領(lǐng)域仍然處于法律真空狀態(tài)。法律、法規(guī)、部門規(guī)章和規(guī)范性文件的規(guī)定并不協(xié)調(diào)，甚至存在嚴(yán)重沖突。盲目移植、照搬照抄、脫離實(shí)際的規(guī)定大量存在。金融監(jiān)管執(zhí)法不嚴(yán)、違法不究的情況也屢見不鮮。

(二)金融監(jiān)管目標(biāo)不合理

我國金融監(jiān)管目標(biāo)是既要保障國家貨幣政策和宏觀調(diào)控的有效實(shí)施，又要承擔(dān)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)存款人利益、保障平等競爭和金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益、維護(hù)整個(gè)金融體系安全穩(wěn)定、促進(jìn)金融業(yè)健康發(fā)展。金融監(jiān)管目標(biāo)具有多重性和綜合性，實(shí)際上是對(duì)金融監(jiān)管目標(biāo)的弱化，從而制約了金融監(jiān)管的功效。

我國的金融監(jiān)管目標(biāo)和中國人民銀行的貨幣政策目標(biāo)是一致的。這使得中國金融監(jiān)管的主要工作就是進(jìn)行貨幣政策的執(zhí)行和信貸規(guī)模控制的合規(guī)性檢查，并沒有真正從金融運(yùn)行的安全性、高效性出發(fā)，形成獨(dú)立的、明確的職能。

(三)金融監(jiān)管的內(nèi)容和方式存在缺陷

重市場準(zhǔn)入，輕市場退出。目前的監(jiān)管大多對(duì)金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)的市場準(zhǔn)入進(jìn)行嚴(yán)格限制，而在問題金融機(jī)構(gòu)的處理上則缺少詳細(xì)的可操作的市場退出規(guī)定。在金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)，“一行三會(huì)”的監(jiān)管只能借助于行政手段來化解金融風(fēng)險(xiǎn)，違反了市場規(guī)律，進(jìn)一步加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)。

重現(xiàn)場監(jiān)管、輕非現(xiàn)場監(jiān)管。我國的金融監(jiān)管主要采用現(xiàn)場監(jiān)管。現(xiàn)場監(jiān)管雖然能夠比較細(xì)致地了解、發(fā)現(xiàn)那些從金融機(jī)構(gòu)公開的財(cái)務(wù)報(bào)表和業(yè)務(wù)資料中難以發(fā)現(xiàn)的隱蔽性問題。但是，它本身也存在許多不足，如，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不足，隨意性、非規(guī)范性較大，人力不足以及重復(fù)檢查并存等等。

重合規(guī)性監(jiān)管、輕風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管。先行金融監(jiān)管的主要內(nèi)容是對(duì)金融業(yè)市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、財(cái)務(wù)帳目、資本狀況等是否符合法律法規(guī)的合規(guī)性監(jiān)管，而對(duì)金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管尚不規(guī)范和完善。強(qiáng)調(diào)從資本充足性和資產(chǎn)流動(dòng)性方面進(jìn)行監(jiān)管，忽視了金融機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營能力、盈利能力和發(fā)展前景等指標(biāo)的監(jiān)管。重視傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)，而對(duì)表外業(yè)務(wù)及其他金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管較少。

(四)金融監(jiān)管信息仍不透明

目前中國的金融監(jiān)管仍處在起步階段，金融監(jiān)管信息系統(tǒng)尚處于一種分割、低效、失真的狀態(tài)。中國金融監(jiān)管信息不透明主要表現(xiàn)在:“三會(huì)”的監(jiān)管信息系統(tǒng)處于分割狀態(tài)，不能實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息共享;金融監(jiān)管信息實(shí)行定時(shí)報(bào)送制度，使得金融監(jiān)管信息收集效率很低;金融機(jī)構(gòu)報(bào)送數(shù)據(jù)存在人為調(diào)整，虛報(bào)、瞞報(bào)現(xiàn)象屢有發(fā)生;缺乏社會(huì)監(jiān)督中介機(jī)構(gòu)如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所對(duì)金融機(jī)構(gòu)報(bào)表、資料的真實(shí)性審查，等等。

(五)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏協(xié)調(diào)，監(jiān)管存在“真空”

我國的金融監(jiān)管組織體系還不健全，整個(gè)金融監(jiān)管組織體系仍按計(jì)劃管理模式設(shè)置，“一行三會(huì)”雖各有分工、各有工作側(cè)重，但是相互之間仍存在職責(zé)不清、相互扯皮的問題，有時(shí)出現(xiàn)職責(zé)沖突，有時(shí)出現(xiàn)監(jiān)管“真空”，從而降低了整個(gè)金融監(jiān)管的效率。我國的銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營趨勢正逐步加強(qiáng)，原有的以機(jī)構(gòu)類型確定監(jiān)管對(duì)象的監(jiān)管模式難以發(fā)揮作用，進(jìn)而出現(xiàn)金融監(jiān)管“真空”。

二、我國金融監(jiān)管體制改革的制度設(shè)計(jì)

前述問題產(chǎn)生的根本原因在于我國分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的模式已嚴(yán)重滯后于國際發(fā)展與實(shí)踐需要。隨著金融全球化、經(jīng)濟(jì)一體化和金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的趨勢不斷深化，各國金融監(jiān)管當(dāng)局在金融監(jiān)管體制上不斷做出相應(yīng)調(diào)整，而我國仍采取根據(jù)既定金融機(jī)構(gòu)的形式和類別進(jìn)行監(jiān)管的傳統(tǒng)方式。在金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)界限日趨模糊的情況下，這種監(jiān)管方式的弊端日益凸顯。

國外的金融機(jī)構(gòu)大都為混業(yè)經(jīng)營。盡管加入WTO后對(duì)進(jìn)入中國的外資金融機(jī)構(gòu)仍可限制其經(jīng)營業(yè)務(wù)，但外資金融機(jī)構(gòu)可以利用其境外的后援體系，其混業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢仍能發(fā)揮，使我國金融機(jī)構(gòu)在競爭中處于下風(fēng)。混業(yè)經(jīng)營已是大勢所趨，當(dāng)前我國金融機(jī)構(gòu)的諸多業(yè)務(wù)創(chuàng)新已具有部分混業(yè)經(jīng)營的性質(zhì)，光大控股集團(tuán)、天津泰達(dá)投資控股有限公司等金融控股公司的組建事實(shí)上也拉開了我國金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營的序幕。與我國實(shí)行的分業(yè)經(jīng)營相適應(yīng)的分業(yè)監(jiān)管體制已不適應(yīng)這一趨勢的發(fā)展。為適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展要求，我國應(yīng)在現(xiàn)有的金融監(jiān)管基礎(chǔ)上平穩(wěn)過渡，依據(jù)金融體系基本功能逐步改革和完善監(jiān)管體制，實(shí)現(xiàn)跨產(chǎn)品、跨機(jī)構(gòu)、跨市場的協(xié)調(diào)。:

中國人民銀行作為國務(wù)院直屬的政府機(jī)構(gòu)應(yīng)放棄金融監(jiān)管職能，著重于貨幣政策的制定和實(shí)施，做好宏觀調(diào)控，這樣有利于金融監(jiān)管效率的提高。在“三駕馬車”(即銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì))的基礎(chǔ)上設(shè)立“中國金融服務(wù)監(jiān)管局”作為整個(gè)金融業(yè)的最高監(jiān)管機(jī)構(gòu)，維護(hù)整個(gè)金融業(yè)的安全與穩(wěn)定，對(duì)各類金融業(yè)予以全面監(jiān)管。將銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)集中置于中國金融服務(wù)監(jiān)管局的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)之下，對(duì)各類分業(yè)經(jīng)營的金融機(jī)構(gòu)以及金融控股公司名下的子公司實(shí)施功能化監(jiān)管，并定期召開由三大部門共同參與的聯(lián)席會(huì)議，加強(qiáng)“三駕馬車”之間的聯(lián)系。中國金融服務(wù)監(jiān)管局則有權(quán)對(duì)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)和各種爭議予以界定和仲裁。金融控股公司母公司則由中國金融服務(wù)監(jiān)管局直接監(jiān)管，從而形成一個(gè)立體的、有層次的、有分工的、橫向與縱向并重的金融監(jiān)管體制。

三、我國金融監(jiān)管體制改革的理念建設(shè)

在建立完善的金融監(jiān)管法律、法規(guī)體系，完善金融監(jiān)管內(nèi)容和方法，改善信息披露制度、強(qiáng)化社會(huì)監(jiān)督，加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)配合的同時(shí)，在體制轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)監(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變是我國金融監(jiān)管體制改革的關(guān)鍵:金融監(jiān)管活動(dòng)應(yīng)從事后被動(dòng)處置向事前預(yù)警防范轉(zhuǎn)變;金融監(jiān)管內(nèi)容應(yīng)從合規(guī)性、機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向合規(guī)性與風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管并重、功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變;樹立全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念，轉(zhuǎn)變控制金融風(fēng)險(xiǎn)的思路，使金融監(jiān)管既要強(qiáng)調(diào)金融業(yè)的安全與穩(wěn)定，又要注重提高金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行效率以及國際競爭力。唯有在金融監(jiān)管改革的不斷深入以及金融業(yè)的不斷發(fā)展的過程中實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管理念及時(shí)、科學(xué)的調(diào)整，才能在開放條件下促進(jìn)金融監(jiān)管的不斷成熟和我國金融市場的健康、持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

[1]陳建華.中國金融監(jiān)管模式選擇.北京:中國金融出版社，2001.

[2]楊有振.金融開放、創(chuàng)新與監(jiān)管.北京:中國金融出版社，2002.

篇(3)

中國人民銀行金融研究所博士后科研流動(dòng)站成立于2001年，是我國金融界第一家博士后科研流動(dòng)站，在人力資源和社會(huì)保障部、全國博士后管理委員會(huì)組織的2015年度博士后綜合評(píng)估中獲得優(yōu)秀等級(jí)。流動(dòng)站基本指導(dǎo)思想是：以服務(wù)于中國人民銀行基本職能和中心工作為宗旨，尊重知識(shí)，尊重人才，創(chuàng)造學(xué)術(shù)民主、思想活躍的科研氛圍，鼓勵(lì)求真務(wù)實(shí)、開拓創(chuàng)新的工作精神，發(fā)揚(yáng)理論扎實(shí)、服務(wù)實(shí)踐的業(yè)務(wù)作風(fēng)，成為中國金融界最前沿的理論研究和培養(yǎng)最高素質(zhì)學(xué)術(shù)人才的基地。

中國人民銀行金融研究所博士后科研流動(dòng)站現(xiàn)面向國內(nèi)外招聘博士后研究人員。熱忱歡迎符合申請條件、有志于中央銀行金融研究工作的博士畢業(yè)生來流動(dòng)站從事研究工作。

一、中國人民銀行金融研究所博士后科研流動(dòng)站學(xué)術(shù)委員會(huì)

學(xué)術(shù)顧問：中國金融學(xué)會(huì)名譽(yù)會(huì)長、中國人民大學(xué)教授、博士生導(dǎo)師黃達(dá)

中國金融學(xué)會(huì)學(xué)術(shù)顧問、博士生導(dǎo)師劉鴻儒

主任委員：周小川

委員（按姓氏筆畫為序）：卜永祥、馬駿、馬德倫、王宇、王信、王華慶、朱民、劉士余、劉萍、孫國峰、紀(jì)志宏、紀(jì)敏、杜金富、李東榮、李若谷、李波、吳曉靈、張曉慧、張濤、*華、張雪春、陸磊、陳雨露、邵伏軍、范一飛、易綱、易誠、周誠君、金中夏、金犖、金鵬輝、胡懷邦、胡曉煉、姜建清、宣昌能、姚前、郭樹清、徐忠、葛華勇、焦瑾璞、謝平、潘功勝、穆懷朋

二、申請條件

1、遵紀(jì)守法，品行端正，無違法違紀(jì)等不良記錄；

2、新近獲得博士學(xué)位，或即將獲得博士學(xué)位的應(yīng)屆博士研究生，年齡在35周歲以下，身體健康；

3、具備全脫產(chǎn)從事博士后研究工作的條件；

4、具備完成博士后研究工作的專業(yè)能力和敬業(yè)精神。

三、研究方向

1、中國儲(chǔ)蓄率的變動(dòng)趨勢及其對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響；

2、居民資產(chǎn)負(fù)債表的變化及其對(duì)金融體系的影響；

3、人口老齡化與金融體系的演變；

4、養(yǎng)老保險(xiǎn)體系與金融改革；

5、醫(yī)療保險(xiǎn)體系與金融改革；

6、金融與財(cái)政的關(guān)系；

7、財(cái)政政策與貨幣政策協(xié)調(diào)的國際經(jīng)驗(yàn)比較；

8、政府間財(cái)政體制改革與地方政府債務(wù)可持續(xù)性研究；

9、貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架；

10.法律體系與金融體系的關(guān)系。

四、申請材料

1、博士后申請表和報(bào)名登記表；

2、兩位相關(guān)學(xué)科博士生導(dǎo)師或相當(dāng)水平專家的推薦信；

3、博士后研究計(jì)劃書（請根據(jù)上列研究方向確定具體選題和研究切入點(diǎn)，計(jì)劃書格式不限，至少應(yīng)包括研究目的與意義、研究方法與內(nèi)容框架、研究創(chuàng)新之處等內(nèi)容，不超過5000字）；

4、博士研究生畢業(yè)證書和學(xué)位證書復(fù)印件（應(yīng)屆畢業(yè)生需提供畢業(yè)生推薦表復(fù)印件）；國外獲得博士學(xué)位的留學(xué)人員，需提交由我國駐外使（領(lǐng)）館出具的留學(xué)回國人員證明和教育部出具的博士學(xué)位認(rèn)定證明；

5、博士學(xué)位論文和三篇學(xué)術(shù)代表作（如應(yīng)屆畢業(yè)生博士論文尚未完成，應(yīng)提供博士論文初稿或開題報(bào)告）；

6、身份證正反兩面復(fù)印件、個(gè)人近期免冠1寸照片2張。

五、其他事項(xiàng)

1、申請人請?jiān)?018年3月25日前，將以上申請材料郵寄至我站（請用EMS或平信），并將《博士后申請表》、《報(bào)名登記表》、《博士后研究計(jì)劃書》、1寸照片的電子版發(fā)至指定郵箱。申請材料，恕不退還。

2、我站將根據(jù)申請人提交的申請材料統(tǒng)一組織面試，擇優(yōu)錄取。面試重在考察申請人的綜合素質(zhì)、專業(yè)基礎(chǔ)和研究能力。面試時(shí)間另行通知。

六、聯(lián)系方式

地址：北京市西城區(qū)金融大街33號(hào)通泰大廈A座

篇(4)

[關(guān)鍵詞]工薪階層；證券投資；投資策略

工薪階層是以較為固定的勞動(dòng)報(bào)酬為主要收入來源的經(jīng)濟(jì)群體。寫作論文隨著收入的增加和金融市場發(fā)展的成熟，作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)群體中最大一部分的工薪階層有了投資證券的經(jīng)濟(jì)條件和現(xiàn)實(shí)需求。因此，基于各類證券品種的特點(diǎn)和證券投資的風(fēng)險(xiǎn)分析，研究工薪階層的證券投資具體策略問題，對(duì)于證券市場的穩(wěn)定發(fā)展和工薪階層資產(chǎn)的增值都有較大的現(xiàn)實(shí)意義。

一、工薪階層證券投資的經(jīng)濟(jì)條件

(一)工薪階層的收入現(xiàn)狀

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，工薪階層的收入逐年增加。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2005年我國城鎮(zhèn)居民收入增長速度超過8％，工薪階層繳納個(gè)人所得稅占個(gè)人所得稅總額的65％。以北京市為例，2004年工薪收入在7．44萬元以上的共有74．95萬人，占到工薪項(xiàng)目納稅人數(shù)的10．5％。“工薪階層都是低收入者”的觀念已日益被淡化。收支相抵后盈余的增加使工薪階層的抗風(fēng)險(xiǎn)能力同步增強(qiáng)，具備了進(jìn)行證券投資的經(jīng)濟(jì)條件。

(二)工薪階層的理財(cái)現(xiàn)狀

2005年底，我國金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)存款余額高達(dá)28．72萬億元，增速為18．95％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國內(nèi)生產(chǎn)總值9．9％的增速，其中城鄉(xiāng)居民的儲(chǔ)蓄余額也劇增到14．11萬億元。高儲(chǔ)蓄的現(xiàn)狀直觀反映了當(dāng)前工薪階層仍以儲(chǔ)蓄為理財(cái)?shù)闹饕绞剑莾?chǔ)蓄的低利率使之無法為工薪階層帶來較高的收益。大量調(diào)查表明，工薪階層已經(jīng)不滿足于單一儲(chǔ)蓄的理財(cái)現(xiàn)狀。然而，工薪階層的特點(diǎn)使其無力進(jìn)行大額的房產(chǎn)或?qū)崢I(yè)投資，對(duì)股票、債券等金融產(chǎn)品不熟悉、投資專業(yè)知識(shí)相對(duì)缺乏也將他們擋在證券投資的大門之外。

二、工薪階層證券投資的主要產(chǎn)品

工薪階層收入有限，風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)較小，因此投資的主要目的是在確保安全性的前提下獲取一定的收益。寫作畢業(yè)論文目前，我國適宜于工薪階層證券投資的工具主要有：債券、股票、基金。

(一)債券

債券是經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金向投資者出具的承諾在一定時(shí)期支付利息和償還本金的債務(wù)憑證。按照發(fā)行主體的不同，分為政府債券(又稱國債)、公司債券、金融債券。在我國目前的證券市場上，公司債券的數(shù)量很少，金融債券多一些，最多的是國債。金融債券和國債的信用度都非常高，而金融債券主要是由機(jī)構(gòu)投資者買進(jìn)，因此適合于工薪階層購買的主要是國債。國債是由國家發(fā)行償付，因此具有最高的信用度，被公認(rèn)為最安全的投資工具，但是收益也是各種債券中最低的。國債的發(fā)行價(jià)格和利息支付方式比較復(fù)雜，但是國債的利率也是根據(jù)銀行利率制定的，其收益率一般都要比同期的定期存款利率稍高，并且國債的利息收入是免稅的。因此國債作為個(gè)人投資的渠道，要優(yōu)于定期存款。對(duì)于收入較低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差的工薪階層，債券的收益比較穩(wěn)定，變現(xiàn)能力也比較強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)不高，是一種適合工薪階層投資與儲(chǔ)蓄雙重目的很好的理財(cái)工具。

(二)股票

1990年l2月上海證券交易所的開業(yè)，中國開始出現(xiàn)股票投資，股票投資者獲利的方式主要有兩種：一是利用價(jià)格差；二是紅利。在現(xiàn)階段中國股市，個(gè)人投資的獲利渠道主要是類似賭博的利用價(jià)格差投機(jī)。按照經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，決定股票價(jià)格的最根本因素是市盈率，但是經(jīng)常炒股的人都知道，價(jià)格和漲幅最高的股票往往和市盈率沒什么關(guān)系。現(xiàn)階段的中國股市還不規(guī)范，對(duì)于工薪階層來說，由于多種因素使之投資股票存在許多劣勢。對(duì)于個(gè)人投資者來說，可用于研究股市的時(shí)間很少，因此，股票投資風(fēng)險(xiǎn)較大，很難把握。雖然股票投資是個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資項(xiàng)目，但對(duì)于工薪階層來說，投資股票必須謹(jǐn)慎，適合于有相當(dāng)?shù)拈e置資金、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)者。不過參與股票投資，切忌不可將絕大部分資金投資股票。

(三)基金

基金產(chǎn)品主要有股票型基金、債券型基金、保本型基金三種。

股票型基金是最主要的基金產(chǎn)品類型，以交易所上市的股票作為主要投資對(duì)象，其股票投資比例不低于基金總規(guī)模的40％。股票型基金的主要功能是將大眾投資者的小額資金集中起來，寫作碩士論文投資于不同的股票組合。這種以追求資本利得和長期資本增值為投資目標(biāo)的特點(diǎn)決定其受股票市場波動(dòng)的影響較大。股票型基金在所有基金類型中風(fēng)險(xiǎn)最大，同時(shí)收益率最高，適合那些追求較高收益、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的工薪階層投資者。經(jīng)常炒股的工薪階層可以考慮將部分資金投向股票型基金。

債券型基金是一種以債券為主要投資對(duì)象的證券投資基金。債券基金基本上屬于收益型投資基金，一般會(huì)定期派息，具有低風(fēng)險(xiǎn)且收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，適合于想獲得穩(wěn)定收入的投資者。保本型基金是一種半開放式的基金產(chǎn)品，在存續(xù)期內(nèi)一般不接受投資者的申購。管理該類型基金的基金公司通過擔(dān)保和穩(wěn)健的投資風(fēng)格，在一定的投資期間內(nèi)為投資者提供本金安全的保證，同時(shí)通過其他的一些高收益金融工具的投資，為投資者提供額外回報(bào)。在市場波動(dòng)較大或市場整體低迷的情況之下，保本型基金為風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低、同時(shí)又期望獲取高于銀行存款利息回報(bào)的中長期投資者，提供了一種低風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)又具有升值潛力的投資工具。由于保本基金的結(jié)構(gòu)和運(yùn)作原理的關(guān)系，保本基金在股票市場牛市中難以跑贏大市，但它卻是熊市中的理想避險(xiǎn)品種，適合于喜愛投資憑證式國債之類產(chǎn)品的投資者。

三、工薪階層證券投資的風(fēng)險(xiǎn)與原則

(一)工薪階層證券投資的風(fēng)險(xiǎn)

作為工薪階層，絕大部分收入來源于薪金，且薪金增長幅度較低。對(duì)于工薪階層來說．安全性是第一位的，只有在安全性和流動(dòng)性都得到滿足的前提下，投資才是明智的。投資有風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人理財(cái)?shù)母鱾€(gè)渠道也具有風(fēng)險(xiǎn)，寫作醫(yī)學(xué)論文只是風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)與各種投資工具的類型有關(guān)。作為工薪階層，投資于證券市場，必須首先了解各種風(fēng)險(xiǎn)的存在。雖然各種投資品種的風(fēng)險(xiǎn)不同，但是各種投資工具具有一些共性的風(fēng)險(xiǎn)特征，包括市場風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。

1．市場風(fēng)險(xiǎn)。任何市場中都存在風(fēng)險(xiǎn)，只是各種市場的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)不同。以股票市場為例，在1997年的香港金融危機(jī)中，如果沒有國際炒家的投機(jī)活動(dòng)，香港股市也不會(huì)有那么史無前例的波動(dòng)。雖然香港最終戰(zhàn)勝了國際炒家，但畢竟付出了巨大的代價(jià)。2001年以來中國股市的低迷使無數(shù)股民損失慘重。

2．利率風(fēng)險(xiǎn)。利率是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表，也是許多投資工具利率制定的依據(jù)，例如債券、股票、基金等。在利率較低時(shí)，債券、定期存款的利息也很低；當(dāng)利率上浮后，原來那些固定利率的投資工具的利率可能低于現(xiàn)實(shí)利率，導(dǎo)致相當(dāng)?shù)膿p失。

3．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。債券、定期存款的變現(xiàn)能力很強(qiáng)，利息損失很小；股票的變現(xiàn)比較隨機(jī)，股價(jià)的波動(dòng)比較頻繁，變現(xiàn)的損失也不確定，但一般變現(xiàn)的損失比較大；至于其他的理財(cái)工具也同樣具有一定的變現(xiàn)損失。

4．經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)景氣的時(shí)候，投資的收益高漲，股票、基金、部分期貨，甚至貴重金屬都會(huì)升值，但是債券就要貶值。

(二)工薪階層證券投資的原則

1．保障生活需要原則。日常生活需要支出的，如家里有小孩要準(zhǔn)備上學(xué)費(fèi)用，可以預(yù)留現(xiàn)金以備一段時(shí)期的生活支出，如果五年后有固定的支出，可以做五年期的長期投資，例如債券、基金等。理財(cái)?shù)氖杖霘w根結(jié)底還要用于生活支出。

2．量力而行原則。工薪階層投資要保證資產(chǎn)安全，須根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力來選擇適宜的投資品種。對(duì)于一個(gè)高級(jí)管理人員來說，如果其家庭現(xiàn)時(shí)收入和長期收入預(yù)期很高，而且還有相當(dāng)?shù)囊还P閑錢，那么可以考慮做投機(jī)性強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)大的項(xiàng)目。但對(duì)于一個(gè)普通員工來說，其家庭現(xiàn)時(shí)收入和長期收入都比較穩(wěn)定，沒有多少閑錢，節(jié)余的錢主要用于后段的子女教育和養(yǎng)老醫(yī)療，那么這個(gè)人就只能謀求安全性高、收益穩(wěn)定的投資項(xiàng)目。

3．合理規(guī)劃原則。每個(gè)人的收入是長期的，收入也是長期的。確定一段時(shí)期的財(cái)務(wù)目標(biāo)可以使個(gè)人能夠積累資金，滿足將來的資金需求。

四、工薪階層證券投資的策略

(一)抓住時(shí)機(jī)。低價(jià)買進(jìn)策略

“機(jī)不可失，時(shí)不再來”這句話在工薪階層證券投資中尤為重要。寫作職稱論文每一個(gè)時(shí)機(jī)的到來，都包含在政治形勢的變化、經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢、收入水平的升降、消費(fèi)心理的變化等信息之中。因此，時(shí)機(jī)的把握需要投資者具有多方面的知識(shí)并充分發(fā)揮個(gè)人的智慧，以及高度的投資敏感性。如果時(shí)機(jī)把握不準(zhǔn)，就會(huì)給投資人帶來很大的損失。對(duì)于個(gè)人投資者來說，何時(shí)買進(jìn)是關(guān)鍵的投資策略。就購進(jìn)時(shí)機(jī)而言，不外乎于證券行市景氣時(shí)進(jìn)場或于證券行市低迷時(shí)進(jìn)場兩種情況。在證券行市景氣期，此時(shí)是短線投資的良機(jī)。投資人若想搶短錢、賺差價(jià)，便可值此即時(shí)進(jìn)場。不過在這種情況下，雖然投資報(bào)酬率較高，但風(fēng)險(xiǎn)也較大，原因是上述景氣指標(biāo)反應(yīng)到證券市場需有一段時(shí)間，況且投資人個(gè)個(gè)都會(huì)依此原則性的做法去操作，人人看漲，需求增加，可能最終落個(gè)“買高賣高”的結(jié)局。證券市場低迷時(shí)，人們深受“便宜沒好貨”價(jià)值觀念的影響，常有“追漲不追跌”的投資習(xí)慣。其實(shí)，證券行市景氣循環(huán)受周期影響，有繁榮一定有低迷，卻可能是最好的時(shí)機(jī)，關(guān)鍵在于證券市場景氣低迷時(shí)是否大膽進(jìn)入，以逆向操作的方法運(yùn)用時(shí)勢。

(二)分散投資。一“石”多“鳥”策略

投資與投機(jī)最大的不同在于“戒貪”。它要求投資者把資金分散在股票、債券、基金或存于銀行等多種投資渠道。對(duì)于同類型的投資品種，也要采取分期限、分產(chǎn)品等適當(dāng)分散的策略。根據(jù)不同的變現(xiàn)情況，注重長短期品種的結(jié)合，在收益率有所保證的情況下，適當(dāng)提高投資的流動(dòng)性，進(jìn)一步降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高變現(xiàn)能力。這可借鑒傳統(tǒng)的投資“三分法”，雖然其收益不可能大，但可以減少風(fēng)險(xiǎn)并獲得相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)收入。

(三)深入研究。領(lǐng)先一步策略

個(gè)人投資想盈多虧少，就必須在審時(shí)度勢、捕捉商機(jī)上高人一籌。很多人風(fēng)潮一起就很快跟隨追漲，當(dāng)然可能賺上一筆。但想大賺一筆，就必須主動(dòng)先人一步尋找信息，挖掘商機(jī)，并對(duì)此作出科學(xué)合理的分析與判斷，才有可能使自己在投資市場的搏殺中處于主動(dòng)地位。

(四)高低組合。成本平均策略

工薪階層投資者在將現(xiàn)金投資為有價(jià)證券時(shí)。通常總是按照預(yù)定的計(jì)劃根據(jù)不同的價(jià)格分批地進(jìn)行，以備不測時(shí)攤低成本，從而規(guī)避一次性投入可能帶來的較大風(fēng)險(xiǎn)。如果在證券投資中投入了未來有既定用途的資金，則更應(yīng)傾向于風(fēng)險(xiǎn)較小證券的投資，如國庫券等。

(五)按需而變，時(shí)間分散化策略

根據(jù)投資有價(jià)證券的風(fēng)險(xiǎn)將隨著投資期限的延長而提高的原理，建議工薪階層在年輕時(shí)家庭收入較少、消費(fèi)支出水平普遍高于經(jīng)濟(jì)收入水平時(shí)，由于風(fēng)險(xiǎn)承受能力也較強(qiáng)，可以考慮進(jìn)攻型的理財(cái)策略，比如將其資產(chǎn)組合中的較大比重投資于股票；而隨著年齡的增長將股票的投資比重逐步減少，主要購買各項(xiàng)平衡型基金或其他較為穩(wěn)定型基金，并加重債券投資的比重；到老年階段，應(yīng)該以投資收益有底線保證的國債為主，盡量少選風(fēng)險(xiǎn)大的激進(jìn)型證券，以避免養(yǎng)老費(fèi)用的損失。

(六)委托理財(cái)。借“雞”生“蛋策略

如果有比較可靠的富有投資經(jīng)驗(yàn)的合資伙伴，也可以嘗試將資金托付于其進(jìn)行投資。現(xiàn)在全世界投資渠道、投資工具越來越多樣化，多種信息收集做到準(zhǔn)確、及時(shí)、全面將更加困難，收集成本也越來越高，因此個(gè)人投資在市場上很難立于不敗之地。因此，委托他人進(jìn)行投資，或購買受益憑證，或給建共同基金，也是投資成功的一種策略。

(七)理性審視。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大、收益高的項(xiàng)目，不宜采取直接投資方式，可向負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的富有實(shí)力的投資方進(jìn)行投資，讓出部分收益，轉(zhuǎn)移投資風(fēng)險(xiǎn)。寫作工作總結(jié)如通過申購?fù)顿Y基金的辦法，可將部分投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去。

[參考文獻(xiàn)]

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[3]王佳林，等．淺析個(gè)人理財(cái)[J]．商業(yè)研究，2004，(7)．

[4]王家琪，等．行為金融理論與證券投資策略研究[J]．南京財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)。2003，(2)．

[5]中國金融年鑒編輯部．中國金融統(tǒng)計(jì)年鑒(20o2)[Z]．北京：中國金融出版社，2003．

[6]中國金融年鑒縞輯部．中國金融統(tǒng)計(jì)年鑒(2003)[Z]．北京：中國金融出版社，2004．

篇(5)

 

[關(guān)鍵詞]工薪階層；證券投資；投資策略

 

工薪階層是以較為固定的勞動(dòng)報(bào)酬為主要收入來源的經(jīng)濟(jì)群體。隨著收入的增加和金融市場發(fā)展的成熟，作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)群體中最大一部分的工薪階層有了投資證券的經(jīng)濟(jì)條件和現(xiàn)實(shí)需求。因此，基于各類證券品種的特點(diǎn)和證券投資的風(fēng)險(xiǎn)分析，研究工薪階層的證券投資具體策略問題，對(duì)于證券市場的穩(wěn)定發(fā)展和工薪階層資產(chǎn)的增值都有較大的現(xiàn)實(shí)意義。

一、工薪階層證券投資的經(jīng)濟(jì)條件

(一)工薪階層的收入現(xiàn)狀

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，工薪階層的收入逐年增加。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2005年我國城鎮(zhèn)居民收入增長速度超過8％，工薪階層繳納個(gè)人所得稅占個(gè)人所得稅總額的65％。以北京市為例，2004年工薪收入在7．44萬元以上的共有74．95萬人，占到工薪項(xiàng)目納稅人數(shù)的10．5％。“工薪階層都是低收入者”的觀念已日益被淡化。收支相抵后盈余的增加使工薪階層的抗風(fēng)險(xiǎn)能力同步增強(qiáng)，具備了進(jìn)行證券投資的經(jīng)濟(jì)條件。

(二)工薪階層的理財(cái)現(xiàn)狀

2005年底，我國金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)存款余額高達(dá)28．72萬億元，增速為18．95％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國內(nèi)生產(chǎn)總值9．9％的增速，其中城鄉(xiāng)居民的儲(chǔ)蓄余額也劇增到14．11萬億元。高儲(chǔ)蓄的現(xiàn)狀直觀反映了當(dāng)前工薪階層仍以儲(chǔ)蓄為理財(cái)?shù)闹饕绞剑莾?chǔ)蓄的低利率使之無法為工薪階層帶來較高的收益。大量調(diào)查表明，工薪階層已經(jīng)不滿足于單一儲(chǔ)蓄的理財(cái)現(xiàn)狀。然而，工薪階層的特點(diǎn)使其無力進(jìn)行大額的房產(chǎn)或?qū)崢I(yè)投資，對(duì)股票、債券等金融產(chǎn)品不熟悉、投資專業(yè)知識(shí)相對(duì)缺乏也將他們擋在證券投資的大門之外。

二、工薪階層證券投資的主要產(chǎn)品

工薪階層收入有限，風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)較小，因此投資的主要目的是在確保安全性的前提下獲取一定的收益。畢業(yè)論文 目前，我國適宜于工薪階層證券投資的工具主要有：債券、股票、基金。

(一)債券

債券是經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金向投資者出具的承諾在一定時(shí)期支付利息和償還本金的債務(wù)憑證。按照發(fā)行主體的不同，分為政府債券(又稱國債)、公司債券、金融債券。在我國目前的證券市場上，公司債券的數(shù)量很少，金融債券多一些，最多的是國債。金融債券和國債的信用度都非常高，而金融債券主要是由機(jī)構(gòu)投資者買進(jìn)，因此適合于工薪階層購買的主要是國債。國債是由國家發(fā)行償付，因此具有最高的信用度，被公認(rèn)為最安全的投資工具，但是收益也是各種債券中最低的。國債的發(fā)行價(jià)格和利息支付方式比較復(fù)雜，但是國債的利率也是根據(jù)銀行利率制定的，其收益率一般都要比同期的定期存款利率稍高，并且國債的利息收入是免稅的。因此國債作為個(gè)人投資的渠道，要優(yōu)于定期存款。對(duì)于收入較低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差的工薪階層，債券的收益比較穩(wěn)定，變現(xiàn)能力也比較強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)不高，是一種適合工薪階層投資與儲(chǔ)蓄雙重目的很好的理財(cái)工具。

(二)股票

1990年l2月上海證券交易所的開業(yè)，中國開始出現(xiàn)股票投資，股票投資者獲利的方式主要有兩種：一是利用價(jià)格差；二是紅利。在現(xiàn)階段中國股市，個(gè)人投資的獲利渠道主要是類似賭博的利用價(jià)格差投機(jī)。按照經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，決定股票價(jià)格的最根本因素是市盈率，但是經(jīng)常炒股的人都知道，價(jià)格和漲幅最高的股票往往和市盈率沒什么關(guān)系。現(xiàn)階段的中國股市還不規(guī)范，對(duì)于工薪階層來說，由于多種因素使之投資股票存在許多劣勢。對(duì)于個(gè)人投資者來說，可用于研究股市的時(shí)間很少，因此，股票投資風(fēng)險(xiǎn)較大，很難把握。雖然股票投資是個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資項(xiàng)目，但對(duì)于工薪階層來說，投資股票必須謹(jǐn)慎，適合于有相當(dāng)?shù)拈e置資金、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)者。不過參與股票投資，切忌不可將絕大部分資金投資股票。

(三)基金

基金產(chǎn)品主要有股票型基金、債券型基金、保本型基金三種。

股票型基金是最主要的基金產(chǎn)品類型，以交易所上市的股票作為主要投資對(duì)象，其股票投資比例不低于基金總規(guī)模的40％。股票型基金的主要功能是將大眾投資者的小額資金集中起來，碩士論文 投資于不同的股票組合。這種以追求資本利得和長期資本增值為投資目標(biāo)的特點(diǎn)決定其受股票市場波動(dòng)的影響較大。股票型基金在所有基金類型中風(fēng)險(xiǎn)最大，同時(shí)收益率最高，適合那些追求較高收益、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的工薪階層投資者。經(jīng)常炒股的工薪階層可以考慮將部分資金投向股票型基金。

債券型基金是一種以債券為主要投資對(duì)象的證券投資基金。債券基金基本上屬于收益型投資基金，一般會(huì)定期派息，具有低風(fēng)險(xiǎn)且收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，適合于想獲得穩(wěn)定收入的投資者。保本型基金是一種半開放式的基金產(chǎn)品，在存續(xù)期內(nèi)一般不接受投資者的申購。管理該類型基金的基金公司通過擔(dān)保和穩(wěn)健的投資風(fēng)格，在一定的投資期間內(nèi)為投資者提供本金安全的保證，同時(shí)通過其他的一些高收益金融工具的投資，為投資者提供額外回報(bào)。在市場波動(dòng)較大或市場整體低迷的情況之下，保本型基金為風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低、同時(shí)又期望獲取高于銀行存款利息回報(bào)的中長期投資者，提供了一種低風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)又具有升值潛力的投資工具。由于保本基金的結(jié)構(gòu)和運(yùn)作原理的關(guān)系，保本基金在股票市場牛市中難以跑贏大市，但它卻是熊市中的理想避險(xiǎn)品種，適合于喜愛投資憑證式國債之類產(chǎn)品的投資者。

三、工薪階層證券投資的風(fēng)險(xiǎn)與原則

(一)工薪階層證券投資的風(fēng)險(xiǎn)

作為工薪階層，絕大部分收入來源于薪金，且薪金增長幅度較低。對(duì)于工薪階層來說．安全性是第一位的，只有在安全性和流動(dòng)性都得到滿足的前提下，投資才是明智的。投資有風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人理財(cái)?shù)母鱾€(gè)渠道也具有風(fēng)險(xiǎn)，醫(yī)學(xué)論文 只是風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)與各種投資工具的類型有關(guān)。作為工薪階層，投資于證券市場，必須首先了解各種風(fēng)險(xiǎn)的存在。雖然各種投資品種的風(fēng)險(xiǎn)不同，但是各種投資工具具有一些共性的風(fēng)險(xiǎn)特征，包括市場風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。

1．市場風(fēng)險(xiǎn)。任何市場中都存在風(fēng)險(xiǎn)，只是各種市場的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)不同。以股票市場為例，在1997年的香港金融危機(jī)中，如果沒有國際炒家的投機(jī)活動(dòng)，香港股市也不會(huì)有那么史無前例的波動(dòng)。雖然香港最終戰(zhàn)勝了國際炒家，但畢竟付出了巨大的代價(jià)。2001年以來中國股市的低迷使無數(shù)股民損失慘重。

2．利率風(fēng)險(xiǎn)。利率是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表，也是許多投資工具利率制定的依據(jù)，例如債券、股票、基金等。在利率較低時(shí)，債券、定期存款的利息也很低；當(dāng)利率上浮后，原來那些固定利率的投資工具的利率可能低于現(xiàn)實(shí)利率，導(dǎo)致相當(dāng)?shù)膿p失。

3．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。債券、定期存款的變現(xiàn)能力很強(qiáng)，利息損失很小；股票的變現(xiàn)比較隨機(jī)，股價(jià)的波動(dòng)比較頻繁，變現(xiàn)的損失也不確定，但一般變現(xiàn)的損失比較大；至于其他的理財(cái)工具也同樣具有一定的變現(xiàn)損失。

4．經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)景氣的時(shí)候，投資的收益高漲，股票、基金、部分期貨，甚至貴重金屬都會(huì)升值，但是債券就要貶值。

 

(二)工薪階層證券投資的原則

1．保障生活需要原則。日常生活需要支出的，如家里有小孩要準(zhǔn)備上學(xué)費(fèi)用，可以預(yù)留現(xiàn)金以備一段時(shí)期的生活支出，如果五年后有固定的支出，可以做五年期的長期投資，例如債券、基金等。理財(cái)?shù)氖杖霘w根結(jié)底還要用于生活支出。

2．量力而行原則。工薪階層投資要保證資產(chǎn)安全，須根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力來選擇適宜的投資品種。對(duì)于一個(gè)高級(jí)管理人員來說，如果其家庭現(xiàn)時(shí)收入和長期收入預(yù)期很高，而且還有相當(dāng)?shù)囊还P閑錢，那么可以考慮做投機(jī)性強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)大的項(xiàng)目。但對(duì)于一個(gè)普通員工來說，其家庭現(xiàn)時(shí)收入和長期收入都比較穩(wěn)定，沒有多少閑錢，節(jié)余的錢主要用于后段的子女教育和養(yǎng)老醫(yī)療，那么這個(gè)人就只能謀求安全性高、收益穩(wěn)定的投資項(xiàng)目。

3．合理規(guī)劃原則。每個(gè)人的收入是長期的，收入也是長期的。確定一段時(shí)期的財(cái)務(wù)目標(biāo)可以使個(gè)人能夠積累資金，滿足將來的資金需求。

四、工薪階層證券投資的策略

(一)抓住時(shí)機(jī)。低價(jià)買進(jìn)策略

“機(jī)不可失，時(shí)不再來”這句話在工薪階層證券投資中尤為重要。職稱論文 每一個(gè)時(shí)機(jī)的到來，都包含在政治形勢的變化、經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢、收入水平的升降、消費(fèi)心理的變化等信息之中。因此，時(shí)機(jī)的把握需要投資者具有多方面的知識(shí)并充分發(fā)揮個(gè)人的智慧，以及高度的投資敏感性。如果時(shí)機(jī)把握不準(zhǔn)，就會(huì)給投資人帶來很大的損失。對(duì)于個(gè)人投資者來說，何時(shí)買進(jìn)是關(guān)鍵的投資策略。就購進(jìn)時(shí)機(jī)而言，不外乎于證券行市景氣時(shí)進(jìn)場或于證券行市低迷時(shí)進(jìn)場兩種情況。在證券行市景氣期，此時(shí)是短線投資的良機(jī)。投資人若想搶短錢、賺差價(jià)，便可值此即時(shí)進(jìn)場。不過在這種情況下，雖然投資報(bào)酬率較高，但風(fēng)險(xiǎn)也較大，原因是上述景氣指標(biāo)反應(yīng)到證券市場需有一段時(shí)間，況且投資人個(gè)個(gè)都會(huì)依此原則性的做法去操作，人人看漲，需求增加，可能最終落個(gè)“買高賣高”的結(jié)局。證券市場低迷時(shí)，人們深受“便宜沒好貨”價(jià)值觀念的影響，常有“追漲不追跌”的投資習(xí)慣。其實(shí)，證券行市景氣循環(huán)受周期影響，有繁榮一定有低迷，卻可能是最好的時(shí)機(jī)，關(guān)鍵在于證券市場景氣低迷時(shí)是否大膽進(jìn)入，以逆向操作的方法運(yùn)用時(shí)勢。

(二)分散投資。一“石”多“鳥”策略

投資與投機(jī)最大的不同在于“戒貪”。它要求投資者把資金分散在股票、債券、基金或存于銀行等多種投資渠道。對(duì)于同類型的投資品種，也要采取分期限、分產(chǎn)品等適當(dāng)分散的策略。根據(jù)不同的變現(xiàn)情況，注重長短期品種的結(jié)合，在收益率有所保證的情況下，適當(dāng)提高投資的流動(dòng)性，進(jìn)一步降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高變現(xiàn)能力。這可借鑒傳統(tǒng)的投資“三分法”，雖然其收益不可能大，但可以減少風(fēng)險(xiǎn)并獲得相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)收入。

(三)深入研究。領(lǐng)先一步策略

個(gè)人投資想盈多虧少，就必須在審時(shí)度勢、捕捉商機(jī)上高人一籌。很多人風(fēng)潮一起就很快跟隨追漲，當(dāng)然可能賺上一筆。但想大賺一筆，就必須主動(dòng)先人一步尋找信息，挖掘商機(jī)，并對(duì)此作出科學(xué)合理的分析與判斷，才有可能使自己在投資市場的搏殺中處于主動(dòng)地位。

(四)高低組合。成本平均策略

工薪階層投資者在將現(xiàn)金投資為有價(jià)證券時(shí)。通常總是按照預(yù)定的計(jì)劃根據(jù)不同的價(jià)格分批地進(jìn)行，以備不測時(shí)攤低成本，從而規(guī)避一次性投入可能帶來的較大風(fēng)險(xiǎn)。如果在證券投資中投入了未來有既定用途的資金，則更應(yīng)傾向于風(fēng)險(xiǎn)較小證券的投資，如國庫券等。

(五)按需而變，時(shí)間分散化策略

根據(jù)投資有價(jià)證券的風(fēng)險(xiǎn)將隨著投資期限的延長而提高的原理，建議工薪階層在年輕時(shí)家庭收入較少、消費(fèi)支出水平普遍高于經(jīng)濟(jì)收入水平時(shí)，由于風(fēng)險(xiǎn)承受能力也較強(qiáng)，可以考慮進(jìn)攻型的理財(cái)策略，比如將其資產(chǎn)組合中的較大比重投資于股票；而隨著年齡的增長將股票的投資比重逐步減少，主要購買各項(xiàng)平衡型基金或其他較為穩(wěn)定型基金，并加重債券投資的比重；到老年階段，應(yīng)該以投資收益有底線保證的國債為主，盡量少選風(fēng)險(xiǎn)大的激進(jìn)型證券，以避免養(yǎng)老費(fèi)用的損失。

(六)委托理財(cái)。借“雞”生“蛋策略

如果有比較可靠的富有投資經(jīng)驗(yàn)的合資伙伴，也可以嘗試將資金托付于其進(jìn)行投資。現(xiàn)在全世界投資渠道、投資工具越來越多樣化，多種信息收集做到準(zhǔn)確、及時(shí)、全面將更加困難，收集成本也越來越高，因此個(gè)人投資在市場上很難立于不敗之地。因此，委托他人進(jìn)行投資，或購買受益憑證，或給建共同基金，也是投資成功的一種策略。

(七)理性審視。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大、收益高的項(xiàng)目，不宜采取直接投資方式，可向負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的富有實(shí)力的投資方進(jìn)行投資，讓出部分收益，轉(zhuǎn)移投資風(fēng)險(xiǎn)。工作總結(jié) 如通過申購?fù)顿Y基金的辦法，可將部分投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去。

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篇(6)

他是2006年度“最佳亞洲央行行長”，入選理由是他采取了多種手段致力于貨幣政策改革，促使人民幣平穩(wěn)升值得以實(shí)現(xiàn)。

他是2001年美國《商業(yè)周刊》“亞洲之星”評(píng)選中的 “決策者之星”，入選理由是他在證監(jiān)會(huì)出臺(tái)的一系列改革措施，“使得中國的證券市場越來越像美國的‘華爾街’而非賭城‘拉斯維加斯’”。

他是公開發(fā)表過上百篇論文和數(shù)十部專著并兩度獲得“孫冶方經(jīng)濟(jì)科學(xué)論文獎(jiǎng)”、身居高位并在西方學(xué)術(shù)期刊上發(fā)表過論文的為數(shù)不多的中國官員。

他就是周小川，中國人民銀行現(xiàn)任行長。

思想型官員

周小川是中國人民銀行歷史上第一位具有博士頭銜的行長。

1985年，周小川從清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院系統(tǒng)工程專業(yè)博士生畢業(yè)，博士論文是《國民經(jīng)濟(jì)模型與經(jīng)濟(jì)大系統(tǒng)的分解途徑》。在此前后，他的研究就已經(jīng)開始涉獵經(jīng)濟(jì)體制、宏觀經(jīng)濟(jì)和金融等多個(gè)領(lǐng)域，為以后的經(jīng)濟(jì)管理工作打下了扎實(shí)的理論基礎(chǔ)。

事實(shí)上早在1981年，周小川就與合作者一起研究出一套研究中國貨幣流通規(guī)律的模型，采用定量的方法，借助網(wǎng)絡(luò)來描述貨幣流通的途徑以及貨幣在每個(gè)環(huán)節(jié)滯留的時(shí)間，并表明其流向。

對(duì)于周小川在這一段時(shí)期的表現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉評(píng)價(jià)很高：“1979年至1980年，周小川曾構(gòu)造了一個(gè)多部門動(dòng)態(tài)發(fā)展的社會(huì)經(jīng)濟(jì)仿真模型，并用于政策分析。周小川的結(jié)構(gòu)分析一開始就突破了單純物質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域的傳統(tǒng)框架。他的這項(xiàng)工作及之后寫作的論文，至今對(duì)學(xué)術(shù)界仍有啟發(fā)。”

1986年，周小川進(jìn)入中國經(jīng)濟(jì)體制改革研究所工作。這一研究機(jī)構(gòu)隸屬于國務(wù)院體改委，是當(dāng)時(shí)中國市場改革的籌劃部門。這個(gè)主要由青年學(xué)者構(gòu)成的機(jī)構(gòu)匯聚了當(dāng)時(shí)的一批知識(shí)界精英，從各個(gè)方面對(duì)中國改革道路揮灑意氣，激揚(yáng)文字。周小川當(dāng)時(shí)的文章范圍極廣，涉及企業(yè)與銀行的關(guān)系、社會(huì)保障、經(jīng)濟(jì)開放等各個(gè)方面。那時(shí)的一系列研究賦予了周小川嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶W(xué)術(shù)態(tài)度，也奠定了周小川今日的金融監(jiān)管主基調(diào)――市場與改革，這一主基調(diào)也深深影響了中國經(jīng)濟(jì)和金融的走向。

堅(jiān)定的改革者

2003年，一系列金融改革政策高頻率出臺(tái)，從根本上變革金融業(yè)、推動(dòng)金融改革已如箭在弦上，而我國大型商業(yè)銀行的股份制改造試點(diǎn)就是金融業(yè)改革的重點(diǎn)內(nèi)容之一。同年，國務(wù)院國有獨(dú)資商業(yè)銀行改革試點(diǎn)領(lǐng)導(dǎo)小組成立。改革領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室設(shè)在央行，主要承擔(dān)這次銀行改革的執(zhí)行任務(wù)。周小川任辦公室主任。

2004年8月26日和9月21日，周小川分別在中國銀行股份有限公司和中國建設(shè)銀行股份有限公司成立大會(huì)上表示，中資銀行要通過進(jìn)一步深化內(nèi)部改革確立自己的競爭優(yōu)勢，肩負(fù)起迎接外資銀行挑戰(zhàn)、積極參與國際金融競爭、振興國內(nèi)金融業(yè)的歷史重任。

我國大型商業(yè)銀行的股份制改造按“一行一策”的原則，分國家注資、處置不良資產(chǎn)、設(shè)立股份公司、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、上市等改革步驟有條不紊地進(jìn)行。2003年以來，國家通過匯金公司向工行、農(nóng)行、中行、建行四家大型商業(yè)銀行累計(jì)注資790億美元。在處置不良資產(chǎn)時(shí)，依據(jù)國家法律與政策規(guī)定，核銷資產(chǎn)損失，采取市場化模式處置不良資產(chǎn)，提高了不良資產(chǎn)處置效率。在設(shè)立股份有限公司時(shí)，明確實(shí)行整體改制，制訂了公司治理與內(nèi)控指引。在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者過程中，堅(jiān)持國家絕對(duì)控股原則，著重完善公司治理、技術(shù)和業(yè)務(wù)合作。在上市時(shí)，周密部署，靈活機(jī)動(dòng)選擇發(fā)行窗口。2010年7月15日和16日，中國農(nóng)業(yè)銀行在上海和香港先后上市，農(nóng)行上市標(biāo)志著大型商業(yè)銀行股份制改革全面完成。

據(jù)測算，至2010年7月農(nóng)行上市，各類國家股東(含社保基金)持有四大銀行股票的市值為3.77萬億元，而中行、建行、工行上市后對(duì)國家股東分紅3848億元，十幾年改制過程中，國家股東所得回報(bào)約為4.16萬億元。以投入產(chǎn)出比計(jì)算，總投資回報(bào)率為3.2%。換言之，大型商業(yè)銀行的改制在經(jīng)濟(jì)方面的投入產(chǎn)出已基本持平，今后的收益在總體上將是凈收益。而中國金融體系經(jīng)歷此次大蕭條以來最強(qiáng)烈金融危機(jī)而幾未受損，很大程度上也得益于大型商業(yè)銀行的此次重組改革。

2003～2010年，七年的時(shí)間，身為國有獨(dú)資商業(yè)銀行改革試點(diǎn)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室主任的周小川承受著巨大的壓力：在注資之初，輿論的焦點(diǎn)在于中央?yún)R金公司的角色，注資重組的程序安排，改革方案是否成熟；在股改和引資階段，人們關(guān)注戰(zhàn)略投資者的選擇，及其在何種程度上能夠完善銀行的治理結(jié)構(gòu)―――彼時(shí)定價(jià)并非核心，因?yàn)閼?yīng)者一度寥寥無幾；在上市之后，話題漸漸轉(zhuǎn)到“金融安全”與“國有資產(chǎn)流失”等爭辯之中……周小川堅(jiān)定地應(yīng)對(duì)所有挑戰(zhàn)，張弛有度。

大型商業(yè)銀行股份制改革的進(jìn)展為我國匯率改革奠定了更堅(jiān)實(shí)的微觀基礎(chǔ)。2005年7月21日晚，中國人民銀行宣布開始實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。在全球經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇、我國經(jīng)濟(jì)回升向好的基礎(chǔ)進(jìn)一步鞏固的背景下，2010年6月19日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，人民銀行宣布在2005年匯改的基礎(chǔ)上進(jìn)一步推進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制改革，核心是堅(jiān)持以市場供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)，繼續(xù)按照已經(jīng)公布的外匯市場匯率浮動(dòng)區(qū)間，對(duì)人民幣匯率浮動(dòng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理和調(diào)節(jié)。匯率形成機(jī)制改革以來，人民幣匯率彈性逐步增強(qiáng)，匯率形成的市場基礎(chǔ)逐步擴(kuò)大，進(jìn)出口企業(yè)應(yīng)對(duì)匯率波動(dòng)的能力也日漸增強(qiáng)。

對(duì)于匯率改革，周小川曾說：“駕馭匯率政策是一項(xiàng)復(fù)雜的藝術(shù)，需要兼顧國內(nèi)通貨膨脹水平、失業(yè)率、經(jīng)濟(jì)增速、國際收支等多種因素進(jìn)行權(quán)衡考慮。”周小川一直在從事這門“藝術(shù)”，他所主導(dǎo)的漸進(jìn)式匯率改革已經(jīng)成為中國經(jīng)濟(jì)增長的重要內(nèi)因之一，他建立一個(gè)穩(wěn)定的、漸進(jìn)式的、不因外部壓力而被動(dòng)升值的貨幣體系的決心也亦顯堅(jiān)定。（劉娜綜合自《中國金融》《中國經(jīng)營報(bào)》《大地》《新京報(bào)》） 

相關(guān)鏈接

周小川同志簡歷

篇(7)

關(guān)鍵詞：挑戰(zhàn)；金融學(xué)；法和經(jīng)濟(jì)學(xué)

在2010年出版的《金融與增長》的世界銀行報(bào)告中：消除貧困和經(jīng)濟(jì)增長取決于一個(gè)國家金融體系的有效運(yùn)行。金融體系是經(jīng)濟(jì)體制改革的關(guān)鍵點(diǎn)，在近二十年的時(shí)間里中國金融市場建設(shè)取得了突出的成績。市場規(guī)模每年都在增長，截止到2013年6月末，國家外匯儲(chǔ)備余額為3.5萬億美元，再度創(chuàng)出歷史新高。目前，中國金融業(yè)的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入了新的發(fā)展階段，主要是面臨監(jiān)管體制的轉(zhuǎn)型、市場機(jī)制的健全、金融風(fēng)險(xiǎn)的防范、金融工具的市場化、投資者權(quán)益的保護(hù)等問題。正確的處理好這些問題直接決定著我國金融業(yè)日后的發(fā)展，關(guān)乎我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和資源的有效配置。從上面的論述可以看出：現(xiàn)在面臨的金融改革實(shí)踐問題已經(jīng)對(duì)金融學(xué)研究提出新的要求和挑戰(zhàn)，金融學(xué)研究要把國際學(xué)術(shù)慣例和中國現(xiàn)階段的國情結(jié)合起來，建設(shè)具有中國特設(shè)的現(xiàn)代金融學(xué)理論和學(xué)科。

我國金融學(xué)在金融學(xué)學(xué)科及理論建設(shè)方面主要面臨下面三方面問題：

一、 學(xué)術(shù)界對(duì)于金融學(xué)內(nèi)涵界定仍需進(jìn)一步明確

首先，這個(gè)概念的界定不是一個(gè)容易的問題，華爾街日報(bào)在其新開的公司金融的固定版面中將“公司”金融定義為：為業(yè)務(wù)提供融資的業(yè)務(wù)，這一定義基本上代表了金融實(shí)業(yè)界的普遍看法。而且用學(xué)科術(shù)語來定義該學(xué)科對(duì)這個(gè)學(xué)科的發(fā)展有著極其重要的影響。在Webster字典中，將“To Finance”定義為“（To Raise Or Provide Funds Or Capital For）籌集或提供資本”。代表學(xué)界對(duì)金融學(xué)較有權(quán)威的解釋可參照“新帕爾格雷夫貨幣金融大辭典”的Finance相關(guān)詞條。由斯蒂芬羅斯撰寫的“Finance”詞條稱金融以其不同的中心點(diǎn)和方法論而成為經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)分支，其中心點(diǎn)是資本市場的運(yùn)營、資本資產(chǎn)的供給和定價(jià)。

其次，在國內(nèi)學(xué)界，對(duì)于金融一詞的界定卻存在比較大的分歧。縱觀十多年來國內(nèi)出版和發(fā)表的各類財(cái)經(jīng)專業(yè)方面的相關(guān)材料，金融這一詞的解釋，主要是財(cái)政、融資、財(cái)政等解釋。這三種解釋是對(duì)特定對(duì)象的。但是金融這個(gè)涵義確實(shí)值得繼續(xù)推敲的。從金融這個(gè)概念的理論內(nèi)涵來看，這個(gè)是國內(nèi)在轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)背景下的一個(gè)典型特征。傳統(tǒng)金融研究主要包括信用、貨幣、銀行、貨幣政策、匯率、貨幣供求等等專題，金融被定義為是貨幣流通和通訊活動(dòng)以及他們之間相互聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總稱。在國內(nèi)學(xué)界對(duì)金融學(xué)的理解，主要可以分為兩個(gè)有代表性的方向：第一類是以貨幣銀行學(xué)為代表的；第二類是國際金融為代表的。分為這兩大科目為主線，主要有兩個(gè)原因，其一是政府為主導(dǎo)的銀行之間的相互融資，這種方式在實(shí)際當(dāng)中占主流，而證券和資本則被視為非主流。這樣就使得以對(duì)銀行體系的貨幣金融研究作為金融學(xué)研究的重點(diǎn)。其二是由于我國對(duì)外開放的基本國策，導(dǎo)致對(duì)外貿(mào)易的加強(qiáng)，所以相應(yīng)的以“國際貿(mào)易”為核心的內(nèi)容在高內(nèi)高校中開展起來。

最后，上面國內(nèi)兩大學(xué)科對(duì)金融學(xué)的界定，還不能夠把金融學(xué)的核心內(nèi)容概括出來。外國學(xué)者對(duì)金融學(xué)有兩種解釋，一個(gè)是公司金融，包括公司融資、公司財(cái)務(wù)、公司治理等，以這些為核心。另一個(gè)是投資學(xué)，也就說把金融學(xué)的核心內(nèi)容歸結(jié)為資產(chǎn)定價(jià)。但國內(nèi)的有的學(xué)者把這個(gè)理解為公司理財(cái)或者是公司財(cái)務(wù)，這樣的理解容易讓人產(chǎn)生誤解，以為研究對(duì)象是會(huì)計(jì)事項(xiàng)，在以后的研究當(dāng)中應(yīng)當(dāng)糾正這樣的誤解。

二、 金融學(xué)理論和學(xué)科建設(shè)較實(shí)踐滯后

正是上文所論文的第一個(gè)方面的問題，直接導(dǎo)致金融學(xué)學(xué)科和理論建設(shè)的滯后，這個(gè)問題主要表現(xiàn)在下面六個(gè)方面。一是金融學(xué)教材和我國實(shí)際需要不符，出現(xiàn)脫節(jié)的現(xiàn)象。從我們所能見到的教材來看，都是引進(jìn)外國學(xué)者或者外國權(quán)威人士的論著，這些外國論著與我們中國的實(shí)際生活有不符合之處，所以出現(xiàn)與原本英文教材脫節(jié)的現(xiàn)象。我們可以學(xué)習(xí)外國的現(xiàn)代金融學(xué)理論，但是還要研究我們本國市場和企業(yè)，撰寫出適合本國的金融學(xué)教材。二在培養(yǎng)學(xué)生方面過于封閉。這在本科教學(xué)方面表現(xiàn)還比較好，但是在研究生和博士生方面，所表現(xiàn)出的教育方式就和國外存在差異，表現(xiàn)出過于封閉的特征。我國博士招考實(shí)行的更多的是單一導(dǎo)師制度，這種制度對(duì)學(xué)生綜合能力培養(yǎng)還是不夠完善，可以讓研究性大學(xué)博士生以自己的博士項(xiàng)目為自己的學(xué)習(xí)重心，讓導(dǎo)師組來進(jìn)行指導(dǎo)，這樣更加利于他們綜合能力的培養(yǎng)。三是在學(xué)術(shù)研究期刊方面仍然需要增加，我國在部分金融期刊方面做了諸多努力，但是專門的金融學(xué)學(xué)術(shù)期刊還需增加。四是學(xué)科布局要更加細(xì)化。我國金融學(xué)科大都還未從原始的經(jīng)濟(jì)學(xué)院體制下分離開來，這樣影響更深層次的學(xué)術(shù)研究，也會(huì)導(dǎo)致學(xué)術(shù)分工不明確。其實(shí)可以在金融學(xué)的宏觀領(lǐng)域設(shè)立經(jīng)濟(jì)系，而在公司金融和投資學(xué)微觀設(shè)立管理學(xué)院。五是金融學(xué)教師資源方面的匱乏。目前高校金融學(xué)方面的師資還是不容樂觀的，在公司和投資微觀領(lǐng)域的才人更是少之又少，所以要重視教師隊(duì)伍的建設(shè)。六理論研究更新速度慢。我國市場規(guī)范化步伐越來越快，這就對(duì)我國金融學(xué)課程設(shè)置提出了新的要求，更加的傾向于間接的融資領(lǐng)域。一些前沿領(lǐng)域的理論還沒廣泛研究，例如行為金融學(xué)、金融工程學(xué)等。

三、 我國金融學(xué)研究要更好的為我國金融體制改革提供理論指導(dǎo)

由于上面論文的兩個(gè)問題，理論和學(xué)科建設(shè)有待完善，我國金融學(xué)方面的研究還沒能夠充分的發(fā)揮其應(yīng)有的作用，理論指導(dǎo)功能的發(fā)揮力度還不夠。這個(gè)問題在證券市場改革中體現(xiàn)的最為明顯，例如國有股持減問題上、證券監(jiān)管理念問題上、證券立法等方面，金融學(xué)界都要在嚴(yán)謹(jǐn)細(xì)致的基礎(chǔ)之上提供給相關(guān)部門可以借鑒的建議，不人云亦云，嚴(yán)肅對(duì)待，實(shí)事求是的提供具有理論和實(shí)證支持的論著。（作者單位：沈陽師范大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

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