序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇保險業投資現狀范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

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摘要:起步較晚,開發程度較低;規模較小,有效供給不足;國外保險公司以合資或獨資等多種形式進入中國保險市場,這是目前中國保險市場的現狀。管理模式落后,經營機制陳舊;產品結構單一,缺開發體系;保險法規滯后,這是問題所在。原因在于消費者保險意識滯后,保險品種單一,專業人才缺乏,市場監管薄弱。

關鍵詞:可保風險保險同構保險承保保險理賠

加入WTO,意味著中國保險業要與國際保險市場全面接軌。而目前中國保險業的現狀卻不盡人意,還存在諸多問題。本文立足于中國保險行業的現狀,探討存在的主要問題,并對問題的原因進行分析,試圖為中國保險業的穩健發展提出一些意見和建議。

一、中國保險業的現狀和存在的問題

自1980年中國恢復國內保險業務以來,保險行業以前所未有的速度發展,取得了令人矚目的成就。據保監會最新公布的統計數據顯示,2008年全年保險業實現原保險保費收入9784.1億元,同比增長39.1%,是2002年以來增長最快的一年。其中,財產險業務原保險保費收入2336.7億元,同比增長17%;壽險業務原保險保費收入6658.4億元,同比增長49.2%;截止2008年末,中國保險市場主體由2007年的120家增加到130家,保險專業中介機構2445家,兼業機構136634家;保險業總資產3.3萬億元,較年初增長15.2%。保險行業在優化資產配置,化解投資運作風險,保障社會穩定,促進經濟發展等方面發揮著越來越重要的作用。

(一)中國保險業的現狀。國務院發展研究中心對中國50個城市和地區保險市場進行調研,調查內容包括:保險市場容量與潛力分析,保險產品購買動機,保險產品銷售渠道,客戶滿意度,市場競爭狀況等。結果顯示中國保險業的現狀有以下三個特點:

1.與世界同行相比,中國的保險市場起步較晚,開發程度較低。但發展迅速,保險市場尤其是城市保險市場的潛在需求巨大。

2.中國保險產業規模較小,有效供給不足。與風險種類繁多這一現實相比,所提供的險種單一,保險公司的業務主要集中在有限險種的經營上,保險產品同構現象十分嚴重。

3.中國加入WTO后,將有更多的國外保險公司以合資或獨資等多種形式進入中國保險市場,國內的保險企業將面臨外來競爭和自身發展的雙重壓力。

(二)中國保險業存在的問題

1.管理模式落后,經營機制陳舊。中國的保險業基本上還是計劃經濟時期的傳統經營方式,重規模不重效益,貪大求全,專業性不強,缺乏客戶至上的服務意識,沒有高效的資金運營渠道和手段。

2.產品結構單一,缺乏產品開發體系。險種開發無論從速度、數量還是從質量上都不能滿足市場需求。

3.專業人才欠缺,而又不注重培訓儲備,勢必會給未來的競爭帶來被動。

4.保險法規有待完善,雖然《保險法》己于1997年頒布,但原則性的東西多,細則性的東西少,在操作上尚有許多盲點,不能滿足保險業穩定發展的需要。

二、中國保險業現狀的原因分析

(一)保險意識滯后。國民經濟的發展帶來了消費者現有財富的增長和風險總量的提高,使消費者對保險的需求不斷增加。在從傳統的計劃經濟轉向市場經濟的過程中,承擔風險的主體逐漸從政府轉移到企業和個人。實踐證明,保險是應對風險的一種有效手段,但由于中國自1959年停辦國內保險業務以后,在長達20年的時間里沒有商業保險的實踐,因此,中國人的風險意識滯后,保險觀念單薄,這是保險行業所面臨的一個重要問題。

(二)保險品種單一。伴隨著全新的、供人們精神享受和物質享受商品的出現,新的風險也應運而生。例如,飛機在帶給人們快捷便利的同時,也帶來了飛機失事所導致的巨災風險等。此外,隨著新體制、新規則的制定,新環境的出現,也將產生許多新的風險因素。如責任風險、信用風險等。面對風險種類的迅速增加,我國保險業所提供的險種卻十分有限。例如在壽險行業中,各大公司都在拼命爭奪、搶占少兒險市場;在財產險上,各公司的競爭也主要集中在財產、車輛、貨物運輸等少數幾個大險種上。

(三)專業人才缺乏。保險業的特殊經營方式產生了對展業、精算、承保、投資、理賠等特殊人才的需求。各種專業人才的培養是一個漸進、累積的過程。而我國停辦國內保險業務達20年之久所帶來的一個直接嚴重后果是保險人才培養的斷層。保險公司的培訓水平很有限,相應的院校師資力量薄弱、素質不高、教材陳舊、教學手段落后等問題,都使得保險業的人才不能很好的滿足快速發展的需要。據調查,由于一些保險營銷員缺乏職業道德,缺少相關知識,致使在推銷保險產品時出現誤導陳述、保費回扣、惡意招攬等違規、甚至違法現象,極大地損毀了中國保險業的聲譽。

(四)監管力度薄弱。保險是經營風險的行業,它遍及各行各業和千家萬戶,保險經營是以大數法則為其數理基礎的,保險定價需要非常專業的知識和技術,而這些技術是多數投保人不了解的。這種信息的不對稱性,需要政府對保險業加以監督管理,以保障投保人獲得合理的保障條件和費用支付條件。

在保險業務迅速發展的情況下,保險監管制度卻明顯滯后。由于監管不力導致中國保險市場秩序混亂,如亂設保險分支機構和保險中介機構、保險公司或中介機構資金管理松弛、公司之間的不正當競爭和惡性競爭嚴重等,這些都是中國保險行業亟待解決的問題。

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關鍵詞:可保風險 保險同構 保險承保 保險理賠

加入WTO，意味著中國保險業要與國際保險市場全面接軌。而目前中國保險業的現狀卻不盡人意，還存在諸多問題。本文立足于中國保險行業的現狀，探討存在的主要問題，并對問題的原因進行分析，試圖為中國保險業的穩健發展提出一些意見和建議。

一、中國保險業的現狀和存在的問題

自1980年中國恢復國內保險業務以來，保險行業以前所未有的速度發展，取得了令人矚目的成就。據保監會最新公布的統計數據顯示，2008年全年保險業實現原保險保費收入9784.1億元，同比增長 39.1%，是2002年以來增長最快的一年。其中，財產險業務原保險保費收入2336.7億元，同比增長17%;壽險業務原保險保費收入6658.4億元，同比增長49.2%;截止2008年末，中國保險市場主體由2007年的120家增加到130家，保險專業中介機構2445家，兼業機構136634家;保險業總資產3.3萬億元，較年初增長15.2%。保險行業在優化資產配置，化解投資運作風險，保障社會穩定，促進經濟發展等方面發揮著越來越重要的作用。

(一)中國保險業的現狀。國務院發展研究中心對中國50個城市和地區保險市場進行調研，調查內容包括:保險市場容量與潛力分析，保險產品購買動機，保險產品銷售渠道，客戶滿意度，市場競爭狀況等。結果顯示中國保險業的現狀有以下三個特點:

1. 與世界同行相比，中國的保險市場起步較晚，開發程度較低。但發展迅速，保險市場尤其是城市保險市場的潛在需求巨大。

2. 中國保險產業規模較小，有效供給不足。與風險種類繁多這一現實相比，所提供的險種單一，保險公司的業務主要集中在有限險種的經營上，保險產品同構現象十分嚴重。

3. 中國加入WTO后，將有更多的國外保險公司以合資或獨資等多種形式進入中國保險市場，國內的保險企業將面臨外來競爭和自身發展的雙重壓力。

(二)中國保險業存在的問題

1. 管理模式落后，經營機制陳舊。中國的保險業基本上還是計劃經濟時期的傳統經營方式，重規模不重效益，貪大求全，專業性不強，缺乏客戶至上的服務意識，沒有高效的資金運營渠道和手段。

2. 產品結構單一，缺乏產品開發體系。險種開發無論從速度、數量還是從質量上都不能滿足市場需求。

3. 專業人才欠缺，而又不注重培訓儲備，勢必會給未來的競爭帶來被動。

4. 保險法規有待完善，雖然《保險法》己于1997年頒布，但原則性的東西多，細則性的東西少，在操作上尚有許多盲點，不能滿足保險業穩定發展的需要。

二、中國保險業現狀的原因分析

(一)保險意識滯后。國民經濟的發展帶來了消費者現有財富的增長和風險總量的提高，使消費者對保險的需求不斷增加。在從傳統的計劃經濟轉向市場經濟的過程中，承擔風險的主體逐漸從政府轉移到企業和個人。實踐證明，保險是應對風險的一種有效手段，但由于中國自1959年停辦國內保險業務以后，在長達20年的時間里沒有商業保險的實踐，因此，中國人的風險意識滯后，保險觀念單薄，這是保險行業所面臨的一個重要問題。

(二)保險品種單一。伴隨著全新的、供人們精神享受和物質享受商品的出現，新的風險也應運而生。例如，飛機在帶給人們快捷便利的同時，也帶來了飛機失事所導致的巨災風險等。此外，隨著新體制、新規則的制定，新環境的出現，也將產生許多新的風險因素。如責任風險、信用風險等。面對風險種類的迅速增加，我國保險業所提供的險種卻十分有限。例如在壽險行業中，各大公司都在拼命爭奪、搶占少兒險市場;在財產險上，各公司的競爭也主要集中在財產、車輛、貨物運輸等少數幾個大險種上。

(三)專業人才缺乏。保險業的特殊經營方式產生了對展業、精算、承保、投資、理賠等特殊人才的需求。各種專業人才的培養是一個漸進、累積的過程。而我國停辦國內保險業務達20年之久所帶來的一個直接嚴重后果是保險人才培養的斷層。保險公司的培訓水平很有限，相應的院校師資力量薄弱、素質不高、教材陳舊、教學手段落后等問題，都使得保險業的人才不能很好的滿足快速發展的需要。據調查，由于一些保險營銷員缺乏職業道德，缺少相關知識，致使在推銷保險產品時出現誤導陳述、保費回扣、惡意招攬等違規、甚至違法現象，極大地損毀了中國保險業的聲譽。

(四)監管力度薄弱。保險是經營風險的行業，它遍及各行各業和千家萬戶，保險經營是以大數法則為其數理基礎的，保險定價需要非常專業的知識和技術，而這些技術是多數投保人不了解的。這種信息的不對稱性，需要政府對保險業加以監督管理，以保障投保人獲得合理的保障條件和費用支付條件。

在保險業務迅速發展的情況下，保險監管制度卻明顯滯后。由于監管不力導致中國保險市場秩序混亂，如亂設保險分支機構和保險中介機構、保險公司或中介機構資金管理松弛、公司之間的不正當競爭和惡性競爭嚴重等，這些都是中國保險行業亟待解決的問題。

三、總結

伴隨著新興產業的騰飛、高新科技的發展、世界全球一體化進程的加快，中國保險行業的經營環境發生了顯著變化。在中國保險業發展面臨良好機遇和廣闊前景的同時，也承受著深化保險體制改革和不斷創新的壓力，保險公司將被推置于富有挑戰和激烈競爭的保險市場之中。文章通過對中國保險行業的現狀和存在問題的分析及探討，指出了我國保險行業需要解決的問題，明確了未來前進的目標。中國保險業要想在激烈的市場競爭中保持良好的競爭勢頭和快速的發展步伐，健全和完善相關的法律、制度改革以及整頓和規范保險市場的經營是勢在必行的。中國的保險市場潛力巨大，人民的保險意識逐漸增強，保險行業日益規范，保險保障更加健全，中國保險業將分階段、有步驟對外開放保險市場，這是時代的呼喚，是經濟發展的客觀要求。相信通過不斷地研究和努力，我國的保險業一定有一個更加輝煌的明天。

參考文獻

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（一）市場競爭日益激烈

財產保險業務在我國起步較晚，在之后的發展過程中又一直被中國人民保險公司所壟斷，這種壟斷局面直到1986年新疆生產建設兵團農牧業保險公司成立之后才打破。保險行業經過長期的發展，陸續成立許多保險公司，其中較為出名的就是中國太保公司和中國平安保險公司。隨著保險公司的逐漸增多，保險市場的格局也逐漸從完全壟斷型模式轉向寡頭壟斷性模式，因此，保險市場的競爭也日益激烈。

（二）中小財產保險公司競爭壓力大

我國的保險市場在初期形成過程中就存在一定的問題，導致以人保為首的保險公司在市場競爭中擁有異常明顯的優勢，太保和平安也同樣如此，這三家保險公司所占的市場份額遠遠超過了其他財產保險公司。通過相關的調查，衡量比較下來，大型保險公司雖然在競爭優勢上朝著逐漸下降的趨勢發展，但是其擁有的優勢仍然十分明顯，這種明顯的競爭優勢將會持續相當長的一段時間。這種現狀是由于大型保險公司起步較早，發展歷史比較久，長期的發展也逐漸提高了其知名度，對社會各界的影響都比較大，加上他們所擁有的產品在種類上十分齊全，同時，不管是銷售人員還是服務人員數量都非常之多，并且網點布局十分廣泛，接近客戶的住所，為客戶帶來很多的便利條件。另外，大型的保險公司所包含的業務領域更為廣泛，能夠為客戶提供較為全面的保險業務，客戶可以在同一家保險公司購買各種不同需求的保險產品，不需要再跑到其他家保險公司進行咨詢。加上大型保險公司這些優勢所花費的成本也比較低廉，是剛進入保險市場的一些中小型保險公司難以模仿復制的。因此，對中小型保險公司來說，不僅難以開拓市場，而且需要承受較高的營運成本，導致他們面臨較大市場競爭壓力。

二、財產保險公司財產保險業務的經營策略

（一）密切關注國家宏觀經濟環境,選擇合適的時機開展財產保險業務

從本質上來說，財產保險業務不僅是一項保險業務，而且更是一項投資理財業務。大部分的客戶在購買財產保險時，主要是想利用閑置的金錢去獲得更多額外的投資收益。歸根究底，保險公司開展財產保險業務其實就是從客戶手中籌集一部分資金，用來投資到相關國家項目中，等到項目結束收回投資本金和收益時，支付給客戶更高的投資收益，相當于一項成本較高的負債。保險公司通過這種途徑能夠增加自身的盈利能力，同時又能提高公司的實力。然而，保險公司的投資與國家的宏觀經濟環境和資本市場的成熟情況息息相關，因此，保險公司應該時刻關注我國的宏觀經濟狀況，抓住好機遇進行投資，提高自身的投資收益。

（二）合理選擇市場發展策略,因地制宜選擇發展模式

根據經濟不同的發達程度選擇不同的保險發展模式，對于財產保險來說，至關重要的是選取好適合的發展策略，對于不同地區的經濟狀況的不同因地制宜選擇發展模式。比如，在經濟相對來說發達的地區，居民的平均收入水平也比較高，人們擁有的閑置金錢也隨著增多，因此，這些地區的居民對財產投資的需求也較強，所以，保險公司在該地區應該積極加大對理財型產品銷售的力度。另外，對于經濟不發達的地區，保險公司應該考慮到當地居民的人均收入，結合實際情況，制定出符合當地居民經濟能力接受范圍內的保險產品，滿足客戶的相關需求，推動該地區的經濟發展。

（三）根據公司的戰略,選擇合適的財產保險產品

在我國目前的保險市場上，財產型保險主要分為兩大類型，一是固定利率型，二是浮動利率型，這兩種不同類型的保險產品也存在不同的差別。固定利率型產品是指同時兼具高風險和高收益的產品，很大程度上與市場經濟的好壞直接掛鉤，當處于良好的資本市場時，在收益確定的情況下，能夠獲取超額的利潤；一旦資本市場較差，而利息承諾是固定的，導致保險公司陷入嚴重的債務危機。而浮動利率型產品的收入來源主要是靠收取管理費，客戶自行承擔相應的風險和收益，保險公司僅是收取穩定的管理費用，對于市場的變動所帶來的隨機風險是不需要保險公司來承擔的。

三、結語

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隨著中國經濟的持續發展和人民生活水平的穩步提高，保險業得到了飛速發展。但是我們也應該看到，中國保險業還存在不少問題，例如規模過小、資本實力弱、業務雷同、經營成本高等仍然制約著中國保險業的進一步發展。因此，如何推動中國保險業規范化發展，提升其競爭力是目前亟需解決的一個問題。一個行業競爭力的高低是與其市場結構密切相關的，市場結構是特定行業中企業的數量、規模、份額以及相互之間的關系，不同的市場結構會形成不同的企業行為和績效。市場集中度是市場結構的一個重要因素，它集中反應市場壟斷程度的高低，對市場內的企業行為和經濟績效有很大的影響。因此，對中國保險業市場結構的現狀作出準確的分析與判斷，有利于提高中國保險業的競爭力，促進保險市場的可持續發展。

二、分析方法和數據處理

（一）方法

根據1996~2006年保險公司各項業績指標，進行綜合計算評估，然后測算出保險業集中度，并與保險業規模、保險業績效進行回歸分析。

（二）模型的變量設置

1.市場份額（MP）。市場份額（MP）是指某個企業銷售額在同一市場（或行業）全部銷售額中所占比重，它反映市場的競爭程度的強弱。在市場份額（MP）指標的選擇上，有保費收入占有率、營業收入占有率、總資產占有率、凈資產占有率等。由于保費收入占有率是最能夠體現保險公司的市場競爭力的指標，所以用它來代表保險公司的市場份額。

MPi表示第I名保險公司的市場份額（這里指當年的保費收入市場占有額），n為企業數目（n通常取4或8）。一般地講，這一指標數值越高，表明行業壟斷性也就越高。

3.績效變量（NPR）。市場績效實質上反映的是市場運行效率，對保險公司績效的測度一般采用以下幾個指標：資產收益率、資本收益率、營業利潤率和賠付率。中國保險費率還未完全放開，投資渠道相對單一，加上保險產品的差異性不強，所以筆者采用資本收益率來作為衡量績效的指標。

NPR=本年利潤/所有者權益（2）

4.保險業規模（SCL）。筆者選取當年保險業總資產作為衡量該年證券業規模水平的標準。

近年來，中國證券業的集中度每年在90％以上，即極高的寡占型市場結構。從全世界來看，中國的保險業的市場集中度不僅遠高于發達國家保險業的水平，也高于絕大多數發展中國家保險業的市場水平，可以說，目前中國是全球保險業市場集中度最高的國家之一，其保險業規?！傎Y產也在逐年擴張。

產業經濟學認為，利潤率與市場結構高度相關，具有較高進入壁壘的市場、集中度較高的產業，平均利潤要高于進入壁壘較低的、市場集中度低的產業，在同一產業中，利潤率隨著市場集中度的提高而逐步上升。據有關資料顯示，中國保險業績效正處在下降趨勢，1992年以后，隨著中國平安保險公司和中國太平洋保險公司全面進入各保險業務領域和在全國大中城市廣泛設立分支機構，其逐漸成為繼中國人民保險公司之后的全國型大型商業保險公司，加上外資保險公司和區域性保險公司逐步進入保險市場，中國保險業進入了全面競爭的時期，保險業利潤率較以前的水平大幅度下降，并逐漸趨于穩定。

三、實證分析

根據產業組織理論，保險業規模經濟水平越高，就越有利于保險業的集中，而高集中度可以導致保險業績效水平的提高。下面以保險業的資本收益率為因變量，保險業集中度CR4與保險業規模SCL為自變量進行回歸，結果如下：

回歸方程：

中國保險業規模變量SCL表現為正相關，但回歸系數遠小于1，即績效增速遠小于總資產規模增速，說明中國保險業呈粗放型增長；保險業集中度CR4與NPR負相關，集中度每上升1個百分點，NPR相應地下降近4個百分點，這意味著降低保險業集中度有助于保險業績效的提高。

（二）經濟分析

1.保險業規模與績效。日本經濟學家馬廠正雄對企業規模同企業收益率及企業收入增長率的研究表明，企業規模的擴大并不意味著效益的提高。在中國保險業市場上，雖然規模與績效正相關，但其系數遠小于1，這說明中國保險公司的固定資產和投資收益沒有發揮其應有的效率，保險公司在規模擴張的情況下并沒有達到規模經濟。根據中國保險業的現狀，筆者認為，中國保險業難以實現規模經濟的原因主要是:（1）保險市場結構不合理和不成熟?；仡欀袊ｋU業的發展歷程，中國占寡頭壟斷地位的大保險公司的形成并不是市場競爭的結果，而是行政性配置資源的結果，或稱之為行政型壟斷。其資源配置不合理，市場運作效率不高，產品創新動力不足，導致各公司缺乏競爭意識，產品同質化嚴重，各公司利潤的完成只能依賴業務量的擴張，于是造成了規模迅速擴張，而績效卻沒有相應地提高。（2）保險公司內部管理、運營效率不高。一般來說，保險公司在其發展過程中都有擴張規模的偏好，規模擴張必然導致管理層次的增多，信息傳遞不暢，交易費用增加，由此導致公司決策效率低下，進而降低經濟單位的有效產出量，造成保險公司的規模不經濟。（3）保險市場環境及金融市場的運行狀態，還不具備形成實現規模經濟的條件。中國保險公司資本運營的效率受制于外部因素過多，如市場缺乏適當的投資工具、金融創新的市場激勵機制沒有形成、開設營業部調整地區結構受限制等。另外，中國保險公司產品差別化程度不高，業務同質化非常明顯，基本在同一層次上相互競爭。

2.保險業集中度與績效。根據H.Demsetz（1973），D.Needham（1978）的研究：當集中度在10％~50%區間時，行業利潤率隨集中度的提高而下降；當市場集中度超過50％后，行業利潤率與集中度的正相關關系開始出現?？墒侵袊ｋU業高的集中度卻與其業績負相關，究其原因，是因為中國保險業高集中度的市場結構并不是市場競爭的結果，而是行政配置資源的結果。行政配置資源制約了行業資源配置的效率，使得行業績效長期處于較低的水平。進入20世紀90年代，保險業的市場準入制度有所松動。原來的國有保險公司的市場分額不斷下降的同時，新的市場主體正在形成。而且由于這些市場主體沒有所有制的束縛，其市場份額和效益的獲得來源于不斷提高的市場競爭力，這些市場主體正在獲得原來越明顯的規模經濟效益。面對前所未有的競爭壓力，原來的國有保險公司開始以內部改革和經營為向導的調整，整個行業的績效穩步上升。

四、政策建議

（一）政府的宏觀政策

中國保險業集中度與保險業凈資產利潤率的負相關結論表明：降低保險業的集中度能夠提升保險業績效。因此，作為政策制定部門，可以從以下方面入手：

1.進一步進行制度創新，積極引入競爭機制，降低保險業進入壁壘，鼓勵新的保險公司的成立。降低市場集中度不能簡單的依靠行政手段，而是要采用市場的手段，發揮市場機制的作用。在市場經濟下，企業的競爭實際上是效率的競爭，只有效率高的企業才能生存和發展，所以應強化市場化手段，加大行業的競爭力度。

2.擴大保險公司的營業范圍和自，配套改革現有的金融體制，為保險業發展提供良好的外部環境。改革現有的金融體制，需要我們政策制訂者借鑒國外相對成熟的經驗全面清理現行有關的金融法律、規章。

（二）保險公司發展策略

1.保險業規模與績效的結論表明：在目前的市場結構下，單純依靠規模取勝，一味地進行粗放式經營會適得其反。保險公司實行規模化發展戰略，根本目標是追求效益的提高。沒有一定的效益，規模越大，資源的浪費就越大。國外保險業的發展歷程表明，無論何種形式的規模發展如增資擴股、兼并重組等，都是為了進一步增強市場競爭能力，擴大市場份額，獲取更大的經濟效益。因此，在保險公司規模化發展中，一定要處理好與集約化經營的關系，最終做到有效益的可持續發展。

2.對現有的保險企業進行改革，提高保險企業競爭力。保險公司的核心競爭力主要來自于三個方面：一是保險公司的產品和服務；二是保險公司的制度安排；三是保險公司的企業文化。要提高中國現有保險企業的核心競爭力，必須從這三個方面入手進行改革，同時學習和引進國外成功的經營制度，改革內部組織結構，積極開拓新的業務品種，探索新的盈利模式，大力發展網上交易。

3.調整保險公司的發展策略，轉變盈利模式。合理提升證券投資比重，充分利用資本市場的高流動性、高收益性來豐富投資組合品種。創新投資工具，探索諸如投資信托、資產證券化等新的投資方式，發揮整體調協優勢，控制成本與費用，通過內部挖潛提高經濟效率。

［摘要］中國保險業集中度與績效負相關，保險業規模與績效正相關，因此中國保險業還沒有達到規模經濟狀態。應實行規?；l展戰略，進一步增強保險業的市場競爭能力，處理好規?；c集約化經營的關系，最終做到有效益的可持續發展。

［關鍵詞］保險業；集中度；規模；績效

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［3］孫祈祥，等.中國保險業：矛盾、挑戰與對策［M］.北京：中國金融出版社，2000.

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［7］張本照，鄭謙.我國保險業市場結構特征及對策分析［J］.重慶工商大學學報，2005，（12）.

篇(5)

黨的十以來，“城鎮化”成為中國經濟最熱門的詞匯之一，在中央經濟工作會議、“兩會”等國家層面的會議上，城鎮化都是最受關注的話題。在我國，城鎮化是保持經濟持續發展的引擎、實現產業結構轉型升級的抓手、解決“三農”問題的途徑、推動區域協調發展的支撐，是經濟下行期保持經濟持續穩定增長的重要動力。在城鎮化的大趨勢下，保險業如何有效地抓住契機、實現自身的發展，是保險業要思考的重要問題。中央出臺的《國家新型城鎮化規劃》中有五處明確提到商業保險參與城鎮化建設的相關內容：“推進商業保險與社會保險銜接合作，開辦各類補充性養老、醫療、健康保險；建立巨災保險制度；加快農業保險產品創新和經營組織形式創新，完善農業保險制度；鼓勵保險資金等參與項目自身具有穩定收益的城市基礎設施項目建設和運營；開展環境污染強制責任保險試點?！币虼耍ｋU業參與城鎮化建設不僅是行業自身發展的需要，也是服務國家大局的需要。在這一背景下對保險業參與城鎮化建設進行探究，具有較強的現實意義。從保險學的學科屬性來看，保險學是實踐性較強的學科，理論研究和行業實踐緊密相聯，通過理論研究為實踐提供建議，是保險理論研究的核心意義之一。我國保險業參與城鎮化尚處于探索階段，亟需全面、深刻的理論研究和政策建議，研究保險業參與城鎮化建設是當前保險理論界和實務界研究的重點方向，對保險業未來的發展規劃有重要參考價值，具有較強的理論和實踐意義。

二、城鎮化進程與保險業發展的關系

城鎮化對保險業發展有正向的促進作用，城鎮化水平越高，保險市場發育程度越成熟，這一點在國內外都已得到經驗證實。相關研究表明，我國城鎮化率每提升1個百分點，保險密度會上升4~5個百分點。保險業對城鎮化具有支持作用，是城鎮化健康發展的保證。

（一）城鎮化會促進保險業的發展

城鎮化是未來中國政治經濟的主線，是保險行業發展的重要契機。城鎮化會改善宏觀經濟發展狀況，而保險業本身具有隨經濟走勢而發展的屬性，和宏觀經濟有正相關關系。有研究表明，GDP每增長1%會帶動保費增長1.3%左右，城鎮化所帶來的經濟利好，為保險業的發展提供了良好的外部環境；城鎮化帶來大量新的服務主體，推動保險需求的大量增加，促進保險業市場規模的擴大；城鎮化也會增加風險管理的需求，有利于保險業在風險管理方面更有作為，促進保險企業風險管理水平的提高；城鎮化會激活保險資金的投資，改變險資投資格局，分散保險資金的投資風險，促進保險資金投資收益的穩步提高。

（二）保險業為城鎮化順利進行提供保障

保險具有經濟補償、資金融通和社會管理的功能，在助推新型城鎮化建設方面具有不可替代的作用。城鎮化的發展需要大量的資金支持，而保險業能為城鎮化建設提供充裕的資金；城鎮化過程也是一個社會轉型的過程，大量新的風險出現，意外事故的可能性增加，保險可以促進風險的有效管理，出現風險事故后也能積極進行經濟補償，保證生產生活的持續進行和社會的穩定。此外，保險所具有的社會保障管理、社會風險管理、社會關系管理、社會信用管理等功能，將助推城鎮化過程中的社會管理。

三、城鎮化給保險業發展帶來的機遇

城鎮化是助推中國經濟發展最有力的推動力，也是促進我國保險業發展最強大的驅動力之一，給保險業帶來前所未有的發展機遇。

（一）擴大保險市場需求

1.居民可支配收入的增加我國的城鎮化是以人為本的新型城鎮化，在新型城鎮化進程中，農民向城市轉移后，會享受更多的職業技能培訓，其工作機會也將隨之增加，工資收入水平會顯著提高，居民可支配收入增加，進而促進居民擴大消費，從而提高民眾對商業保險的需求。從經濟學的角度看，保險消費需求的收入彈性大于1，即居民收入增加1%，其保險需求增加超過1%。2014年我國農村居民人均純收入10489元，城鎮居民人均可支配收入28844元，如果農村轉移人口能達到現有城鎮居民的收入水平，將極大地激發消費潛力，促進對商業保險的需求。2.消費習慣的改善和保險意識的增強城鎮化將帶來生活模式的改變，農村轉移人群逐漸市民化后，隨著物質生活條件的不斷改善，其消費習慣、理財觀念和風險意識也會隨之改變。按照馬斯洛需求層次理論，人們在滿足了基本生活的需求之后，會進一步追求安全上的需要，包括人身安全、健康保障、財產所有等方面的需求，因此，在收入提高、物質條件改善的情況下，居民消費將從以生存為目的的消費逐漸擴展到以發展和保障為目的的消費，消費層次不斷提高；居民對風險的認知水平會不斷提高，風險意識不斷增強，對風險防范和風險管理的需求上升，會更加關注維持穩定的生活質量和財產的保值增值，對保險保障和理財的需求會進一步增強。3.農村傳統保障模式的瓦解城鎮化對傳統農村社會的保障模式形成沖擊，農村家庭單位在轉移至城鎮后將逐步分散，傳統以地緣關系為紐帶、以家族為單位的風險保障體系會逐漸弱化，農民原有的以土地及其附屬的生產資料為保障的風險防范機制將不復存在，在面對城鎮生活復雜多變的新風險時，許多農村轉移人口可能“因病致貧”“因傷致貧”，生活質量缺乏保障，在我國現有社會保障明顯不足的情況下，商業保險需求將較為突出。4.風險的增加人口、資源、生產活動的大量集中，催生新風險大量增加，并促使風險不斷集中，因此，如何應對風險集聚是城鎮化過程中亟待解決的重要問題。對參與城鎮建設的承建方而言，施工過程中存在大量的意外傷害風險、責任風險等；對投資方來說，存在違約風險、信用風險和債務風險等；對轉移居民而言，城鎮生活將使之面臨更加復雜的環境，意外傷害風險、交通事故風險、環境污染風險、食品安全風險、公共安全風險等會更多。風險的大量集中，會影響社會生產生活的穩定，這一切都需要市場化的風險轉移機制。

（二）改善保險資金投資環境

投資收益是保險公司營運利潤的重要來源。然而，由于我國保險公司投資能力較弱、保險資金投資的限制以及國內資本市場的不穩定等因素，保險業資金投資長期處于低迷狀態，收益偏低，在一些年份甚至不如五年期定存利率（見下表）。城鎮化為險資投資帶來了更加廣闊的投資平臺，在投資渠道和投資方式上提供了更多的選擇，有利于險資投資組合的重新構建，減小投資風險和收益波動，增加投資收益。1.投資渠道多樣化投資渠道狹窄是制約保險資金投資的一大障礙，拓寬保險資金投資渠道，對保險業乃至整個資金市場都有極大的利好。城鎮化將促進市場的繁榮，為險資投資提供更良好的環境，投資對象更加多元化；城鎮化帶來大量的工程項目，如保障房項目及棚戶區改造、軌道交通、水熱電氣等基礎設施項目，為保險資金投資城市建設提供了更多渠道；保險資金既可以利用債權投資計劃，也可以探索股權投資模式，實現股債結合的方式，投資模式更加豐富。2.投資收益增加保險資金投資是保險公司經營管理的重要內容，對保險公司的經營收益和財務穩定有重要影響。獲取投資收益是保險資金投資最直接的目的，保險資金目前的投資回報率整體偏低，需借力城鎮化以實現投資收益的增長。一是基于投資渠道的多樣化，有利于投資組合的更為合理的配置，改變整體投資中過度依賴債券投資的現狀，提高投資收益，改變權益投資中過度依賴股市的情況，降低投資收益的波動性。二是在城鎮化建設項目投資中，保險資金具有資金實力強、資金成本低的特點，與銀行、信托資金相比，有更強的選擇權和議價空間，有利于獲取更好的項目資源。三是保險資金投資到不動產及相關產業，未來存在升值的空間。

（三）凸顯保險業的風險管理功能

商業保險作為市場化的風險轉移機制，是社會風險管理的重要手段。城鎮化導致人口、財富等大量聚集，增加了社會風險的復雜性、多樣性和系統性，除了水災、地震、強風等自然災害，一些與城鎮化相關的問題如交通擁堵、環境污染、公共安全事件等的危險性也十分突出，迫切需要有效的風險管理機制。保險業具有完整的風險管理體系和業務運行體系，在風險識別、風險估測方面有較為專業的團隊和相對成熟的技術，在風險防范和控制方面有較豐富的經驗，是社會風險管理的生力軍。因此，保險業參與城鎮化建設的風險管理，是充分發揮保險功能的體現，能夠有效提高城鎮化的管理水平和發展品質，也為城鎮化健康發展提供保障。

（四）提升保險行業地位

保險業作為關系國計民生的重要行業，為社會穩定和經濟發展提供了重要保障。截至2014年年末，保險業資產規模突破10萬億元，已成為金融業最重要的支柱之一。然而我國保險業整體發展水平仍然較低，保險發展模式仍然較粗放。城鎮化對我國保險業而言是個重要的機會,如果真正深入參與城鎮化浪潮，將擴大保險市場規模，深化保險對社會生產生活的影響，提升保險在金融行業乃至整個國民經濟中的影響力。

四、保險業參與城鎮化建設面臨的挑戰

（一）缺乏制度層面的支持

《國家新型城鎮化規劃》雖提到了鼓勵商業保險參與城鎮化建設，但相關部門并沒有出臺針對保險業參與城鎮化建設的具體規章制度，有高屋建瓴的宏觀指導，但缺乏具體可行的微觀細則。當前保險業參與城鎮化仍處于被動探索階段，保險公司在參與城鎮化建設上尚未進入正軌，亟需按照城鎮化的需求和保險的屬性做好頂層設計,助力城鎮化建設。

（二）保險資金面臨較大的投資風險

保險資金有其自身的特殊屬性，其使用有嚴格的要求，根據我國《保險法》的規定，保險資金運用必須穩健，遵循安全性原則。保險資金的使用首要考慮的便是資金的安全性。一方面，當前經濟金融環境復雜，信用風險、市場風險、政策風險相互交織，房地產行業下行的風險、地方政府債務風險日益增加，資本市場震蕩加劇，加之城鎮化建設的項目工期長、投資規模大，又缺乏穩定可期的營利機制和回收路徑，險資投資面臨諸多風險考驗。另一方面，我國保險資產管理水平偏低，投資能力較差，面對迅速擴大的新業務領域，保險資管機構的項目甄別能力、風險控制能力都面臨挑戰。較大的風險暴露和不足的風險管理能力之間存在較大差距，是當前保險資金投資城鎮化建設的最大隱憂。

（三）險資投資的盈利模式不清晰

我國城鎮化尚處于發展期，相應的投融資規章制度不完備、方案仍不成熟，不同模式下保險資金的進入、退出機制尚不清晰，項目盈利水平缺乏科學的評估。我國險資參與城鎮化建設的案例較少、時間較晚、經驗不足，投入的項目比較單一，大部分項目還處于投入期，其盈利能力和后期運行尚未經過實踐驗證，沒有形成可供參考的營運思路。股權、債權、股債結合都是可采取的模式，但具體到保險資金的投資，到底選擇哪一種投資模式，其對應的盈利水平和風險程度如何，仍然有可探討的空間。

（四）保險業參與路徑不夠明確

我國保險業參與城鎮化建設的時間較短，缺乏足夠的經驗支持。相關的理論研究和實證分析也比較缺乏，智力支持和理論引導缺位。而且，我國保險業發展程度、風險控制能力不高的現狀，在參與城鎮化建設中尚不能全面有效地提供服務，城鎮化的需求和保險功能沒有有效的對接。保險機制如何發揮最大效用、保險產品如何匹配城鎮化建設需求、保險業如何有效進行城市風險管理，都是保險業需要思考的問題。

(五)產品設計和創新能力不足

我國保險企業在產品端始終較為薄弱，產品創新能力不足，同質化現象嚴重，產品的設計機制仍然沒有真正做到以客戶、以市場為導向。城鎮化帶來大量新的保險需求，現有的保險品種不足以支撐日益擴大和多樣化的市場需求，因此，產品的創新是保險企業需要深入研究的課題。

（六）風險防范和風險管理能力亟待提高

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關鍵詞：資金運用；投資渠道；資金收益

1 我國保險資金運用的現狀

1.1 保險資金運用規模不斷擴大

近年來,伴隨著我國保險業的快速發展,我國的保險費收入和保險資金規模快速增長。截至2010年8月末,保險資金運用余額達到4.3萬億元,是2003年的5倍(見表1)。

1.2 保險資金運用結構不斷完善

2004年以前,我國保險資金的銀行存款最高占比超過了80％；2005年以來擴展到境外投資、基礎設施投資、股權投資、不動產等領域,保險資金運用分散化、多元化趨勢明顯。截至2010年8月末,銀行存款占29.7％,債券投資占50.5％,權益類資產占16.9％,其他投資占2.9％,保險資金運用結構不斷得到完善(見表2)。

1.3 保險資金運用收益不斷提高

2001—2004年,保險資金運用收益率偏低。2007年我國保險資金運用帶來收益超過了前五年的總和,資金運用收益率達到12.17%。2008年,保險資金運用收益率受國際金融危機的不利影響急劇下降到1.91%。2009年隨著經濟的逐步回升,保險資金運用實現收益率6.41%。

2 我國保險資金運用存在的問題

2.1 保險資金運用的實際渠道狹窄

近年來,我國保險資金的運用渠道不斷擴展,但保險資金的實際運用渠道仍處于初級階段。目前,我國保險資金投資于銀行存款的比例偏高,截至2010年8月末,銀行存款占比29.7％,遠高于英國、日本等保險市場成熟國家約5%的比重。銀行存款和債券仍占絕對份額,不動產、基礎設施建設、非上市股權等保險資金涉足較少。截至2010年上半年還有約萬億元保險資面臨配置難題。

2.2 資本市場的不完善制約保險資金運用的效益

完善的資本市場是保險投資的必要條件。完善的資本市場可以為保險投資專業化操作下進行的長線投資、分散風險以及有效運用投資組合提供現實可能。但是目前我國資本市場存在著諸多不足,如資本市場產品選擇有限、產品創新能力較低、市場法規制度不健全等。這些與保險投資所需的完善的資本市場相矛盾。2008年,由于受特大自然災害和國際金融危機的沖擊,再加上資本市場配套制度不健全,缺乏多層次金融產品體系,資金運用選擇工具少，使保險資金運用收益率驟然降到了1.91％。

2.3 保險資金運用的資產負債結構不匹配

據統計,我國壽險公司中長期資產與負債的不匹配程度已超過50%,且期限越長,不匹配程度越高,有的甚至高達80%。期限結構與數量的不匹配,特別是可供壽險公司投資的收益率較高的中長期金融資產規模太小、品種過少,直接限制了我國壽險公司的資產與負債匹配,嚴重地影響了保險資金循環和資金運用的收益。

2.4 保險資金運用缺乏相應的投資人才

按照保險資金運用管理的資產組合理論和資產負債管理理論的要求,只有相匹配的多元化投資組合才能滿足保險資金運用風險的最小化和收益的最大化,最終實現安全性、流動性和收益性有機統一的目標。然而,目前國內保險公司的資金運用水平普遍不高,其中保險投資人才的匱乏是很重要的原因。保險公司缺乏具有較高專業性、技術性的資金運用管理人才,投資經營不穩定,投資效益低下。

2.5 監管缺乏嚴格的責任追究制度

目前,我國保險業資金集中度已達90%以上,9家保險資產管理公司管理著全行業80%以上的資產,超過70%的保險公司設立了獨立的資產管理部門。而且多數公司采取的內設投資部門模式的最大弊病是資金運用程序簡單,容易出現暗箱操作。

3 我國保險資金運用的對策

3.1 完善相關的法律法規

法律是風險管理的制度基礎,有利于維護保險資金運用行為公平、有效地進行,有利于提高保險資金管理的水平。一些保險業高度發達的國家,如美國、英國、日本,其保險資金運用取得顯著成效的原因之一就在于它們具有完善的保險資金運用的法律法規。我國應逐步建立保證投資市場公平、有效交易的法律法規和制度,完善保險資金運用的法律法規,保證市場交易有法可依,保證保險資金運用的安全性,提高保險資金運用收益。

篇(7)

關鍵詞：保險投資 投資渠道 風險分析

金融業的對外開放和快速發展，推動了社會的進步，在國民經濟運行中發揮越來越重要的作用。保險業作為金融業的三大組成之一，在穩定社會、保障民眾、資金融通等方面發揮了重要作用。從現代保險業的發展來看，保險投資與保險業的生存和發展已經融為一體，承保業務和投資業務并駕齊驅，二者被譽為保險業發展的“兩個輪子”。

所謂保險投資，又稱保險資金運用或者保險資產運用，是指保險公司在組織經濟補償過程中將自有資金和保險準備金，通過法律允許的各種渠道進行投資或運用來獲取投資收益，以達到資金增值目的的一種經濟活動。保險投資是一種融資活動，社會保險經營的核心內容之一，也是保險公司維持其盈利能力和償付能力的重要保障和途徑。

然而，我國保險資金運用方面存在諸多問題與風險，這些對我國保險業乃至國民經濟的發展有很多不利影響，因此，研究我國保險投資中存在的問題、風險以及相應的管理對策具有重要的理論與現實意義。

一、我國保險投資的歷史沿革及現狀分析

自1980年恢復國內保險業務以來，我國保險資金運用大致經歷了四個階段 ：第一階段，從1980―1987年，為無投資或忽視投資階段，保險公司的資金基本上都投入了銀行，形成銀行存款。第二階段，從1987-1995年，為無序投資階段，此階段我國經濟增長過熱，相關法律法規并不健全，導致盲目投資，形成大量不良資產。第三階段，從1995-1998年，為逐步規范階段，1995年以來先后頒布了《中華人民共和國保險法》、《中華人民共和國銀行法》、《保險公司管理規定》等有關金融法律法規。第四階段，從1998年以后，為拓寬投資領域階段。1998年以來，隨著保險業務的快速發展，可運用資金大量增加，國務院開始逐步拓寬保險資金運用渠道。2006年6月26日,《國務院關于保險業改革發展的若干意見》，其中，有關保險資金運用的規定，意味著保險資金投資渠道的全面開放，這也標志著我國保險資金多元化運用新時代的到來。

近年來，我國保險業持續快速發展，保費收入按年均約30%的速度高速增長。截至2007年12月底，2007度全國原保費收入7035.76億元，同比增長了24.72%，遠高于上年的平均增長速度，保險資金總額29003.92億元，同比增長了63.86% 。巨額的保險資金表明了保險業健康快速發展的良好勢頭，但在我們必須看到我國保險業在資金運用方面還存在很多問題，也預示著保險業的風險。

二、我國保險投資存在的問題

1.保險資金運用方式方面。保險投資結構不盡合理，不能保證資金運用的安全性和收益性的統一，使保險投資難以成為與保險業務并重的主導業務。長期以來，回報率低的銀行存款一直是我國保險公司最重要的資產。近兩年，盡管我國對保險資金運用渠道有了新的規定，但整體資金運用結構仍不能起到保險資金資源優化配置作用，造成資產與負債匹配失衡，也遠遠落后于發達國家的證券化投資程度（見表）。而且保險投資渠道狹窄，投資工具和品種過少。

1998年～2006年我國保險業資金運用分布狀況表(單位：％)

資料來源：《中國保險年鑒》，中國保險監督管理委員會網站。

2.保險投資效果方面。保險投資收益率較低，存在較大的支付風險。由于我國保險資金很大部分都投資于現金和銀行存款，而這些投資工具絕大部分是以銀行基本利率為支點，而且對利率的彈性較大，因此，利率的變化對保險資金的投資收益將產生重大的影響。

3.保險公司管理方面。我國保險公司管理水平落后，投資管理仍然不規范，專業投資管理人才匱乏，保險公司資金運用內部風險管理體系還不完善。這些都嚴重影響了保險資金的投資收益，其業務組織架構及業務平臺已無法滿足資金運用發展的要求。

4.保險投資的外部環境方面。投資環境不成熟、資產負債不匹配，債券市場、股票市場，投資基金和其它投資工具的不成熟、不完善嚴重地影響了保險公司選擇各種投資工具，參與投資市場的運做。另外，法律法規不健全，國家對保險投資的管制政策和法規嚴重限制了我國保險投資的發展。

三、保險資金投資渠道及風險分析

1.風險識別。一般地，保險公司所面臨的風險主要有保險風險、信用風險、利率風險、商業風險以及保險投資風險等。其中，保險投資風險是保險公司最大的風險源。而各種保險資金投資渠道都具有其特殊的投資風險，在我國市場尚存在許多不足的情況下，對我國保險資金可能選擇的投資渠道進行風險分析是制定投資決策的最主要依據之一。

2.保險資金投資渠道及其風險分析。

⑴銀行存款。目前，保險公司的存款中大部分為協議存款，極易受到宏觀經濟政策的影響，形成政策性風險。我國存款市場利率尚未放開，從而存款的利率風險比較小。總的來說，我國保險資金銀行存款的風險較小，不是保險投資風險的主要組成部分。⑵投資債券。債券是各國保險資金運用首選的投資渠道被許多國家的保險公司視為長期的資本保值和增值手段。但是，我國保險資金投資債券也面臨著一些風險，主要有利率風險和流動性風險。⑶證券投資基金。證券投資基金是一種很好的收益――風險平衡機制，是保險資金管理的一種重要投資工具。近幾年的數據表明，我國保險公司已成為證券投資基金的最大機構投資者。但是，我國基金重倉持股現象十分嚴重，投資股票的集中度比較高。因此，保險資金投資證券投資基金存在著較大的市場風險。⑷投資股票。股票是另一重要的保險資金運用渠道。目前，股票投資在各國保險業資產總額的比重大約為20%―30%。和發達國家相比，我國股票市場還很不成熟，仍然存在一些問題，這些都使得保險公司投資股票時面臨著很大的市場風險。⑸直接投資不動產。對不動產的投資，主要是指對房地產和基礎設施的投資。它是一個連續的過程，初始的投資調查比較困難和費時，投資規模巨大且投資期較長，流動性較差，投資分散化的努力極為困難，對宏觀經濟形勢的變化也比較敏感。因此，存在一定的流動性和政策性風險。

除了以上五種投資渠道外，保險資金還可以考慮投資金融衍生產品，用于抵押貸款等。這些投資渠道各有其特點，也都面臨著不同的風險。如果保險公司不能有效的進行風險防范和風險管理，保險資金投資風險可能成為公司整體經營發展的阻礙，會嚴重影響公司正常經營，甚至危及公司的生存。

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