序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的方法范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

[關(guān)鍵詞] 出版企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 預(yù)警機制

[中圖分類號] G231 [文獻標識碼] A [文章編號] 1009-5853 （2017） 03-0037-04

Research on the Financial Risk Early Warning Mechanism of Publishing Enterprises

Feng Zhaojun

（Chongqing College of Electronic Engineering，Chongqing，401331）

[Abstract] With the gradual deepening of structural reform of China’s supply side，all kinds of publishing houses have been successfully transformed under the guidance of government policies，and have been transformed from institutions to enterprises. In the fierce market competition，China’s publishing industry is undergoing tremendous changes，publishing enterprises in the market economy tide slightly inadvertently may be caught in the plight of financial crisis. The accurate identification of financial risk management，the establishment of early warning mechanism of enterprise financial risk effectively，to prevent and resolve risks，improve the financial management level of enterprises，is the only way which must be passed enterprises to maintain long-term sustainable development.

[Key words] Publishing enterprises Financial risk Early warning mechanism

1 引 言

M入新世紀以來，隨著人民群眾文化程度的普遍提高和對精神生活需求的不斷增長，我國的出版產(chǎn)業(yè)得到蓬勃的發(fā)展，多年來各類出版物的發(fā)行量始終居高不下。據(jù)國家新聞出版廣電總局的數(shù)據(jù)顯示，2015年年底我國共有圖書出版社584家，全年出版的圖書、期刊、報紙和音像產(chǎn)品等出版物達到550.6億冊（份、張），其中圖書出版數(shù)量為86.6億冊，占總數(shù)的15.7%；各類期刊28.8億冊，占比5.2%；報紙為430.1億份，占比78.1%，全國出版行業(yè)總營業(yè)收入達到21655.9億元，較2014增長8.5%[1]。在此背景下，伴隨著我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革逐步走向深入，在市場經(jīng)濟的大潮中，各類出版社在政府政策的指引下紛紛實現(xiàn)成功轉(zhuǎn)型，由事業(yè)單位轉(zhuǎn)為企業(yè)化運營，并且隨著國外資本和民營資本的大量涌入，各類新興媒體也粉墨登場，國內(nèi)的出版行業(yè)正經(jīng)歷著巨大的變革[2]。在經(jīng)濟體制改革的推動下，我國出版企業(yè)面臨的市場競爭也日趨激烈，經(jīng)營風(fēng)險愈加突出，稍有不慎就有可能陷入財務(wù)危機的困境，作為出版企業(yè)的管理者，必須清醒地識別企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，運營過程中有效化解財務(wù)風(fēng)險，才能實現(xiàn)企業(yè)長期的穩(wěn)定發(fā)展[3]。因此，管理者增強風(fēng)險防范意識，建立有效的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，提高企業(yè)財務(wù)管理水平，是企業(yè)保持長期可持續(xù)發(fā)展的必經(jīng)之路。

2 出版企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險分析

財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)的財務(wù)活動在無法預(yù)料或者難以控制的因素影響下，使得企業(yè)的實際收益和預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而發(fā)生損失的可能性[4]。出版企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是由于出版企業(yè)在各種不可預(yù)期的因素作用下，企業(yè)收益偏離預(yù)期，并對出版企業(yè)未來的盈利能力和生存發(fā)展將會產(chǎn)生不利影響的可能性[5]。出版行業(yè)具有自身的特殊性，在市場經(jīng)濟的環(huán)境下除了要追求自身的經(jīng)濟利益最大化，還承載著文化傳播功能的社會義務(wù)，在追求盈利和履行社會義務(wù)的過程中，面臨著各種各樣的財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營危機。企業(yè)要有效地預(yù)防和控制財務(wù)風(fēng)險，就必須首先對出版企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進行分類識別，分析各類財務(wù)風(fēng)險的特點，最大限度地降低企業(yè)發(fā)生損失的可能性。根據(jù)出版企業(yè)日常的財務(wù)活動，可以將財務(wù)風(fēng)險分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、債務(wù)風(fēng)險、現(xiàn)金流量風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險等[6]。

2.1 出版企業(yè)的籌資風(fēng)險

籌資風(fēng)險是指由于外部經(jīng)濟環(huán)境或者市場供需結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，在企業(yè)籌集資金過程中所發(fā)生的財務(wù)成果的不確定性[7]。我國出版企業(yè)的顯著優(yōu)勢在于擁有優(yōu)越的人力資源和智力因素，劣勢在于一般的企業(yè)規(guī)模較小，自有資金不足，在籌資環(huán)節(jié)可用于抵押固定資產(chǎn)數(shù)量較少，由此可能導(dǎo)致在企業(yè)運營或新增項目的關(guān)鍵時期，企業(yè)無法籌集到足夠的資金而導(dǎo)致運營受阻或者項目失敗。此外，企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)負債率過高，嚴格的還款期限和高額的利息支出等因素也會導(dǎo)致企業(yè)陷入經(jīng)常性的財務(wù)危機，影響企業(yè)外在形象和財務(wù)信譽。

2.2 出版企業(yè)的投資風(fēng)險

投資風(fēng)險是由于企業(yè)內(nèi)外各種不確定因素所導(dǎo)致企業(yè)的投資報酬率未能達到預(yù)期目標，從而進一步影響企業(yè)償債能力和盈利水平的務(wù)風(fēng)險[8]。在日常運營過程中，出版企業(yè)為了使資本得到保值增值，將暫時閑置的資金進行投資，對投資項目的論證不充分或者決策不科學(xué)，國家政策法規(guī)等外在因素影響將導(dǎo)致投資項目不能按時投產(chǎn)，致使投入資金和收益不能按時收回，由此影響出版企業(yè)的正常運營和償債能力。

2.3 出版企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險

債務(wù)風(fēng)險是指由于企業(yè)不合理的負債規(guī)模和不合適的債務(wù)產(chǎn)生方式所引起企業(yè)的收益偏離預(yù)期結(jié)果的可能性[9]。出版企業(yè)籌集的資金主要來源于兩個渠道，一個是企業(yè)自有資金或盈余資本，另一個是從銀行或其他債權(quán)人借來的信用貸款或從其他債權(quán)人借來的外債。適度的負債經(jīng)營可以通過財務(wù)杠桿作用提高企業(yè)的資產(chǎn)利潤率，同時可以起到抵稅作用，但是一旦企業(yè)的資產(chǎn)負債率超出正常范圍，就會導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)狀況惡化，固定的利息支出就會降低企業(yè)的利潤，減少企業(yè)所有者的收益。尤其是困境中的企業(yè)將面臨破產(chǎn)的風(fēng)險。

2.4 出版企業(yè)的現(xiàn)金流量風(fēng)險

現(xiàn)金流量風(fēng)險是指企業(yè)的相關(guān)資產(chǎn)不能夠正常地按照需要轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，從而進一步導(dǎo)致企業(yè)無法履行償債義務(wù)的可能性[10]。在出版企業(yè)的正常經(jīng)營狀況下，需要留存一定數(shù)量的流動現(xiàn)金用以支出正常的資料采購、人員工資以及各項辦公和管理費用，但是在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于市場上的各種不確定因素，可能會出現(xiàn)紙張等原材料占用資金較大，或者圖書存貨周轉(zhuǎn)過慢造成資金時滯，將影響企業(yè)的日常業(yè)務(wù)開支和償還債務(wù)，企業(yè)將面臨入不敷出的財務(wù)危機。

2.5 出版企業(yè)的資金回收風(fēng)險

資金回收風(fēng)險是指企業(yè)產(chǎn)品售出之后能否從成品資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金在金額和時間上的不確定性[11]。目前我國的一些出版企業(yè)為了提高自己產(chǎn)品的市場占有率，在缺乏對新客戶的信用評定的前提下，大量采取賒銷的方式搶占市場，尤其是部分企業(yè)簡單地以職工圖書的發(fā)行數(shù)量作為業(yè)績考核的主要指標，使得市場銷售人員為了追求自身利益，只顧圖書或報刊產(chǎn)品的銷售數(shù)量而忽視客戶的資信狀況，這樣造成大量的應(yīng)收賬款不能按時收回，形成企業(yè)的資金回收風(fēng)險。另外，大量的壞賬死賬，也是誘發(fā)企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險的重要因素。

2.6 出版企業(yè)的收益分配風(fēng)險

收益分配風(fēng)險是指企業(yè)的收益分配可能給未來的生產(chǎn)經(jīng)營和發(fā)展業(yè)務(wù)帶來的不確定性影響[12]。出版企業(yè)的收益分配是企業(yè)財務(wù)收益在不同主體之間的分配，但如果收益的確認或分配時間不當(dāng)，則很容易產(chǎn)生分配風(fēng)險。在收益的確認方面，如果出版企業(yè)出于短期的利益考慮，在賬面上虛增收益或者虛增成本，則可能一方面帶來當(dāng)期的可分配利潤增加或者少交營業(yè)稅費，另一方面導(dǎo)致企業(yè)資金的提前流出而引起財務(wù)風(fēng)險。如果收益的分配與企業(yè)發(fā)展階段不相適應(yīng)，在企業(yè)的困難時期，多分收益將影響企業(yè)的償債能力；少分或不分利潤則可能挫傷企業(yè)所有者的投資積極性，容易引發(fā)新一輪的籌資困難和財務(wù)危機。

3 出版企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的構(gòu)建

建立出版企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，必須首先建立以信息化為基礎(chǔ)的企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，對企業(yè)在經(jīng)營過程中的各個環(huán)節(jié)所潛在的風(fēng)險進行實時監(jiān)控，在系統(tǒng)中設(shè)定資產(chǎn)負債率、資產(chǎn)利潤率等財務(wù)指標的預(yù)警區(qū)間來觀測和識別風(fēng)險，然后通過定性或定量的方法來分析風(fēng)險大小，最后再進一步采取有效措施減少風(fēng)險損失。

3.1 財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的指標體系

在建立預(yù)警機制過程中，首先需要設(shè)定能夠反映出企業(yè)的盈利水平、償債能力、運營水平以及發(fā)展能力等方面信息的風(fēng)險預(yù)警指標體系，然后再根據(jù)每項指標在出版企業(yè)中的重要程度分配權(quán)重。結(jié)合我國現(xiàn)階段出版企業(yè)的特點，在專家訪談和文獻調(diào)研的基礎(chǔ)上，本文擬定出如下財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標。

3.1.1 資產(chǎn)利潤率

出版企業(yè)的資產(chǎn)利潤率是指企業(yè)在一段時間內(nèi)所實現(xiàn)的利潤在當(dāng)期的平均資產(chǎn)占用額中所占的比率。計算公式為：

資產(chǎn)利潤率=（利潤總額/資產(chǎn)平均占有額）×100%

該項指標數(shù)值越大，表明企業(yè)的資產(chǎn)運營效率越好，管理水平越高，抵御財務(wù)風(fēng)險的能力就越強。

3.1.2 資產(chǎn)負債率

資產(chǎn)負債率是指企業(yè)期末的負債總額占資產(chǎn)總額的百分比，表示企業(yè)總資產(chǎn)中通過負債籌集的比例，該指標可以反映出版企業(yè)負債水平以及債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。其計算公式為：

資產(chǎn)負債率=（負債總額/資產(chǎn)總額）×100%

該項比值越小（一般達到50%以下），表明企業(yè)的償債能力就越強，但考慮到出版行業(yè)特點，該項指標的正常區(qū)間范圍是40%―60%。

3.1.3 現(xiàn)金流量債務(wù)比率

現(xiàn)金流量債務(wù)比率是指企業(yè)日常經(jīng)營中的現(xiàn)金流量與債務(wù)總額的比值，反映出版企業(yè)當(dāng)期可以使用現(xiàn)金清償債務(wù)的程度。其計算公式為：

現(xiàn)金流量債務(wù)比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量/債務(wù)總額

一般情況下，該項比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力就越強，同時反映出版企業(yè)目前的最大付息能力。

3.1.4 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一段時間內(nèi)（通常是一個會計年度）的應(yīng)收賬款可以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的平均次數(shù)，該項指標可以用來衡量出版企業(yè)應(yīng)收賬款的流動程度。其計算公式為：

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額）×100%

通常情況下，出版企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，表明收賬速度越快， 資產(chǎn)流動性和短期償債能力就越強。

3.1.5 存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一段時期主營業(yè)務(wù)成本占平均存貨余額的比率，該指標可以反映出版企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度，其計算公式為：

存貨周轉(zhuǎn)率=銷售（營業(yè)）成本/平均存貨

該項指標數(shù)值越大，表明出版企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的資金占用水平越低，資金的流動性就越強。

3.1.6 主營業(yè)務(wù)收入增長率

主營業(yè)務(wù)收入增長率是指企業(yè)一段時期主營業(yè)務(wù)收入和上期主營業(yè)務(wù)收入之間的差值與上期主營業(yè)務(wù)收入的比值，該項指標可以反映企業(yè)銷售額的增長幅度，其計算公式為：

主營業(yè)務(wù)收入增長率=（本期主營業(yè)務(wù)收入-上期主要業(yè)務(wù)收入）/上期主營業(yè)務(wù)收入×100%。

一般情況下該項指標數(shù)值越高，表明出版企業(yè)的增長勢頭越旺，考慮到行業(yè)特點，如果企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的增長率在低于-30%，就表明公司的主營業(yè)務(wù)已經(jīng)出現(xiàn)大幅下滑，隨之產(chǎn)生財務(wù)預(yù)警信號。

3.1.7 成本費用利潤率

成本費用利潤率是指企業(yè)在一定時期內(nèi)的利潤總額與成本費用總額之間的比率，該項指標反映出版企業(yè)每花費一元的成本費用所獲得利潤的數(shù)額，體現(xiàn)出版企業(yè)的日常經(jīng)營耗費所對應(yīng)的經(jīng)營成果。其計算公式為：

成本費用利潤率=（利潤總額/成本費用總額）×100%

依據(jù)出版行業(yè)特點，通常情況下該項指標數(shù)值越大，表明企業(yè)利潤越高，體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)濟效益就越好。

3.1.8 凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率是指企業(yè)的利潤總額與企業(yè)平均股東權(quán)益的比值，該指標可以用來衡量上市公司的盈利能力和企業(yè)自有資本的獲利能力。其計算公式為：

凈資產(chǎn)收益率=（衾潤/平均凈資產(chǎn)）×100%

通常情況下，出版企業(yè)的該指標數(shù)值越大，表明企業(yè)通過投資所帶來的經(jīng)濟收益越高；反之，出版企業(yè)所有者權(quán)益的獲利能力就越弱。

3.2 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的應(yīng)對策略

出版企業(yè)的財務(wù)預(yù)警指標體系建立之后，主要工作就是要對整個指標體系進行綜合監(jiān)控，根據(jù)每個財務(wù)指標的數(shù)值表現(xiàn)，實時地采取措施來應(yīng)對風(fēng)險。在具體的操作過程中可運用定性和定量兩種手段進行監(jiān)控和應(yīng)對，實踐中也經(jīng)常是兩種方法結(jié)合使用。

3.2.1 定性預(yù)警監(jiān)測方法

定性預(yù)警方法是分析監(jiān)測人員主要憑借自身經(jīng)驗對財務(wù)指標進行分析判斷的財務(wù)預(yù)警方法，在現(xiàn)實中常用的方法有標準化調(diào)查法、四階段癥狀分析法、三個月資金周轉(zhuǎn)表法和流程圖法等等。定性預(yù)警分析法主要是通過分析者個人的主觀經(jīng)驗對企業(yè)的財務(wù)狀況進行判斷和預(yù)測，可以更加直觀地描述具體財務(wù)指標的經(jīng)營狀況和發(fā)展趨勢。如果監(jiān)測到企業(yè)連續(xù)幾個周期出現(xiàn)資不抵債、經(jīng)營虧損或者存貨及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率明顯放慢，就可發(fā)出企業(yè)將發(fā)生財務(wù)危機的預(yù)警信號。

3.2.2 定量預(yù)警監(jiān)測方法

定量預(yù)警方法是根據(jù)財務(wù)預(yù)警指標體系的數(shù)據(jù)表現(xiàn)，通過收集樣本數(shù)據(jù)進行具體的統(tǒng)計分析，并在此基礎(chǔ)上建立數(shù)量分析模型進行量化預(yù)警，在具體實踐中又可分為單變量模型和多變量模型[13]。

單變量模型是根據(jù)單項指標的財務(wù)數(shù)據(jù)變化情況對企業(yè)的財務(wù)狀況進行預(yù)測，該方法優(yōu)點是易于觀測、操作簡單，但缺點也非常突出，主要表現(xiàn)為單項財務(wù)指標所反映的財務(wù)狀況比較片面，在同一時期運用不同的指標監(jiān)測數(shù)據(jù)，可能會得出相反的結(jié)論。企業(yè)的管理層也容易避重就輕傳遞虛假信息等等。

多變量模型是將多項財務(wù)指標通過加權(quán)匯總構(gòu)造線性函數(shù)公式的形式來預(yù)測和評價企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的一種量化分析模型，模型建立起來之后，在實踐中只需將選定的多項財務(wù)比率輸入模型中的變量，該模型就會計算出一個數(shù)據(jù)結(jié)果，分析者根據(jù)輸出結(jié)果即可判斷企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險大小。比較典型的是1968 年美國學(xué)者愛德華?阿特曼（Edward Altman）教授的“Z計分模型”，該模型的表達式為：Z= 0.012X1+ 0.014X2+ 0.033X3+0.006X4+ 0.999X5 其中變量X1表示一段時期新增流動負債與期末總資產(chǎn)的比值，X2 表示期末留存收益與期末總資產(chǎn)的比值，X3表示稅息前的利潤與期末總資產(chǎn)的比值，X4表示期末股東權(quán)益的市值與期末總負債的比值，X5表示本期銷售收入與期末總資產(chǎn)的比值。如果計算結(jié)果Z>2. 675，表明企業(yè)的財務(wù)狀況良好；1.81≤Z≤2.675，說明企業(yè)財務(wù)狀況不夠穩(wěn)定；如果出現(xiàn)Z

4 結(jié) 語

出版業(yè)是個特殊的行業(yè)，在經(jīng)濟社會發(fā)展過程中承載著獨特的社會功能、經(jīng)濟功能和文化功能，在多元化的社會發(fā)展過程和激烈的市場競爭中，書報刊等出版物市場價格折扣不斷下降，市場推廣難度日趨加大，應(yīng)收賬款數(shù)額也持續(xù)走高，大量的存貨嚴重影響著企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)速度，帶給企業(yè)前所未有的財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營危機。建立和完善切實可行的出版企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，不僅要考慮企業(yè)自身的經(jīng)營特點，還應(yīng)結(jié)合當(dāng)前的政治、法律和經(jīng)濟環(huán)境等各種因素，需要綜合運用定性和定量兩種方法來預(yù)測企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。通過建立企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，可以在風(fēng)險問題尚未真正發(fā)生之前及時獲取預(yù)警信息，然后有針對性地分析預(yù)警結(jié)果產(chǎn)生的原因，再采取有效措施來防范和化解風(fēng)險，將可能發(fā)生的企業(yè)損失降到最低限度，促進出版企業(yè)長期穩(wěn)定地健康發(fā)展。

注 釋

[1]國家新聞出版廣電總局. 2015年全國新聞出版業(yè)基本情況 [EB/OL]. [2016-02-20].http：///sapprft/govpublic/6677/875.shtml

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[12]劉有生. 淺論現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及防范措施[J]. 時代金融，2011（12）： 108-109

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（一）工程建筑企業(yè)財務(wù)風(fēng)險含義。工程建筑企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降和陷入財務(wù)困難甚至破產(chǎn)的風(fēng)險。工程建筑企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在財管理過程中必須面對的一個現(xiàn)實問題，財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，企業(yè)管理者必須采取有效的措施來降低財務(wù)風(fēng)險。工程建筑企業(yè)工程項目的整個施工過程都需要大量的資金支持，因此工程建筑行業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險也要比一般的行業(yè)高。

（二）工程建筑企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分類。關(guān)于工程建筑企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，大致可以包括投標風(fēng)險、合同簽訂風(fēng)險、資金短缺風(fēng)險、資金籌集的風(fēng)險、資金回收的風(fēng)險等幾個方面。投標風(fēng)險，每一個工程項目都會以招標的方式來確定施工企業(yè)，這樣有利于實現(xiàn)公平、公正、公開的原則。同時，這也是考驗企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的智慧和企業(yè)本身綜合實力的時候，一個好的工程項目，往往會有多家建筑企業(yè)進行競標，需要建筑企業(yè)管理層準確核算投標成本與盈利空間，在競標的時候進行準確的資金估計，避免投標成本過大，有損企業(yè)的經(jīng)濟效益。合同簽訂風(fēng)險，一個大型的工程項目耗費大量的人力物力資源。同時，工程項目的施工周期比較長，在合同簽訂初期，只是以當(dāng)下的材料價格進行成本估算，但市場是變動的，材料價格的浮動一般比較大，可能會出現(xiàn)施工期間材料價格飛漲的情況，這對建筑企業(yè)來說，是一個致命的打擊。資金短缺風(fēng)險，工程項目的施工全過程都需要大量的資金支持。但一個企業(yè)如果是多個工程項目同時進行的話，難免會出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況，一旦出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不靈，將很可能導(dǎo)致工程項目施工中斷，讓建筑企業(yè)蒙受巨大的經(jīng)濟損失。資金籌集的風(fēng)險，很多時候，建筑企業(yè)的流動資金都不足以支撐工程項目的運行，企業(yè)籌集資金的方式主要是通過銀行信貸渠道，利用房產(chǎn)、土地等不動產(chǎn)辦理了數(shù)額可觀的銀行抵押貸款，雖然能及時緩解資金周轉(zhuǎn)不靈的問題，但財務(wù)杠桿會增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。當(dāng)工程項目利潤率小于銀行貸款利率時或利率提高時，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險將提高。資金回收的風(fēng)險，這是當(dāng)下企業(yè)面臨的一個比較大的挑戰(zhàn)，很多業(yè)主在工程項目完工后，以各種理由拒絕履行合同義務(wù)拖欠尾款，使得建筑企業(yè)的資金回籠往往需要很長的時間。這樣一來，企業(yè)在工程項目中投入了大量的資金，業(yè)主的工程款一旦不能即時到賬，將會嚴重影響建筑企業(yè)接下來的正常運作。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警要素、程序和方法

（一）財務(wù)風(fēng)險預(yù)警要素。建筑企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是存在很多不可預(yù)知性的，主要是因為市場的變化比較快。但只要通過專業(yè)的財務(wù)風(fēng)險分析，準確把握影響建筑企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的要素，就能在很大程度上降低財務(wù)風(fēng)險，緩解工程建筑企業(yè)的財務(wù)危機，從而有利于企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。具體來說，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警包括預(yù)警征兆、預(yù)警指標、預(yù)警信號、預(yù)警度和預(yù)警源等幾個方面。預(yù)警征兆，就是對預(yù)警系統(tǒng)的各項指標進行檢測，一旦出現(xiàn)異常情況，將快速反饋給檢測人員，方便檢測人員采取下一步行動。預(yù)警指標則是建筑企業(yè)在構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的時候，用來反映財務(wù)預(yù)警內(nèi)容的指標，包括償債能力、營運能力、盈利能力比率等內(nèi)容。預(yù)警信號就是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)在監(jiān)測各項預(yù)警指標的時候傳輸?shù)母黜棓?shù)據(jù)，監(jiān)測人員正是根據(jù)這些預(yù)警信號進行財務(wù)風(fēng)險的判斷。預(yù)警源則是最開始發(fā)生預(yù)警情況的地方，預(yù)警監(jiān)測人員需要在接收到預(yù)警信號后，盡快找出預(yù)警源，進一步制定并實施預(yù)警方案。

（二）財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的程序。工程建筑企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的程序主要包括選取財務(wù)指標、設(shè)定財務(wù)變量、確定預(yù)警區(qū)間以及評估財務(wù)風(fēng)險預(yù)警等四個部分。選取財務(wù)指標，這屬于財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的前期準備工作，研究人員可以需要從大量的財務(wù)指標中選取能夠符合研究目標的財務(wù)指標進行分析研究。設(shè)定財務(wù)變量，在財務(wù)指標選擇完成后，需要設(shè)置不同的財務(wù)變量，方便監(jiān)測員監(jiān)測各項財務(wù)指標的變化情況，并采用專業(yè)的分析方法對所監(jiān)測到的異常情況進行分析，找出預(yù)警源，在最短的時間內(nèi)制定出預(yù)警計劃。確定預(yù)警區(qū)間，這是用數(shù)學(xué)方法對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警進行分析時得到的預(yù)警階段性成果，縮小了預(yù)警的范圍，當(dāng)然，這需要分析人員具備較高的專業(yè)素養(yǎng)以及豐富的財務(wù)風(fēng)險分析預(yù)警經(jīng)驗。評估財務(wù)風(fēng)險預(yù)警，主要是用數(shù)理模型結(jié)合財務(wù)變量指標的變化分析企業(yè)的財務(wù)狀況，得出科學(xué)合理的結(jié)論，方便下一步制定財務(wù)風(fēng)險預(yù)警方案。

（三）財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的一般方法。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警方法一般包括定性預(yù)警和定量預(yù)警兩種。所謂定性預(yù)警，就是指對建筑企業(yè)進行抽象的、概括的、感性的評估來預(yù)測，這是對建筑企業(yè)財務(wù)風(fēng)險一個整體性的分析，不需要具體的數(shù)據(jù)支持。定性預(yù)警主要包括表征觀察法、流程圖分析法兩種形式。表征觀察法，是指分析人員通過對建筑企業(yè)的整體財務(wù)狀況以及財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)進行觀察，通過觀察中得到的異常情況結(jié)合自身的專業(yè)知識以及工作經(jīng)驗進行風(fēng)險預(yù)警分析，得出比較客觀的分析報告。流流程圖分析是選取企業(yè)的每一個財務(wù)流程的關(guān)鍵點進行分析，相對表征觀察法來說較復(fù)雜，但同時具有更高的準確性，其能快速有效找出每一個財務(wù)流程中存在的風(fēng)險要素，實時監(jiān)測各項預(yù)警指標的變化情況。定量預(yù)警方法，其要以建筑企業(yè)財務(wù)報表和數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)結(jié)合數(shù)學(xué)模型進行分析，根據(jù)得到的分析報告判斷企業(yè)當(dāng)下的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警狀況，相對于定性分析方法來說更加準確，但需要分析人員有較高的專業(yè)素養(yǎng)，同時耗費的時間也比較長。

三、建筑企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系構(gòu)建

（一）建立收集風(fēng)險信息系統(tǒng)，并設(shè)計財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測指標。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險系統(tǒng)的預(yù)警體系構(gòu)建，最主要的首先要廣泛地、持續(xù)不斷地收集財務(wù)風(fēng)險相關(guān)內(nèi)、外部信息，建立風(fēng)險信息系統(tǒng)，其次是要確定合理的財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測指標，通過對這些指標的監(jiān)測，及時發(fā)出預(yù)警信息，找出影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的因素，從而及時制定有效的解決方案，降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。目前，選取最多的財務(wù)風(fēng)險檢測指標主要有企業(yè)的資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率、利息保障倍數(shù)、權(quán)益凈利率、投資項目報酬率等。

（二）制定風(fēng)險預(yù)警時應(yīng)采取風(fēng)險控制措施，進行全面風(fēng)險管理。跟蹤監(jiān)測關(guān)鍵指標成因的變化，一旦出現(xiàn)預(yù)警，即實施財務(wù)風(fēng)險控制措施。企業(yè)全體成員應(yīng)高度重視，將措施落實到組織，明確分工和責(zé)任，全員行動進行降低財務(wù)風(fēng)險管理。為確保工作的效果，落實到位，要對財務(wù)風(fēng)險管理解決方案的實施進行持續(xù)監(jiān)控改進，并與績效考核聯(lián)系起來。

（三）完善建筑企業(yè)風(fēng)險管理制度與企業(yè)文化。只有不斷優(yōu)化企業(yè)風(fēng)險管理制度、企業(yè)文化，才能快速有效地對建筑企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進行評估，方便企業(yè)制定科學(xué)合理的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警方案，從而有效降低工程建筑企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，保障建筑企業(yè)的資金流通。建筑企業(yè)在構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的時候，一定要有明確的風(fēng)險管理目標，選取合理的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標，樹立科學(xué)的風(fēng)險應(yīng)對策略觀，對出現(xiàn)的突發(fā)狀況快速有效的分析，在最短時間內(nèi)制定出應(yīng)急預(yù)案，避免企業(yè)蒙受損失。

四、結(jié)語

篇(3)

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的構(gòu)建是一項長期性系統(tǒng)性的工作，企業(yè)要在遵循一定原則的基礎(chǔ)上結(jié)合自身特點來進行系統(tǒng)的構(gòu)建。1.整體性原則企業(yè)在構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系時一定要從整體出發(fā)，以現(xiàn)行的會計核算體系為基礎(chǔ)，將企業(yè)作為一個整體來考慮。首先，企業(yè)要以會計準則為指導(dǎo)，在財務(wù)信息搜集的方法、口徑以及范圍等方面保持統(tǒng)一性，從而確保預(yù)警體系判斷的結(jié)果能夠保持準確性和連續(xù)性。另外，企業(yè)在對財務(wù)風(fēng)險進行檢測時，要從企業(yè)的整體進行考慮，確保預(yù)警指標能夠覆蓋到企業(yè)經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)。2.動態(tài)連續(xù)性原則企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警和管理是一個動態(tài)的持續(xù)性的過程，企業(yè)不僅要對過去所發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險進行總結(jié)，預(yù)測未來可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險，還要對企業(yè)未來經(jīng)營發(fā)展的趨勢進行分析和預(yù)測。因此，這就要求財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)能夠連接過去和未來，通過對企業(yè)過去經(jīng)營發(fā)展的狀況進行分析，預(yù)測未來企業(yè)發(fā)展的趨勢。另外，通過對企業(yè)各項財務(wù)指標進行動態(tài)連續(xù)的觀察，能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題，從而便于企業(yè)提升管理水平。3.預(yù)測性原則財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系最主要的功能在于對財務(wù)以及經(jīng)營風(fēng)險進行預(yù)測和警示。預(yù)警體系要從眾多的財務(wù)經(jīng)營指標中選取獨立性最強的指標，并通過統(tǒng)計模型對企業(yè)經(jīng)營管理的績效進行綜合評估，從而依據(jù)以往的財務(wù)數(shù)據(jù)來對未來可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)測。

二、企業(yè)構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的構(gòu)成和程序

（一）設(shè)置專門的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警組織機構(gòu)

企業(yè)要設(shè)置專門的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警組織機構(gòu)來負責(zé)統(tǒng)籌和組織這項活動。組織結(jié)構(gòu)的成員應(yīng)該包括樹立企業(yè)內(nèi)部各項業(yè)務(wù)的管理人員、企業(yè)內(nèi)部財務(wù)人員、計算機技術(shù)人員，有些時候還應(yīng)包括外部的咨詢管理專家。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警組織機構(gòu)應(yīng)該獨立于企業(yè)的財務(wù)部門之外，直接對企業(yè)最高層的管理者負責(zé)，不對企業(yè)日常經(jīng)營管理進行干涉。在建立組織架構(gòu)的時候，企業(yè)要遵循獨立性、專業(yè)性的原則，由專業(yè)的獨立的人員來負責(zé)財務(wù)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計、分析以及保管，不受其他任何組織部門影響，從而確保財務(wù)預(yù)警體系能夠在一個獨立的環(huán)境中發(fā)揮功能。

（二）對企業(yè)潛在的風(fēng)險進行識別

財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)要對企業(yè)潛在的風(fēng)險，包括財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險進行識別。經(jīng)營風(fēng)險主要是由于企業(yè)經(jīng)營管理所面臨的內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生的變化而給未來發(fā)展所帶來的不確定性。財務(wù)風(fēng)險主要是指由于企業(yè)財務(wù)狀況變動所帶來的風(fēng)險，包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險等。良好的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系能夠?qū)ζ髽I(yè)經(jīng)營管理狀況以及財務(wù)狀況進行分析和監(jiān)控，對潛在的經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險進行準確的預(yù)知。因此，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系要以收集的企業(yè)內(nèi)外部數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營狀況對各類潛在風(fēng)險進行識別。

（三）對財務(wù)風(fēng)險進行分析和處理

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)在對財務(wù)風(fēng)險進行識別之后，還要利用財務(wù)、統(tǒng)計模型等對風(fēng)險進行分析和處理。通過分析，挑選出對企業(yè)發(fā)展影響最大的一些風(fēng)險進行研究，預(yù)估其將在未來給企業(yè)帶來的風(fēng)險，并結(jié)合企業(yè)的實際狀況制定有效的防范和應(yīng)對措施。為了提升企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系運行的準確性，企業(yè)相關(guān)部門要及時的提供各項經(jīng)營財務(wù)數(shù)據(jù)，便于預(yù)警部門將實際數(shù)據(jù)與財務(wù)指標數(shù)據(jù)進行對比，從而制定出相應(yīng)的預(yù)防和控制策略，防范財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

三、構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的對策

（一）選擇科學(xué)合理的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標的選取是構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警體系的重要依據(jù)，企業(yè)應(yīng)該從定性和定量兩個方面來考慮指標的選取。定性指標的選擇要結(jié)合企業(yè)經(jīng)營管理的實際情況，從影響企業(yè)經(jīng)營發(fā)展最重要的因素中進行選擇，主要有宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)發(fā)展、市場競爭、企業(yè)管理水平等；定量指標的選取則主要從重要的財務(wù)指標中獲得，一般包括企業(yè)資產(chǎn)負債狀況、償債能力、盈利能力以及發(fā)展?jié)摿Φ取Ｆ髽I(yè)在選取指標時要對各指標之間的關(guān)聯(lián)性和互補性進行考慮，尤其是要重視定性與定量指標相結(jié)合，從而全面準確的反映企業(yè)的財務(wù)狀況和風(fēng)險防范能力。

（二）選取科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析方法

科學(xué)有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析方法應(yīng)該是定量分析與定性分析相結(jié)合，主要包括以下幾種：1.比較分析法比較分析法是指通過對獲得的數(shù)據(jù)的實際數(shù)和基數(shù)進行對比從而發(fā)現(xiàn)二者之間存在的差異，從而以此為依據(jù)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動中存在的優(yōu)勢和問題。企業(yè)在使用比較分析法時，主要是通過對比分析兩組不同樣本的財務(wù)指標，發(fā)現(xiàn)其中存在的差異，并以此來預(yù)測潛在的風(fēng)險。比較分析法通過將預(yù)測的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險值與標準指標、歷史風(fēng)險指標進行對比，從而得出企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的相對可能性。2.比率分析法比率分析法是一種定量的分析方法，其通過對企業(yè)財務(wù)報表上的一些重要項目的相關(guān)數(shù)據(jù)進行對比，求出比率，進而以此為依據(jù)來分析企業(yè)經(jīng)營活動歷史和目前的狀況。比率分析法屬于財務(wù)分析的范疇，其通過比率、比例等直觀的數(shù)字形式將企業(yè)經(jīng)營績效以及財務(wù)狀況呈現(xiàn)出來，有利于企業(yè)管理者以及其他利益相關(guān)方掌握和使用，便于發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險。3.因素分析法因素分析法是一種統(tǒng)計分析方法，其主要是對一種財務(wù)活動結(jié)果進行追溯分析，研究其中各個因素對結(jié)果的影響程度。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生是由各種因素組合發(fā)生作用的，風(fēng)險的嚴重程度則受各因素發(fā)生概率的影響。因此，企業(yè)在選取財務(wù)風(fēng)險預(yù)警方法時，需要采取因素分析法來對影響風(fēng)險的各個因素進行分析，得出各因素的重要程度，并采取措施進行防范。

（三）建立完善的企業(yè)財務(wù)信息控制制度，提升信息化管理水平

完善的財務(wù)信息控制制度是保證企業(yè)財務(wù)信息完全、真實、可靠的必要條件，是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的重要保障。企業(yè)在構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的時候，一定要相應(yīng)的對財務(wù)信息控制制度進行完善，提升財務(wù)信息傳遞的效率和真實性，從而確保企業(yè)決策者能夠及時的采取措施防范潛在的財務(wù)風(fēng)險。另外，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的有效運行需要大量真實可靠及時的財務(wù)信息作為支撐，因此企業(yè)一定要加強財務(wù)信息控制，將財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)與計算機信息系統(tǒng)相結(jié)合，設(shè)置專門的部門和人員來負責(zé)財務(wù)信息的處理和搜集，提升企業(yè)財務(wù)信息的及時性與可靠性，實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險管理的自動化，提升預(yù)警體系的科學(xué)性。

（四）企業(yè)要樹立財務(wù)風(fēng)險意識，提升財務(wù)人員綜合素質(zhì)

篇(4)

【關(guān)鍵詞】企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 預(yù)警系統(tǒng) 構(gòu)建

一、建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的必要性

（1）當(dāng)今企業(yè)發(fā)展環(huán)境。慘痛的歷史給社會的經(jīng)驗是固步自封只會落后，之后任人欺凌。這一點同樣適用在經(jīng)濟市場，經(jīng)濟競爭就是沒有硝煙的戰(zhàn)場。所以，當(dāng)今的市場經(jīng)濟中，各個企業(yè)所要面臨的競爭對手不僅僅是國內(nèi)的企業(yè)，還有國外的各強國的優(yōu)秀企業(yè)。形式十分嚴峻，企業(yè)只有經(jīng)歷了各種各樣的歷練和考驗，積極吸取競爭對手的優(yōu)秀制度，不斷的從經(jīng)歷中總結(jié)經(jīng)驗，吸取教訓(xùn)，完善自己，才能夠從中脫穎而出，屹立在國際經(jīng)濟市場之內(nèi)。

（2）建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險系統(tǒng)的必要性。一個企業(yè)就像一個人一樣，它的發(fā)展受到兩個方面的影響：一是來源于外部經(jīng)濟市場的規(guī)則、國家的政策、社會的要求之類的外部考驗，另一個就是來源于自身的影響。一個優(yōu)秀的人需要對自身內(nèi)在進行管理，在不斷豐富自己的同時，也需要培養(yǎng)或制定良好習(xí)慣對自己進行制約。對于企業(yè)來說，在不斷發(fā)展的同時，必須要制定相應(yīng)的制度來對企業(yè)進行約束，避免或減少外界對企業(yè)造成的不良影響，將事后的管理更改為事前的預(yù)防。因此，企業(yè)應(yīng)建立嚴謹?shù)呢攧?wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)和監(jiān)控系統(tǒng)，提高企業(yè)對市場的危機意識。

（3）建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險系統(tǒng)的意義。有企業(yè)成立，也有企業(yè)成功，自然也就有企業(yè)合并或者是破產(chǎn)，這些是市場經(jīng)濟的環(huán)境下企業(yè)的發(fā)展常態(tài)。相信每個企業(yè)都不愿意走向衰落，那么，企業(yè)就要提高自身對市場信息的應(yīng)對以及消化的能力，最大程度上利用自己企業(yè)的優(yōu)勢，不斷的加強企業(yè)自身抵抗風(fēng)險的機制和意識。建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，通過風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)中的防范、監(jiān)控、預(yù)警等功能應(yīng)對各種容易發(fā)生變化的、非常見的逆境狀況，從而保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的安全性以及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的良性循環(huán)。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)可以多方面的分析公司財務(wù)情況，并結(jié)合實際的經(jīng)濟市場的信息來預(yù)測公司財務(wù)危機，從而不斷針對調(diào)整，讓企業(yè)的財務(wù)活動始終處于“可控、且安全”的狀態(tài)。公司財務(wù)對經(jīng)營活動具有前瞻性特征，有大量的實例可以證明，陷入經(jīng)營危機的企業(yè)基本上都是由財務(wù)危機為征兆的，而財務(wù)的危機問題，并不是突然性的、爆發(fā)性的危機問題，財務(wù)危機的形成是問題的不斷積累與惡化共同造成的。而財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)能夠不斷排查這些問題，一些敏感性的關(guān)鍵財務(wù)指標即警兆會以不同的形式，在不同程度顯現(xiàn)出來，然后系統(tǒng)就會對這些問題進行分析，及時的減少財務(wù)問題，從而減少財務(wù)危機的發(fā)生。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是財務(wù)風(fēng)險管理中一項綜合性程序較高且復(fù)雜的管理活動，主要是指企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理中形成的各種相互制約、相互依賴的預(yù)警職能體系。通常情況下，企業(yè)在對財務(wù)的管理過程中，都會采用財務(wù)杠桿系數(shù)衡量財務(wù)風(fēng)險的方法。但是這樣的方法對于財務(wù)風(fēng)險預(yù)警來說，遠遠達不到要求。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是通過對企業(yè)財務(wù)活動進行預(yù)測、監(jiān)控，通過因素分析、比較分析、比率分析等方法建立的一套財務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)，系統(tǒng)全面地檢測企業(yè)的財務(wù)情況，通過分析預(yù)先告知企業(yè)可能出現(xiàn)的財務(wù)危機，讓企業(yè)可以提早準備，而且還可以采取特定的措施，排除危機，保證企業(yè)財務(wù)活動安全運行的管理行為。當(dāng)前財務(wù)預(yù)警模型多采用單元判定模型，多元線性判定模型如人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型、Logisti模型、Z分數(shù)模型等。

要想構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，首先要做的是對需要達到的目標狀況、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警所處的環(huán)境情況進行分析，然后要結(jié)合風(fēng)險預(yù)警的論證還有企業(yè)的實施環(huán)境，使用合理科學(xué)的財務(wù)指標，并且要充分的考慮財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的功能選定以及財務(wù)風(fēng)險系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)構(gòu)建的問題。

此外，由于財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的重要方法是利用財務(wù)風(fēng)險分析機制，所以要想建立企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，就必須要建立健全財務(wù)風(fēng)險分析處理的管理機制，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險需要這兩個機制合作、共同解決。財務(wù)風(fēng)險的處理中有改進措施、補救措施、還有應(yīng)急措施等。系統(tǒng)對于風(fēng)險問題的處理一般是將財務(wù)風(fēng)險的信息經(jīng)過匯總之后將其送到危機處理小組進行處理解決。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警應(yīng)配合企業(yè)發(fā)展建設(shè)要求。財務(wù)管理和財務(wù)風(fēng)險預(yù)警都是因企業(yè)的發(fā)展建設(shè)而建立，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的運行與操作是根據(jù)企業(yè)的各項信息進行分析判斷得出結(jié)果，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)結(jié)合企業(yè)的實際狀況，建立適用與企業(yè)發(fā)展的預(yù)警系統(tǒng)。對已經(jīng)建立的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)進行必要的評估和檢查，及時調(diào)整系統(tǒng)中不適當(dāng)?shù)沫h(huán)接，降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

企業(yè)應(yīng)加強風(fēng)險的防范工作。面對企業(yè)間的競爭，企業(yè)的管理者必須提高財務(wù)風(fēng)險的防范意識，加強財務(wù)控制程序，提高財務(wù)管理的制度，提升對財務(wù)危機的認識，將財務(wù)風(fēng)險系統(tǒng)融入在日常的工作監(jiān)督中，發(fā)現(xiàn)預(yù)警中的異常立即應(yīng)對，采用危機管理對出現(xiàn)的財務(wù)危機進行補救處理，降低企業(yè)的風(fēng)險，促進企業(yè)的安全發(fā)展。

三、結(jié)論

如今企業(yè)的發(fā)展面臨的是國際的經(jīng)濟市場，企業(yè)的發(fā)展壓力相對較大，企業(yè)必須從各方面武裝自己，財務(wù)作為企業(yè)發(fā)展的核心更是要受到重要的保護，建設(shè)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)可以幫助企業(yè)不斷的檢視自身，結(jié)合實際的市場規(guī)則或需求，對企業(yè)內(nèi)部的信息或制度進行排查，能夠幫助企業(yè)盡早的發(fā)現(xiàn)問題，給企業(yè)解決問題的時候，同時也減少了由財務(wù)問題不斷積累、壓縮，最后對企業(yè)造成毀滅性傷害的可能性。本文簡單論述了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建問題，提出了幾點針對性的建議，希望可以幫到各位讀者，幫到各個企業(yè)提高效益。

參考文獻：

[1]丁真真.基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的快速消費品上市公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)研究[D].東北林業(yè)大學(xué)，2012.

篇(5)

[關(guān)鍵詞]財務(wù)風(fēng)險；預(yù)警；指標

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2015.15.205

1 引 言

2008年的世界金融危機突襲全球，對世界各國經(jīng)濟造成嚴重影響，世界經(jīng)濟金融局勢復(fù)雜多變，不穩(wěn)定不確定因素明顯增多。許小年在2013年中國金融政策研討會中指出：金融危機以來中國財務(wù)體系發(fā)展在倒退。同時，事業(yè)單位體制改革也不斷深入，對于轉(zhuǎn)型期的事業(yè)單位來說財務(wù)風(fēng)險的把控直接影響到單位的生存狀況。因此，及時把控財務(wù)風(fēng)險，建立財務(wù)風(fēng)險衡量指標，及早發(fā)現(xiàn)財務(wù)不穩(wěn)定因素，從源頭杜絕財務(wù)風(fēng)險隱患，盡量減少財務(wù)風(fēng)險擴大成為我國事業(yè)單位財務(wù)管理工作內(nèi)容的改革方向。2014年12月全國財政工作會議強調(diào)要提高事業(yè)單位資金使用效率、加強監(jiān)督檢查、優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，積極推進當(dāng)前財務(wù)改革發(fā)展要求，改善事業(yè)單位財務(wù)風(fēng)險控制管理，提高財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警和把控能力。由此可見，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建是我國財務(wù)工作的重要環(huán)節(jié)，但是目前，我國事業(yè)單位系統(tǒng)中尚沒有完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)來把控財務(wù)風(fēng)險，因此，本文將為事業(yè)單位的財務(wù)風(fēng)險系統(tǒng)構(gòu)建提供參考性研究。

2 財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建原則

2.1 先兆性原則

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的建立必須對單位的財務(wù)狀況有重點把控、預(yù)測未來的作用。財務(wù)風(fēng)險衡量指標根據(jù)單位過去成果表現(xiàn)以及當(dāng)下財務(wù)報表的數(shù)據(jù)整理情況，對收集的數(shù)據(jù)根據(jù)分析需要進行準確篩選，從眾多的數(shù)據(jù)中準確把握能靈敏、直觀地反映單位財務(wù)狀況的指標，方便單位管理者了解單位的運行現(xiàn)狀，并對單位未來可能出現(xiàn)的財務(wù)狀況有心理預(yù)期。

2.2 科學(xué)性原則

事業(yè)單位的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)必須遵循科學(xué)性的原則，即風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)指標選取、監(jiān)測時間段設(shè)定、監(jiān)測方法以及通過何種方式呈現(xiàn)出來整個系統(tǒng)過程都必須遵循科學(xué)性原則。財務(wù)風(fēng)險指標選取的科學(xué)性指選取指標能反映單位內(nèi)部財務(wù)數(shù)據(jù)之間的相關(guān)性，并且能真實反映單位內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)活動存在的潛在危機；監(jiān)測時間段科學(xué)性表現(xiàn)在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)必須根據(jù)單位的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績和同行業(yè)單位的市場整體情況，定期地進行風(fēng)險監(jiān)控，若出現(xiàn)經(jīng)濟指標異常，風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)需要調(diào)整預(yù)警時間段，及時反映單位經(jīng)營動態(tài)和市場行情。預(yù)警方法合理科學(xué)指整個風(fēng)險預(yù)警過程應(yīng)該同時采用定量和定性的切實可行的分析方法，預(yù)警程序同單位的大小、規(guī)模相匹配，另外保持低成本預(yù)警支出也是預(yù)警合理原則必不可少的。

2.3 系統(tǒng)性原則

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)需要將單位作為整體考慮，從選取預(yù)警指標開始，全面整體的考慮單位在整個財務(wù)風(fēng)險過程中可能面臨的考核。運用財務(wù)信息的網(wǎng)絡(luò)化趨勢，從點、線、面一步步跟蹤單位財務(wù)風(fēng)險的變化，同時將市場環(huán)境、財政政策、利率、匯率等其他外部因素綜合考慮起來分析財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的原因。系統(tǒng)化的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系還可以從動態(tài)角度根據(jù)單位過去的經(jīng)濟動態(tài)預(yù)測未來的發(fā)展趨勢，敏銳、準確地反映單位未來的財務(wù)狀況，對單位進行完整、全面的財務(wù)預(yù)警風(fēng)險預(yù)測，通過監(jiān)測指標對單位的真實財務(wù)狀況給出系統(tǒng)的反應(yīng)。

2.4 實用性原則

財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)在實際操作過程中必須秉承著簡單、實用、好用的特征，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)在設(shè)計上把單位管理需求作為第一要素考慮，將系統(tǒng)構(gòu)建始終與實際業(yè)務(wù)需求緊密連接在一起，根據(jù)單位業(yè)務(wù)內(nèi)容的變更，及時調(diào)整單位在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的設(shè)計，保持系統(tǒng)建設(shè)良好的連貫性。只有預(yù)警系統(tǒng)具有可實際操作的價值并且便捷地反映單位財務(wù)情況，才能在單位里被廣泛使用，達到實時監(jiān)控的目的。

3 經(jīng)營性事業(yè)單位財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建

事業(yè)單位以社會服務(wù)為根本宗旨，并不追求高利潤回報，因此事業(yè)單位的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)主要保障單位的收支平衡，防止盲目擴張以及過分投資。由于事業(yè)單位缺乏財務(wù)風(fēng)險的敏感性，收集的2009―2013年財務(wù)報表框架簡單，主要通過流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債比率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率、成本費用利潤率、銷售凈利率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈利潤增長率、主營業(yè)務(wù)收入增長率、現(xiàn)金凈流量、債務(wù)保障率、現(xiàn)金再投資比率等考察事業(yè)單位財務(wù)風(fēng)險預(yù)警能力。

注：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債；速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債；資產(chǎn)負債比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量/流動負債；

凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額； 總資產(chǎn)報酬率=總收益/總資產(chǎn)；成本費用利潤率=凈利潤/成本費用；銷售凈利率=凈利潤/銷售收入

存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨；流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=流動資產(chǎn)/平均總資產(chǎn)；

總資產(chǎn)增長率； 凈利潤增長率=（本期凈利潤-上期凈利潤）/上期凈利潤；主營業(yè)務(wù)收入增長率=（本期主營業(yè)務(wù)收入-上期主營業(yè)務(wù)收入）/上期主營業(yè)務(wù)收入

現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物的流入（收入）-流出（支出）/現(xiàn)金總量；債務(wù)保障率=現(xiàn)金流量/債務(wù)總額；現(xiàn)金再投資比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量/資本性支出

對經(jīng)營性事業(yè)單位進行財務(wù)風(fēng)險評價，可采取以下步驟：

（1）選取評價財務(wù)風(fēng)險的基本模塊及基本模塊下的評價指標

（2）根據(jù)會計法則或評價指標對企業(yè)重要性的估計，兩兩比較各指標的相對重要性

（3）根據(jù)層次分析法（AHP）確定各項指標的權(quán)重。層次分析法（AHP）是根據(jù)美國匹茲堡大學(xué)教授T.L.Saaty 在20世紀70年代提出來的一種指標權(quán)重賦值法，其核心是對決策行為、方案和決策對象進行評價和選擇，并對它們進行優(yōu)劣排序，從而為決策者提供定量的決策依據(jù)。通過這種方法可以構(gòu)建有序的遞階指標系統(tǒng)，通過德爾菲法、兩兩指標對比分析等主管評價各個指標重要程度。然后通過對各個評判結(jié)果將數(shù)據(jù)進行一致性處理，根據(jù)各指標的大小重要程度給予指標權(quán)重系數(shù)。本文的具體操作為：①將財務(wù)風(fēng)險評定指標劃分為幾個模塊，即判斷矩陣。②計算每個矩陣每一行元素的乘積的N次方根，再對向量方根進行歸一化處理即為指標的權(quán)重系數(shù)。

4 實例分析

為了集中反映該經(jīng)營性事業(yè)單位五年內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，選取了2009―2013年單位的財務(wù)報表，并對相關(guān)指標給予了權(quán)重、歸一化處理，通過十二個指標綜合反映了其財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。

5 經(jīng)營性事業(yè)單位財務(wù)風(fēng)險因素分析

（1）償債能力

從各指標的實際值來看，流動比率大于臨界值，速動比率和資產(chǎn)負債比率低于臨界值，說明此單位在償債能力方面減少了負債積累，同時擴大了資本盈利能力的可能。從償債能力的財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)來看，單位在2009年有面臨財務(wù)風(fēng)險的情況，但是該單位在業(yè)務(wù)、管理手段方面給予調(diào)整，2010年和2011年擺脫財務(wù)風(fēng)險的籠罩，但是2012年又出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險狀況，2013年出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險重警預(yù)報。這說明2009年單位的財務(wù)風(fēng)險根本問題并沒有解決，只是暫時出現(xiàn)的風(fēng)險消除假象，因此該單位應(yīng)該在償債能力方面引起重視。

（2）獲利能力

獲利能力的各項指標到2013年有明顯提升，并且各項指標均高于臨界值，說明單位在凈資產(chǎn)、總資產(chǎn)、銷售收入等方面均有提高。從償債能力的財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)來看，2009―2011年單位正在經(jīng)歷輕微的財務(wù)風(fēng)險，但從2012年以來，單位從降低成本費用，增加總資產(chǎn)、銷售收入等手段幫助單位擺脫財務(wù)風(fēng)險，到2013年財務(wù)風(fēng)險有所緩解。

（3）管理能力

單位固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2009年達到臨界值，但是2010―2012年低于臨界值，2013年恢復(fù)臨界值水平；流動資產(chǎn)率隨著企業(yè)的發(fā)展始終保持上升趨勢，2013年大于臨界值。2011年單位出現(xiàn)較嚴重財務(wù)風(fēng)險預(yù)報，這時的財務(wù)風(fēng)險已經(jīng)比較嚴重了，單位進行了固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的調(diào)整。2012年、2013年單位完全擺脫財務(wù)風(fēng)險預(yù)警危機，經(jīng)濟運行良好，同時也說明單位的管理能力較強。

（4）發(fā)展?jié)摿?/p>

單位發(fā)展?jié)摿Ω鱾€指標的實際值隨著單位的發(fā)展逐步好轉(zhuǎn)，2012年與臨界值基本持平，到2013年已經(jīng)高于臨界值水平。財務(wù)綜合預(yù)警指數(shù)說明企業(yè)在2009年、2010年處于較嚴重財務(wù)預(yù)警報告中，有向更嚴重發(fā)展的趨勢。2011年出現(xiàn)嚴重的財務(wù)風(fēng)險警告，單位采取了提升總資產(chǎn)增長率、凈利潤增長率、主營業(yè)務(wù)增長率等方式扭轉(zhuǎn)財務(wù)風(fēng)險危機，2012年和2013年擺脫財務(wù)危機問題。通過對主營業(yè)務(wù)、總資產(chǎn)和凈利潤占比的調(diào)整，單位從財務(wù)風(fēng)險危機預(yù)警中恢復(fù)得很快，說明單位的發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

（5）現(xiàn)金流量

單位的現(xiàn)金流量各項指標都比較正常，2009―2013年每年的指標都有所提高并且逐漸趨于臨界值，到2013年單位的現(xiàn)金流量比、債務(wù)保障比、再投資比率都超越了臨界值。從財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)來看，單位在近5年并沒有重大的財務(wù)危機，2009年、2010年單位財務(wù)處于輕微財務(wù)風(fēng)險預(yù)告，經(jīng)過一些調(diào)整，從2011年起單位就擺脫了財務(wù)風(fēng)險預(yù)警，一直處于良好狀態(tài)。

從整體來看，2009年企業(yè)償債能力（-0.25）、獲利能力（-0.19）、管理能力（-0.25）、發(fā)展?jié)摿Γ?0.14）、現(xiàn)金流量（-0.39）整體處于財務(wù)風(fēng)險預(yù)警情況，2010年仍處于此狀態(tài)，僅有償債能力（0.04）這一項表示單位風(fēng)險預(yù)警程度低，說明單位的財務(wù)風(fēng)險并沒有消除，需要進一步調(diào)整。2011年單位的財務(wù)風(fēng)險不但沒有減少，反而更加嚴重，單位管理能力（-2.83）和發(fā)展?jié)摿Γ?2.53）的財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)較高，但是現(xiàn)金流量（0.05）恢復(fù)良性狀態(tài)，說明單位的管理方針出現(xiàn)錯誤并影響到了單位的進一步發(fā)展，但是通過現(xiàn)金流量的調(diào)整可以幫助單位擺脫財務(wù)風(fēng)險危機。單位通過改進生產(chǎn)技術(shù)、擴大銷售范圍、收短收款期限、減少債務(wù)累積等方式幫助單位從嚴重財務(wù)風(fēng)險中恢復(fù)過來，2012年企業(yè)管理能力（3.92）、發(fā)展?jié)摿Γ?.33）兩項財務(wù)指標恢復(fù)正常，現(xiàn)金流量（0.07）為輕警，償債能力（-0.78）、獲利能力（-0.54）兩項變輕微。2013年單位的后四項財務(wù)綜合預(yù)警情況良好，僅有償債能力指標較高（-1.12），表明單位的財務(wù)狀況在債務(wù)管理上仍有缺陷，需要通過減少借款額、減少債務(wù)占比、加快資金流轉(zhuǎn)等方式進行債務(wù)管理調(diào)整。

參考文獻：

[1]許小年.從來就沒有救世主[M].上海：上海三聯(lián)書店，2011.

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[3]陳靜.上市公司財務(wù)惡化預(yù)測的實證分析[J].會計研究，1994（4）：31-38.

篇(6)

關(guān)鍵詞：光伏；財務(wù)；預(yù)警

中圖分類號：F426.6 文獻標識碼：A 文章編號：1006-8937（2013）17-0038-01

隨著我國人口的不斷增多，能源危機逐漸加劇，加上能源消費過程中所帶來的諸多環(huán)境問題，使得傳統(tǒng)以煤炭、石油、天然氣為主能源結(jié)構(gòu)迫切需要革新和改變，因此，在全球范圍內(nèi)興起了可再生資源太陽能應(yīng)用的相關(guān)研究，以實現(xiàn)低碳可持續(xù)發(fā)展。近年來我國也出臺了許多良好的政策大力支持可再生能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，迅速使得我國形成了專業(yè)化、規(guī)模化、國際化的太陽能光伏產(chǎn)業(yè)鏈，涌現(xiàn)諸多知名的光伏生產(chǎn)企業(yè)，當(dāng)然這些光伏生產(chǎn)企業(yè)快速的壯大的同時，不可避免面臨著技術(shù)、競爭、匯兌、利率、資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營決策等方面的風(fēng)險，特別是伴隨著歐美對我國光伏生產(chǎn)企業(yè)諸多貿(mào)易保護政策的實施，光伏企業(yè)所面臨的財務(wù)壓力更大，因此，對光伏企業(yè)財風(fēng)險預(yù)警機制研究具有一定的實際意義，以便建立一個較為完善和有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，避免光伏企業(yè)財務(wù)風(fēng)險擴大所帶來不良影響。

1 光伏企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警存在問題

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警無論是在理論還是實踐方面都不是一個新興話題，發(fā)展至今，在各個行業(yè)已經(jīng)取得了長足的進步，當(dāng)然也在光伏企業(yè)得到了應(yīng)用，但國內(nèi)部分多晶硅及光伏制造業(yè)，受地方政府主導(dǎo)實現(xiàn)了規(guī)模投資型超越式發(fā)展，未能及時控制好發(fā)展與經(jīng)營風(fēng)險，最終經(jīng)營風(fēng)險轉(zhuǎn)化為支付不能的財務(wù)風(fēng)險，甚至步入債務(wù)重組式的破產(chǎn)整合，因此，生搬硬套其它行業(yè)較為成熟的企業(yè)預(yù)警機制出現(xiàn)一些問題，主要表現(xiàn)在以下幾個方面。

①科學(xué)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警方法的缺乏。科學(xué)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警方法是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作有效開展的重要前提。目前，多數(shù)光伏企業(yè)缺乏對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的系統(tǒng)性和整體性認識，導(dǎo)致財務(wù)預(yù)警體系存在諸多漏洞。特別是在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警方法的應(yīng)用方面，以傳統(tǒng)的定性分析方法為主，缺少較為先進的以計算機為手段的模糊數(shù)學(xué)、AHP、蒙特卡羅模擬等方法。另外在預(yù)警指標的選擇方面也缺乏全面性、客觀性的考慮，自然也就造成了財務(wù)風(fēng)險分析有失科學(xué)性和嚴謹性。

②合理財務(wù)風(fēng)險預(yù)警組織機構(gòu)的缺乏。目前光伏企業(yè)還沒有設(shè)置職能分明、系統(tǒng)完整的風(fēng)險管理組織機構(gòu)，即便設(shè)置了相關(guān)部門，在工作職責(zé)落實方面也有所欠缺，一旦風(fēng)險發(fā)生，形同虛設(shè)，便無計可施。

③規(guī)范財務(wù)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)的缺乏。據(jù)筆者調(diào)查，整個光伏企業(yè)缺乏功能齊全的財務(wù)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險分析沒有完整、可靠的數(shù)據(jù)，無法科學(xué)評估企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中存在的財務(wù)風(fēng)險因子，當(dāng)風(fēng)險發(fā)生時也就無法有效的加以應(yīng)對，風(fēng)險預(yù)警機制的效應(yīng)自然難以發(fā)揮。

2 光伏企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制建立

從以上分析可以看出，光伏企業(yè)還未建立完善、有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，需要針對性的從以下幾個方面加以健全和優(yōu)化。

2.1 財務(wù)預(yù)警指標的選擇

財務(wù)預(yù)警指標選擇是財務(wù)風(fēng)險分析和財務(wù)預(yù)警建立的前提，本文在滿足有效性、客觀性、針對性、敏感性、邏輯性、特殊性等原則的基礎(chǔ)上，參閱大量文獻，結(jié)合光伏企業(yè)行情，確定了以反映企業(yè)償債能力、盈利能力、管理能力、發(fā)展能力的財務(wù)指標和反映企業(yè)行業(yè)影響力、節(jié)能環(huán)保能力等的非財務(wù)指標。并通過AHP財務(wù)風(fēng)險分析方法，得出目前光伏企業(yè)的財務(wù)狀況存在著較大的風(fēng)險，主要體現(xiàn)于較低的盈利能力和償債能力。第一，受前期國際金融危機的影響，各國降低對光伏產(chǎn)業(yè)的政策補貼，致使光伏產(chǎn)品價格下降，凈利潤減少，進而造成光伏企業(yè)利息保障倍數(shù)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、主營業(yè)務(wù)利潤率的大幅下降，甚至主營業(yè)務(wù)收入增長率、主營業(yè)務(wù)利潤增長率出現(xiàn)負增長。第二，國際運輸費用上漲增加了銷售費用，研發(fā)投入加大、管理機構(gòu)擴大、雇員增多等都增加了光伏企業(yè)成本費用，利潤自然出現(xiàn)下滑，導(dǎo)致成本費用利潤率的下降。第三，受歐元貶值的影響，外幣債務(wù)利息增加和外幣收入?yún)R兌造成了利息費用大幅上升。可以看出，這些客觀存在的財務(wù)風(fēng)險使得光伏企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制建立更加迫在眉睫。

2.2 預(yù)警組織機構(gòu)的設(shè)立

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的重要性和專業(yè)性決定其實施必須有專業(yè)組織機構(gòu)和人員來完成，因此，文章認為光伏企業(yè)應(yīng)建立專門的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警組織結(jié)構(gòu)，即在企業(yè)中設(shè)立獨立于其他部門的財務(wù)處風(fēng)險預(yù)警部，將財務(wù)風(fēng)險預(yù)警納入正常的工作范疇中，并明確預(yù)警部門的權(quán)責(zé)。預(yù)警部在享有與企業(yè)其他部門同等權(quán)利的基礎(chǔ)上，擔(dān)負著風(fēng)險控制目標確定、風(fēng)險信息搜集、風(fēng)險預(yù)防與控制策略制定等職責(zé)。預(yù)警部需定期利用專業(yè)知識和相關(guān)技能對企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)和其他信息進行整理、對比和分析，并以書面報告反映企業(yè)目前的財務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)存在的財務(wù)風(fēng)險，預(yù)測未來可能面臨的風(fēng)險。若發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，需要及時制定風(fēng)險控制方案并落實風(fēng)險的降低和消除。

2.3 內(nèi)部控制制度的健全

內(nèi)部控制制度的健全作為財務(wù)治理的最根本措施對財務(wù)風(fēng)險的預(yù)防至關(guān)重要。我國目前大部分光伏企業(yè)都在美國上市，因此面臨著《薩班斯法案》的嚴厲監(jiān)管，這就要求光伏企業(yè)在健全內(nèi)部控制制度時滿足《薩班斯法案》監(jiān)管要求，需要從以下幾個方面加以完善。

①內(nèi)部控制環(huán)境的營造。光伏企業(yè)需建立反舞弊機制和規(guī)范財務(wù)人員職業(yè)道德行為，以防止由于個人經(jīng)濟利益驅(qū)使而出現(xiàn)虛假財務(wù)報告。并培養(yǎng)全體員工的財務(wù)風(fēng)險識別和控制能力，整體性提高企業(yè)的風(fēng)險應(yīng)對系數(shù)。

②風(fēng)險評估機制的建立。組織專業(yè)評估隊伍定期對現(xiàn)有風(fēng)險管理狀況進行評估，并根據(jù)評估結(jié)果加以改進和完善，對控制措施的落實和實施加以監(jiān)督。

③從上到下風(fēng)險管理的實施。光伏企業(yè)為了加強內(nèi)部控制，一般會對所有財務(wù)科目、財務(wù)的業(yè)務(wù)流程進行檢查。但按照《薩班斯法案》對上市公司的要求，需要采取從上至下的風(fēng)險管理策略，對不重要系統(tǒng)、內(nèi)部流程、財務(wù)報告系統(tǒng)等作適當(dāng)篩選，以減輕內(nèi)控工作量。

2.4 財務(wù)信息化管理的完善

企業(yè)財務(wù)信息的及時準確取得是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的關(guān)鍵，要實現(xiàn)這一目標其關(guān)鍵是財務(wù)信息化管理的完善。光伏企業(yè)應(yīng)全面推廣ERP系統(tǒng)的應(yīng)用，通過一套完整的ERP項目，不僅方便財務(wù)信息的收集和管理，更有利于企業(yè)其它信息的整合。ERP系統(tǒng)可徹底改變“財務(wù)”僅僅只與財務(wù)部門相關(guān)的觀點，事實上，采購、物流、銷售等非財務(wù)部門在系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)己關(guān)聯(lián)到財務(wù)銷售成本、銷售價格、庫存價值等方面的計算、結(jié)轉(zhuǎn)，成為財務(wù)數(shù)據(jù)的一部分，這正是ERP系統(tǒng)的真正價值，對財務(wù)報表和財務(wù)分析都會產(chǎn)生影響。

2.5 財務(wù)預(yù)警應(yīng)急系統(tǒng)的構(gòu)建

應(yīng)急系統(tǒng)是財務(wù)風(fēng)險預(yù)防的一個重要組成部分，正確的財務(wù)危機處理措施能保證光伏企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的順利運行。為此，本文設(shè)計了光伏企業(yè)的財務(wù)預(yù)警應(yīng)急系統(tǒng)程序。首先，企業(yè)財務(wù)狀況異常發(fā)現(xiàn)后，立即組建專業(yè)應(yīng)急處理機構(gòu)。主要包括預(yù)警員、信息員及相關(guān)負責(zé)人，必要時可聘請有經(jīng)驗專業(yè)人事聯(lián)合處理。然后，啟動事前建立的應(yīng)急預(yù)案。完善的財務(wù)危機應(yīng)對預(yù)案的來源包括公司以前對失誤的控制與矯正方案、企業(yè)長期使用且行之有效的抵御風(fēng)險的經(jīng)驗、同行業(yè)相關(guān)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對的案例等。應(yīng)急預(yù)案內(nèi)容應(yīng)與公司經(jīng)營特點相關(guān)，一般應(yīng)包括處置風(fēng)險的原則、目標、與債權(quán)人的談判策略、可信任的供應(yīng)商和經(jīng)銷商、可供咨詢的專業(yè)機構(gòu)等。

3 結(jié) 語

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的建設(shè)是一個系統(tǒng)性的過程，特別是對于光伏企業(yè)而言，更需要從各個環(huán)節(jié)進一步深化和健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，以保證光伏企業(yè)在嚴峻的市場行情中持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。

參考文獻：

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篇(7)

關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險；成因；預(yù)警對策

財務(wù)風(fēng)險對于企業(yè)經(jīng)營發(fā)展與財務(wù)管理持續(xù)性會產(chǎn)生明顯威脅，自美國次貸危機影響波及到國內(nèi)企業(yè)后，國內(nèi)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險意識已經(jīng)有了明顯增強，系列中小型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的集中爆發(fā)更是增強了整個社會對于財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的重視程度。財務(wù)風(fēng)險類型多樣且外部環(huán)境不斷變化下財務(wù)風(fēng)險隱蔽性也逐漸增強，在財務(wù)管理能力相對低下的企業(yè)中，企業(yè)管理者素質(zhì)等原因都會制約企業(yè)發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的實際能力，對于財務(wù)風(fēng)險預(yù)警自然具備了一定難度。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險概述

（一）財務(wù)風(fēng)險的含義

財務(wù)風(fēng)險有廣義的定義和狹義的定義。決策理論學(xué)家把風(fēng)險定義為損失的不確定性，這是風(fēng)險的狹義定義。日本學(xué)者龜井利明認為，風(fēng)險不只是指損失的不確定性。而且還包括盈利的不確定性。這種觀點認為風(fēng)險就是不確定性，它既可能給活動主體帶來威脅，也可能帶來機會，這就是廣義風(fēng)險的概念。財務(wù)風(fēng)險是指公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險也是企業(yè)在財務(wù)管理過程中必須面對的一個現(xiàn)實問題，財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，企業(yè)管理者對財務(wù)風(fēng)險只有采取有效措施來降低風(fēng)險，而不可能完全消除風(fēng)險。伴隨著現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)容的增加與覆蓋面的不斷擴大，企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險也越發(fā)多樣，類型多樣的財務(wù)風(fēng)險對于企業(yè)也帶來了諸多影響，新時期下企業(yè)更好發(fā)展離不開較好的財務(wù)管理支持，而對于財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)警與防范自然也成為了企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中的重要事宜。

（二）財務(wù)風(fēng)險預(yù)警與防范

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警主要是以財務(wù)會計信息資料為基礎(chǔ)，以計算、統(tǒng)計、分析、監(jiān)控等方法為手段，設(shè)計預(yù)警指標，觀察這些指標的變化，對企業(yè)可能或者將要面臨的財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)測的方法總稱。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警可以及時的發(fā)現(xiàn)潛在財務(wù)風(fēng)險，在財務(wù)風(fēng)險類型多樣且隱蔽性較強背景下盡早發(fā)現(xiàn)潛在財務(wù)風(fēng)險也能為企業(yè)進行的財務(wù)風(fēng)險防范方向與側(cè)重選擇更為順利。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警與財務(wù)風(fēng)險防范對于企業(yè)財務(wù)管理正常進行及企業(yè)正常發(fā)展都具有積極影響，而財務(wù)風(fēng)險預(yù)警也是財務(wù)風(fēng)險防范和應(yīng)對的有效前提。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警與財務(wù)風(fēng)險防范都需要得到當(dāng)代企業(yè)重視并將其貫穿于企業(yè)財務(wù)管理始終，通過財務(wù)風(fēng)險預(yù)警來發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險并進行有效應(yīng)對從而對于財務(wù)風(fēng)險進行方法也是一般選擇。

二、當(dāng)代企業(yè)存在的財務(wù)風(fēng)險

（一）財務(wù)管理風(fēng)險

當(dāng)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的首要類型是財務(wù)管理風(fēng)險，財務(wù)管理風(fēng)險也是國內(nèi)中小型企業(yè)中常見的財務(wù)風(fēng)險體現(xiàn)。企業(yè)綜合管理體系中財務(wù)管理往往會對于生產(chǎn)經(jīng)營各個方面進行覆蓋，各種生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的會計數(shù)據(jù)與會計憑證也會作用于最終的財務(wù)管理活動。企業(yè)財務(wù)管理活動本身具有持續(xù)性且覆蓋面廣這一特點使得其各個環(huán)節(jié)上發(fā)生風(fēng)險的實際可能相對較大，中小型企業(yè)中對于財務(wù)管理的不重視，財務(wù)管理實際投入不足也直接導(dǎo)致財務(wù)管理能力相對低下。企業(yè)財務(wù)管理活動進行中財務(wù)管理制度與財務(wù)管理人員實際財務(wù)管理能力高低與否都有可能對于財務(wù)管理活動開展狀況及風(fēng)險發(fā)生可能產(chǎn)生影響，中小企業(yè)中財務(wù)管理人員實際財務(wù)管理能力和水平相對低下，現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)容逐漸擴大背景下這一財務(wù)管理能力上的短板也越發(fā)顯現(xiàn)，而財務(wù)管理環(huán)節(jié)上的風(fēng)險系數(shù)也相對較高。

（二）資本運營風(fēng)險

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險中資本運營風(fēng)險也是具體風(fēng)險體現(xiàn)之一。資本運營風(fēng)險是指企業(yè)作為主體在資本運營過程中，由于外部環(huán)境的復(fù)雜性和變動性以及資本運營主體對環(huán)境的認知能力的有限性而導(dǎo)致的資本運營失敗或使資本運營活動達不到預(yù)期的目標的可能性及其損失。現(xiàn)代企業(yè)在實際經(jīng)營中不可避免的要進行融資與投資活動，對于中小型企業(yè)而言，在資本市場上進行各種形式的投資是其在經(jīng)濟下行壓力較大情形下持續(xù)經(jīng)營的重要保障，對于部分大型企業(yè)和上市公司而言，在資本市場上進行籌資并進行各種形式的投資也是常規(guī)經(jīng)營與財務(wù)管理形式。企業(yè)進行的資本運營活動本身便具有一定風(fēng)險，企業(yè)自身投資側(cè)重與偏好，外部政策變動等都會成為左右籌資成本與投資收益的關(guān)鍵因素。例如，這一背景下財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能便會提升，一旦融資成本高于預(yù)期更會影響到企業(yè)實際財務(wù)狀況。

（三）資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險

企業(yè)資本機構(gòu)越發(fā)復(fù)雜，資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險也是財務(wù)風(fēng)險的具體類型。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的價值構(gòu)成及其比例關(guān)系，是企業(yè)一定時期籌資組合的結(jié)果。廣義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)就是企業(yè)負債與所有者權(quán)益的比例，這一比例表明當(dāng)企業(yè)破產(chǎn)時，債權(quán)人的受保護程度。比例過高會使企業(yè)財務(wù)風(fēng)險過大，但可能會有更多的收益，舉債也會形成財務(wù)杠桿效應(yīng)。由于企業(yè)組織形式的不同，企業(yè)實際資本結(jié)構(gòu)也會存在明顯差異，在資本結(jié)構(gòu)不同狀況下企業(yè)經(jīng)營管理方式會存在差異，而不同經(jīng)營發(fā)展側(cè)重也會對于企業(yè)實際資本結(jié)構(gòu)構(gòu)成產(chǎn)生影響。由于信用支付等支付形式十分普遍，國內(nèi)部分企業(yè)中應(yīng)收賬款實際規(guī)模相對較大，缺乏較好的信用評價體系與持續(xù)跟蹤情形下企業(yè)應(yīng)收賬款實際占比重較大，實際上會導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險加劇，一旦資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險增加，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能也會隨之上升。

（四）收益分配風(fēng)險

收益分配風(fēng)險在大型企業(yè)中也是財務(wù)風(fēng)險的一種具體表現(xiàn)，收益分配風(fēng)險對于企業(yè)經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生的負面影響發(fā)生時間周期較長，其不意被察覺也使得很多企業(yè)經(jīng)營管理者，特別是財務(wù)管理者不容易察覺。例如，在上市公司中進行的收益分配需要遵循一定原則和方法進行收益分配，這一期間進行的分配原則與方式方法確定都容易對于各投資方實際投資預(yù)期和未來投資確定產(chǎn)生影響。在這一進程中一旦利潤分配占比較大的比重，更容易導(dǎo)致企業(yè)下一生產(chǎn)經(jīng)營周期內(nèi)實際可用資產(chǎn)規(guī)模發(fā)生變化。盡管在收益分配上有明確要求，然而大多數(shù)企業(yè)在收益分配上具有很大自主性，一旦企業(yè)對于收益分配處理不當(dāng)便會產(chǎn)生實際上的收益分配風(fēng)險，這一風(fēng)險在下一生產(chǎn)經(jīng)營周期內(nèi)得以顯現(xiàn)后也會對于后續(xù)財務(wù)管理活動的開展造成諸多不利影響。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警對策分析

（一）設(shè)立財務(wù)管理下的風(fēng)險管理部門

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警需要設(shè)立財務(wù)管理下的風(fēng)險管理部門，通過新的管理組織機構(gòu)對于財務(wù)風(fēng)險進行觀察與分析。當(dāng)代企業(yè)財務(wù)管理水平低下不僅體現(xiàn)在財務(wù)管理人員綜合能力低下這一層面上，財務(wù)組織機構(gòu)在設(shè)置上的不合理與不全面實際上也加劇了財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的可能。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身規(guī)模大小與經(jīng)營發(fā)展實際進行風(fēng)險管理部門的確立，抽調(diào)部分財務(wù)管理人員，依托財務(wù)預(yù)警知識和方法來進行具體的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警相關(guān)工作。此外，企業(yè)也應(yīng)當(dāng)強化財務(wù)管理人員的風(fēng)險意識，在正常開展企業(yè)財務(wù)工作基礎(chǔ)上將風(fēng)險識別、風(fēng)險預(yù)警與風(fēng)險防范意識貫穿于財務(wù)管理工作始終也能顯著提升企業(yè)發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的能力從而使得財務(wù)風(fēng)險預(yù)警越發(fā)順利。

（二）明確資本運營的原則和方向

企業(yè)在資本運營上遵循既定原則并明確出資本運營方向不僅能夠較好的對于財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)警，更能顯著降低財務(wù)運營環(huán)節(jié)上一系列財務(wù)概念發(fā)生的可能。資本運營是企業(yè)綜合發(fā)展進程中不可避免的經(jīng)營環(huán)節(jié)與活動，在資本運營上不僅要以獲取利潤為一般原則，更是需要將謹慎運營等原則作為資本運營的具體原則。例如，在整體投資環(huán)境越發(fā)惡化且外部政策變動十分明顯背景下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)重新對于運營的原則和側(cè)重進行調(diào)整，避免過度投資對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險增加造成影響。在資本運營方向確定上企業(yè)也需要進行不斷調(diào)整，避免單一投資形式所引發(fā)的系統(tǒng)性資本運營風(fēng)險產(chǎn)生。此外，企業(yè)明確了資本運營的原則和方向后整個資本運營活動在進行時也能更為清晰與明確，按照既定的資本運營計劃進行資本運營會提升企業(yè)對于風(fēng)險的鑒別能力從而提升其對于財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警能力。

（三）不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

通過不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)這一做法也能顯著提升企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警能力，達成控制財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的目標。國內(nèi)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)在先進經(jīng)濟形勢下或多或少都存在著負債過高的狀況，負債過高時候，整體經(jīng)濟形勢發(fā)生變化或傳統(tǒng)金融機構(gòu)對于放貸進行緊縮控制便容易導(dǎo)致企業(yè)資本結(jié)構(gòu)本身的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險大大增加，融資渠道單一的企業(yè)更會在短時期內(nèi)爆發(fā)出財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)當(dāng)將不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)作為一種常態(tài)化工作，在供應(yīng)鏈背景下積極的構(gòu)建業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)并對于實際成本支出進行壓縮。此外，在應(yīng)收賬款規(guī)模持續(xù)增大背景下企業(yè)也需要做好應(yīng)收賬款管理及應(yīng)收賬款的信用管理。通過上述做法不僅能夠?qū)⑵髽I(yè)的資本機構(gòu)進行不斷調(diào)整與優(yōu)化，也能提升企業(yè)資本結(jié)構(gòu)對于系列財務(wù)風(fēng)險的抵御能力。

（四）結(jié)合企業(yè)發(fā)展目標進行收益分配

企業(yè)經(jīng)營發(fā)展具有較強的連續(xù)性，以經(jīng)營周期和會計周期進行的經(jīng)營發(fā)展活動也具有一定的階段性。企業(yè)對于財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)警也需要結(jié)合企業(yè)發(fā)展目標進行收益分配。杜絕過度分配所導(dǎo)致的企業(yè)經(jīng)營發(fā)展難以為繼或不當(dāng)分配所導(dǎo)致的投資者投資信息降低等問題出現(xiàn)。不同組織形式的企業(yè)在收益分配問題處理上應(yīng)當(dāng)遵循不同的原則和方法，其在利益分配問題的處理上更是需要結(jié)合企業(yè)自身發(fā)展實際進行最終確定。例如，有限合伙企業(yè)中進行的利益分配要留出下一階段生產(chǎn)經(jīng)營資金，并根據(jù)預(yù)算和結(jié)算對于利潤分配的科學(xué)性、準確性予以提升。在利潤分配上與企業(yè)資本結(jié)構(gòu)及發(fā)展計劃相互結(jié)合也能使得企業(yè)對于未來風(fēng)險進行預(yù)警的能力顯著增強。

四、結(jié)語

新時期下企業(yè)自身發(fā)展狀況與外部宏觀環(huán)境都處于不斷變化中，這一背景下的財務(wù)管理環(huán)境實際上也較為多變。現(xiàn)代企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營與持續(xù)發(fā)展才能在市場競爭中立足，對于財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)警并在財務(wù)風(fēng)險發(fā)生時采取系列措施進行風(fēng)險規(guī)避與化解也十分重要。國內(nèi)企業(yè)數(shù)量眾多且經(jīng)濟下行壓力較大下企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率不斷增加，單一企業(yè)較高的財務(wù)管理狀況僅僅是對于財務(wù)風(fēng)險進行規(guī)避的基礎(chǔ)，通過預(yù)警機制確立來降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生后所產(chǎn)生的負面影響才能提升企業(yè)財務(wù)管理的穩(wěn)定性。

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