序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇財務風險論述范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

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當前在我國舉債是高校的主要籌資方式。采用信貸籌資，在負債期間，隨著宏觀經濟形勢的變化，利率必然發生相應的變化。當經濟處于通貨膨脹時，貸款利率出現增長變化，利率增長必然給高校帶來資金成本上的壓力，尤其是當高校的舉債數額巨大的時候，就算利率輕微的變動，這也將會給高校帶來較大的不利影響。

負債結構單一風險

與企業外部籌資相比較，高校的外部籌資方式就少得多。企業可以通過借債、發行股票、發行債券、經營租賃、融資租賃、商業信用等方式從企業外部去籌集企業所需資金，而大部分高校都是非營利性法人，其籌資來源主要是國家的財政撥款、學生學費、銀行借貸和高校內部的自發性負債籌資，其外部籌資方式主要有銀行借貸和校友的捐贈。從財務學上講，通常籌資方式越單一，那么高校對其的依賴性就越大，相應的資金提供者的議價能力就越強，高校的面臨的籌資風險也就越大。

內部控制不力的風險

要有效的減低高校財務管理過程中的財務風險，健全有效的內部控制是必不可少的。近年來，部分高校的財務工作存在內部控制機制不健全、會計工作秩序混亂等現象，高校會計信息失真、財務舞弊等問題相當嚴重，導致大量的國有資產流失。甚至很多高校還沒有成體系的財務制度，其財務管理工作在很多時候都沒有依據可依、沒有規章可循，這同樣給高校的財務管理工作帶來了巨大的財務風險。

高校財務風險控制的原則

從根本上講，高校財務風險的管控是高校一項重要的經營管理活動，并逐漸成為高校整個經營管理的重中之重。那么高校在進行財務風險管控的時候必須遵循一定的管理原則，其主要原則如下：

（一）風險預防與風險處理相結合

在現代風險管理理論中，風險管理主要有內部環境、目標設定、風險預防、風險識別、風險處理、信息與溝通等管控活動，并越來越重風險的預防和預警機制。但由于風險控制主體自身能力的限制和外部環境的復雜多變，高校某些風險損失的發生在所難免，這就需要高校采取一定的策略措施進行風險損失的處理，在風險處理中主要有風險轉移、風險降低、風險接受和風險回避這四種處理方法。在實際生活中，高校選擇何種風險處理方法主要根據高校的風險接受能力和其風險偏好來決定。在高校風險管理實務中，只有將風險預防和風險處理有效的結合起來，才能真正的降低高校財務風險，實現財務收益的最大化。

（二）長短期利益相結合

高校要長期的生存和發展，必然應該重視其長期利益與短期利益的結合。部分高校為提升自身的知名度，大量斥資修建新校區，使得學校的財務陷入困境。還有部分高校心存僥幸，想到學校是政府辦的，數額再大的債務最后也有政府買單，又是心大膽大大肆盲目新建基礎設施和鋪張浪費，這將不利于學校長期健康的發展。加之，各高校的領導都實行的是任期制，很多領導只是關注自己在這個職位上的成績，為自身短暫的眼前利益而不惜損傷學校的長遠利益，導致高校發展過程中，短期利益和長期利益嚴重失衡，因此高校在控制財務風險時要兼顧長短期利益，促使高校長期健康持續的發展。

（三）兼顧各利益主體的利益

高校也是一個復雜的社會體，在高校發展過程中同樣涉及到國家、學校、教職員工、學生等主體的利益。高校財務風險的管控措施應該是這各方利益最后權衡的結果，因此任何一種只顧自身利益而損害其他利益主體的管控措施都將降低高校財務風險管控的整體效果和效用。學校本身是為學生服務的，而目前存在一些高校本著“只要學生不出安全問題就萬事大吉”的管理理念將大大阻礙學校的發展。

加強高校財務風險管理的措施

（一）建立健全的內部控制制度

一個高校的制度就像一個國家的法律一樣，它在高校的經營管理活動中起著指導和規范的作用。如果一個高校沒有健全的內部控制制度，那么一個高校的財務風險管理工作就沒有規章可循，很多時候就會導致唯領導是從、唯權勢所依，高校的員工千方百計為自己找借口找理由規避高校的風險管理要求。當建立了健全的內部控制制度，高校的一切活動都以相應的制度做依據，不管它是誰，一切都是制度說了算，那么可以有效地減少財務舞弊，降低財務風險。

（二）研發先進的管理工具進行風險管理

要想做好高校的財務風險管理，那么先進的管理工具必不可少。先進的管理工具具有系統性強、使用方便、各個模塊協調性較好的特點，一般情況下管理工具的數據具有不易被沒有權限的人更改的優良性，這在一定程度上減少了人為操縱失誤的可能性。先進和完善的管理系統，通過縱向將資金的籌集、使用和管理連接在一起。目前在我國還沒有專門針對高校財務風險管理的應用軟件，在高校本身就是軟件高手云集的場所，學?？梢岳萌瞬艃瀯萁Y合高校自身實踐研發風險管理的工具進行風險管理。通過現金的管理工具可以把風險管理的任務落實到每一個員工的桌面上，這樣便于高校財務風險管理的措施得到真正的落實和執行。

（三）加強高校的預算管理

高校預算管理組織體系實際上就是高校的預算治理機構體系。只有有了健全的預算管理體系，高校才能編制適合企業自身情況的預算，才能保證制定出的預算得到有效的實施和反饋。健全有效的預算管理組織體系從上到下一般包括預算管理決策機構、預算管理工作機構、預算執行機構和預算監控、考評機構。預算管理工作是個系統工程，只有將預算的制定、執行和監控相結合，預算體系才會發揮有效的作用。另外，在實際管理過程中，難免會出現實際情況超過預算的水平，因此高校還應該做好預算外管理工作。

（四）提高財務風險管理人員的素質和職業道德

人員素質的高低決定著財務風險管控效果的好壞。在當下，高校的理財環境瞬息萬變，高校的規模在不斷的擴大，唯有不斷的提高管理人員的素質才能適應高校財務管理工作的需要。因此高校應該定期或者不定期的組織財務人員和風險管控人員進行交流學習，有條件的高校應該組織財務人員在采風險管理做得較好的高校進行考察學習以及在職業團體中去參加培訓。當然，對財務人員除了提高其專業素質外，還應該提高其職業道德。在日常生活中有很多都是不能僅靠法律制度、規章政策來規范和約束的。因此，在高校財務活動中要有效的降低財務風險和減少舞弊，提高財務人員和風險管控人員的職業道德是至關重要的。

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【關鍵詞】財務風險；全面預算管理；成本控制；營銷策略

財務風險是指企業在各種財務活動中，由于各種難以預料和控制的因素存在，使企業的財務收益與預期收益有所差異的不確定性。房地產企業財務風險主要有一下幾類：第一，房產項目投資風險。房地產項目投資風險就是指由于不確定因素的影響，導致房地產項目不能達到預期效益，從而影響盈利水平和償債能力的風險。由于房地產市場的特殊性，前期投入成本較高，項目環境很復雜，因此企業投資過程中存在許多風險。第二，房產項目籌資風險。項目籌資風險是指房地產項目為了取得財務杠桿利益而舉債，增加了到期還本付息的負擔，潛伏著不能還本付息或資不抵債的可能，以及由于財務杠桿的作用，導致賬面利潤大幅度下降的可能。另外，當前籌集資金的渠道呈現多樣化，如果資金籌集不當，就會給企業的生產經營帶來風險。第三，項目資金回籠風險。資金回籠風險主要是指在房子開發成功后，在向公眾出售的過程中，由于出售成功的時間和金額不確定性所導致的風險。房地產項目在回籠資金的時候，可能會受到結算方式、信用政策、催收政策等因素的影響導致不能回籠全部或部分資金，這就嚴重影響了企業的財務狀況，甚至導致企業破產。

一、建立規范財務管理體系

1、建立預算管理體系

全面預算管理是以提高企業效益為出發點，以市場為導向，以銷售和利潤為起點，采用倒推、預測的方式對年度及未來經營戰略的精確規劃。建立全面預算機制、預算編制與執行、預算考核與分析三大方面的管理體系。（1）將企業劃分投資中心、利潤中心、成本中心的三級責任中心，構建項目預算、資金預算、財務預算三大預算板塊，分別對年度目標成本計劃分解、匯總、審批、執行，打造精細化成本控制新體系。（2）實施上下互動，反復溝通的預算編制，各責任中心按照預算委員會批準后的預算嚴格執行，財務部門對預算外成本提請決策層進入特殊審批程序。（3）實現月度分析、季度考核、年度總評，各責任中心實際業績與設定的預算指標對比，與激勵和薪酬制度掛鉤對其業績進行考核。

2、完善資金管理體系

完善資金管理體系，需要從實行資金預算及信息化管理和合理籌集及加強資金的日常管理方面入手。

（1）資金預算和信息化管理方面，一切資金收支均納入預算管理，將年度資金預算、月度資金預算、月度資金預測、月度資金計劃、日現金流量表有機結合。在會計核算系統與網上電子銀行系統的基礎上，建立包含資金預算控制系統、資金結算控制系統、資金分析決策控制系統和資金全程預警系統在內的網絡資金控制平臺。（2）資金籌集及日常管理方面，首先是合理利用財務杠桿降低融資成本，根據融資計劃的時點、額度、特點、要求選擇融資渠道，在保證完成融資計劃的前提下實現低成本融資，然后是嚴格執行庫存現金額度標準，加大對應收等在途資金的催收力度，減少風險，降低資金使用和管理成本。

3、改進財務管理體系

（1）各級審批人需基于合理授權，對合同評審、成本費用支付等實施嚴格意義上的責權利合理配置。統一各會計主體的財務數據記錄和歸集程序，結賬與會計報表編制和上報程序，實現成本會計科目設置與造價口徑的統一。（2）進行正確的成本項目劃分，既能夠客觀地反映出產品的成本結構，又便于分析研究有效降低成本的方法。特別是建安的成本，如果是分合同發包的，還應該按合同進行明細核算，以便隨時了解付款情況和工程進度，并為工程的決算提供資料。（3）將會計核算與全面預算體系緊密結合，在各預算主體建立成本管理核算體系，按管理會計核算程序和規則編制會計報告體系，支持管理層的經營決策行為。

二、強化重點環節成本控制

1、強化投資決策成本控制

（1）由于土地是不可再生的稀缺資源，既受到經濟形勢的變化造成的影響，也會受到政策形勢的變化造成的影響，因此，在開發項目時要建立集體的審議聯簽制度，建立項目實施及決策責任制度，將不相容的崗位分離。（2）財務部門切實測算擬建項目的內含報酬率、銷售利潤率、成本利潤率、資產負債率等前期財務指標編制項目計劃書，并籌劃稅務和籌融資、投資方案，確定初始財務目標成本。（3）立項階段應做好各種組織籌劃實現項目籌建階段的低成本規劃。

2、強化規劃設計成本管理

（1）利用成本預算實施限額控制，把設計費的限額與設計質量掛勾。（2）強化方案優化措施和圖紙會審，相關部門充分分析和論證設計方案，提高設計概算和施工圖預算的準確性、最優化。（3）強化內部復審制度，加強對規劃報批、樁基、圖紙、功能材料、裝修變更等可控設計成本的嚴格審核。

3、強化招投標成本控制

（1）優選投標單位，各招標部門應建立承建商、工程監理、材料及設備供貨商名冊及資料庫，招投標工作小組審核、考察、評估、篩選至少三家以上投標單位參與招標審查。（2）規范招標文件，各類合同的招投標書內容應包含工期、工程造價或取費標準等格式化條款。（3）加強評標和定標管理，工程部門和造價部門應仔細審閱投標文件，做好對工程造價因素的充分預測、分析、評價。

4、強化變更簽證成本控制

變更及簽證重要的是事前控制和流程管理。在項目設計前期應全面、準確的分析論證其規劃與定位，盡量避免在施工中的重大設計調整；變更前，須利用設計單位和監理單位的技術資源，就變更對工程成本的影響做出分析評價。變更及簽證管理控制體系應明確操作流程及責任權限，加強變更的內部監督與控制。

5、強化銷售成本控制

房地產企業的銷售費用中，對于重大廣告的支出要實行集體的審議決策制，對普通的廣告除進行預算控制、總額控制外，還要在每年的年末將廣告支出和社會效應進行對比、分析，制定下年度的預算。

三、提高財務風險的防范能力

考慮到房地產企業存在投資、籌資、資金回籠等類型的風險，而且國家房地產宏觀調控政策從緊的背景下，房地產企業必須采取適當的防范措施來降低企業的財務風險。

1、提高房地產企業財務環境變化和適應能力

企業面對環境變化要及時做出反應，為防范財務風險，必須對不斷變化的財務管理環境進行認真分析研究，掌握好變化趨勢及規律，適時調整財務管理政策和改變管理方法，進而提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力。

2、加強房產項目員工風險意識

財務風險不僅僅存在于財務管理環節，任何環節的工作失誤都可能會給企業帶來財務風險，因此，風險管理不是某些部門的工作，也不是某個人的工作，而是全體員工的工作，必須提高全員的風險管理意識。財務部門是財務風險控制的主要職能部門，具體組織實施本企業的財務風險控制工作，但要控制財務風險，還必須取得其他部門的支持和配合。

3、強化項目財務控制制度

財務控制制度是房地產企業財務風險管理的有機組成部分，完善內控制度是防范企業財務風險的重要措施，有效的內控制度可以保護企業財產的安全、保證會計信息的可靠性和財務活動的合法性，有利于財務風險的控制。

4、加強對于內部的控制考核和檢查

房地產行業為保證企業的內部控制能夠有效發揮作用，并且不斷進行完善，在企業內部必須組成由最高決策人為領導的，以財務部門為主的內部控制小組，對內部的制度執行情況要進行定期的考核和檢查，檢查內部的控制制度執行的情況，在執行的過程中遇到了什么問題，如果某項制度沒有執行或者無法完全執行，要分析原因，并且估計可能造成的影響。對嚴格執行控制制度的應當給予獎勵，對違章違規的必須處罰，只有獎罰分明，才有利于企業的發展。

5、建立起適應市場變化的營銷策略

在實施房地產的經營活動中，最重要的環節就是銷售，雖然房地產市場目前的銷售情況仍然處于上升的階段，購房者的需求量也較大，但是同行內部的競爭也非常激烈，并且購房者在進行購房時回對比多家房地產企業，會優先選擇品牌價、信譽好的企業。如果忽略了銷售策略，不考慮項目的資本使用效率，就會為項目開發造成風險。

參考文獻：

[1]徐春靜.試論房地產企業的財務風險及防范措施[J].經營管理者，2012年第02期.

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[關鍵詞] 財務風險 財務危機 惡化

近年來，企業因財務風險陷入困境，甚至宣告破產的例子己屢見不鮮。但任何企業的危機都是一個逐漸惡化的過程。認識財務風險和財務危機以及二者之間的關系，從而在不同的階段采用不同的措施是非常重要的。本文對財務風險、財務危機的界定、成因及財務風險與財務危機之間的關系等問題進行了論述。

一、財務風險

1.財務風險的界定

關于何為財務風險目前有兩種不同的觀點。第一種觀點認為，財務風險是企業財務活動中由于不確定因素影響，使企業財務收益與預期收益發生偏離，造成蒙受損失的機會和可能。第二種觀點認為，財務風險是企業用貨幣資金償還到期債務的不確定性。這種觀點認為沒有債務，則不存在財務風險。Altman（1990）綜合了學術界描述財務風險的四種情形，分別為 (經營)失敗、無償付能力、違約、破產。

2.財務風險的特征。歸納起來，企業財務風險具有以下幾個特征：

（1)客觀性。即財務風險是不以人的意志為轉移而客觀存在的。（2)全面性。即資金籌集、資金運用、資金積累分配等財務活動，均會產生財務風險。（3)不確定性。即財務風險雖可以事前加以估計和控制，但事前不能準確地確定財務風險的大小。（4)共存性。即風險與收益并存且成正比，一般來說，財務活動的風險越大，收益也就越高。（5)權衡性。即財務風險的客觀存在會促使企業權衡風險與收益的關系，采取措施防范財務風險。

3.財務風險的成因

財務風險的成因，可以分為兩大類：外部成因與內部成因。(1)外部因素。受外部因素的影響而產生的財務風險稱為系統風險，它對所有企業都發生作用，是企業自身不可控制的。這些因素有：市場變動；經濟形勢變化；通貨膨脹或通貨緊縮；利率變動；匯率變動；稅收政策變動。（2)內部因素。受內部因素的影響產生的財務風險稱為非系統風險，它是企業的特有風險，由企業自身承擔。企業財務活動一般包括資金籌集、資金使用、資金回收和資金分配，在財務活動的每一環節，都有可能形成財務風險。

二、財務危機

1.財務危機的界定

財務危機，又稱財務困境。顧名思義，處于財務危機狀態的企業必然陷入了財務困境，這類企業要么連年虧損，要么經營不暢。財務危機是財務風險的一種極端表現。公司陷入財務危機是一個逐步的過程，上市公司出現財務危機后，其財務危機是有程度之分的。從財務危機出現的那一時點起，直至公司破產都屬于財務危機過程。

2.財務危機的特征

（1)客觀積累性。財務危機的客觀積累性表現為期間概念，它是反映企業一定時期在資金籌集、投放、分配等各個環節上所出現的失誤。（2)突發性。財務危機由于受到許多主客觀因素的影響，其中有些因素是可以控制和把握的，但也有相當多因素是爆發性的、意外性的，有的甚至是急轉直下的。（3)多樣性。財務危機的多樣性主要受三個方面的影響：企業經營環境多樣化；企業經營過程多樣；財務行為方式多樣化。（4)災難性。財務危機雖然包括多種情況，但不管是資金管理技術性失敗，還是企業破產，或是介于兩者之間的任何一種情況的發生都會給企業帶來災難性的損失。

3.導致上市公司財務危機的因素分析

使企業經營管理陷入財務危機的因素是值得探討研究的，茲以“管理矩陣”表說明如下：

上市公司從管理矩陣來看，就像地球的經緯，每一個環節都極為重要，忽略某一環節就可能出現相關的問題。這些類別中所潛藏的財務危機問題有：自發性的財務危機（競爭力的財務危機）；經濟循環性的財務危機；經濟政策性的財務危機；體制性的財務危機。

三、財務風險與財務危機的關系

任何企業在生存和發展中，都會遇到各種各樣的風險。若企業抵御風險的能力較弱，很可能會陷入財務危機?？梢姡攧瘴C是財務風險積聚到一定程度的產物，它是在不斷變化著的。不同企業財務風險與財務危機有不同的表現形式，即使同一企業，在不同時點其財務風險與財務危機也有所不同。顯然，陷入財務危機的企業必然面臨著較大的財務風險，而具有財務風險的企業不一定陷入了財務危機。因為，財務風險是客觀存在的，任何企業必然面對；而財務危機是財務風險發展到一定程度的產物。企業若能在有效期間內采取化解措施，就能降低財務風險，擺脫財務危機；若企業面對危機束手無策，或措施不力，很可能會進一步加劇財務危機，甚至導致破產。財務風險與財務危機的關系可用上圖表示：

參考文獻:

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關鍵詞：上市公司；并購；財務風險

一、上市公司并購中財務風險的影響因素

（一）價值評估系統不成體系

企業在并購過程中，企業資產要在整個資本市場中進行運行，對企業的負債情況和資產情況等要重新進行有效評估。企業資產不是一成不變的，而是不斷的在發生變化，在并購活動開始前、進行中和并購活動結束后，因為企業內部因素和所處的外部環境的影響，企業資產也在相應的發生變化。同時，還要對企業的有形的資產和無形的資產都要進行統籌考慮。

（二）信息不對稱性因素

在企業并購過程中，并購企業和被并購企業之間，因為各種原因，信息嚴重不對稱。并購公司想要知道被并購企業的相關財務報表之外的真實的資料和信息，不是一件容易的事情，如果不是企業間的友好并購，這一狀況的存在將會更加嚴重。真實的情況是，并購公司在剛開始實施并購行為時，就對被并購企業的信息知曉甚少。因為信息的嚴重不對稱，導致并購后的企業將會出現更多的風險，甚至是危機。

（三）支付方式不當所帶來的風險

當前，在我國企業所開展的并購重組活動中，支付方式大多以資產和現金為主，而西方發達國家在企業并購活動中的支付方式比較多樣，有現金支付、股權支付和混合支付等。和西方國家相比較來說，我國企業在并購重組活動中支付方式不多，因此風險也相應增加。

（四）并購企業決策層目標不夠明確

并購企業決策者的風險意識比較欠缺。在企業并購中，企業領導層對財務風險缺乏有效認識，對并購中的可能出現的各種財務風險認識不夠，防范性不足，沒有構建有效的風險防范機制，一旦在并購中發生危險，就會出現手忙腳亂的現象。

二、上市公司并購中的財務風險分析

（一）估價風險

估價風險指的是并購企業因為接收到的信息不對稱或是評估方式不恰當造成的對被并購企業的估價過高，并購成本過高造成的風險。所以，能否給出一個恰當的、雙方當事人都能接受的并購價格，是企業能否實現并購的關鍵因素。而當前并購企業輕資產類型較多，這類企業恰恰存在這樣一個問題：和傳統企業相比，評估企業價值的難度高很多。一般傳統企業，能夠借助多種評估途徑估計被收購企業的真實價值，但是輕資產企業的評估卻沒有那么簡單。第一，輕資產企業所擁有的許多技術是無形的、潛在的價值。一般這類企業通常存在著這樣的現象：具有較大的潛在價值，同時存在著資金緊張等問題。第二，大部分輕資產企業會選擇在國外上市。而國外的財務信息披露制度以及會計處理方面都與國內存在差異，其提供的信息的真實性難以保障。以上這些因素都會造成評估時的困難，導致估價風險。

（二）融資風險

融資風險是指企業因為沒有在限定的時間期限內籌集到規定數額的資金，使得并購無法按約定進行的風險。

企業常用的募集資金的方法有利用留存收益，貸款以及發行股票債券等。其中，使用利用留存收益這種方式可以省去使用成本，但是大多上市企業用于擴大再生產的存留收益金數目不大，通常只占企業稅后利潤的百分之十，所以通常利用留存資金的方式籌集的資金只能滿足企業并購所需的一部分資金。

通過貸款或是發行債券籌集資金，會產生一定數目的使用成本，同時還要求相關發放貸款的金融機構的許可。如果貸款數目較大，那產生的數目龐大的利息會讓企業背負更加沉重的財務包裹，進一步削弱其償還能力，存在潛在的債務危機。采取發行股票的方式同樣存在著缺點，比如所需手續繁雜，耗費時間久等。

（三）支付風險

支付風險指的是在企業并購時由于支付方式選擇的不合理從而對企業的財務狀況產生不利的風險。企業常用的支付方式有：現金支付、股票支付和混合支付。

現金支付是指用現金支付合并對價。使用這種支付方式可能會使企業出現資金流動困難現象。流動資金在企業資產中是變現能力最強的，在企業日常經營活動中同樣擔當了十分重要的角色。

三、規避上市公司并購中財務風險的對策

（一）最大限度地運用中介機構

企業可以最大限度地運用中介在相關收購工作中的作用。正規中介機構擁有完善的預測風險及其相關防范系統機制，它可以在并購活動中進行監督，掌握一切活動中的相關事宜，在第一時間制止和扼殺風險的發生。中介相關的作用包括很多，能夠充分評價思考相關企業的財務情況，著重考慮企業的市場定位、發展潛力、經營現狀等，并使有關企業能更為簡單。相關分析預測并購風險的模型是一個靜態化評估，除此之外，中介也提供全程相關動態服務，在收購活動的各個細節處給以幫助。

（二）拓寬融資渠道

根據相關的調查統計，我國上市公司在并購的過程中使用現金的企業高達80%。由此可以看出，現金仍然是上市公司進行并購的主要支付手段。對于資金實力相對薄弱的上市公司來說，必須要找到其在進行并購過程中的資金支撐，尤其是在當前上市公司使用現金作為支付手段的大環境之下，并購企業只有尋求投資對象，為自身提供全方位的融資條件、拓寬融資渠道，才能有效的規避由并購目標企業帶來的融資風險。

四、結束語

上市公司并購中財務的影響因素主要包括不確定性因素與信息不對稱性因素，也正是由于這些因素的影響使得上市公司在并購過程中存在著估價風險、融資及支付等方面的風險。本文在論述財務對于上市公司重要性的前提之下，提出了最大限度地運用中介機構、拓寬融資渠道以及科學、合理的安排企業并購的財務結構等幾點規避并購中財務風險的對策，以期對上市公司并購的財務管理起到一定的積極作用。

參考文獻：

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關鍵詞：財務內控；風險管理；應用

隨著市場經濟的深入發展，企業的經營管理活動中面臨著越來越多的潛在風險和財務危機，這些風險所可能產生的危害對于每個企業而言都是不可忽視的。因而企業相關部門必須采取積極的措施對風險進行有效管控。作為財務管理中的重要制度，企業財務內控體系在財務風險管理中同樣具有十分重要的作用，能夠通過對財務活動的實時監控提升企業的財務風險管理效果。

一、內控體系對于財務風險管理的意義

無論企業單位的性質如何，良好的財務內部控制都是企業正常運轉、規避風險的重要保障。能夠有效的對企業的財務活動進行監督和控制，對風險實現預估和應對，實現財務風險的有效管理，將企業可能面臨的潛在風險盡可能降低。

（一）內控體系能夠規范企業的財務活動

企業在構建完善的內控制度后，能夠把不相同的崗位進行有效協調，促進各環節間的合理運行，同時實現對于財務活動的定期監督控制，規范企業的日常財務管理活動，推動企業的財務活動按照相關準則開展。內控體系能夠促使控制活動與管理目標的統一結合，促進企業經營管理的進一步發展。

（二）內控體系能夠幫助識別財務風險

企業內控體系的一大特點就是能夠幫助企業實行完整的環境分析和市場預測，并直接作用于企業的風險設別管理。在目前的市場環境中，財務風險往往并不容易及時識別，這就導致了相關的經營管理不能做出合理正常的決策，甚至給企業帶來直接經濟損失。而內控體系能夠幫助財務管理人員及早發現問題、應對問題。內控體系如果存在缺陷，對于企業的風險識別將產生重大影響。

（三）內控體系能夠增強風險管控效力

隨著企業的業務發展，內控管理體系能夠保證財務管理保持科學性和協調性運行，增加人力支持和各環節管理。因而當財務危機出現時，內控體系能夠增強企業財務管理中風險應對的過程控制力。內控體系的能夠促進企業內部部門間的相互協調配合，推動財務審計等工作的深入開展，有效提高風險應對的執行力。

二、內控體系中存在的風險管理漏洞

就目前我國的企業單位財務內控體系而言，其存在的風險管理問題與漏洞也是十分明顯的。其一是管理結構的不合理性，由于內控觀念認識的不到位，不少企業并沒有建立合理的內控組織部門，相關規則制度也不完善，進而導致企業部門的嚴重的內部消耗，甚至出現成本的失控，反而增加大了財務風險。其二是缺少風險的管理應對意識，一些企業盡管建立了較為完備的內控體系，但并沒有樹立相關的財務風險管理與應對意識，進而造成當風險來臨時的應對不力，增加了財務經營的風險系數。因而擁有內控體系的同時樹立相應的思想意識同樣十分重要。其三則是缺乏財務風險管理的配套措施，相關單位既無長遠規劃，也無財務風險的控制動力，甚至藐視內控體系在財務風險管理中所發揮的作用，進而造成內控體系缺乏風險管理的配套措施，也增大了相應的風險系數，這一點在目前我國多數企業的內控體系中普遍存在，也是下文論述的重點。

三、內控體系中的財務風險管理策略

正如前文所述，企業的財務內控體系中往往缺乏對于風險管理的配套措施和應對策略，針對企業財務風險中普遍存在的籌資投資、流動性以及收益分配等方面的風險，應采取相應的風險管理策略。

（一）制定完善的內控制度，控制籌資投資風險

籌資風險主要存在于企業的債務融資等環節中出現無力償還的情況，而投資風險則一般發生在企業的各種資產投資出現投資企業經營不善的狀況。針對企業在籌資投資階段出現的問題，就需要相關的內控制度發揮作用，制定合理的規則章程，規范相應的財務資金活動，做好企業資本結構和債務狀況的實時分析，利用財務審計把握企業現有的債務投資等狀況，并有針對性的建立相關的財務狀況分析部門，確定企業具體的財務資金運行模式，并促進相應的管理控制遵守相應的運行規范。避免人力、物力和財力的浪費，實現籌資、投資等資金運行階段的合理運行，增強這兩個環節的風險控制力。另一方面，在財務內控體系下，嚴格管理財務資金，制定并嚴格遵守有關的投資政策和程序，設立籌資監管和投資決策的項目負責部門，專門專項對籌資風險和投資項目收益性、可行性進行針對性的分析，發揮內控體系中的決策監督效力，對企業的財務運行做好后續監督和管理。

（二）運用合理的資金管理控制流動性風險

在企業的內部控制中，流動性風險往往存在于企業在獲取現金和等價物時所采取的各類措施。許多企業在遇到緊急情況時往往不惜成本籌集資金，這就為流動性風險提供了可能。如果不做好相應的風險預估與應對，就可造成巨大的損失。因此在企業的財務內控體系中，結合結合企業所處的宏觀經濟環境，制定相應的資金籌資和資金使用內部控制方案是十分必要的，與此同時，根據市場的變化及時調整資產結構，避免出現不結合外部宏觀經濟狀況就進行片面增加固定資產投資的情況。在企業的財務內控管理中，要充分的控制好相應的流動性風險，必要時則需要設立現金預算執行監督部門，通過強有力的監督控制保證企業資金的合理使用，防止出現濫用、挪用等情況。構建客戶信用分析部門，做好客戶信用的調查分析，防范流動性風險。

（三）發揮財務內控的收益分配風險控制作用

在許多企業中，不合理的收益分配策略導致了企業財務的分配風險，在企業的財務的收益分配中。為了滿足股東的各類需求，企業在財務管理中往往出現內部資金不足、長期分配不合理和員工積極性減弱等問題，甚至導致企業的可用內部資金減少的分配結果。為了保障企業財務管理的收益分配環節能夠合理有效的運行，相應的內控體系必須根據企業內部資金的流通情況和利潤分成開展合理的收益分配，而上市企業則需要充分考慮股東與員工的各自收益分配情況并開展合理分配，避免出現股價波動。可以采取的具體措施包括成立專門的收益分配制定部門，根據實際收益與未來規劃做好資金定項，完善相應的監督管理，做好相應的內部控制。

四、結語

綜上所述，在日益多變的市場環境下，企業單位的財務內控體系對于財務風險防范工作具有重要的意義。發揮內部控制對于財務風險的預估、評測和過程應對是企業發展中不可缺少的，也是相關工作人員需要不斷努力完成的。（作者單位：大連萬順特種車輛制造有限公司）

參考文獻：

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[3]范鴻華.會計信息化對企業財務管理的影響及對策[J]. 中小企業管理與科技（下旬刊）. 2015（11）

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【關鍵詞】 財務； 風險； 預警分析

中國市場經濟發展走過了三十年的歷程，取得了舉世矚目的成績。隨著市場經濟的深入發展和國際經濟一體化及資本市場全球化進程的加快，企業的經營方式變得復雜化，企業信息使用者也趨向多元化，各種各樣的風險相繼產生，而且最終在財務上得以表現。但在復雜多變的經營環境中，財務風險產生的原因是千差萬別的，既包括內部和外部的因素，也有宏觀和微觀的原因。財務風險作為一種經濟信號，反映了企業的經營狀況，在這樣的形勢下，一個企業要想在激烈的市場競爭中保持持續的競爭優勢，就必須了解財務風險的起因，加強財務風險的管理，這不僅關系到企業的生存發展，還成為了決定企業能不能取得利益的關鍵問題。所以，如何加強企業財務風險的控制管理已經成為舉足輕重的問題。

一、財務風險管理的概念

企業財務風險是指企業因各種不確定因素影響導致企業不能實現預期財務收益，從而產生損失的可能性。由于財務風險客觀存在于企業財務管理工作和業務管理工作的各個環節，所以財務風險的存在無疑會對企業生產經營產生重大影響。企業經營的財務成果與其財務目標相偏離的狀況就是企業的財務風險。企業的財務風險有內部風險因素和外部風險因素。企業內部風險因素與企業組織結構、管理模式等制度因素密切相關。財務活動貫穿于企業的整個生產經營過程，企業的籌資、規?；顿Y、款項的回收、利潤的歸屬及再分配等都會產生財務風險。

財務風險的主要特征：

一是風險的客觀性。即風險是客觀的，是不以人的意志為轉移的，它的運動、發展有自己的規律性。

二是風險的偶然性與必然性。

三是風險的可變性。風險隨著環境的變化而變化，隨著人們的認識變化而變化。

四是損失與收益的對立統一性。企業的風險損失與風險收益是相輔相成的，一般情況下，高風險的投入取得高收益的概率較大，如何解決風險與收益的矛盾，盡可能在風險可控的前提下獲得更高收益，始終是企業決策者和財務管理者不斷探討的一個課題。

二、財務風險的形成及原因

財務風險貫穿于財務活動的整個過程中，企業產生財務風險的原因是多方面的，從而形成財務風險的具體原因也各不相同。國際宏觀環境的變化、財務管理層缺乏風險意識，進而出現經營決策失誤等，加劇了財務風險的產生。總體來看，形成企業財務風險的原因主要有以下幾個方面：

（一）企業的財務活動與宏觀經濟環境的變化不相適應

企業在一定的宏觀經濟環境之下開展財務活動，離不開國民經濟整體的形勢及行業景氣度、國家信貸以及外匯等政策的調整、銀行利率及匯率的波動、通貨膨脹程度等因素的制約。上述經濟環境因素存在于企業之外，其變化對企業而言是難以預見和難以改變的，必然影響到企業的財務活動，如：國家利率的變動必然會產生利率風險，包括不能履行償債義務的風險、支付的利息過多的風險和產生利息的投資發生虧損的風險?，F在很多的企業對財務管理工作意識比較淡薄，不會進行財務分析，理念還僅僅是停留在相關的賬務處理上。對經營管理沒有創新意識，對外部環境的適應能力較差，風險預測不能有效地組織實施相關的應對措施來進行有效的干預以達到降低財務風險的目的，這樣一來就產生了財務風險，或加大了原有的財務風險。

（二）財務風險管理意識淡薄

企業財務風險始終貫穿于生產經營活動的全過程，體現的主要特征是客觀性的，只要企業開展生產經營活動，就必然存在財務風險。從當前的企業來看，特別是國企的財務管理人員受傳統的管理模式、經濟模式影響較深，在現在激烈的市場競爭面前顯得有些力不從心，對財務風險的認知及相應的風險防范暴露出弊端。企業有些領導對資本結構缺乏科學規劃，片面地認為只要控制好現金流，就不會產生財務風險。企業對此現象應采取積極對策，例如：加大相關人才的招聘、引進和相關高校進行對口招生，對現有的財務管理人員進行定期的業務培訓來提高財務管理人員的整體工作能力及職業素質水平。

（三）資金結構不合理，面臨籌資風險

目前我國企業生產經營過程中主要的資金來源為自有資金與負債資金，企業在構建自身的資金結構時，應充分考慮兩者之間的相互比例，以確保企業的資金能夠正常經營周轉。但是在現實經營活動中，多數企業決策中對于籌資決策往往會發生失誤，資產負債率過高，資本結構不合理，加重了企業的財務負擔，嚴重影響企業的償債能力，最終導致財務風險的產生。

（四）財務管理人員水平低下，內部管理混亂

企業的財務活動一旦存在，就必然存在財務風險。雖然當前企業財務管理人員的業務能力及綜合素質都有所提高，但財務管理人員本身的業務素質、從業經歷、所學的相關專業，相關業務人員的職業操守、理財觀念、理財方法、專業的判斷能力等以及企業所處的經營環境、領導層思路、企業多年的經營經驗等都在很大程度上影響企業的財務風險。另外，從企業的業務循環來分析本企業的采購與付款循環、銷售與收款循環、籌資與投資循環、生產與費用循環等環節之間的統籌協調與配合，應收賬款的回收期、壞賬損失占應收賬款的比例、產品的合格率、庫存的損失率等因素都會對本企業的財務風險造成很大的影響。特別是在籌資與投資環節，如果沒有進行廣泛深入的市場調研，沒有進行相關的科學論證就進行籌資投資的話會造成資金鏈斷裂、投資無法收回，形成巨額損失。

三、防范企業財務風險的對策

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關鍵詞：現代企業；財務風險；產生成因；防范對策

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）06-0-01

一、引言

企業財務風險是指企業因多種因素的影響而不能實現預期財務收益，從而產生損失的可能性。由于財務風險客觀存在于財務管理工作的各個環節，所以財務風險的存在無疑會對企業生產經營產生重大影響。因此，認真分析企業財務風險及成因，做好企業財務風險防范工作，切實加強企業財務管理，最大限度地控制企業生產經營各環節的財務風險，努力提高財務經營效益，具有十分重要的意義。

二、現代企業產生財務風險產生的成因

(1)籌資風險。企業籌措資金后，一定要在到期日還本付息，而企業現金流多少、周轉速度的快慢、資金變現能力的強弱直接影響企業的償債能力。企業能否到期償債并不取決于企業資產的多少，而是取決于有多少資產能變現。企業如無足夠的現金或資產難以變現，則直接導致財務風險的發生，使企業陷入財務危機。

(2)投資風險。企業籌措資金后，一般用于生產經營或通過項目投資來增加收益，企業的經營利潤與投資收益是還本付息的保證，如企業因經營不善導致企業融資成本大于息稅前利潤，將會使企業財務狀況惡化，增加企業到期付款的壓力，這將會加劇企業財務風險。

(3)經營風險。對企業來講，負債經營是一把雙刃劍，把負債控制在一個合理的范圍內，有利于降低企業資金運作成本，否則，則會給企業帶來不可估量的損失，在盈利水平低于利率水平的情況下，企業資金成本較高，投資者不但得不到回報，甚至可能遭受巨大損失，導致企業財務危機，加速企業破產，所以企業負債是導致企業財務風險產生最根本原因。

(4)企業資本結構不合理方面的風險。資本結構失調是影響財務風險最直觀的體現。資本結構不合理主要表現為兩個極端，一是保守結構型，二是風險結構型。保守結構型是指企業根本不負債或負債比例較小，但由于企業的資本策略過于保守，致使企業發展畏縮不前。風險結構型是指企業債務融資規模過大，債務融資比例過高，產權比例異常，這種類型的資本結構是導致企業產生財務風險的重要因素。

(5)外部環境風險。影響企業財務風險的外部因素有國民經濟整體形勢及本行業景氣指數，還有國家信貸、外匯政策的調整、銀行匯率的波動等。外部環境的變化會在一定程度上加劇或減緩企業財務風險。

三、現代企業防范財務風險的對策

(1)進行財務風險識別。財務風險識別是在財務風險管理過程中，在不利風險剛出現或出現之前，就予以識別，以準確把握各種財務風險信號及其產生原因。企業財務風險識別的主要方法有：現場觀察法和財務報表法?，F場觀察法，即通過直接觀察企業的生產經營和具體的業務活動，了解和掌握企業面臨的財務風險。財務報表法，即通過分析資產負債表、損益表和現金流量表等報表的會計資料，確定企業在各種情況下的潛在損失和原因，對主要指標的實際值和標準值進行對比分析，以確定風險的存在和風險暴露程度。

(2)建立財務風險預警機制。一般而言，企業財務預警機制包括兩個層次，即總體財務預警機制和部門財務預警機制?？傮w財務預警機制的主要功能是讓企業經營者掌握企業的總體財務狀況，預先了解企業財務危機的征兆。部門財務預警機制，即以企業主要經營部門分別確定檢查要點，設立相應的預警線，如對生產部門的生產成本、營銷部門的銷售費用、管理部門的管理費用等設定警戒值，偵查企業財務運營可能失衡的地方，及時進行必要的改進。部門財務預警機制不僅能幫助總體財務預警機制尋求財務問題產生的源頭，而且有利于不同部門之間溝通協調，解決問題，提高企業的整體管理水平。

(3)確定合理的資本結構以減少風險。企業應視不同情況適當提高和降低負債資金比例，達到資本結構合理化。資本結構是債務資本和權益資本的比例關系，資本結構失調是影響財務風險各種因素最直觀的體現，資本結構是否合理的關鍵是確定負債與股東權益的適宜比例，當企業資本結構最優時，財務杠桿利益最大。在實際工作中除要考慮財務杠桿利益外，還要考慮以下因素，即在整個宏觀經濟不景氣時期，企業應盡可能壓縮負債；而在經濟復蘇、繁榮階段，企業應增加負債，以抓住機遇，迅速發展。

(4)加強資金管理，合理控制投資。防范財務風險，需要財務人員進行貨幣資金的合理調度。根據企業自身資金運動的規模和生產特點，妥善安排貨幣資金收支活動，使企業能保證日常的生產經營需要，并且在還款和分紅付息期到來時，及時籌措和調度資金，以避免出現無力支付的情況。因此增強企業資產流動性是有效防范財務風險的重要措施。即在資產組合中保持一定比例的易變現資產和通過銷售流動性存貨來實現變現性。企業必須權衡利弊得失，以合理的方式取得流動性資產，通過企業資產結構的合理搭配和籌資能力的合理運用，以最低的成本避免由于流動資金短缺和流動資金過剩而招致的損失。

(5)提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力。企業應對不斷變化的財務管理環境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規律，并制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力，以此降低因環境變化給企業帶來的財務風險。

(6)提高財務決策的科學化水平。財務風險本身具有綜合性，企業生產經營活動中所有風險最終都反映在財務風險中，使決策科學化和合理化是防范財務風險的重要手段。在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法并運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案要認真進行分析評價，從中選擇最優的決策方案，切忌主觀意斷，防止因決策失誤而產生的財務風險。

四、結論

財務風險防范不僅可以識別企業是否存在財務危機，而且可以綜合反映企業的現狀，促使企業樹立居安思危的風險意識。因此，在各階段，企業應不斷豐富、完善財務風險防范工作，結合企業實際構建財務風險防范系統，達到有效防范和化解企業財務風險提高經濟效益的預期目的，從而使企業在激烈的市場競爭中立于不敗之地。

參考文獻：