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篇(1)

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)公司 非銀行金融機(jī)構(gòu) 制約因素 發(fā)展方向

經(jīng)過20多年的發(fā)展，中國(guó)財(cái)務(wù)公司作為一支新興的國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)，已逐步成長(zhǎng)為中國(guó)金融市場(chǎng)上一支不可忽視的力量。但財(cái)務(wù)公司的發(fā)展因企業(yè)集團(tuán)規(guī)模及所在行業(yè)的不同而良莠不齊。相當(dāng)一部分財(cái)務(wù)公司在經(jīng)歷一、兩年的發(fā)展后，資產(chǎn)規(guī)模長(zhǎng)期徘徊不前，發(fā)展受滯，中石油財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)過千億，而規(guī)模最小的財(cái)務(wù)公司總資產(chǎn)才過億元；還有的財(cái)務(wù)公司因經(jīng)營(yíng)不善，造成支付困難，面臨清算重組的命運(yùn)。2013年中國(guó)上市公司總體財(cái)務(wù)安全狀況近5年最差，近八成地產(chǎn)類上市公司財(cái)務(wù)存在粉飾嫌疑。是什么因素在制約著財(cái)務(wù)公司的發(fā)展，如何擺脫這種局面，明確發(fā)展方向，成為財(cái)務(wù)公司的工作重心和難點(diǎn)。

一、制約財(cái)務(wù)公司發(fā)展的主要因素

（一）國(guó)家法規(guī)對(duì)財(cái)務(wù)公司的定位決定了財(cái)務(wù)公司只能是“小型”非銀行金融機(jī)構(gòu)，而且有些規(guī)定對(duì)財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)作了嚴(yán)格的限定

為了在法律上對(duì)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行規(guī)范，2004年9月，央行修訂了《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）。根據(jù)《辦法》條款，財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)被界定在企業(yè)集團(tuán)之內(nèi)，其資金來源和資金運(yùn)用受到整個(gè)企業(yè)集團(tuán)規(guī)模的限制。

雖然修改后的《辦法》對(duì)財(cái)務(wù)公司資金運(yùn)用業(yè)務(wù)放寬，允許財(cái)務(wù)公司從事有價(jià)證券投資、承銷成員單位的企業(yè)債券、對(duì)金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資、成員單位產(chǎn)品的消費(fèi)信貸和買方信貸及融資租賃，但財(cái)務(wù)公司目前業(yè)務(wù)主要是為提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)為主，投資業(yè)務(wù)只能在資金寬松的情況下進(jìn)行，“巧婦難為無米之炊”。如不拓寬財(cái)務(wù)公司的融資渠道，在資金緊張情況下這些業(yè)務(wù)根本無法開展。

（二）財(cái)務(wù)公司與集團(tuán)公司在實(shí)現(xiàn)各自經(jīng)營(yíng)目標(biāo)過程中產(chǎn)生的沖突

一般來說，財(cái)務(wù)公司的前身是企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)結(jié)算中心，與集團(tuán)公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是一致的，不會(huì)產(chǎn)生沖突。財(cái)務(wù)公司是企業(yè)集團(tuán)的子公司，行政上接受企業(yè)集團(tuán)管理，總體上利益應(yīng)該是一致的。但是，財(cái)務(wù)公司又是依法成立的有限責(zé)任公司，以追求自身發(fā)展和利潤(rùn)最大化為最終目標(biāo)，兩者在實(shí)現(xiàn)各自的目標(biāo)過程中產(chǎn)生沖突是在所難免的。在企業(yè)集團(tuán)效益良好的情況下，財(cái)務(wù)公司資金運(yùn)作進(jìn)入良性循環(huán)，也會(huì)取得良好的效益，兩者沖突不會(huì)出現(xiàn)。一旦企業(yè)集團(tuán)整體效益不理想，資金運(yùn)轉(zhuǎn)緊張，這種沖突就會(huì)凸顯。

這種沖突會(huì)使財(cái)務(wù)公司資金運(yùn)作陷入惡性循環(huán)。為滿足集團(tuán)成員單位資金需要，有的企業(yè)集團(tuán)會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行干預(yù)，大量的資金會(huì)違背財(cái)務(wù)公司自身意愿貸給成員單位。成員單位因?yàn)樾б娌缓?，一方面無法歸還貸款，另一方面貨幣資金在不斷減少，造成財(cái)務(wù)公司吸收的存款減少。時(shí)間一久，財(cái)務(wù)公司的資金池最終會(huì)因流出大于流入而出現(xiàn)干涸。而沖突的緩解，往往要等到整個(gè)企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)情況好轉(zhuǎn)。但市場(chǎng)是有周期性的，一個(gè)大型企業(yè)集團(tuán)可能就代表一個(gè)行業(yè)，一個(gè)行業(yè)從市場(chǎng)的低谷步出，有時(shí)需要2-3年甚至更久時(shí)間，期間財(cái)務(wù)公司因沒有新的資金注入，經(jīng)常等不到這一天，只有面臨清算重組的命運(yùn)。

（三）股權(quán)結(jié)構(gòu)單一，缺乏外部監(jiān)督

財(cái)務(wù)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)單一，基本都是集團(tuán)公司這一單一投東，這種單一的股權(quán)結(jié)構(gòu)會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司的工作缺乏集團(tuán)外部的監(jiān)督，這在一定程度上會(huì)降低其工作積極性與創(chuàng)新性。

（四）財(cái)務(wù)公司的發(fā)展還受到人才的制約

財(cái)務(wù)公司前身是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)算中心，其從業(yè)人員很大一部分來自企業(yè)財(cái)務(wù)部門，受過系統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)培訓(xùn)且有從事金融業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)的人員較少?？梢哉f目前財(cái)務(wù)公司人員的接受的專業(yè)知識(shí)普遍相對(duì)落后。擁有新的金融知識(shí)、具有創(chuàng)新開拓能力的人才更少。

2012年1月9日，安永攜手長(zhǎng)江商學(xué)院共同中國(guó)CEO調(diào)查結(jié)果――《全球經(jīng)濟(jì)放緩的應(yīng)對(duì)之道――中國(guó)領(lǐng)先民營(yíng)企業(yè)家的觀點(diǎn)》白皮書。調(diào)查顯示，23%的企業(yè)家認(rèn)為激烈的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)是他們的迫切挑戰(zhàn)，22%和17%的企業(yè)家表示，勞動(dòng)力成本和原材料成本上漲是目前營(yíng)運(yùn)的主要問題；另有20%的受訪企業(yè)認(rèn)為，難以發(fā)現(xiàn)優(yōu)秀管理人才是制約企業(yè)發(fā)展的重要因素。

二、財(cái)務(wù)公司的發(fā)展方向

（一）積極爭(zhēng)取央行支持，開展新的業(yè)務(wù)品種，拓寬融資渠道

強(qiáng)化企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算業(yè)務(wù)，使財(cái)務(wù)公司真正成為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部金融中心。（1）有利于企業(yè)集團(tuán)對(duì)資金的統(tǒng)一管理，便于集團(tuán)統(tǒng)籌安排資金，降低資金費(fèi)用。一是減少了不同銀行間的資金在途時(shí)間，二是集團(tuán)公司可以將集中的資金用于改善資金負(fù)債結(jié)構(gòu)，達(dá)到降低資金成本的目的。（2）為財(cái)務(wù)公司增加資金來源。在財(cái)務(wù)公司辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算，成員單位用于結(jié)算的存款逐漸成為財(cái)務(wù)公司資金的重要來源。（3）帶動(dòng)財(cái)務(wù)公司其他業(yè)務(wù)的發(fā)展。如貸款業(yè)務(wù)、票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)等。

（二）財(cái)務(wù)公司之間實(shí)行橫向聯(lián)合，或多爭(zhēng)取集團(tuán)外資金入股財(cái)務(wù)公司

《辦法》第29條規(guī)定，財(cái)務(wù)公司可以對(duì)金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資。第11條規(guī)定，財(cái)務(wù)公司的注冊(cè)資本金應(yīng)當(dāng)主要從成員單位中募集，并可以吸收成員單位以外的合格的機(jī)構(gòu)投資者的股份。這為財(cái)務(wù)公司之間相互參股、橫向聯(lián)合，為財(cái)務(wù)公司爭(zhēng)取集團(tuán)外資金入股提供了法律依據(jù)。財(cái)務(wù)公司橫向聯(lián)合或吸收集團(tuán)外資金入股，不僅可以弱化集團(tuán)母公司對(duì)財(cái)務(wù)公司的不利影響，而且可增強(qiáng)自身實(shí)力，優(yōu)化資金負(fù)債結(jié)構(gòu)，還可以提高對(duì)外融資能力。

（三）積極爭(zhēng)取政策扶持，助推行業(yè)更大發(fā)展

一是在開展內(nèi)部結(jié)算業(yè)務(wù)方面，爭(zhēng)取政策開放財(cái)務(wù)公司的清算行號(hào)和清算通道，服務(wù)于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金管理和運(yùn)作；二是逐步放松對(duì)財(cái)務(wù)公司設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格限制，適應(yīng)企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行區(qū)域性、全球性布局的發(fā)展趨勢(shì)；三是適當(dāng)拓寬業(yè)務(wù)范圍，在允許財(cái)務(wù)公司為下游成員單位提供消費(fèi)信貸、買方信貸及融資業(yè)務(wù)的同時(shí)，也將對(duì)上游產(chǎn)業(yè)的服務(wù)納入到業(yè)務(wù)范圍之中；四是拓寬直接融資渠道，增加直接融資方式。在允許財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券的基礎(chǔ)上，增加發(fā)行短期票據(jù)、公司上市等融資方式，來補(bǔ)充財(cái)務(wù)公司的資金來源。

（四）改革現(xiàn)有人才管理體制，加強(qiáng)對(duì)人才的培養(yǎng)及培訓(xùn)

財(cái)務(wù)公司首先要根據(jù)《辦法》的要求，審視員工隊(duì)伍的構(gòu)成是否達(dá)到了“從事金融或財(cái)務(wù)工作以上的人員應(yīng)不低于總?cè)藬?shù)的1/3，5年以上的人員應(yīng)不低于總?cè)藬?shù)的2/3”的要求；二是建立人才激勵(lì)機(jī)制，改革現(xiàn)有收入分配體制，使人才充分感受到自己受重視，受重用；三是建立人才培養(yǎng)機(jī)制，加強(qiáng)員工金融新知識(shí)、新業(yè)務(wù)的培訓(xùn)，使員工既懂金融知識(shí)又懂企業(yè)知識(shí)，進(jìn)一步提高員工的創(chuàng)新意識(shí)和素質(zhì)；四是加強(qiáng)職工的道德教育，在制度建設(shè)或執(zhí)行方面避免漏洞。

（五）以資金、人才、產(chǎn)品、信息等競(jìng)爭(zhēng)能力為核心，創(chuàng)新提升金融企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力，努力提高公司素質(zhì)和管理水平

金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)的成敗在于綜合競(jìng)爭(zhēng)力的強(qiáng)弱，同國(guó)內(nèi)銀行、國(guó)外的金融機(jī)構(gòu)相比，財(cái)務(wù)公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力明顯落后。要改變?nèi)鮿?shì)格局，就必須轉(zhuǎn)換重規(guī)模輕質(zhì)量的經(jīng)營(yíng)考核思路，將資金效益、科技含量、人才激勵(lì)、產(chǎn)品功能、信息利用等要素列入財(cái)務(wù)公司考核體系，從而建立發(fā)揮創(chuàng)新功能的舞臺(tái)，為企業(yè)集團(tuán)提供更貼心的財(cái)務(wù)管理服務(wù)，提高服務(wù)的知識(shí)含量，利用財(cái)務(wù)公司自身優(yōu)勢(shì)，打造財(cái)務(wù)公司品牌形象，達(dá)到財(cái)務(wù)公司自身經(jīng)營(yíng)持續(xù)穩(wěn)健的發(fā)展。財(cái)務(wù)公司一要加大宣傳力度，積極爭(zhēng)取當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)以及集團(tuán)公司和成員企業(yè)的大力支持，爭(zhēng)取獲得一個(gè)較寬松的外部環(huán)境；二要在提高員工隊(duì)伍素質(zhì)、提高管理水平、提高金融服務(wù)質(zhì)量、搞好金融產(chǎn)品的創(chuàng)新等方面扎扎實(shí)實(shí)地做好工作，以切實(shí)增強(qiáng)自身的生存和發(fā)展能力。

（六）未雨綢繆，積極應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化挑戰(zhàn)

一是要加強(qiáng)內(nèi)部成本管理，開展節(jié)約挖潛活動(dòng)；二是加強(qiáng)資金頭寸管理，在政策允許的范圍內(nèi)開展多品種經(jīng)營(yíng)；三是制定嚴(yán)格而易于操作的公司利率管理制度。財(cái)務(wù)公司只有練好內(nèi)功，揚(yáng)長(zhǎng)避短，充分利用靈活高效、貼近客戶的優(yōu)勢(shì)，才可能在激烈競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟。

參考文獻(xiàn)：

[1]馬廣奇，楊雯.新形勢(shì)下財(cái)務(wù)公司發(fā)展問題思考[J].財(cái)會(huì)通訊，2011（20）.

篇(2)

一、我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是為了順應(yīng)經(jīng)濟(jì)體制和金融體制改革的需要，作為國(guó)家實(shí)施“大公司、大集團(tuán)”戰(zhàn)略的配套措施而發(fā)展起來的。自1987年第一家財(cái)務(wù)公司――東風(fēng)汽車工業(yè)財(cái)務(wù)公司成立以來，至今已走過18年的歷程，并廣泛分布在關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重點(diǎn)行業(yè)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位舉足輕重。但與國(guó)外已發(fā)展多年的財(cái)務(wù)公司相比還相差甚遠(yuǎn)，而且還存在一些亟待解決的問題。

（一）功能定位模糊，金融服務(wù)功能不強(qiáng)

金融服務(wù)應(yīng)以滿足集團(tuán)的金融需求為目的，圍繞企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略，體現(xiàn)著集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)特性和專業(yè)優(yōu)勢(shì)。但我國(guó)目前財(cái)務(wù)公司多以傳統(tǒng)的存貸款和資金結(jié)算為主，其業(yè)務(wù)與銀行重疊，并沒有真正發(fā)揮財(cái)務(wù)公司對(duì)集團(tuán)的金融服務(wù)功能。

（二）融資渠道單一，資金實(shí)力單薄

財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)規(guī)模小、資金實(shí)力不雄厚，其資金來源以吸收集團(tuán)內(nèi)部成員單位的存款為主，且期限較短，很難利用有限的內(nèi)部資源滿足集團(tuán)發(fā)展的需要。

（三）資金運(yùn)用范圍有限，綜合效益不高

財(cái)務(wù)公司的服務(wù)對(duì)象主要是內(nèi)部成員，業(yè)務(wù)品種主要以傳統(tǒng)的存貸款和結(jié)算為主。而集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)資金需求的同向性，使資金集中程度不高，不能形成“蓄水池”的整體優(yōu)勢(shì)，嚴(yán)重影響了財(cái)務(wù)公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和綜合效益的提高。

（四）行政干預(yù)較多，難以發(fā)揮抵御風(fēng)險(xiǎn)的職能

由于財(cái)務(wù)公司服務(wù)對(duì)象的限定性和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的特殊性，使財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)必須服從于集團(tuán)公司的總體目標(biāo)。集團(tuán)公司經(jīng)常要求財(cái)務(wù)公司為其發(fā)放貸款或提供擔(dān)保，很難發(fā)揮其監(jiān)督成員單位降低資金風(fēng)險(xiǎn)的職能。

（五）監(jiān)管機(jī)構(gòu)的政策約束，影響了財(cái)務(wù)公司的進(jìn)一步發(fā)展

目前，我國(guó)新的《財(cái)務(wù)公司管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）對(duì)財(cái)務(wù)公司的政策約束雖然有了一定松綁，但還是管制太多，限制了財(cái)務(wù)公司的發(fā)展。

二、影響我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司健康、快速發(fā)展的成因分析

（一）國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)體系和法律體系的不完善，影響了財(cái)務(wù)公司對(duì)集團(tuán)的金融服務(wù)功能的發(fā)揮

我國(guó)的金融體系和資本、貨幣市場(chǎng)相對(duì)不發(fā)達(dá)，金融法律體系也不健全，使我國(guó)財(cái)務(wù)公司的定位、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理、發(fā)展前景長(zhǎng)期處于一個(gè)不確定的狀態(tài)，各項(xiàng)監(jiān)管、約束措施也較為嚴(yán)格并經(jīng)常變化，限制了財(cái)務(wù)公司對(duì)企業(yè)集團(tuán)本應(yīng)該發(fā)揮的重要作用。

（二）金融監(jiān)管方式不科學(xué)，影響了業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍和籌資環(huán)境

我國(guó)對(duì)財(cái)務(wù)公司實(shí)行嚴(yán)格的機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式，財(cái)務(wù)公司的行為完全置于監(jiān)管當(dāng)局的控制之下，財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍、融資渠道和手段受到嚴(yán)格的限制，制約了財(cái)務(wù)公司生存和發(fā)展的空間。

（三）行業(yè)的產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和資信狀況，影響所屬財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)特征和經(jīng)營(yíng)狀況

集團(tuán)公司在行業(yè)的壟斷地位和專業(yè)優(yōu)勢(shì)是財(cái)務(wù)公司賴以生存發(fā)展的基礎(chǔ)，集團(tuán)公司暢通的融資渠道和低成本的資金籌集是財(cái)務(wù)公司發(fā)展的源泉，集團(tuán)公司陷入困境、業(yè)績(jī)的巨幅波動(dòng)是造成企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司陷入困境、走向失敗的致命因素。

（四）經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化趨勢(shì)加劇，財(cái)務(wù)公司將會(huì)面臨更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)

按照我國(guó)政府“入世”的承諾，從2007年起我國(guó)的金融服務(wù)市場(chǎng)將全面對(duì)外開放，外國(guó)財(cái)務(wù)公司將會(huì)隨著跨國(guó)集團(tuán)在中國(guó)生產(chǎn)、銷售的擴(kuò)張而逐步進(jìn)入國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，參與金融競(jìng)爭(zhēng)。目前，已有上海正大國(guó)際財(cái)務(wù)公司、通用電器金融財(cái)務(wù)中國(guó)有限公司等多家外國(guó)獨(dú)資財(cái)務(wù)公司，許多合資財(cái)務(wù)公司也相繼登陸中國(guó)。隨著時(shí)間的推移，將會(huì)有越來越多的外資財(cái)務(wù)公司涌現(xiàn)出來，我國(guó)財(cái)務(wù)公司現(xiàn)有的監(jiān)管方式和經(jīng)營(yíng)水平將會(huì)面臨極其嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

三、加快我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展的對(duì)策

（一）準(zhǔn)確把握功能定位，實(shí)現(xiàn)由生產(chǎn)服務(wù)主導(dǎo)型向綜合服務(wù)主導(dǎo)型的轉(zhuǎn)變

國(guó)際財(cái)務(wù)公司發(fā)展的實(shí)踐證明，企業(yè)集團(tuán)附屬財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)功能主要有：內(nèi)部結(jié)算功能、籌融資功能、投資管理功能、財(cái)務(wù)顧問功能等。財(cái)務(wù)公司按經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍可分為：司庫型或資金管理型財(cái)務(wù)公司、信用型或銷售（消費(fèi)）型財(cái)務(wù)公司和全能型財(cái)務(wù)公司。

新《辦法》對(duì)財(cái)務(wù)公司的重新定位是：應(yīng)以配合、促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展為主要宗旨，在降低集團(tuán)資金成本、資金集中管理和提高資金使用效率方面發(fā)揮更大的作用。這一新的定位確立了我國(guó)企業(yè)集團(tuán)司庫型或資金管理型為主的財(cái)務(wù)公司的功能定位。應(yīng)該說，修訂后的這一定位，是符合目前我國(guó)企業(yè)集團(tuán)所處環(huán)境和需求的，也與我國(guó)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展路徑、資金短缺、目前我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)以及企業(yè)生產(chǎn)服務(wù)為主的現(xiàn)實(shí)是相適應(yīng)的。這也與目前財(cái)務(wù)公司所屬集團(tuán)大部分都是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)行業(yè)、生產(chǎn)耐用消費(fèi)品的集團(tuán)較少有關(guān)。

然而，隨著我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級(jí)，越來越多的現(xiàn)代工業(yè)和服務(wù)業(yè)性的集團(tuán)公司迅速崛起，加之外資財(cái)務(wù)公司進(jìn)入國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)帶來的競(jìng)爭(zhēng)壓力，不同行業(yè)企業(yè)集團(tuán)對(duì)財(cái)務(wù)公司的金融服務(wù)的需求也將發(fā)生新的變化。我國(guó)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的功能也應(yīng)適應(yīng)其變化的需要，具有一定的靈活性，由生產(chǎn)服務(wù)主導(dǎo)型向消費(fèi)（銷售）服務(wù)主導(dǎo)型、進(jìn)而向綜合服務(wù)主導(dǎo)型（全能型）轉(zhuǎn)變。因此，新時(shí)期不同行業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的功能定位，應(yīng)根據(jù)所處環(huán)境、各自經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)類型、產(chǎn)品的特點(diǎn)和企業(yè)集團(tuán)發(fā)展的不同階段的金融需求，調(diào)整其功能定位，最大限度地發(fā)揮財(cái)務(wù)公司對(duì)集團(tuán)的金融服務(wù)功能。

（二）借鑒國(guó)際跨國(guó)公司的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，制定國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的發(fā)展戰(zhàn)略

建立以財(cái)務(wù)公司為核心的金融控股集團(tuán)并實(shí)現(xiàn)集約化和集成化的金融服務(wù)，以司庫型資金管理、信用型信貸服務(wù)和投資型財(cái)務(wù)顧問為基本業(yè)務(wù)，向?qū)I(yè)化金融產(chǎn)品、個(gè)性化綜合服務(wù)和供應(yīng)鏈金融延伸的方向發(fā)展，構(gòu)成國(guó)際化的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展趨勢(shì)。經(jīng)濟(jì)全球化要求我國(guó)不同產(chǎn)業(yè)的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司應(yīng)借鑒國(guó)際財(cái)務(wù)公司的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合自身的特點(diǎn)，制定出國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略。如海爾集團(tuán)財(cái)務(wù)公司已在實(shí)踐中走出了一條以資金集約管理和綜合金融服務(wù)為兩大主線的發(fā)展模式，而且正向以財(cái)務(wù)公司為主體的金融控股集團(tuán)的目標(biāo)邁進(jìn)。

（三）因時(shí)、因地制宜，科學(xué)制定我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展模式

在新時(shí)期，我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的功能定位決定了其發(fā)展模式應(yīng)該以構(gòu)建集團(tuán)內(nèi)部金融服務(wù)體系，培育和完善專業(yè)性的產(chǎn)業(yè)金融功能為目標(biāo)，以提供資金集約化管理和綜合金融服務(wù)為手段，以提高集團(tuán)資源配置效率和效益為目的，根據(jù)企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)類型和發(fā)展規(guī)模的不同來制定不同的發(fā)展模式。

1.從體制構(gòu)建形式看，可采用多方聯(lián)合的資本結(jié)構(gòu)模式。新的《辦法》允許金融機(jī)構(gòu)向財(cái)務(wù)公司投資參股，其參股的比例不高于25%。這一調(diào)整改變了財(cái)務(wù)公司過去只能由內(nèi)部成員單位投資組建的模式，可以廣泛地選擇、吸收外部各類金融機(jī)構(gòu)投資入股，以資本為紐帶，變彼此競(jìng)爭(zhēng)為相互合作，從而增強(qiáng)集團(tuán)資金實(shí)力和經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)。各集團(tuán)財(cái)務(wù)公司根據(jù)其經(jīng)營(yíng)規(guī)模和資金實(shí)力的不同，可分別選擇金融控股公司、行業(yè)財(cái)務(wù)公司和業(yè)務(wù)綜合型或?qū)I(yè)型財(cái)務(wù)公司等組織形式。

2.從業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和范圍看，可建立基于不同產(chǎn)業(yè)類型的多樣化經(jīng)營(yíng)模式。（1）產(chǎn)業(yè)類型的不同，對(duì)金融需求有不同的特點(diǎn)，如汽車行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)決定了其財(cái)務(wù)公司適合開展銷售融資業(yè)務(wù)及相關(guān)業(yè)務(wù)，而電氣行業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜，其財(cái)務(wù)公司適合提供個(gè)性化的綜合金融服務(wù)。（2）應(yīng)抓住新《辦法》放寬投、融資限制的有利時(shí)機(jī)，積極創(chuàng)造條件拓寬融資渠道，鼓勵(lì)符合條件的財(cái)務(wù)公司通過發(fā)行公司債券、商業(yè)票據(jù)和同業(yè)拆借等方式，解決中長(zhǎng)期資金來源不足的問題，更好地發(fā)揮財(cái)務(wù)公司對(duì)企業(yè)集團(tuán)的金融服務(wù)功能。（3）除傳統(tǒng)的向成員單位提供貸款這一資產(chǎn)業(yè)務(wù)以外，還要根據(jù)企業(yè)集團(tuán)的特點(diǎn)和金融需求積極進(jìn)行金融創(chuàng)新，拓展服務(wù)范圍，增加服務(wù)內(nèi)容，為企業(yè)集團(tuán)提供專業(yè)化、綜合化的金融服務(wù)。

（四）適時(shí)調(diào)整金融監(jiān)管方式，由管制為主向監(jiān)控為主的方式過渡

新《辦法》體現(xiàn)了銀監(jiān)會(huì)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、支持企業(yè)集團(tuán)發(fā)展的新理念，在市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、從業(yè)人員市場(chǎng)準(zhǔn)入等各方面進(jìn)行了嚴(yán)格控制。在財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)方面，對(duì)一些風(fēng)險(xiǎn)較高、經(jīng)營(yíng)管理能力要求較高的業(yè)務(wù)，增加了市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，并設(shè)定嚴(yán)格的監(jiān)管指標(biāo)，以約束財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)行為。同時(shí)還要求財(cái)務(wù)公司提供集團(tuán)公司的經(jīng)營(yíng)情況，以加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)判斷。應(yīng)該說，新《辦法》的這種監(jiān)管方式是符合目前我國(guó)金融市場(chǎng)環(huán)境對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的要求的。但隨著我國(guó)金融體制改革的深入，市場(chǎng)體系和資本市場(chǎng)的不斷成熟，面對(duì)外資財(cái)務(wù)公司的競(jìng)爭(zhēng)壓力，企業(yè)集團(tuán)對(duì)財(cái)務(wù)公司的金融服務(wù)需求將會(huì)不斷增強(qiáng)，監(jiān)管方式由管制為主方式逐步過渡到監(jiān)控為主方式將會(huì)成為必然。

（五）加強(qiáng)宏觀、微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境建設(shè)，為財(cái)務(wù)公司的發(fā)展創(chuàng)造適宜的內(nèi)外部條件

1.要加強(qiáng)財(cái)務(wù)公司生存發(fā)展的外部環(huán)境建設(shè)。包括：建立健全我國(guó)的金融體系和法律法規(guī)體系，培育產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)體系，完善資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)體系。從扶持中國(guó)大企業(yè)的角度出發(fā)，在政策上給予擇優(yōu)扶大的支持，進(jìn)而增強(qiáng)財(cái)務(wù)公司的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)其為企業(yè)集團(tuán)的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)發(fā)揮更大的金融服務(wù)功能已成為當(dāng)務(wù)之急。

篇(3)

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)公司；業(yè)務(wù)特點(diǎn)；發(fā)展模式；比較與借鑒

自1987年我國(guó)第一家企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司誕生至今，財(cái)務(wù)公司經(jīng)歷20多年的發(fā)展，度過了初期、快速和規(guī)范三個(gè)成長(zhǎng)階段，在加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金管理、增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)融資、提高企業(yè)集團(tuán)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力等方面起到了積極的作用。但在與國(guó)外財(cái)務(wù)公司的比較中我們不難看出，目前財(cái)務(wù)公司的發(fā)展仍然存在一些不足之處， 影響了其作用的充分發(fā)揮以及未來的發(fā)展。筆者試圖從對(duì)國(guó)內(nèi)外財(cái)務(wù)公司的對(duì)比分析中，談一下個(gè)人對(duì)我國(guó)財(cái)務(wù)公司改進(jìn)與發(fā)展的看法。

一、國(guó)外財(cái)務(wù)公司發(fā)展模式的比較

世界上最早的財(cái)務(wù)公司始于 1716 年在法國(guó)創(chuàng)設(shè)的通用銀行，后來類似的機(jī)構(gòu)在英美國(guó)家相繼出現(xiàn)。隨著經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)的發(fā)展，財(cái)務(wù)公司逐步發(fā)展成為一種普遍的金融組織形式。在美國(guó)、德國(guó)和中國(guó)香港等當(dāng)今世界上金融業(yè)非常發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)，不論是市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)品種還是行業(yè)管理都較為完善，不同的金融機(jī)構(gòu)充分利用自身優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)上發(fā)揮各自不同的作用。財(cái)務(wù)公司最初向消費(fèi)者提供購買消費(fèi)品的融資服務(wù)，之后業(yè)務(wù)范圍逐漸擴(kuò)大，受金融自由化的影響，財(cái)務(wù)公司有了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)，除了銷售融資、商業(yè)放款、金融租賃外，還經(jīng)營(yíng)發(fā)放信用卡等一些商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)。但是由于各國(guó)金融制度有很大不同，以及各國(guó)中央銀行對(duì)財(cái)務(wù)公司的重視程度不同，至今國(guó)際上對(duì)財(cái)務(wù)公司未有統(tǒng)一的定義。

（一）美國(guó)財(cái)務(wù)公司

美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行把財(cái)務(wù)公司定義為：“任何一個(gè)公司（不包括銀行、信用聯(lián)合體、儲(chǔ)蓄和貸款協(xié)會(huì)以及共同儲(chǔ)蓄銀行），如果其資產(chǎn)所占比重最大的部分由以下一種或者多種類型的應(yīng)收賬款組成，如銷售財(cái)務(wù)應(yīng)收款、家庭或個(gè)人的私人現(xiàn)金貸款、中短期商業(yè)信用、房地產(chǎn)二次抵押貸款等，則該公司就成為財(cái)務(wù)公司”。除自有資金外，美國(guó)財(cái)務(wù)公司的資金來源主要是銀行貸款、發(fā)行商業(yè)票據(jù)和長(zhǎng)期債券，因此，財(cái)務(wù)公司是最大的舉債公司，它們運(yùn)用負(fù)債管理以創(chuàng)造信用。美國(guó)的財(cái)務(wù)公司按照業(yè)務(wù)功能劃分，大體可以分為消費(fèi)型財(cái)務(wù)公司、銷售型財(cái)務(wù)公司和商業(yè)型財(cái)務(wù)公司三種模式。

1.消費(fèi)型財(cái)務(wù)公司，也稱為小額貸款公司，主要為個(gè)人或家庭發(fā)放小額分期付款信貸，期限由幾個(gè)月到一兩年不等，用途主要用于購買耐用消費(fèi)品。

2.銷售型財(cái)務(wù)公司，主要為消費(fèi)者分期付款購買大型耐用消費(fèi)品提供信用服務(wù)，許多大公司設(shè)立此類財(cái)務(wù)公司的目的在于推銷商品。著名的通用汽車公司為了對(duì)推銷其產(chǎn)品的汽車零售商提供融資，專門成立了一個(gè)財(cái)務(wù)公司――通用汽車承兌公司，所有經(jīng)銷通用公司汽車的零售商在出售汽車后，即可將分期付款的合同賣給通用汽車承兌公司，所得款項(xiàng)可再購買通用公司的汽車以供零售。

3.商業(yè)財(cái)務(wù)公司，這類財(cái)務(wù)公司主要對(duì)企業(yè)提供融資服務(wù)，既可以提供用于購買存貨、工業(yè)或制造業(yè)原材料的流動(dòng)資本融資，同時(shí)也可以提供用于購買機(jī)器、廠房、運(yùn)輸工具等長(zhǎng)期融資。

隨著美國(guó)財(cái)務(wù)公司的不斷發(fā)展和美國(guó)金融行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的更加深入，財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)開展的相互滲透，在這三種財(cái)務(wù)公司之間的差別已經(jīng)越來越小，逐漸模糊。

（二）歐洲國(guó)家財(cái)務(wù)公司

在英國(guó)，財(cái)務(wù)公司也叫金融公司或貸款公司，主要向工商企業(yè)和消費(fèi)者提供分期付款和其它銀行信用。英國(guó)的財(cái)務(wù)公司有工業(yè)財(cái)務(wù)公司和租賃公司之分：一類是工業(yè)財(cái)務(wù)公司，主要為工業(yè)企業(yè)提供資金，幫助它們執(zhí)行發(fā)展計(jì)劃，取得最高效益；另一類是租購公司，是專門從事經(jīng)營(yíng)租購，賒銷和租賃業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)公司。

在德國(guó)，銀行以外的金融機(jī)構(gòu)可統(tǒng)稱為金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。金融服務(wù)機(jī)構(gòu)（Finance Services）是指出于商業(yè)目的而為他人提供金融服務(wù)的企業(yè)，或者一定程度上需要一個(gè)商業(yè)組織的事業(yè)，它可以提供的金融服務(wù)包括：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、合約經(jīng)濟(jì)、資產(chǎn)管理、自有賬戶交易、非歐盟區(qū)的存款經(jīng)紀(jì)、貨幣傳送服務(wù)（即執(zhí)行支付命令）和外匯交易等七大種類的服務(wù)。

如果只把大型集團(tuán)投資設(shè)立并為集團(tuán)提供金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)視為財(cái)務(wù)公司的話，那么，德國(guó)的財(cái)務(wù)公司有兩類：一類是大企業(yè)投資的財(cái)務(wù)公司，可以領(lǐng)取銀行業(yè)執(zhí)照并在社會(huì)上運(yùn)作，主要是汽車銀行及其他少數(shù)工業(yè)類銀行；另一類財(cái)務(wù)公司只在集團(tuán)內(nèi)運(yùn)作，如西門子金融服務(wù)集團(tuán)(SFS)，它承擔(dān)著為所有西門子子公司提供全方位的咨詢和財(cái)務(wù)金融方面的支持，進(jìn)行資金管理、項(xiàng)目和貿(mào)易融資、租賃、金融公司控制等工作。類似于西門子金融服務(wù)集團(tuán)的這一類財(cái)務(wù)公司因?yàn)椴慌c集團(tuán)外的第三方發(fā)生存貸關(guān)系，因此基本上不受銀行業(yè)的監(jiān)管。

在瑞典，財(cái)務(wù)公司主要分為兩類：一類是獲批從事信用市場(chǎng)業(yè)務(wù)，需遵守監(jiān)管部門要求；另一類是生產(chǎn)型公司的一部分，可直接開展為集團(tuán)促銷的業(yè)務(wù)，典型代表有：愛立信財(cái)務(wù)公司、沃爾沃信貸公司等。

（三）亞洲國(guó)家及地區(qū)的財(cái)務(wù)公司

日本的財(cái)務(wù)公司一般都是小額消費(fèi)信貸公司和信販公司，它們所開展的業(yè)務(wù)多是分期付款購物融資；購買、銷售和租賃汽車以及其他產(chǎn)品；借貸、擔(dān)保；信用調(diào)查；工廠融資等。資金主要來源于銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的貸款。另外，可發(fā)行股票、債券和商業(yè)票據(jù)，典型代表為：福特信貸日本公司、信販公司。

韓國(guó)的財(cái)務(wù)公司主要是相互信用金庫、信用協(xié)同機(jī)構(gòu)、授信專門會(huì)社和資金中介會(huì)社等，它們開辦的業(yè)務(wù)各有不同：相互信用金庫對(duì)本地區(qū)小型企業(yè)貸款；限定地區(qū)成員共同組建的信用協(xié)同機(jī)構(gòu)從事針對(duì)成員的融資業(yè)務(wù)；授信專門會(huì)社從事信用卡、融資租賃、票據(jù)貼現(xiàn)、新技術(shù)金融業(yè)務(wù)；資金中介會(huì)社從事金融機(jī)構(gòu)間的資金中介業(yè)務(wù)。這些財(cái)務(wù)公司的資金主要來源于票據(jù)銷售、現(xiàn)金管理賬戶以及同業(yè)拆借等。其中最具代表的就是三星金融服務(wù)集團(tuán)，它由多家金融公司組成，進(jìn)行公開運(yùn)作，是韓國(guó)財(cái)務(wù)公司中的典型。

中國(guó)香港的財(cái)務(wù)公司大都是以銀行為基礎(chǔ)發(fā)展起來的，銀行設(shè)立這類附屬財(cái)務(wù)公司的目的是為經(jīng)營(yíng)非銀行金融業(yè)務(wù)，回避法律的限制。香港的銀行設(shè)立的財(cái)務(wù)公司有三種類型：第一類為接受存款類的財(cái)務(wù)公司，主要進(jìn)行存貸款業(yè)務(wù)，不具備銀行的其它功能；第二類為投資性財(cái)務(wù)公司，這種財(cái)務(wù)公司是以機(jī)構(gòu)投資人的身份在實(shí)業(yè)領(lǐng)域中投資并直接進(jìn)行股票交易，自己炒股票，并以參股、聯(lián)營(yíng)、收購兼并、新辦企業(yè)的方式與產(chǎn)業(yè)資本相結(jié)合；第三類為基金管理類財(cái)務(wù)公司。這種財(cái)務(wù)公司主要從事養(yǎng)老基金、共同基金的經(jīng)營(yíng)與管理業(yè)務(wù)并從事信托、租賃和保險(xiǎn)事業(yè)。

從以上對(duì)各國(guó)以及地區(qū)的財(cái)務(wù)公司的分析可以看出，由于各國(guó)的經(jīng)濟(jì)水平、金融體系以及金融制度的差異，導(dǎo)致對(duì)財(cái)務(wù)公司的定義和功能定位各不相同。除了德國(guó)、英國(guó)、香港等國(guó)家和地區(qū)外，大多數(shù)國(guó)家和地區(qū)的財(cái)務(wù)公司不能吸收公眾存款，其資金來源及相對(duì)特定的業(yè)務(wù)范圍的局限使財(cái)務(wù)公司在以銀行、保險(xiǎn)、證券為三大主體的金融業(yè)中居于從屬地位，即使在德國(guó)、英國(guó)等財(cái)務(wù)公司可以吸收公眾存款的少數(shù)國(guó)家，財(cái)務(wù)公司的資金來源也大量依賴于從其他金融機(jī)構(gòu)的借款，其實(shí)質(zhì)都是非銀行金融機(jī)構(gòu)。

二、國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展模式及其不足

2004年8月，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱銀監(jiān)會(huì)）在廣泛征求意見的基礎(chǔ)上，對(duì)2000年頒布的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》進(jìn)行了修訂（以下簡(jiǎn)稱新《辦法》），將我國(guó)財(cái)務(wù)公司定位為“以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)”。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)在新辦法中對(duì)財(cái)務(wù)公司的定位可以看出，我國(guó)財(cái)務(wù)公司是依附于企業(yè)集團(tuán)，服務(wù)于企業(yè)集團(tuán)，為企業(yè)集團(tuán)提供金融服務(wù)、內(nèi)部結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部組織。這種組織歷經(jīng)二十多年的發(fā)展，顯現(xiàn)出具有中國(guó)特色的獨(dú)特之處。

（一）在資金管理和使用上， 促使企業(yè)從粗放型向集約型轉(zhuǎn)變

財(cái)務(wù)公司成立后， 成員企業(yè)成為財(cái)務(wù)公司的股東， 在一定程度上集中了各成員企業(yè)的資本來進(jìn)行一體化經(jīng)營(yíng)。同時(shí)，財(cái)務(wù)公司可以運(yùn)用金融手段將集團(tuán)公司內(nèi)各企業(yè)的閑散資金集中起來， 統(tǒng)籌安排使用， 這樣能加快集團(tuán)公司成員企業(yè)之間資金結(jié)算的速度， 避免“三角債”發(fā)生， 從而從整體上降低集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用， 提高集團(tuán)公司資金的使用效率， 加速集團(tuán)公司資產(chǎn)一體化經(jīng)營(yíng)的進(jìn)程?？梢约皶r(shí)解決企業(yè)集團(tuán)急需的資金， 保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常進(jìn)行。由于各種原因， 企業(yè)經(jīng)常出現(xiàn)因資金緊缺而影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常進(jìn)行的情況， 財(cái)務(wù)公司比銀行更了解企業(yè)的生產(chǎn)特點(diǎn)， 能及時(shí)為企業(yè)提供救急資金， 保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常進(jìn)行。

（二）財(cái)務(wù)公司以資金為紐帶， 以服務(wù)為手段， 增強(qiáng)了集團(tuán)公司的凝聚力

一方面， 財(cái)務(wù)公司將集團(tuán)公司的一些成員企業(yè)吸收為自己的股東， 用股本金的紐帶將大家聯(lián)結(jié)在一起； 另一方面， 財(cái)務(wù)公司吸納的資金又成為集團(tuán)公司成員企業(yè)信貸資金的一個(gè)重要來源， 從而將集團(tuán)公司成員企業(yè)進(jìn)一步緊密地聯(lián)結(jié)起來， 形成一種相互支持、相互促進(jìn)、共同發(fā)展的局面。

（三）促進(jìn)了金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)， 有利于金融機(jī)構(gòu)提高服務(wù)質(zhì)量和效益，有利于金融體制改革的深化

在所有的金融機(jī)構(gòu)中， 財(cái)務(wù)公司還是相當(dāng)弱小的， 遠(yuǎn)不能與其他金融機(jī)構(gòu)特別是銀行競(jìng)爭(zhēng)。但是，為了生存， 財(cái)務(wù)公司必須通過提高服務(wù)質(zhì)量來爭(zhēng)取客戶， 這在客觀上起到了促進(jìn)其他金融機(jī)構(gòu)深化改革、提高服務(wù)質(zhì)量的作用。

雖然財(cái)務(wù)公司經(jīng)歷了二十多年的發(fā)展，但是與國(guó)外財(cái)務(wù)公司相比，我國(guó)財(cái)務(wù)公司仍有明顯的不足：

1. 業(yè)務(wù)開展的范圍過窄。根據(jù)新辦法的規(guī)定，我國(guó)財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍涵蓋了銀行、證券以及投資銀行等方面，在某種程度已經(jīng)具有混業(yè)經(jīng)營(yíng)的特征，新辦法對(duì)財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)的規(guī)定已經(jīng)相當(dāng)寬泛。然而，現(xiàn)今我國(guó)財(cái)務(wù)公司在開展業(yè)務(wù)時(shí)仍顯得放不開手腳，業(yè)務(wù)大多集中在財(cái)務(wù)公司內(nèi)部結(jié)算、內(nèi)部信貸和資金管理這幾個(gè)方面，不僅縮減了財(cái)務(wù)公司的獲利能力，也限制了其發(fā)展。

2. 融資來源單一。資金是公司的血液，其來源則是公司的立家之本，發(fā)展之基。目前我國(guó)財(cái)務(wù)公司資金來源單一，規(guī)模小，缺乏潛力。雖然新辦法規(guī)定財(cái)務(wù)公司可以發(fā)放證券融資，但由于法律依據(jù)的缺乏，可執(zhí)行難度大，無法對(duì)我國(guó)財(cái)務(wù)公司融資起到實(shí)質(zhì)作用。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理薄弱。由于我國(guó)的財(cái)務(wù)公司是依附于企業(yè)集團(tuán)建立的，財(cái)務(wù)公司的管理層往往有依附大樹好乘涼的思想，缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理和意識(shí)。例如，在去年股市活躍之際，不少財(cái)務(wù)公司將資金投入股市，以期賺得高額利潤(rùn)。然而這種做法背后卻隱藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。如果股市一如既往的紅火下去，大家自然是皆大歡喜，但像現(xiàn)在這種低迷形態(tài)，恐怕財(cái)務(wù)公司的高額利潤(rùn)沒追求到，反而會(huì)拖累整個(gè)集團(tuán)的發(fā)展。

4. 內(nèi)外相交，處境獨(dú)特。從新辦法來看，我國(guó)財(cái)務(wù)公司不僅在內(nèi)受集團(tuán)公司的監(jiān)管，在外還要受銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管。從歷史發(fā)展來看，雙重監(jiān)管極容易出現(xiàn)在要求上的矛盾與空白，如何協(xié)調(diào)好兩者的關(guān)系是現(xiàn)今財(cái)務(wù)公司監(jiān)管的一大問題。

5. 我國(guó)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展不均衡，利潤(rùn)水平差距很大，大部分的財(cái)務(wù)公司盈利能力較低，行業(yè)之間發(fā)展很不平衡。

三、國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)公司的改進(jìn)與發(fā)展借鑒

國(guó)外的財(cái)務(wù)公司，大都以大型企業(yè)集團(tuán)為重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象，但是并不局限于企業(yè)集團(tuán)。從市場(chǎng)參與度來說，除了為產(chǎn)業(yè)集團(tuán)提供融資、信貸、租賃等金融服務(wù)外，還進(jìn)一步參與收購兼并領(lǐng)域和國(guó)際金融市場(chǎng)，在終端消費(fèi)領(lǐng)域占有很大的優(yōu)勢(shì)；從服務(wù)區(qū)域看，正突破其相關(guān)市場(chǎng)區(qū)域，向國(guó)際化發(fā)展，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)一步擴(kuò)張；從業(yè)務(wù)發(fā)展來看，正不斷由集團(tuán)內(nèi)部向外延伸，由專業(yè)化服務(wù)向綜合化服務(wù)延伸；從服務(wù)趨勢(shì)看，正不斷采用新技術(shù)、進(jìn)入新領(lǐng)域，向包括信用卡業(yè)務(wù)、在線金融服務(wù)等網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展。而我國(guó)的財(cái)務(wù)公司定位模糊不清，社會(huì)化程度不高，主要是在集團(tuán)內(nèi)部開展業(yè)務(wù)，內(nèi)向型特征明顯，信息化建設(shè)滯后缺乏專業(yè)人才，產(chǎn)品與服務(wù)單一。

造成這種差異的原因主要是國(guó)內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和運(yùn)行方式不同，國(guó)外的金融環(huán)境已經(jīng)非常完善和成熟，其財(cái)務(wù)公司的形成和發(fā)展是適應(yīng)市場(chǎng)需要的自發(fā)過程；而我國(guó)的金融環(huán)境還不夠完善，財(cái)務(wù)公司的形成和發(fā)展都是為了推動(dòng)國(guó)有企業(yè)改革和發(fā)展大型跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)，在這樣的情況下，促進(jìn)我國(guó)財(cái)務(wù)公司的快速、健康發(fā)展，僅依靠市場(chǎng)自發(fā)力量是難以實(shí)現(xiàn)的。

（一）我國(guó)金融體制和整個(gè)經(jīng)濟(jì)需要繼續(xù)改革

我國(guó)的金融資本市場(chǎng)需要不斷發(fā)展，為財(cái)務(wù)公司創(chuàng)造良好的外部環(huán)境；中國(guó)人民銀行應(yīng)對(duì)我國(guó)的財(cái)務(wù)公司適當(dāng)減少管制，指導(dǎo)其向集團(tuán)外部發(fā)展，加強(qiáng)其社會(huì)化程度。

（二）集團(tuán)公司要重視財(cái)務(wù)公司的地位和作用，明確戰(zhàn)略定位，科學(xué)經(jīng)營(yíng)管理

定位清晰是財(cái)務(wù)公司發(fā)展的先決條件。作為“依托集團(tuán)、服務(wù)集團(tuán)”的非銀行金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)公司與集團(tuán)唇齒相依，應(yīng)該成為集團(tuán)的結(jié)算中心、融資中心和資本運(yùn)作中心，將財(cái)務(wù)公司與集團(tuán)的發(fā)展協(xié)調(diào)統(tǒng)一起來。在經(jīng)營(yíng)決策上要完善法人治理結(jié)構(gòu)，減少集團(tuán)的行政干預(yù)，完善內(nèi)控制度。還要樹立現(xiàn)代金融服務(wù)理念。財(cái)務(wù)公司的最大使命就是為集團(tuán)提供服務(wù)，有效支持集團(tuán)的發(fā)展，為此，財(cái)務(wù)公司必須樹立服務(wù)意識(shí)，拋卻過去的那種聽集團(tuán)指令、等業(yè)務(wù)上門的思想，以人性化的服務(wù)提升競(jìng)爭(zhēng)力，為集團(tuán)成員提供量身定制的專業(yè)金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。可以借鑒銀行的做法，推行客戶經(jīng)理制，作為客戶與財(cái)務(wù)公司之間的橋梁。

（三）財(cái)務(wù)公司應(yīng)加強(qiáng)自身人員素質(zhì)建設(shè)，財(cái)務(wù)公司要注重人才戰(zhàn)略

人才是事業(yè)興旺的根本。財(cái)務(wù)公司必須通過引進(jìn)與培養(yǎng)相結(jié)合的方式，一方面從商業(yè)銀行、證券公司等金融企業(yè)引進(jìn)具有豐富專業(yè)知識(shí)和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的高級(jí)人才；另一方面要完善人才培養(yǎng)機(jī)制，盡可能創(chuàng)造機(jī)會(huì)提高員工業(yè)務(wù)素質(zhì)和綜合技能。要完善人才管理機(jī)制，這樣才能更好地吸引人才、培養(yǎng)人才、留住人才、用好人才。

（四）財(cái)務(wù)公司要注重從技術(shù)平臺(tái)上提升自己，例如采用信息化戰(zhàn)略

財(cái)務(wù)公司要確立信息與科技優(yōu)先的發(fā)展觀，以電子化作為業(yè)務(wù)發(fā)展的推動(dòng)力，不斷加快信息化建設(shè)的步伐，根據(jù)公司的特點(diǎn)和需要，引進(jìn)和開發(fā)綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、網(wǎng)上銀行系統(tǒng)、CRM 等一系列專業(yè)軟件，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)處理和經(jīng)營(yíng)管理的高效化、便捷化。另外，財(cái)務(wù)公司應(yīng)該有創(chuàng)新意識(shí)和憂患意識(shí)，使業(yè)務(wù)品種隨著集團(tuán)對(duì)金融服務(wù)需求以及金融市場(chǎng)環(huán)境的變化而不斷開拓創(chuàng)新，從而大大增強(qiáng)財(cái)務(wù)公司與集團(tuán)以金融服務(wù)為紐帶的聯(lián)系，加強(qiáng)雙方的依存度，在服務(wù)集團(tuán)的同時(shí)獲得自身的全面發(fā)展。首先是業(yè)務(wù)創(chuàng)新，例如設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金，發(fā)行債券擔(dān)保債券，提供財(cái)務(wù)顧問和投資顧問服務(wù)等；其次是科技創(chuàng)新，財(cái)務(wù)公司可以利用網(wǎng)上銀行等現(xiàn)代化手段處理傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)，提高業(yè)務(wù)效率，加快資金周轉(zhuǎn)。

經(jīng)過20 多年的探索和發(fā)展，財(cái)務(wù)公司已經(jīng)深深根植于“雙大”發(fā)展戰(zhàn)略的沃土中，成為我國(guó)金融體系中不可或缺的組成部分。雖然目前存在著一些問題，但是，經(jīng)過各企業(yè)集團(tuán)和財(cái)務(wù)公司的努力，明確定位，科學(xué)管理，不斷樹立服務(wù)意識(shí)和增強(qiáng)創(chuàng)新精神，重視信息化建設(shè)和人力資源建設(shè)，并且在銀監(jiān)會(huì)和人民銀行的監(jiān)督管理和政策配合下，財(cái)務(wù)公司必將迎來一個(gè)全新的發(fā)展階段和廣闊的發(fā)展空間。

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篇(4)

摘要：財(cái)務(wù)公司是迎合企業(yè)集團(tuán)發(fā)展需要而產(chǎn)生。本文介紹了財(cái)務(wù)公司的基本概念，并就當(dāng)前財(cái)務(wù)公司發(fā)展中存在的問題進(jìn)行了分析，最后針對(duì)這些問題提出幾點(diǎn)建議。

關(guān)鍵詞 ：財(cái)務(wù)公司；發(fā)展；措施

近幾年，我國(guó)財(cái)務(wù)公司發(fā)展迅速，然而隨著企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展對(duì)財(cái)務(wù)公司資金運(yùn)作需求的不斷增大，在財(cái)務(wù)公司發(fā)展中一些問題凸顯。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，如何解決財(cái)務(wù)公司發(fā)展中存在的問題促進(jìn)財(cái)務(wù)公司健康發(fā)展對(duì)企業(yè)集團(tuán)具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

一、財(cái)務(wù)公司的概述

1.財(cái)務(wù)公司的含義

財(cái)務(wù)公司是在企業(yè)生產(chǎn)過程中為企業(yè)資金需求提供金融服務(wù)，其資金來源于企業(yè)內(nèi)部，并將資金有效利用的非銀行類金融機(jī)構(gòu)。財(cái)務(wù)公司從與企業(yè)集團(tuán)性質(zhì)分為企業(yè)附屬財(cái)務(wù)公司與非企業(yè)附屬財(cái)務(wù)公司。企業(yè)附屬財(cái)務(wù)公司是隸屬于企業(yè)集團(tuán)，歸企業(yè)集團(tuán)管理，資金來源于本企業(yè)內(nèi)部融資，資金使用為本企業(yè)服務(wù)但不局限于本企業(yè)；而非企業(yè)附屬財(cái)務(wù)公司主要有銀行類附屬財(cái)務(wù)公司、獨(dú)立財(cái)務(wù)公司等。目前我國(guó)財(cái)務(wù)公司多以企業(yè)集團(tuán)附屬財(cái)務(wù)公司為主。

2.財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)范圍

財(cái)務(wù)公司在業(yè)務(wù)范圍上主要可以從事如下業(yè)務(wù)：吸收本企業(yè)成員定期存款，期限不少于3 個(gè)月；對(duì)外發(fā)行債券；在同業(yè)拆借市場(chǎng)從事同業(yè)拆借；對(duì)本企業(yè)成員進(jìn)行貸款或提供融資租賃服務(wù)；為本企業(yè)銷售的產(chǎn)品提供個(gè)人消費(fèi)信貸；從事外匯匯款業(yè)務(wù)；為本企業(yè)成員提供理財(cái)顧問等咨詢服務(wù)；；為企業(yè)成員提供擔(dān)保；對(duì)企業(yè)成本單位提供商業(yè)票據(jù)承兌業(yè)務(wù)以及銀監(jiān)會(huì)允許的其他金融業(yè)務(wù)等。

3.財(cái)務(wù)公司的特點(diǎn)

（1）業(yè)務(wù)種類多，融合了銀行等金融機(jī)構(gòu)的部分業(yè)務(wù)。在中國(guó)，財(cái)務(wù)公司多附屬于企業(yè)集團(tuán)，是企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，主要目的為企業(yè)集團(tuán)服務(wù)。財(cái)務(wù)公司在業(yè)務(wù)上有存款業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)、擔(dān)保業(yè)務(wù)、等銀行類業(yè)務(wù)，經(jīng)銀監(jiān)會(huì)允許的條件下，可以開展信托、證券投資業(yè)務(wù)。

（2）資金來源有限。我國(guó)財(cái)務(wù)公司來源于企業(yè)內(nèi)部，資金來源于兩方面：一方面是企業(yè)集團(tuán)注入財(cái)務(wù)公司的資本金，保證財(cái)務(wù)公司的工作的開展；另一方面是企業(yè)內(nèi)部員工在財(cái)務(wù)公司的存款。可以看出，財(cái)務(wù)公司在資金來源方面完全依賴于本企業(yè)，本企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低影響企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展。

（3）監(jiān)督主體的多元化。我國(guó)財(cái)務(wù)公司隸屬于企業(yè)集團(tuán)，是企業(yè)集團(tuán)的一部分，接受企業(yè)集團(tuán)的監(jiān)督；另外，財(cái)務(wù)公司作為金融機(jī)構(gòu)，屬于我國(guó)金融體系的一部分，而銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行等金融機(jī)構(gòu)，這表明財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)同樣也要受到銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)督。

二、財(cái)務(wù)公司發(fā)展過程中存在的問題

1.行政干預(yù)引起財(cái)務(wù)公司獨(dú)立性不強(qiáng)

財(cái)務(wù)公司屬于企業(yè)集團(tuán)，在業(yè)務(wù)開展上應(yīng)具有獨(dú)立性。由于財(cái)務(wù)公司是企業(yè)集團(tuán)的下屬公司，在經(jīng)營(yíng)決策上往往容易受到集團(tuán)總部干預(yù)的影響，導(dǎo)致獨(dú)立性不強(qiáng)。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理能力有待增強(qiáng)

財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)主要來源于資金使用方面，由于財(cái)務(wù)公司是非銀行類金融機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)種類多，在資金使用方面存在與銀行類似的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)公司在風(fēng)險(xiǎn)管理上存在如下一些問題：一是風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不強(qiáng)，財(cái)務(wù)公司是企業(yè)集團(tuán)的一部分，資金來源于企業(yè)內(nèi)部，主要為本企業(yè)成員服務(wù)，容易使財(cái)務(wù)公司更加專注于服務(wù)型，業(yè)務(wù)對(duì)象上的限制使財(cái)務(wù)公司容易放松資金使用的風(fēng)險(xiǎn)管理，引起財(cái)務(wù)公司資金運(yùn)作的不規(guī)范。二是貸款擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)大。企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)往往需要抵押擔(dān)保，信用貸款的對(duì)象是那些信用好，還貸能力強(qiáng)的企業(yè)，據(jù)中國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司年檢知，我國(guó)財(cái)務(wù)公司以信用貸款為主，約占總貸款的70%，信用貸款比重明顯高于抵押擔(dān)保貸款比重，而子公司雖然同屬于一個(gè)企業(yè)集團(tuán)，但子公司在經(jīng)營(yíng)中存在不同的信用和還款能力，大量的信用貸款容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司資金流動(dòng)性差，資金周轉(zhuǎn)周期長(zhǎng)，呆賬壞賬問題的多發(fā)。

3.資金使用范圍狹窄

依據(jù)銀監(jiān)會(huì)管理規(guī)定，我國(guó)財(cái)務(wù)公司在業(yè)務(wù)上種類較多。但在實(shí)際操作中，財(cái)務(wù)公司服務(wù)的對(duì)象以企業(yè)內(nèi)部成員為主，業(yè)務(wù)種類上主要有存貸款以及資金結(jié)算等。業(yè)務(wù)范圍明顯少于銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的內(nèi)容，存在業(yè)務(wù)種類較少的問題。從我國(guó)財(cái)務(wù)公司年鑒知，我國(guó)財(cái)務(wù)公司營(yíng)業(yè)收入主要來源于利息收入，約占80%，收入來源比重嚴(yán)重失衡，存在中間業(yè)務(wù)開發(fā)不足的問題。

4.缺乏專業(yè)的金融人才

財(cái)務(wù)公司實(shí)質(zhì)是非銀行類的金融機(jī)構(gòu)，而我國(guó)財(cái)務(wù)公司人員多以企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)人員為主，早期的教育早已不能滿足現(xiàn)代金融發(fā)展的需要，迫切需要專業(yè)的金融人才為財(cái)務(wù)公司增添活力，普遍存在新業(yè)務(wù)開展難度大問題，難以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)上根本性轉(zhuǎn)變。

5.資金融資渠道單一，投資結(jié)構(gòu)不合理

財(cái)務(wù)公司附屬于企業(yè)集團(tuán)，資金來源以企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資為主，并輔之以債券融資，但進(jìn)行債券融資時(shí)，往往會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)公司獲利能力、經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行考核，達(dá)到銀監(jiān)會(huì)要求標(biāo)準(zhǔn)才授予債券融資的權(quán)利，其難度較大。因此僅依靠企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資會(huì)限制財(cái)務(wù)公司資金規(guī)模。

三、財(cái)務(wù)公司應(yīng)對(duì)發(fā)展中存在問題的措施

1.增強(qiáng)財(cái)務(wù)公司獨(dú)立性，協(xié)調(diào)好服務(wù)與盈利的關(guān)系財(cái)務(wù)公司是由企業(yè)集團(tuán)建立，其目的是為了企業(yè)集團(tuán)服務(wù)，但企業(yè)集團(tuán)作為獨(dú)立的法人，有著本公司所需的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，同樣也以盈利為目的。要處理好財(cái)務(wù)公司獨(dú)立性與服務(wù)性的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)與企業(yè)集團(tuán)的共贏。在具體措施上，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)重視財(cái)務(wù)公司作用，出臺(tái)相關(guān)規(guī)定保證財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)的開展，如集團(tuán)內(nèi)部單位資金集中于財(cái)務(wù)公司進(jìn)行結(jié)算等；同時(shí)企業(yè)集團(tuán)在對(duì)財(cái)務(wù)公司的態(tài)度上，應(yīng)制定保護(hù)財(cái)務(wù)公司獨(dú)立發(fā)展的規(guī)定，減少對(duì)財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)上過多的行政干預(yù)，轉(zhuǎn)變?yōu)樨?cái)務(wù)公司提供方向性指導(dǎo)，從制度上保證財(cái)務(wù)公司的獨(dú)立性，另外財(cái)務(wù)公司要秉持為企業(yè)集團(tuán)服務(wù)的原則，不應(yīng)一味追求本公司利潤(rùn)而忽略集團(tuán)利益，處理好服務(wù)與利益的關(guān)系。

2.提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力

風(fēng)險(xiǎn)是每個(gè)企業(yè)運(yùn)營(yíng)中普遍存在的問題，尤其在資金運(yùn)作中風(fēng)險(xiǎn)問題更為突出。針對(duì)財(cái)務(wù)公司對(duì)內(nèi)部貸款審查不嚴(yán)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)大的問題，財(cái)務(wù)公司應(yīng)不斷加強(qiáng)管理控制與會(huì)計(jì)控制，要提高財(cái)務(wù)公司員工貸款資金的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，通過完善財(cái)務(wù)公司資金管理規(guī)章，要求每個(gè)部門、每個(gè)業(yè)務(wù)都要把好審查關(guān)，做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作。如在為內(nèi)部成員提供貸款時(shí)，要設(shè)定信用貸款和抵押擔(dān)保貸款的標(biāo)準(zhǔn)，減少信用貸款比重，增加抵押擔(dān)保貸款比重，在貸款申請(qǐng)審核上應(yīng)嚴(yán)格按照財(cái)務(wù)公司資金管理規(guī)章要求進(jìn)行審查，做好貸款規(guī)模、信用評(píng)價(jià)工作。此外，要建立風(fēng)險(xiǎn)審查機(jī)構(gòu)，完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序，督促財(cái)務(wù)公司對(duì)日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)做好風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、測(cè)量、防范工作，組織專門人員就財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)運(yùn)作進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，就存在的風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)解決，降低財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)財(cái)務(wù)公司要定期（一般月末）向集團(tuán)總部進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)匯總，提供自身風(fēng)險(xiǎn)管理水平，如通過創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理工具等手段。要實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的信息化管理，充分利用網(wǎng)絡(luò)處理效率高的優(yōu)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)，建立符合財(cái)務(wù)公司發(fā)展要求的網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。

3.擴(kuò)寬業(yè)務(wù)范圍

企業(yè)集團(tuán)涉及業(yè)務(wù)領(lǐng)域廣，合作對(duì)象多。一方面財(cái)務(wù)公司應(yīng)以企業(yè)集團(tuán)大量的客戶信息資源為依托，在為企業(yè)本部提供金融服務(wù)的同時(shí)，向企業(yè)集團(tuán)業(yè)務(wù)鏈的上游和下游企業(yè)開展金融服務(wù)。另一方面要充分挖掘企業(yè)集團(tuán)自身擁有的豐富的客戶信息資源，在資金使用方面應(yīng)打破依靠貸款利息增加收入的瓶頸，為內(nèi)部成員提供財(cái)務(wù)管理、融資租賃等金融服務(wù)。

4.增加專業(yè)人才的比重

財(cái)務(wù)公司發(fā)展創(chuàng)新需要人才，一方面財(cái)務(wù)公司應(yīng)加大專業(yè)人才招聘力度，在人才引進(jìn)上要注重人才的專業(yè)素養(yǎng)、是否具備扎實(shí)的金融知識(shí)以及是否具有創(chuàng)新精神的考核，通過人才引進(jìn)可以彌補(bǔ)財(cái)務(wù)公司人才的不足，從而為財(cái)務(wù)公司新業(yè)務(wù)的擴(kuò)寬提供了人才儲(chǔ)備；另一方面財(cái)務(wù)公司應(yīng)不斷加強(qiáng)專業(yè)知識(shí)培訓(xùn)，并挑選優(yōu)秀人員深入國(guó)內(nèi)或國(guó)外成熟的財(cái)務(wù)公司開展學(xué)習(xí)活動(dòng)，同時(shí)要建立符合本公司發(fā)展需要的人才管理制度，建立財(cái)務(wù)公司人員晉升和考核機(jī)制，實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)上崗，增強(qiáng)財(cái)務(wù)公司學(xué)習(xí)的動(dòng)力。

5.增強(qiáng)財(cái)務(wù)公司融資能力

財(cái)務(wù)公司在融資上應(yīng)不單單局限于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資，在具體措施上，財(cái)務(wù)公司應(yīng)以企業(yè)集團(tuán)為依托，憑借企業(yè)集團(tuán)良好的信用和雄厚的資金實(shí)力，加強(qiáng)與銀行之間的業(yè)務(wù)合作，如將商業(yè)票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)，進(jìn)行短期借款等。此外，財(cái)務(wù)公司應(yīng)依據(jù)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定中開展的、證券和信托業(yè)務(wù)，建立與相關(guān)公司業(yè)務(wù)往來關(guān)系，不僅可以擴(kuò)寬投資途徑，而且也可以通過變現(xiàn)金融產(chǎn)品滿足融資需求。

總之，財(cái)務(wù)公司對(duì)推動(dòng)企業(yè)集團(tuán)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)資金管理方面發(fā)揮重要作用。但財(cái)務(wù)公司在發(fā)展中難免會(huì)產(chǎn)生一些問題，這不僅僅是財(cái)務(wù)公司的問題，也是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的問題，因此需要企業(yè)集團(tuán)和財(cái)務(wù)公司的共同努力從而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司的健康發(fā)展。

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篇(5)

不久前，國(guó)內(nèi)多家媒體相繼報(bào)道稱中國(guó)人民銀行將批準(zhǔn)成立8家巨型企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，這些公司的大股東主要包括在港上市的中國(guó)海洋石油總公司、中糧總公司、海爾集團(tuán)與山東兗礦集團(tuán)等著名企業(yè)。此外，還有上海廣電集團(tuán)、廣州鐵路、上海海運(yùn)集團(tuán)和屬于郵政系統(tǒng)的普天集團(tuán)等。消息一經(jīng)，立即引起了業(yè)內(nèi)人士的普遍關(guān)注，許多業(yè)內(nèi)人士指出，這是自去年6月下旬中國(guó)人民銀行頒布實(shí)施《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》以來，在規(guī)范和發(fā)展企業(yè)財(cái)務(wù)公司方面所采取的最大動(dòng)作，充分表明了監(jiān)管部門規(guī)范和發(fā)展我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的決心和信心。

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是指由一些特大型企業(yè)或企業(yè)集團(tuán)所設(shè)立，業(yè)務(wù)主要限定在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，并為各成員單位提供金融服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是隨著經(jīng)濟(jì)金融體制改革的深化而出現(xiàn)的，1987年，中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)成立了我國(guó)第一家財(cái)務(wù)公司，截止2000年末，我國(guó)的財(cái)務(wù)公司總數(shù)已達(dá)70家，主要分布在石油、化工、電力、航空、汽車、建材等十多個(gè)行業(yè)，從業(yè)人員2000多人，資產(chǎn)規(guī)模2000億元，占全國(guó)非銀行金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額的30%。其中，總資產(chǎn)在100億元人民幣以上的財(cái)務(wù)公司已有5家，最大財(cái)務(wù)公司規(guī)模已近500億元人民幣。13年來，我國(guó)各家財(cái)務(wù)公司累計(jì)向集團(tuán)企業(yè)發(fā)放貸款6500億元，創(chuàng)利150億，累計(jì)上繳所得稅40多億元；目前，已有60家財(cái)務(wù)公司開展了企業(yè)內(nèi)部結(jié)算，2000年的內(nèi)部結(jié)算量預(yù)計(jì)超過3萬億，到2000年6月底，共有23家財(cái)務(wù)公司累計(jì)91次為企業(yè)集團(tuán)組織發(fā)行企業(yè)債券，發(fā)行額度242億元，并兌付到期本金118億元?？梢哉f，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司在加快資金周轉(zhuǎn)、節(jié)約資金成本，通過金融運(yùn)作實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)綜合管理與規(guī)模經(jīng)濟(jì)，增加企業(yè)的融資功能、促進(jìn)資本運(yùn)作等方面發(fā)揮了積極的作用。據(jù)中財(cái)協(xié)提供的數(shù)字表明，1999年全國(guó)財(cái)務(wù)公司資本充足率為18%，2000年上升至20%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了國(guó)際上通常要求的10%的比例；1999年，全國(guó)財(cái)務(wù)公司的逾期貸款率為10%，資本收益率12%，資產(chǎn)收益率0.96%，因此可以說，大部分財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)質(zhì)量都較好，運(yùn)行平穩(wěn)，各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)都高于金融企業(yè)的正常水平。

盡管財(cái)務(wù)公司的發(fā)展情況在全國(guó)各類金融機(jī)構(gòu)中是最可稱道的，但伴隨著企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的蓬勃發(fā)展，一些困擾和影響財(cái)務(wù)公司健康發(fā)展的問題也還是不斷暴露了出來：一方面，個(gè)別企業(yè)集團(tuán)對(duì)成立財(cái)務(wù)公司的目的缺乏足夠正確的認(rèn)識(shí)，使得財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)不強(qiáng)；少數(shù)企業(yè)集團(tuán)甚至在缺乏辦財(cái)務(wù)公司的條件下開辦了財(cái)務(wù)公司，導(dǎo)致公司資本金不充實(shí)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力受到制約。另一方面，由于少數(shù)企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)管理陷入困境，因此也拖累了其下屬財(cái)務(wù)公司的健康發(fā)展。此外，由個(gè)別財(cái)務(wù)公司在經(jīng)營(yíng)管理中有章不循，有規(guī)不依，過度負(fù)債涉足高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，因此造成了一定償付壓力和風(fēng)險(xiǎn)。

為保證和支持財(cái)務(wù)公司的健康發(fā)展，中國(guó)人民銀行近年來采取了一系列政策措施，出臺(tái)了《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》，明確規(guī)定財(cái)務(wù)公司可以從事“有價(jià)證券、金融機(jī)構(gòu)股權(quán)和成員單位股權(quán)投資”，從而打開了財(cái)務(wù)公司進(jìn)軍資本市場(chǎng)的大門；同時(shí)，《辦法》還允許財(cái)務(wù)公司經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行中長(zhǎng)期債券、開展消費(fèi)信貸等業(yè)務(wù)，從而極大地拓展了財(cái)務(wù)公司的運(yùn)作空間。并且根據(jù)《辦法》關(guān)于“最低資本金3億元、總資產(chǎn)不低于80億元和凈資產(chǎn)率不低于35%、營(yíng)業(yè)收入不低于60億元、利潤(rùn)總額不少于2億元”的規(guī)定，各家財(cái)務(wù)公司紛紛加緊進(jìn)行了各法人股東的增資擴(kuò)股的工作。2000年9月，中國(guó)人民銀行頒發(fā)了《財(cái)務(wù)公司進(jìn)入全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和債券市場(chǎng)管理規(guī)定》，允許符合條件的財(cái)務(wù)公司向中國(guó)人民銀行申請(qǐng)進(jìn)入貨幣市場(chǎng)。不久前，北方工業(yè)、國(guó)航、上海電氣等十幾家財(cái)務(wù)公司正式獲準(zhǔn)進(jìn)入貨幣市場(chǎng)參與運(yùn)作，這為財(cái)務(wù)公司合理調(diào)控和運(yùn)用資金，平衡短期頭寸提供了一條新的渠道。此次，中國(guó)人民銀行又為8家巨型財(cái)務(wù)公司提供了“準(zhǔn)生證”，這些都為我國(guó)財(cái)務(wù)公司下一步的加快發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。所有的跡象都顯示，我國(guó)財(cái)務(wù)公司即將迎來新一輪發(fā)展的春天。

篇(6)

[關(guān)鍵詞]企業(yè)集團(tuán)；財(cái)務(wù)公司；資金管理

一、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行資金管理的意義

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)為了獲得生存，不斷進(jìn)行重組、兼并、聯(lián)合逐漸發(fā)展成為競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、資產(chǎn)規(guī)模巨大的企業(yè)集團(tuán)。隨著企業(yè)集團(tuán)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，就必須提高對(duì)資金管理的水平。因此，企業(yè)集團(tuán)下設(shè)財(cái)務(wù)公司專門進(jìn)行資金管理。財(cái)務(wù)公司的設(shè)立在一定程度上降低了企業(yè)的資金使用成本。企業(yè)集團(tuán)的子公司在發(fā)展過程中大多面臨向銀行借款的情況，銀行貸款成本較高，財(cái)務(wù)公司的設(shè)立有效地降低了貸款成本。企業(yè)集團(tuán)子公司的資金盈余情況不同，部分子公司資金盈余，部分子公司資金短缺，有盈余資金的子公司將資金存入財(cái)務(wù)公司，財(cái)務(wù)公司再通過貸款方式分配給資金短缺的子公司，這種將盈余資金進(jìn)行歸集再分配的方式，對(duì)企業(yè)集團(tuán)的存貸資金進(jìn)行了有效調(diào)劑，避免了資金失衡的情況，降低了貸款的成本。企業(yè)集團(tuán)的不斷發(fā)展，子公司規(guī)模在不斷擴(kuò)大，數(shù)量也在不斷增加，如果各子公司采取自行開戶的方式滿足自身在發(fā)展過程中的存貸款需求，將導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)無法有效掌握子公司存貸情況，母、子公司間的信息無法進(jìn)行有效地溝通，使得資金風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。財(cái)務(wù)公司的成立，一方面加深了母、子公司之間的聯(lián)系，強(qiáng)化了母公司對(duì)子公司資金情況的了解與控制，一定程度上保證了財(cái)務(wù)的安全，提高了資金使用效率。另一方面，統(tǒng)一由財(cái)務(wù)公司管理子公司賬戶，避免了子公司之間進(jìn)行相互擔(dān)保，降低了企業(yè)集團(tuán)的信用風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)了企業(yè)集團(tuán)的良好形象。

二、目前我國(guó)財(cái)務(wù)公司在資金管理方面存在的問題

(一)融資渠道單一，受外部影響較大

面對(duì)著日益激烈的國(guó)內(nèi)、國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)家允許企業(yè)集團(tuán)開設(shè)獨(dú)立的財(cái)務(wù)公司，這在一定程度上幫助各大企業(yè)集團(tuán)解決了財(cái)務(wù)問題，但是很多企業(yè)集團(tuán)融資渠道單一，大多是負(fù)債融資，使得企業(yè)集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債占比過高，從整體上來看很不合理。財(cái)務(wù)公司的資金來源主要靠?jī)?nèi)部籌集取得，即來源于子公司的存款融資，真正來源于外部投資者的資金有限，財(cái)務(wù)公司負(fù)債占比高，承擔(dān)債務(wù)較多，如果市場(chǎng)環(huán)境急劇變化，存款子公司可能需要大量資金用來發(fā)展，財(cái)務(wù)公司還款壓力加大，雖然有存款，但是真正能夠使用的資金卻較少，如此，財(cái)務(wù)公司面對(duì)不斷變化的金融市場(chǎng)環(huán)境，不能夠?yàn)楣局\取更多的利潤(rùn)，也無法完全發(fā)揮財(cái)務(wù)公司的作用。

(二)資金集中管理程度較低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大

國(guó)外資金管理經(jīng)驗(yàn)相對(duì)成熟，我國(guó)企業(yè)集團(tuán)在學(xué)習(xí)過程中對(duì)資金管理的重要性有了一定的認(rèn)識(shí)，但許多企業(yè)集團(tuán)建立的財(cái)務(wù)資金管理體系缺乏統(tǒng)一性，財(cái)務(wù)公司在進(jìn)行資金管理時(shí)無法對(duì)企業(yè)內(nèi)部資金實(shí)現(xiàn)真正的集中管理，企業(yè)資金步步分化在企業(yè)集團(tuán)的下屬單位、部門之間，母、子公司之間的資金使用信息由于資金管理體系的非統(tǒng)一性不能有效傳遞，使得財(cái)務(wù)公司對(duì)資金進(jìn)行集中管理的難度大大增加。除此之外，財(cái)務(wù)公司不能及時(shí)了解資金在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部和子公司間的流向以及使用情況，也無法掌握子公司的發(fā)展?fàn)顩r，財(cái)務(wù)公司的功能已經(jīng)變成了單純的銀行性功能。子公司的資金結(jié)算、投資以及貸款等方面的信息不能加以利用，也就無法做出適合公司發(fā)展的戰(zhàn)略部署，假若子公司制定財(cái)務(wù)目標(biāo)時(shí)不考慮企業(yè)集團(tuán)的整體利益，不合理使用財(cái)務(wù)公司提供的資金，那么不僅加大了子公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，也增加了企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)。

(三)資金利用率較低

財(cái)務(wù)公司不能及時(shí)掌握企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金的使用情況與分布情況，就不能對(duì)企業(yè)集團(tuán)各部門、子公司的資金使用情況作出合理的規(guī)劃，也無法制定適合企業(yè)集團(tuán)各部門及子公司特點(diǎn)的資金管理要求。如此，內(nèi)部資金的使用只是機(jī)械性地由企業(yè)集團(tuán)各部門及子公司向財(cái)務(wù)公司進(jìn)行儲(chǔ)蓄，再由財(cái)務(wù)公司流入各部門及子公司，不僅無法對(duì)籌集的資金科學(xué)地分配使用，而且導(dǎo)致了大量資金閑置，使得企業(yè)集團(tuán)資金利用率降低，增加了財(cái)務(wù)公司的財(cái)務(wù)成本，導(dǎo)致企業(yè)的資金負(fù)擔(dān)不斷加重。(四)專業(yè)人才缺乏，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)低我國(guó)財(cái)務(wù)公司的起步較晚，許多財(cái)務(wù)公司人員的組成是由企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)部門進(jìn)行人員的調(diào)撥，因此財(cái)務(wù)公司的人員結(jié)構(gòu)的配比不夠合理，財(cái)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)成員的水平參差不齊，極大地影響了財(cái)務(wù)公司的資金管理水平。而且團(tuán)隊(duì)成員未經(jīng)過專業(yè)的培訓(xùn)，對(duì)資金的管理缺乏充分的管理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)的管控能力也有欠缺，不利于財(cái)務(wù)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，也不利于企業(yè)集團(tuán)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

三、我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資金管理的優(yōu)化建議

(一)拓寬融資渠道

財(cái)務(wù)公司狹隘的融資渠道，導(dǎo)致出現(xiàn)資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)加大，甚至在極端情況下導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司資金鏈斷裂，使得企業(yè)集團(tuán)無法高速運(yùn)轉(zhuǎn)，因此，要想實(shí)現(xiàn)企業(yè)的集團(tuán)高速發(fā)展，必須保證企業(yè)集團(tuán)資金能夠滿足企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)需求。企業(yè)大多通過借助債券和股票的發(fā)行來獲取資金，但是政府對(duì)此存在嚴(yán)格的管制，因此企業(yè)需要通過其他方式滿足自身的融資需求。財(cái)務(wù)公司可以將內(nèi)部閑置資金進(jìn)行整合，形成一定的資金規(guī)模，延長(zhǎng)內(nèi)部資金鏈，這樣可以有效解決資金短缺引起的周轉(zhuǎn)問題，加快資金鏈運(yùn)轉(zhuǎn)，促進(jìn)財(cái)務(wù)公司和企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展。

(二)完善資金管理體系，優(yōu)化資金管理結(jié)構(gòu)

財(cái)務(wù)公司建立的目的是為了解決企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的財(cái)務(wù)問題，提高企業(yè)集團(tuán)對(duì)各部門和子公司的財(cái)務(wù)控制，實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)必須有統(tǒng)一、完善的企業(yè)資金管理體系，該體系是否完善，直接關(guān)系到財(cái)務(wù)公司對(duì)內(nèi)部資金的掌握程度。因此，首先企業(yè)集團(tuán)必須建立資金管理體系，加強(qiáng)對(duì)子公司收支情況的監(jiān)管，及時(shí)了解把控資金的流向，保證企業(yè)資金能夠得到高效、集中和科學(xué)的分配使用。其次，市場(chǎng)金融環(huán)境的健全也影響企業(yè)集團(tuán)對(duì)資金管理體系的認(rèn)識(shí)，政府也要積極發(fā)揮自身的引導(dǎo)作用，保證市場(chǎng)金融環(huán)境的健康穩(wěn)定發(fā)展。最后，財(cái)務(wù)公司自身作為一個(gè)獨(dú)立的個(gè)體，也要結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境的變化和自身的特點(diǎn)，積極調(diào)整結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資金管理方式。

(三)與信息管理系統(tǒng)結(jié)合，加強(qiáng)資金計(jì)劃管理

信息管理系統(tǒng)能夠極大提高企業(yè)集團(tuán)的運(yùn)營(yíng)效率，將信息管理系統(tǒng)與企業(yè)集團(tuán)資金管理體系進(jìn)行結(jié)合，并以此為支撐，構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)化的資金管理體系，對(duì)資金使用效率的提高有著舉足輕重的意義。首先，財(cái)務(wù)公司資金信息系統(tǒng)與各子公司信息系統(tǒng)進(jìn)行對(duì)接，構(gòu)建企業(yè)內(nèi)部資金信息共享中心，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司與子公司之間財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的共享與監(jiān)控，做到存款數(shù)據(jù)查詢，貸款數(shù)據(jù)監(jiān)督，保證財(cái)務(wù)公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息的獲取，保證企業(yè)資金充分利用。其次，根據(jù)建立的信息系統(tǒng)為基礎(chǔ)的資金管理體系實(shí)現(xiàn)對(duì)資金計(jì)劃的管理，加強(qiáng)各子公司之間信息的互換，統(tǒng)籌考慮全局，規(guī)劃各子公司之間的資金需求，制定合適的資金使用未來計(jì)劃，做到提前規(guī)劃、事中控制、事后反饋，保證各子公司需求資金的合理調(diào)配。

(四)培養(yǎng)專業(yè)人才，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控

為保證財(cái)務(wù)公司的效用的最大發(fā)揮，提高財(cái)務(wù)公司金融服務(wù)水平，提高財(cái)務(wù)公司人員的整體素質(zhì)，建立高品質(zhì)的財(cái)務(wù)公司管理團(tuán)隊(duì)勢(shì)在必行。首先，聘用財(cái)務(wù)管理方面的專家為員工進(jìn)行專題講座或培訓(xùn)，加強(qiáng)員工對(duì)財(cái)務(wù)管理和資金運(yùn)作的了解，拓寬解決財(cái)務(wù)問題的思路；其次，建立輪崗制度，讓財(cái)務(wù)公司人員能夠接觸各方面的資金業(yè)務(wù)，加強(qiáng)對(duì)基礎(chǔ)業(yè)務(wù)層次的理解，能夠從底層考慮問題；再次，建立考核激勵(lì)體系，增強(qiáng)財(cái)務(wù)公司人員解決財(cái)務(wù)問題的積極性；最后，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)公司人員工作的監(jiān)管和對(duì)存款放貸業(yè)務(wù)的審核，培養(yǎng)財(cái)務(wù)公司人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，將事后的管控轉(zhuǎn)變?yōu)槭虑暗念A(yù)防，加強(qiáng)監(jiān)督管理，制定責(zé)任機(jī)制，讓常態(tài)化監(jiān)管和長(zhǎng)效性監(jiān)管成為企業(yè)制度。財(cái)務(wù)公司放貸要對(duì)子公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，根據(jù)子公司的風(fēng)險(xiǎn)水平，做到重點(diǎn)監(jiān)控與引導(dǎo)幫助相結(jié)合，使風(fēng)險(xiǎn)最小化。

四、結(jié)語

通過上文可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)集團(tuán)紛紛成立財(cái)務(wù)公司，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益便與財(cái)務(wù)公司資金管理水平息息相關(guān)。就目前來看，財(cái)務(wù)公司的成立一定程度上提高了企業(yè)集團(tuán)的競(jìng)爭(zhēng)力，降低了企業(yè)集團(tuán)的資金成本，但是仍然存在較多的問題，例如：融資渠道的狹隘，資金閑置率過高、資金管理體系不夠健全等。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)信息的利用，建立健全財(cái)務(wù)管理監(jiān)督體系，提高財(cái)務(wù)公司的資金運(yùn)用水平，進(jìn)而發(fā)揮出財(cái)務(wù)公司的最大效用。

[參考文獻(xiàn)]

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篇(7)

【關(guān)鍵詞】 集團(tuán)公司； 盈利能力； 中間業(yè)務(wù)

近30年來，隨著金融自由化的不斷推進(jìn)和經(jīng)濟(jì)全球化的迅猛發(fā)展，財(cái)務(wù)公司作為一個(gè)混業(yè)式的非銀行金融服務(wù)機(jī)構(gòu)和大企業(yè)資金司庫與商業(yè)信用管理的金融功能組織，其業(yè)務(wù)領(lǐng)域不斷擴(kuò)展，規(guī)模不斷擴(kuò)大，已經(jīng)成為21世紀(jì)的一個(gè)舉足輕重的行業(yè)領(lǐng)域和企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)管理的重要環(huán)節(jié)。全球500強(qiáng)企業(yè)中有2/3以上都有自己的財(cái)務(wù)公司。美國(guó)通用電器每年40％以上的利潤(rùn)來源于它的財(cái)務(wù)公司，利潤(rùn)總額僅次于花旗銀行集團(tuán)。我國(guó)財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)的“資金蓄水池”，在提高資金使用效率、降低財(cái)務(wù)成本等多方面都做了很大的貢獻(xiàn)，但如何在資金集中管理的基礎(chǔ)上充分發(fā)揮獨(dú)特的金融機(jī)構(gòu)功能，實(shí)現(xiàn)盈利能力最大化，我國(guó)財(cái)務(wù)公司能做到的并不多。業(yè)內(nèi)較好的海爾集團(tuán)財(cái)務(wù)公司2010年總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率為1.79％和18.95％，有的財(cái)務(wù)公司總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率僅為0.26%和0.12%，筆者所在財(cái)務(wù)公司2010年總資產(chǎn)收益率及凈資產(chǎn)收益率分別為0.47%和6.37%，行業(yè)內(nèi)收益差別明顯，財(cái)務(wù)公司在集團(tuán)內(nèi)發(fā)揮的作用也各不相同。

一、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的特點(diǎn)

我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的定義是：“企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是指以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)?！睆钠髽I(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的定義和業(yè)務(wù)范圍（略）可知，這些為了發(fā)展企業(yè)集團(tuán)而設(shè)立的財(cái)務(wù)公司，在某種意義上，其發(fā)揮的就是內(nèi)部資本市場(chǎng)的功能。與國(guó)家專業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)相比，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司具有以下三個(gè)方面的特點(diǎn)。

（一）產(chǎn)業(yè)性

財(cái)務(wù)公司是為大集團(tuán)公司提供金融服務(wù)的。所以財(cái)務(wù)公司是依托集團(tuán)公司而發(fā)展的，它的經(jīng)營(yíng)不可避免地受制于該集團(tuán)公司所在產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)興衰的影響。

（二）金融性

財(cái)務(wù)公司具有一定的特殊性，它為集團(tuán)公司各成員企業(yè)提供特殊的商品——貨幣資金的金融服務(wù)。因而，它必須按照國(guó)家法律和金融體系的運(yùn)行規(guī)律進(jìn)行金融活動(dòng)，利用各種金融工具為企業(yè)籌集資金，有效利用好資金，創(chuàng)造更好的效益。

（三）企業(yè)性

一方面表現(xiàn)為財(cái)務(wù)公司是集團(tuán)公司出資興辦的，對(duì)企業(yè)具有強(qiáng)烈的依附性，它的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)必須是為集團(tuán)公司各成員的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)及發(fā)展提供服務(wù)，其經(jīng)營(yíng)發(fā)展目標(biāo)與企業(yè)密切相關(guān)；另一方面表現(xiàn)為財(cái)務(wù)公司是一個(gè)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)核算的企業(yè)法人，具有企業(yè)的一切權(quán)力，它開展一切業(yè)務(wù)必須是盈利的。

財(cái)務(wù)公司作為一類特殊金融機(jī)構(gòu)，具有主辦銀行、投資銀行、證券公司三位一體的特殊職能，具有一定程度的混業(yè)經(jīng)營(yíng)特征。因此，以資金集約管理和綜合金融業(yè)務(wù)為兩大主線的發(fā)展模式是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展的必由之路。

二、拓寬財(cái)務(wù)公司盈利能力的途徑

（一）在與商業(yè)銀行合作中，積極尋求主動(dòng)權(quán)

財(cái)務(wù)公司從籌建開始就離不開與銀行的合作，很多情況下，與商業(yè)銀行存在著既合作又競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系。在合作過程中，財(cái)務(wù)公司要樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)觀、競(jìng)爭(zhēng)觀、收益觀，學(xué)會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)中合作，在合作中競(jìng)爭(zhēng)，積極爭(zhēng)取市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的主動(dòng)權(quán)，避免銀行坐地起價(jià)，充分發(fā)揮大集團(tuán)資金集中管理平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)，利用財(cái)務(wù)公司存款業(yè)務(wù)可增加商業(yè)銀行存款規(guī)模，根據(jù)國(guó)家貨幣政策及存款業(yè)務(wù)給商業(yè)銀行帶來的效益，在不同時(shí)期、不同市場(chǎng)情況下要求商業(yè)銀行對(duì)財(cái)務(wù)公司采用靈活的存款利率，最終達(dá)到雙方合作共贏的局面。

（二）建立統(tǒng)一對(duì)外支付平臺(tái)，減少資金體外循環(huán)

搭建財(cái)務(wù)公司代扣代繳稅款操作平臺(tái)，清理成員單位繳稅專戶，對(duì)成員單位的專項(xiàng)資金進(jìn)行集中管理，與稅務(wù)局、成員單位形成委托關(guān)系，由財(cái)務(wù)公司一頭對(duì)外。集中保證金業(yè)務(wù)，通過銀行將所有保證金集中管理，由財(cái)務(wù)公司集中統(tǒng)一辦理?？蓪?shí)現(xiàn)資金零在途，進(jìn)一步縮減資金體外循環(huán)的規(guī)模，實(shí)現(xiàn)資金運(yùn)作效益的最大化。

（三）充分發(fā)揮財(cái)務(wù)公司投資銀行的職能

由于財(cái)務(wù)公司擁有充足的資金，在未來的企業(yè)發(fā)展中，財(cái)務(wù)公司不僅是資金平臺(tái)，更應(yīng)該是一個(gè)金融平臺(tái)。依托財(cái)務(wù)公司，可以把公司金融和產(chǎn)業(yè)發(fā)展融合在一起，甚至以融促產(chǎn)?？梢試L試把財(cái)務(wù)公司沉淀的資金用來投資理財(cái)，發(fā)展公司金融，以錢生錢，不僅可利用財(cái)務(wù)公司來平衡企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的資金，起到削峰填谷的作用；而且通過對(duì)其運(yùn)作，投資金融，還可以贏得利潤(rùn)繼續(xù)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。2011年12月28日，中國(guó)華電集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司的官網(wǎng)上出現(xiàn)了一則披露過去一年投資收益的信息：“全年投資收益達(dá)到 6 000萬元以上，其中申購新股方正證券獲得投資收益2 050萬元，突破財(cái)務(wù)公司有證券投資業(yè)務(wù)以來單筆收益最高紀(jì)錄，收益率高達(dá)50%?！?/p>

（四）大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)

《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》賦予了財(cái)務(wù)公司發(fā)展中間業(yè)務(wù)較大的空間，在穩(wěn)定發(fā)展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的前提下，大力開展中間業(yè)務(wù)，這不僅符合監(jiān)管部門的要求，也符合財(cái)務(wù)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。中間業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)小、成本低、見效快的金融服務(wù)，具有廣闊的市場(chǎng)空間和巨大的發(fā)展?jié)摿?，有利于?qiáng)化財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)管理，優(yōu)化財(cái)務(wù)公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，對(duì)于提升財(cái)務(wù)公司的持續(xù)盈利能力有著積極的意義。且既是非銀行金融機(jī)構(gòu)，又被視為集團(tuán)“內(nèi)部銀行”的財(cái)務(wù)公司，在發(fā)展中間業(yè)務(wù)方面具有許多天然優(yōu)勢(shì)，國(guó)航財(cái)務(wù)公司2005年擔(dān)任了國(guó)航股份企業(yè)債券的第一分銷商和第一財(cái)務(wù)顧問，配合發(fā)行工作的順利進(jìn)行，承銷企業(yè)債2.6億元，2006年后，還積極參與了國(guó)航A股上市、集團(tuán)并購及其他重大資產(chǎn)運(yùn)作等，這些中間業(yè)務(wù)不僅為財(cái)務(wù)公司帶來了持續(xù)的收入來源，而且為國(guó)航主業(yè)發(fā)展起到了推動(dòng)作用。