序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇傳統銀行理財方式范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

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隨著老百姓手中持有貨幣的增加，投資理財的“熱衷度”與日俱增；各金融機構也在不斷的增加各種理財服務，豐富理財產品種類吸引民間資本。

調查形式：

數字100市場研究有限公司與搜狐理財頻道合作，針對普通消費者，對銀行、保險、基金三種投資理財渠道進行了投資理財的網上調查。

調查目的：

為大眾投資者在挑選理財產品及理財服務機構提供依據；

為各金融機構理財服務和產品的改進與調整提供依據。

一、大眾投資理財意識強烈，但理財方式趨于保守

■大眾投資者表現出來的理財意識已經非常強烈（87.6%）。

■其中中青年群體：投資理財意識最為強烈，有一定的經濟基礎，風險的心理承受能力較強，是各種投資理財服務的主要消費群體。

■老年群體：雖有較強的經濟實力但思想較傳統，低風險是這部分人群主要的理財方式。

■青少年群體：沒有穩定收入來源，理財意識較淡薄，是理財服務的潛在消費群體。

■目前大眾投資理財方式仍以傳統、穩健的方式為主，存銀行（78.4%）憑借其傳統的低風險優勢仍然是大眾投資者的首選。

二、銀行服務與產品

銀行普遍服務有差距

招商銀行（24.8%）在消費者心目中滿意率最高。

中國銀行的綜合表現最好。

根據用戶使用量統計得出的用戶相對滿意率（滿意率/使用率）排名前6名的是：招商銀行、中國民生銀行、中國銀行、深圳發展銀行、浦東發展銀行、中信實業銀行。

大眾對銀行卡的期望多失望大

消費者在銀行卡的選擇上會更多的考慮網點多少（16.5%），跨行手續費（11.3%），24小時自助服務（10.9%）等提高現金支取方便與效率的因素。

存提款網點有限（10.6%），查詢服務不到位（8.4%），提款機經常發生故障（7.9%）等低效率障礙在用戶不滿意因素中非常突出，而申請過程繁瑣（10.5%），職員服務態度惡劣，效率低（16.39%）等服務的低效率更加使銀行卡用戶感到失望。

本次銀行卡滿意率調查中招商銀行一卡通成為用戶評選的最滿意的銀行卡（23.7%），另外根據用戶使用量統計得出的用戶相對滿意率（滿意率/使用率）排名前六名的是：招商銀行一卡通、浦東發展銀行東方卡中國工商銀行牡丹卡、廣東發展銀行廣發卡、中國銀行長城卡、中國建設銀行龍卡。

三、保險業服務與產品

■大眾對投資型險種興趣低，保險業回歸本質。

■消費者在選擇保險產品時更多關注的是公司的實力（31.4%）和服務質量（30.6%）。

■用戶對保險公司的評價。

四、基金服務與產品

■基金產品品種繁多、缺乏有效營銷，投資者認知度低。

■通過調查發現大眾投資者認為最優秀的開放型基金排名中，所有基金的得票率都在16%以下，除排名前兩位易方達平穩增長（15.96%）和博時價值增長（11.89%）其余基金得票率均在10%以下。

同時在最優秀的基金公司的評選中除了南方基金管理公司得票率超過10%，其他基金公司的得票率均在10%以下。這也說明目前的基金市場群雄逐鹿缺乏領導性的品牌，而優秀品牌的建立還須經過業績與時間的考驗。

■最優秀的基金產品

■最優秀的基金公司

■基金銷售渠道待完善

■基金投資風險初顯，投資者回避風險

■最優秀的貨幣市場基金

五、目前大眾投資理財行為表現特征及問題

■首先，理財產品同質化嚴重，各機構的理財產品因差異化小而造成的投資者選擇疲勞，金融機構應該加強自身理財產品的創新。

■其次，大眾投資者對各種投資理財產品認知度不足，在競爭日趨激烈的金融市場中各金融機構應加強對自身理財產品的有效營銷。

■再有，大眾投資者的投資理財心理趨于平和，開始正視風險的存在，投資理財更加專業化、理性化。

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關鍵詞：銀行;理財;風險;防范

中圖分類號： D922.281 文獻標識碼： A 文章編號： 1673-1069（2016）33-61-3

0 引言

自2004年2月，中國光大銀行發行我國第一款理財產品“陽光理財A計劃”以來，我國銀行理財業務實現了快速發展;盡管面臨宏觀經濟增速放緩，互聯網金融異軍突起，債券市場打破剛兌，金融脫媒現象加劇顯現的嚴峻挑戰，銀行傳統行產品持續萎縮，但銀行理財產品規模持續增長，理財產品市場呈現出了“百花齊放，百家爭鳴”的繁榮景象。截至2015年年末，銀行理財產品余額達23.5萬億元，較10年前增長超過100倍，占同期社會融資規模比例達17.01%;全年共發行理財產品18.68萬款，比上年多發行6300款，同比增長3.48%;累計募集理財資金158.41萬億元，比上年多募集44.44萬億元，同比增長38.99%;其中：有15.88萬億元的理財資金通過配置債券、非標資產、權益類資產等方式投向實體經濟，占理財資金投資各類資產余額的67.09%，同比增幅48.27%。伴隨著理財產品市場的日趨穩定，理財業務帶來的中間業務收入也水漲船高，已成為商業銀行主要的增收項目;在優化銀行業務結構和收益結構的同時，銀行理財業務也成為支持我國實體經濟發展的生力軍。為有效預防和規避風險，關于商業銀行理財業務的監督管理也越發嚴格和規范，2014年12月以來擱置的銀行理財業務監管新規征求意見已于2016年7月重啟。為適應錯綜復雜的市場環境變化、滿足日趨嚴格的外部監管，如何快速識別和防范理財業務中的法律風險，并提出相應的防范措施，已成為各家商業銀行在內控管理中關注的重點。

1 銀行理財業務的概念

理財業務最初起源于工業革命后期，瑞士金融機構的“財富管理”、“資產管理”服務，業內通常會把理財服務對象為個人的稱為“財富管理”業務，為企事業法人的稱為“資產管理”業務;就我國目前的情況來說，銀行理財業務是指商業銀行利用自身所處的經濟樞紐地位、先進的信息技術系統和成熟完善的營銷理念，為目標客戶提供的財務狀況分析、投資咨詢顧問、資金委托，理財產品發售等專業化的設計方案和服務活動，以期為客戶實現最佳投資回報率的綜合性業務。在整個業務過程中，銀行僅在客戶授權下進行投資和資產管理，投資收益與風險由客戶承擔或者由客戶與銀行按照約定方式承擔。

2 商業銀行發展理財業務的動因

理財業務與商業銀行傳統業務有著完全不同的運作規律和功能定位，商業銀行之所以大力發展理財業務的原因可概括為以下三個方面：

2.1 商業銀行轉型發展的戰略選擇

當前，我國正著力推進供給側結構性改革，作為供給側的重要組成部分，國內銀行業的發展環境也正處在劇烈而深刻的變動過程中，與此同時，隨著相關監管規定不斷對銀行的資產構成提出新的要求，銀行資本補充壓力越來越大，銀行必須保證資產的比例和規模，以滿足這些監管規定。

新時期商業銀行可通過發展理財產品等“輕資本”的業務，逐漸實現由粗放式增量擴張邁向精細化存量管理的“新常態”實現健康可持續發展。為了增加收益，確保利潤不斷增長，在受限于自有資本的條件下，以及在依賴資產、負債規模擴張越加困難和依靠內部利潤增長方式補充資本的速度放緩情況下，銀行更加必須通過理財產品等表外業務增加業務收入，同時以滿足資本充足率的要求。因此，發展理財業務已成為商業銀行主動調整經營戰略的重要著力點。

2.2 息差收益的內在驅動

與國外先進銀行相比，我國的銀行業盈利中息差收益占比仍然較高。傳統資產負債業務產品單一、質量低下，息差收益提高困難，靠傳統的資產負債業務維持生存發展越加困難，商業銀行作為營利性的法人組織，必然會通過拓展理財業務等創新業務來尋找新的利潤增長點。

通過高于銀行存款收益的理財產品來吸引客戶，贏得更多的短期資金，改善資產負債結構、分散風險，并借此通過增強服務，創造可觀的中間業務收入，已成為商業銀行非利息收入的重要來源。

2.3 整合現有資源維持客戶關系的需要

隨著市場競爭日趨激烈、客戶理財意識的增強，各家銀行均面臨客戶流失至非銀行金融機構的壓力，維護客戶的難度和成本也在不斷增加;在此過程中，商業銀行所擁有的雄厚資本、數據資源、物理渠道、信用和風控能力等優勢尚未得到充分發揮，挖掘潛力巨大。

銀行可以憑借其積累的客戶群體，輔以綜合化的數據處理與分析，不斷創新理財產品業務模式，強化信用風險管理能力，不僅順應金融脫媒的大趨勢，為客戶提供綜合化的融資服務以及多元化的服務模式，還為銀行培植客戶群體，搶抓金融市場拓寬了新的業務模式與盈利模式。

3 銀行理財業務分類及法律關系分析

從投資領域的角度劃分，理財產品可分為債權型、信托型、掛鉤型及QDII型等產品;但從法律關系以及風險收益的角度劃分，可以將其劃分為四種類型：

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【關鍵詞】互聯網金融產品；銀行理財產品；經濟活動；創新；對比

一、引言

科學技術的不斷進步必定會促進我國經濟水平的增長，因此我們要不斷將先進的科學技術推廣普及應用到各個領域中，以金融理財業為例，從2013年開始，我國互聯網理財業有了極大的發展，阿里巴巴推出的“余額寶”以及騰訊推出的“理財通”這兩個互聯網金融理財產品誕生了，它們在短短的幾個月時間就有了幾千億資金的大規模。由于這兩款新興互聯網金融理財產品將受眾對象范圍擴大到具備閑置財產額度不高的普遍大眾，這就很大程度上影響了傳統銀行理財產品的發展。2014年，互聯網金融理財產品的發展更是爆發性的，這兩款互聯網理財產品的使用者數量高達6383萬人次。這就表明，互聯網金融產品的出現，改變了人民群眾的理財行為習慣，也讓更多的大眾有了理財意識，和傳統銀行理財產品相比，互聯網金融理財技術更大程度上依賴于網絡營銷，它還需要在不斷發展進步的社會中逐漸探索、完善、創新。

二、互聯網金融理財產品和銀行理財產品之對比

在當今數字化時代背景下，互聯網金融理財產品的出現也是社會的必然趨勢，它不僅僅改變了廣大人民群眾的理財方式、生活方式，還對傳統金融理財產生了深刻的影響。

1.營銷模式方面

當今互聯網時代的營銷理念堅持著“用戶為王，產品優先”的理念，從傳統的“產品思維”轉向為“用戶思維”，由于目前人民群眾的消費水平和需求都在不斷提升，他們越來越重視自身的體驗和感受，傳統的產品思維營銷模式已經不再適用。以“余額寶”這一互聯網金融產品為例，它的營銷模式就是讓用戶每天都直觀地觀察到自己的收益，真正實現所見即所得。這和傳統的銀行理財產品相比，更加重視用戶的感受，傳統銀行理財產品中，存在著大量的專業術語，用戶有些根本不了解，只能憑借職員的講解產生大致了解。此外，銀行理財產品的購買過程中，客戶需要按照銀行工作人員的指令，一步步地完成操作，但是互聯網金融理財產品就是靠用戶自己操作，而且是簡單的幾步操作就能完成。總的說來，對于使用者來說，互聯網金融理財產品的使用，操作過程極其簡單，收益效應也是直觀明顯的，贖回過程也不受到任何限制，這種營銷模式符合大多受眾的需求。

2.營銷渠道方面

和傳統的銀行理財產品相比較，互聯網金融理財產品獲取用戶的能力更強大，也就是說營銷渠道更為廣泛。由于先進的互聯網技術具有大量的用戶，人們通過互聯網技術也能互相交流，這就是余額寶這種新型互聯網金融理財產品在短時間內收獲大量用戶的原因，互聯網技術可以將一條信息在平臺上，瞬間就會有大量的閱讀量。而傳統的銀行理財產品的營銷渠道只有在銀行等著用戶，用戶無法即時獲取信息，在當今生存壓力如此大的社會形勢下，人們的時間觀念越來越重。因此，互聯網金融理財產品的高效率、易操作等特點，吸引了更多的用戶。

3.投資門檻

傳統銀行理財產品的專業性都比較強，人們對于那些專業術語很迷茫，而且投資門檻過高，收益效率卻很低，此外，銀行理財產品一般都是讓投放一定時間，在這段時間內自己的資金是看不到摸不著的。互聯網金融理財產品在這方面則具有更大的優勢，它憑借公開、透明的交易特點，顛覆了傳統銀行理財產品的形式，也極大地改變了人們的生活方式。互聯網金融理財產品的操作極其簡單，不存在專業水平的限制，普通人民群眾能夠隨時隨地完成網上支付，而且互諒網金融理財產品的投資門檻極低，只要有錢就可以隨時存放，沒有傳統銀行理財產品中的等級差別，不受資金投放量大小的限制。總之，互聯網金融理財產品對投資門檻的放低，體現了以人為本的理念。

4.服務范圍

以銀行理財產品為例，它的服務范圍僅僅是銀行附近區域的人們，無法普及到一些邊緣死角地區，農村用戶群體極少，此外還有一些資金額度少的人們也往往無法參與到銀行理財產品中，這就使得服務范圍很小。而互聯網金融理財產品的出現，其服務范圍極其廣泛，用戶地區不再受到限制，只要有網絡普及就能夠使用。互聯網金融理財產品拓寬了服務范圍，為各個階層的用戶提供良好的服務。

三、互聯網金融理財產品的發展

以“余額寶”這一互聯網金融理財產品為例，它從出現到現在已經具備了極其大規模的用戶量，在短時間內得到迅速發展的原因也不只是一方面的，由于它的投資門檻低，只要有閑置資金就能隨時投放，這對一些年輕人來說是十分合適的，此外收益高而且直觀明顯，用戶能夠查詢自己每天的收益狀況。在未來社會的發展中，它也應不斷實現創新，符合社會市場的需求，才能得到更好的發展。

四、總結

總的說來，互聯網金融理財產品的出現，很大程度上改變了人們的生活方式和理財習慣，在不斷更新換代的社會中，互聯網金融理財產品也應不斷實現創新，提高自身競爭力，才能在競爭如此激烈的社會形勢下得以立足。

參考文獻：

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篇(4)

隨著時代的進步，國內國外的經濟快速發展，人們收入增加了，也使得人們個人理財的意識越來越強。因為個人理財不僅可以提高我們的生活質量，避免個人財務風險，還能保障我們的生活。同時，科技的進步帶動了計算機技術的迅猛發展，網絡與金融行業的融合逐漸形成了互聯網金融產業，對傳統的金融理財模式產生了很大的沖擊，互聯網時代的來臨，這種沖擊是不可避免的，優勝劣汰。在目前看來，舊的理財方式依舊占據著很大一部分，但是和其相比，以互聯網為主的新的金融理財模式在支付方式、資源配備、信息處理方面都有很大的優勢，所以互聯網金融理財模式將是現在以及未來發展的大趨勢，更加符合人們生活的需要，也即將是未來個人理財的主流模式。

一、傳統理財模式

在互聯網技術發展以前，人們一直利用著傳統的理財方式規劃自己的錢財，可供選擇的方式也是多種多樣的，至今還占據著人們生活的很大一部分，包括銀行儲蓄、債券、信托、保險、股票、基金、期貨等11種具有代表性的傳統理財方式。銀行儲蓄顧名思義就是將自己的錢存入銀行里，進行活期或定期的存款，以本金、利率和存款時間來計算收益，收益較低，但安全性高。債券是政府、金融、工商等機構為籌集資金向投資者發放的，收益比銀行略高。信托是指資產的委托人把他的財產交給受托人，讓其對他的資產進行投資或管理，并取得利益的行為。保險則是財產的有力保障，當自身遇到意外傷害或天災等不確定因素時，保險可以提供一定的補償，維持基本生活質量。股票作為股份公司為籌建資金而發行的一種有價證券，伴隨著高風險、高收益。基金就是讓基金公司經理人幫你打理錢財，從而賺取利潤。期貨的交易是指買賣交易的雙方在期貨交易所內，采用公開竟價方式，買進或賣出在未來某一日期按協議的價格交割標準數量商品的合約的交易。外匯就是用人民幣兌換外國貨幣，賺取差價。黃金作為最佳的保值工具，從古至今一直是人們理財的首選，更是財富的象征。收藏藝術品也是一條致富的途徑，對于懂行情的收藏愛好者來說也是一個很好的理財方式。房地產除了滿足人們家庭居住外，還具有保值增值的功效，是防止通貨膨脹的良好投資工具。

目前投資渠道越來越多，銀行傳統理財方式的優勢已經漸漸衰落。長期收益趨勢下滑，發行數量及規模雖在增加，但是速度減緩。非保本浮動類理財產品成市場主流，凈值型理財產品發行量上升，在股市吸收資金的效應下，銀行提高了結構性理財產品發行力度，風險開始凸顯。

二、互聯網金融理財模式

在過去的十幾年時間里，互聯網技術深深影響著我們生活的各個領域，包括購物、營銷、娛樂等方面，令我們的生活更加快捷、自由、開放。而這種影響也在近幾年，悄然進入了金融鄰域，并形成了一種新的金融模式，即互聯網金融。作為一種具有創新性的金融模式，它被越來越多的客戶所接受，作為其個人理財方式的首選，并逐漸有超越傳統金融理財模式的趨勢。

第三方支付是指具備實力和信譽保障的第三方企業和國內外的各大銀行簽約，為買方和賣方提供的信用增強。買賣雙方在第三方支付平臺進行交易，買方先把物品的價款打給中介，在收到物品后，再通知中介將價款打到賣方賬戶，這無疑增強了買賣的安全性。在目前的市場上，第三方支付公司的運營模式可以分為兩種方式，一種是獨立第三方支付模式，另一種是以支付寶、財付通為首的依托于自有B2C、C2C電子商務網站提供擔保功能的第三方支付模式。隨著第三方支付業務的越來越成熟以及完善，使得它對商業銀行產生了不小的沖擊，兩者從一開始的共同合作、共同進步，變成現在的競爭與合作共存。比如，余額寶在2013年6月13日上線，從最初的66.01億元到2014年3月份為止，達到了5413億元。（詳見圖一）

圖一2013年6月――2014 年3月余額寶規模圖

P2P網貸是指通過P2P公司搭建的第三方互聯網平臺進行資金借、貸雙方的匹配，是一種“個人對個人”的直接信貸模式，其盈利主要是從借款人收取一次性費用以及向投資人收取評估和管理費用。根據借貸的流程不同，可分成純平臺模式和債權轉讓模式。根據客戶開發、信用審核、合同簽訂到貸款催收等整個業務流程對互聯網的運用程度，可分為純線上模式和線上線下相結合模式。根據是否提供擔保，可分為無擔保模式和有擔保模式。因為其門檻低、成本低，拓寬了社會融資渠道。據不完全統計，2014年年底網貸運營平臺已經達到1575家，而且選擇P2P網貸進行投資理財的人數正飛速上升，就像2015年選擇陸金所的投資人數從8月份的8785人，在9月份就突破了20000人，以及其他一些P2P投資平臺，收益率也是逐月遞增。（詳見圖二）

2015年P2P投資平臺數據分析表

圖二

大數據顧名思義其重點在于數據，從大量數據中快速獲取有用的信息，從大數據資產中快速變現，它的信息處理以云計算為基礎。在這個理財方式的發展中，可以分為平臺金融和供應鏈金融兩種。在平臺金融模式中，阿里的小額信貸最為突出，京東、蘇寧則可以作為供應鏈金融模式中的典型。在大數據金融的沖擊下，金融產品和服務都得到了不小的擴展，擴大了客戶范圍，縮小了成本，對其服務更加專業化和個性化。

眾籌的精髓在于小額和大量，在各種信息技術發達的今天，傳播一則消息給廣大群眾知曉是十分便捷的，項目的發起人就是利用這一方式來發動群眾，為個人或某一項目籌集資金。可是這種方式也存在一些限制的條件，就像每一個項目都要規定多長時間內籌集完畢，還有籌集多少資金，在規定的時間里籌集到規定的資金才算成功，否則就要把籌集到的資金全部還給投資者，對于投資者的付出，還要給予相應的回報。在2014年的前3個季度，眾籌規模都達到了成倍增長的勢頭，股權眾籌從4725萬元上升到了20284萬元，獎勵眾籌從520萬元上升到了7302萬元。（詳見圖三）

圖三2014Q1-2014Q3中國眾籌市場融資規模

信息化金融機構的重點就在于“信息”這兩個字，在互聯網信息技術快速發展的今天，我們可以利用新技術對傳統的運營方式和理財產品進行信息化改造，讓各種金融機構都實現信息化的經營和管理。目前市場上的主要方式有傳統金融業務電子化模式、基于互聯網的創新金融服務模式、金融電商模式。通過金融機構的信息化，可以使我們的理財更加方便快捷，通過網絡進行匯款、炒股、購買保險等，信息化體系將會越來越完善。

互聯網金融門戶正處于快速發展的階段，它的渠道越來越多，豐富多樣，范圍廣。越來越多的人們選擇在互聯網上進行金融商品交易，方便快捷，并且平臺廣，選擇性多。互聯網金融門戶的出現，對于整個社會來說，是一種全面的提升。它使得資金被更加快速的使用和流通，大大降低了資金的使用成本，改善了社會的金融交易模式，為基金、證券、保險等公司帶來了新的機遇。

三、互聯網金融理財模式的優缺點

在過去，可供人們選擇的理財方式少之又少，人們基本上都選擇銀行理財，因為銀行理財有著很高的威望和實力，風險較小。近幾年，隨著互聯網金融理財的迅速發展，各種互聯網理財平臺層出不窮，雖然還存在著一定的缺陷，但它的優越性也是十分顯著的。

互聯網金融理財的投資起點低，期限靈活，收益高。傳統的銀行理財往往動輒就需要上萬元的起投資金，而互聯網理財有很多可以選擇百元起投或者千元起投。投資者可以在低投入和低成本的條件下，提高收益利潤。投資者受到的時空限制也較小，只要有一個好的網絡環境及設備，就可以足不出戶完成自己的理財投資，而且在互聯網這個平臺上，得到的金融信息也十分廣泛和準確，可以及時進行正確的投資分析和判斷。互聯網金融理財的產品也是多種多樣，投資者可以根據自身的喜好和條件進行選擇，可以同時選擇不同的方式進行理財，不把雞蛋放進一個籃子里。而且互聯網金融理財更加公開透明，安全系數高。投資者可以對資金去向、用途了如指掌，不再是盲投。

雖然互聯網理財的優勢是十分明顯的，但它的缺陷也不容忽視。因為近幾年互聯網金融理財的發展過于迅猛，導致我國還未來及時出臺相關的法律法規，造成了一些監管盲區，征信體系不完全，有很大的道德風險。而且互聯網理財的虛擬性較強，如果出現網絡故障或者被黑客攻擊，將會造成數據的丟失以及資料的泄露，給投資者造成巨大的損失。雖然相對于傳統的理財方式而言，互聯網理財突破了傳統方式，實現了創新，但就他自身而言，產品結構還是相對單一，需要進行突破。

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關鍵詞：銀行；理財業務

一、銀行理財業務的市場定位

銀行理財業務的興起和發展是在有充分市場需求的前提下，銀行充分發揮了自身優勢進行業務和產品創新的結果：在資金募集端，銀行的渠道優勢和客戶資源優勢為銀行理財產品提供了充足的資金來源；在資產配置端，銀行相對完善的風控體系與客戶資源，使得銀行在風險識別、客戶選擇與產品存續期跟蹤管理等方面風險控制更為可靠；同時，信用――銀行長期經營中形成的“核心資產”在理財業務發展中發揮了根本作用，投資者和資金需求方均愿意將需求信息匯集到銀行來進行溝通解決。在理財業務發展中，銀行運用了傳統銀行經營中最熟悉的運作模式，即“預期收益、滾動發行、期限錯配和定向投資”。這種模式的優點是能夠較快吸收較低成本的投資，為資金需求方提供的資金成本也處于較低水平，同時銀行也能獲得一定比例的管理收入；缺點是銀行陷入“隱性擔保、剛性兌付”的處境，理財產品被認為成為了利率市場化進程中的存款替代品，偏離了投行業務的軌道；但不可否認，“隱性擔保、剛性兌付”也正是銀行理財業務的特色與快速發展的主要市場動因。

作為銀行持續創新的理財業務，經過10年快速發展，其作用和功能發揮如何評價？總體來說，能更好地滿足企業、銀行、投資者和社會需要的金融創新應該具備四個條件：一是可以真正服務于實體經濟，更好、更直接地滿足于企業的融資需求，從而有利于經濟增長；二是風險可控，不會給金融體系帶來系統性和區域性風險；三是充分保護投資者的合法權益，能真正為投資人創造價值；四是金融創新主體具有與開展金融創新相匹配的能力和資源。如果以上標準都符合了，那么這樣的金融創新就是我們想要的金融創新，就能更好地滿足于企業、銀行、投資者和社會的需要。顯然，目前銀行理財業務已較好滿足了一、三項條件，社會功能發揮較好；第二、四項條件則反映銀行自身的經營能力，與各銀行機構自身的經營水平相關。

銀行發展理財業務中，基于銀行“信用中介”的傳統定位，方便了銀行募集資金，也形成了銀行對理財產品“隱性擔保”的“投資人共識”；銀行理財產品的運作模式、控制風險能力和重視聲譽的做法，也助推了社會對銀行理財產品“剛性兌付”期許。銀行理財業務在滿足社會和自身發展需求的同時也積累了風險，這些風險要通過制度治理來調整，但是更重要的通過銀行提升風控與經營水平來控制，銀行必須運用自身經營優勢給予一般投資人（區別于專業投資人）一定的信心，否則，將風險識別全部轉嫁給投資人的做法，將喪失客戶資源并進一步動搖發展起來的理財市場。

二、當前理財業務發展中的問題

2014年下半年以來，隨著利率市場化的推進，加上經濟新常態、存貸款利率進入下行通道等交織疊加，銀行理財業務發展逐步放緩，市場表現為發行量和收益的雙降。而銀行方面，在籌資端面臨投資人較高的收益預期，在資產配置端面臨基準利率比較劣勢，理財管理收益降低，資產質量有所下降。造成目前局面存在主客觀方面的原因。

客觀方面主要是利率市場化與市場結構。利率市場化的主要內容將是利率由市場主體的風險利率定價機制、央行利率傳導機制、各期限利率曲線的形成，而我國當前有效融資需求主體中，一是當前利率不敏感資金需求主體的顯著存在，所謂利率不敏感，即因為非市場化的原因，能夠承受較高的價格，這一主體當前主要為政府融資平臺。二是金融機構對國企、央企采用了簡單的“最低價”定價方式進行處理。這兩類客戶和資金在銀行的資產端比例較高，嚴重地制約了銀行收益、風險、期限、流動性定價的精細化程度。

主觀方面。一是行業選擇，經濟進入新常態，而銀行尚未完成服務能力的轉型，其主要的服務能力依然集中在傳統制造業、重資產行業上。二是產品結構，銀行理財產品資產配置方面受信貸經營影響較深，主要以信貸替代類產品為主，期限短、品種單一。三是風險文化，審慎經營一直是商業銀行必須秉承的原則之一，對待風險往往以被動防御方式為主，而投行在風險觀上則更加主動，強調通過創新來分散和控制風險，以賺取超額收益。如何在統一的商業銀行風險管理體系下，建立能夠適應理財投資的風險管理和內部控制系統，是銀行亟待解決的問題。

三、當前銀行理財業務轉型發展

銀行面臨的理財業務發展壓力需要加快轉型發展，但轉型發展的關鍵依然是發揮銀行綜合優勢，在制度框架內，進一步開拓資產配置的市場需求，全面提高風險管控水平，打造銀行系品牌的理財平臺。

1.投資管理模式轉型。投資管理模式轉型需要緊緊圍繞核心投研能力建設，堅持大類資產配置，推進全市場投資覆蓋，更好地服務實體經濟發展。

2.風險管理模式轉型銀行理財業務風險管理模式脫胎于表內信貸業務，體現了信用風險管理優勢；理財業務的風險管理模式轉型需要以管控實質性風險為核心，在銀行傳統信用風險管理的基礎上，綜合采用投資結構設計、期限管理、系統控制等手段，更加注重對市場風險的識別、計量與管控。

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前些日子，螞蟻金服旗下的“螞蟻聚寶”正式，這個全新產品的功能包括余額寶、招財寶、基金、股票行情和自選股等，意圖打造專業化的理財平臺。其實阿里巴巴（以下簡稱“阿里”）做理財并不新鮮，不過，為何它在有了支付寶之后，還要推出螞蟻聚寶呢？

一直以來，《支付寶錢包》這個移動端APP又當爹來又當媽，不僅承擔了支付工具的功能，還是余額寶與招財寶之類理財業務的功能入口。正所謂術業有專攻，在大數據精準營銷日益普及的今天，雜貨鋪式的布局已經給客戶造成了很大困擾。所以，螞蟻金服就專門新建了一個“商城”，銀行、資產管理公司、保險公司與擔保公司就是進駐“商城”的“店家”，客戶能在這里選購金融理財相關產品―這個“商城”就是螞蟻聚寶。要買東西？我有淘寶和天貓。要付款？我有支付寶。要理財？我有螞蟻聚寶。螞蟻聚寶的出現，又進一步細分了產品線。

螞蟻聚寶能動理財的蛋糕？

有句話是這么說的，“你不理財，財不理你”。在余額寶的帶動之下，用閑散資金進行理財已經成為趨勢。但是，如何理財呢？銀行存款是一種方式；股票證券是一種方式；期貨基金又是一種方式……。對于絕大部分人來說，投資到股票證券已經算是頂級理財水平了。貨幣基金已經存在很久，但只是借助余額寶通過“現金管理”的概念，才帶動了整個貨幣基金市場的井噴式爆發。又有幾個余額寶客戶知道，其實投資的是貨幣基金呢？

根據統計數據，在中國大約有七成的居民除了銀行存款儲蓄之外，從未接觸過任何形式的理財。而螞蟻聚寶要做的就是把一般人不了解或者不敢嘗試的理財形式推向理財小白，目標是這七成居民。如果一個客戶想通過理財產品來賺錢，但是他不知道需要什么，也不知道應該如何去操作，沒問題，讓我來服務你。于是，余額寶成功了，它讓你知道有一種“活期儲蓄”收益比銀行高，還能每天看到收益，所以你也就成為了他們的客戶。相反，如果和客戶說貨幣基金，對方壓根兒就沒有概念；而且他們知道基金甚至可能會賠本，不知道會作何感想呢？

可以說，螞蟻聚寶很貼心地考慮了不同人群的理財需求：你是潘棵惶多錢？那就選擇余額寶，超低風險，省時省力。你是白領，風險承受適中？那就選擇招財寶，低風險，但是能比余額寶獲得更高的收益。你是土豪，賬戶里資金多，愿意承受高風險？那就選擇螞蟻聚寶，高風險就能收獲高收益。

要說螞蟻聚寶撬動理財的蛋糕，還有另外三個殺招。第一招是，螞蟻聚寶針對的就是客戶“賬號太多，操作繁瑣”的痛點，讓客戶可以通過一個賬號看清資產和走勢。第二招是，客戶的投資門檻也隨之降低，讓更多的人能夠無障礙的參與進來。第三招是改變了傳統基金贖回日多達3至4天的狀況。這些正是包括銀行在內的各種理財產品短期無法解決的問題，只要做得比對手好一點點就是成功―螞蟻聚寶用實際行動詮釋了這句話的含義。

二馬促進互聯網金融洗牌

傳統金融有一條“有錢才能賺錢”的基本法則，結合了互聯網變身成為互聯網金融之后，就被演化成為普惠金融。普惠的意思就是：不管你是誰，也不管你有多少錢，只要和他人集結在一起就能產生收益。微眾銀行拿的是直銷銀行牌照，支付和匯兌類業務受限于政策，所以它的本質還是賣理財產品；螞蟻聚寶更是一個大型的金融超市，主要出發點是金融銷售渠道。

無論是微眾銀行還是螞蟻聚寶，作為理財工具都有著門檻低和穩健的雙重特性。即使對于一些風險較高的產品，也能借助不同的手段加以控制：微眾銀行通過風險評測來判斷；螞蟻聚寶則通過在阿里系各種平臺上的行為來為客戶精準“畫像”。

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短短幾年時間，銀行理財業務發展不斷創新，現已成為居民和企業理財的重要途徑。銀行理財業務的發展趨勢已得以確定，未來將在規范和引導中不斷發展。回顧近年來的銀行理財業務的發展，總體有以下幾項特點:

一是期限呈現短期化趨勢。2004年是人民幣理財業務發展元年，當年發行的理財產品以長期產品為主，其中1年以上產品數量占比達65.5%。隨著理財市場的發展，產品期限呈逐漸縮短的趨勢，這種趨勢自2008年以來日益明顯。2011年，銀行發行理財產品2.4萬款，3個月以內產品共發行1.6萬款，占比達66.6%。

二是運作模式出現分化。從產品運作的方式來看，中資銀行普遍以“資金池”模式運作，而外資銀行以結構化產品和QDII為主。“資金池”模式通過滾動發行理財產品保證穩定的資金來源，集合投資進行資產配置，通過適當的期限錯配來獲取收益。外資銀行相比于中資銀行，內部風控體系嚴格，在我國開展資產類業務并不具備明顯優勢，趨向于開發更高風險、更高收益的產品，其中以結構類和QDII代客境外理財類為主。

三是投資方向隨市場發展和監管規范而轉移。2006年之前，利率類產品一直是銀行理財產品中的絕對主角，占比超過80%。此后，信貸類、股票類、債券類等收益較高產品先后快速發展，利率類產品占比逐年下降。

四是跨市場、跨金融機構合作模式不斷創新。一是“銀銀”合作模式。包括早期內資銀行與外資銀行的合作，以及其后內資銀行相互間的“銀銀”合作。由于該種合作模式涉嫌“曲線放貸”，2011年7月被停。二是“銀信”合作模式。即銀行與信托合作，由于涉及信貸資產轉移出表，2010年監管層開始整頓銀信合作。三是“銀證”和“銀基”合作模式。隨著類基金產品的不斷繁榮，商業銀行與證券公司或基金公司合作的“銀證”或“銀基”模式也不斷深入。此外，還有其他模式，如2009年商業銀行與私募基金之間的“銀私”合作模式，與租賃公司之間的“銀租”合作模式等等。

從國內外理財業務的發展歷程來看，理財是經濟社會發展到特定階段的必然產物。目前，我國普通居民的理財需求持續膨脹，銀行在業務轉型中開展理財業務的壓力持續加大，而近年來金融市場快速發展為理財產品提供了越來越豐富的投資工具，銀行理財業務繼續發展壯大是必然趨勢，未來發展可能集中于以下幾方面：

首先，從粗放式管理向精細化操作邁進。過去幾年銀行理財的創新和發展，多存在利用監管漏洞和空白進行監管套利的現象。這種簡單的運營模式，從產品設計到銷售、投資管理都不夠精細，易于復制和推廣，使得整個銀行理財業務的管理較為粗放，存在諸多風險隱患。

其次，從依附于傳統業務的模式向更為獨立的資產管理邁進。近年來銀行理財發展的一個明顯特點就是依附于傳統業務。在商業銀行重信貸依靠息差的情況下，這種依附于存貸業務的理財必然大量存在。未來，一方面商業銀行面臨業務轉型壓力，另一方面隨著相關監管法規的完善，此類業務的發展空間必然縮小，發展獨立于傳統業務的資產管理業務是大趨勢。