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時間:2023-10-05 10:38:22
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企業財務戰略的選擇,決定著企業財務資源配置的取向和模式,影響著企業理財活動的行為與效率。負債?收益?分配不同,戰略有著不同的選擇。企業財務戰略具體有以下三種類型:
1.擴張型財務戰略。它是以實現企業資產規模的快速擴張為目的的一種財務戰略。
2.穩健型財務戰略。它是以實現企業財務績效的穩定增長和資產規模的平穩擴張為目的的一種財務戰略。
3.防御收縮型財務戰略。它是以預防出現財務危機和求得生存及新的發展為目的的一種財務戰略。
二、財務戰略的基本性質
財務戰略的基本性質體現在:
(一)支持性。從財務戰略與經營戰略的關系看,財務戰略不僅表現為它從屬于公司戰略,更是公司戰略的執行系統,全面支持公司戰略的制定與實施。具體表現在它從財務角度以價值形態對公司經營的各個環節提出財務目標,如:穩定增長的收入、較大的毛利率、強勁的信用等級、不斷上漲的股票價格、在行業處于調整期的收益穩定程度等,以此來保證總體戰略目標的實現。
(二)互逆性。財務戰略對公司經營戰略的支持作用在不同時期有不同的支持力度與作用方式。從戰略角度看,公司所有者總是期望公司在風險一定的情況下保持經營增長的收益提高,因此財務戰略將隨公司面臨的經營風險的變動而進行互逆性調整。
(三)動態性。財務戰略必須保持動態的調整過程。財務戰略的制定與實施和外部環境緊密關聯,即財務戰略是環境分析的結果。當環境出現較小變動時,一切行動必須按戰略行事,體現戰略對行動的指導性;當環境出現較大變動并影響全局時,經營戰略必須作出相應調整,從而財務戰略也隨之調整。
三、企業財務戰略的內容
現代企業財務戰略的內容主要包括籌資、投資及收益分配。因此,企業財務戰略研究的重點應是籌資戰略、投資戰略及收益分配戰略。
(一)籌資戰略。
籌資戰略就是根據企業的內外環境的現狀與發展趨勢,適應企業整體戰略與投資戰略的要求,對企業的籌資目標、原則、結構、渠道與方式等重大問題進行長期的、系統的謀劃。籌資目標是企業在一定的戰略期間內所要完成的籌資總任務,是籌資工作的行動指南,它既涵蓋了籌資數量的要求,更關注籌資質量,即既要籌集企業維持正常生產經營活動及發展所需資金,又要保證穩定的資金來源,增強籌資靈活性,努力降低資金成本與籌資風險,不斷增強籌資競爭力。籌資原則是企業籌資應遵循的基本要求,包括低成本原則、穩定性原則、可得性原則、提高競爭力原則等。此外,企業還應根據戰略需求不斷拓寬融資渠道,對籌資進行合理搭配,采用不同的籌資方式進行最佳組合,以構筑既體現戰略要求又適應外部環境變化的籌資戰略。
(二)投資戰略。
投資戰略主要解決戰略期間內投資的目標、原則、規模、方式等重大問題。它把資金投放與企業整體戰略緊密結合,并要求企業的資金投放要很好地理解和執行企業戰略。一是投資目標,包括:收益性目標,這是企業生存的根本保證;發展性目標,實現可持續發展是企業投資戰略的直接目標;公益性目標,這一目標是多數企業所不愿的,但投資成功,亦利于企業長遠發展。二是投資原則,主要有:集中性原則,即把有限資金集中投放,這是資金投放的首要原則;準確性原則,即投資要適時適量;權變性原則,即投資要靈活,要隨著環境的變化對投資戰略作相應的調整,做到主動適應變化,而不可刻板投資;協同性原則,即按合理的比例將資金配置于不同的生產要素上,以獲得整體上的收益。在投資戰略中還要對投資規模和投資方式作出恰當的安排。
(三)收益分配戰略。
本來企業的收益應在其利益相關者之間進行分配,包括債權人、企業員工、國家與股東。然而前三者對收益的分配大都比較固定,只有股東對收益的分配富有彈性,所以股利戰略也就成為收益分配戰略的重點。股利戰略要解決的主要問題是確定股利戰略目標、是否發放股利、發放多少股利以及何時發放股利等重大問題。
從戰略角度考慮,股利戰略目標為:促進公司長遠發展;保障股東權益;穩定股價,保證公司股價在較長時期內基本穩定。公司應根據股利戰略目標的要求,通過制定恰當的股利政策來確定其是否發放股利、發放多少股利以及何時發放股利等重大方針政策問題。
四、財務戰略成功實施應考慮的關鍵因素
(一)財務戰略的選擇必須與經濟周期相適應。
從風險的觀點看,財務戰略所蘊含的財務風險應與經濟周期波動所造成的經營風險相適應。因此,企業通過制定和選擇富有彈性的財務戰略,來抵御大起大落的經濟震蕩。在經濟復蘇階段宜采取擴張型財務戰略,積極融資,擴大生產規模,研發新產品,增加勞動力。在經濟繁榮階段宜采取快速擴張型財務戰略和穩健型財務戰略結合。繁榮初期繼續擴充廠房設備,采用融資租賃,繼續建立存貨,提高產品價格,開展營銷籌劃,增加勞動力。繁榮后期采取穩健型財務戰略。在經濟衰退階段應采取防御收縮型財務戰略。停止擴張,出售多余的廠房設備,停產不利于產品,停止長期采購,削減存貨,減少雇員。在經濟蕭條階段,特別在經濟處于低谷時期,建立投資標準,保持市場份額,壓縮管理費用,放棄次要的財務利益,削減存貨,減少臨時性雇員。總之,企業財務管理人員要跟蹤時局的變化,對經濟的發展階段做出恰當的反應。要關注經濟形勢和經濟政策,深刻領會國家的經濟政策,特別是產業政策、投資政策等對企業財務活動可能造成的影響。
(二)財務戰略選擇必須與企業發展階段相適應。
在企業發展的歷程中,一般要經過初創期、擴張期、穩定期和衰退期四個階段。不同的發展階段,企業經營重點、經營風險都不同,應該有不同的財務戰略與之相適應。企業應當分析所處的發展階段,采取相應的財務戰略。在初創階段,企業經營領域的不確定性較強,大量的資金需求應盡量通過權益資金滿足,股利政策一般采用非現金股利政策。在擴張期,雖然現金需求量也大,但它是以較低幅度增長的,有規則的風險仍然很高,股利政策一般可以考慮適當的現金股利政策。因此,在初創期和擴張期企業應采取擴張型財務戰略。在穩定期現金需求量有所減少,一些企業可能有現金結余,有規則的財務風險降低,股利政策一般是現金股利政策。一般采取穩健型財務戰略。在衰退期現金需求量持續減少,最后經受虧損,有規則的風險降低,股利政策一般采用高現金股利政策,在衰退期企業應采取防御收縮型財務戰略。
(三)財務戰略的選擇必須與公司治理結構相適應。
良好的公司治理結構是保障財務戰略有效實施的關鍵。如果公司沒有有效的治理結構、激勵機制等機制,則無法保證財務戰略的實施。如內部約束機制應包括領導者對財務戰略實施的監督,財務部門對其他部門的監督以及領導者、財務部門和其他部門之間的權責關系的確定等。此外公司還可利用各種管理手段激勵員工,把獎勵與對財務戰略的推進程度聯系起來,逐步改變他們的價值觀念,使他們樂于提出有利于戰略發展的建議方案。
(四)財務戰略選擇必須與企業經濟增長方式相適應。
企業經濟增長的方式客觀上要求實現從粗放增長向集約增長的根本轉變。為適應這種轉變,財務戰略需要從兩個方面進行調整。一方面,調整企業財務投資戰略,加大基礎項目的投資力度;另一方面,加大財務制度創新力度。
五、企業財務戰略的制定與實施
(一)財務戰略的制定程序。
作為企業戰略管理的一個子系統——財務戰略的制定與實施,除考慮企業內外環境外,還要著重考慮企業整體戰略要求。
從上述程序可以看出,制定財務戰略首先要對財務戰略環境進行分析,即要收集各環境的信息及其變化過程與規律,分析預測環境的未來狀況及其對資金流動所產生的重大影響,如影響的性質、程度、時間等;其次,要分析企業自身的財務能力,并結合企業整體戰略的要求,編制、設計具體財務戰略方案;最后,通過對各戰略方案的評價,選出滿意的方案。
(二)財務戰略的實施與控制。
財務戰略的實施與控制也就是努力遵照前面所述的各戰略原則,以此為指導思想,評價各分期目標實現情況,進行有效的控制。制定與實施前,除了考慮財務戰略要求,還得關注組織情況,即建立健全有效的戰略實施的組織體系,動員全體職工參加,這是確保戰略目標得以實現的組織保證;同時明確不同戰略階段的控制標準,將一些戰略原則予以具體化。比如,定量控制標準輔以定性控制標準;長期控制標準輔以短期控制標準;專業性控制標準與群眾控制標準相結合等等。
在進行具體的戰略控制時,要遵循以下原則:1.優先原則。對財務戰略中重大問題優先安排,重點解決;2.自控原則。戰略實施的控制要以責任單位與人員自我控制為主,這有利于發揮其主動性與創造性;3.靈活性原則。盡量采用經濟有效的方法迅速解決實施中出現的問題;4.適時適度原則。要善于分析問題,及時反饋信息,及時發現并解決問題。實施過程中努力確保各項工作同步進行,進度差別不大,從而利于內部協調。
【關鍵詞】企業集團 財務戰略 核心競爭力
隨著社會的發展和時代的變遷,企業不斷向國際化和集團化趨勢發展,企業之間的競爭變成集團之間的競爭,從而企業集團在現代經濟生活中扮演的角色越來越重要。面臨經濟全球化、資本市場一體化和激烈的國際競爭,發展具有國際競爭優勢的企業集團成為當前社會的緊迫任務。由于現代企業集團經濟活動的多元化和產權關系的復雜性,決定著財務活動的多元性和財務關系的復雜性,這也要求現代企業集團的財務管理水平盡快提升到一個新的高度、新的角度,制定正確的財務戰略。
一、企業集團財務戰略的內涵
“戰略”一詞最早應用于軍事領域,其本意是基于對戰爭全局的分析、判斷而作出的籌劃和指導,后來,演變成泛指重大的、全局的、決定成敗的謀劃。基于核心競爭力的財務戰略管理,改變了傳統財務管理的視角,將財務職能管理提升到戰略的高度,為企業提出了明確的財務發展目標。
企業集團是以產權為主要聯結紐帶,同時結合企業之間的協議方式為補充紐帶的多法人企業聯合組織。具有多法人、具有聯結紐帶、多樣化經營、多功能、多國化的主要特征。企業集團財務戰略的制定就必須著眼于整個集團的整體利益,而不能僅考慮集團公司或某些子公司利益。
二、財務戰略管理正在提升企業集團核心競爭力中的經濟功能
(一)財務戰略管理使企業集團獲得競爭優勢
企業集團在評價財務戰略管理業績時,將企業的競爭地位以及提升企業競爭力作為一個重要的分析因素,有助于借助外部標準,衡量企業的競爭能力,認清自己與競爭對手的差距,進行準確的市場定位,采取更為恰當的財務戰略。
(二)財務戰略管理有助于提升企業集團的競爭力
財務戰略管理是圍繞企業集團的戰略目標編制預算,從戰略的高度把企業內部基本的生產經營活動以及人力資源管理、技術管理等價值鏈活動都納入規劃與預算管理體系之中,客觀上要求企業必須運用戰略思想和方法,重視財務戰略問題的研究,實現企業長遠發展。
三、核心競爭力視角下的財務戰略管理方法
目前,財務戰略管理的實踐與研究在我國還處于起步階段,遠遠落后于歐美等發達國家,中國經濟同世界經濟接軌的時候,企業財務戰略管理的理論與實踐都有待提高“財務界需要思想革命”已經成為財務管理界的一大共識。
(一)正確處理企業戰略共性與財務戰略個性之間的關系
財務戰略管理是企業戰略管理的一個子戰略,融入企業戰略大系統中的財務戰略才具有生命力。財務戰略具有相對獨立性,不同與其他職能戰略的管理內容。企業財務戰略管理既要體現企業戰略管理的原則和要求,又要遵循企業財務活動的基本規律,使總體戰略的發展目標以及各個子目標具有可靠的財務保障。
(二)財務戰略與財務環境相吻合
財務環境研究在財務戰略研究中處于非常重要的地位,需要以企業外部財務環境及自身內部資源條件分析為起點,在財務戰略管理目標的指導下,對財務政策進行謀略性和系統性的整合。一個完美的、不需調整的財務戰略是不現實的,需要高效的財務戰略要有良好的預見能力,又要很好地對意外事件的反應能力,這些都需要很好把握財務戰略與財務環境的動態平衡。
(三)協調財務戰略與其他職能戰略的關系
由于各職能戰略之間的關聯度不同,所以只應整合那些必須協調的職能戰略,試圖將所有的職能戰略完全協調到一份整合的計劃之中是有局限性的。各種職能戰略應當只包括最重要的問題,應不含過多的細節,這既可以減少各職能戰略的沖突,又使得戰略協調人員只關注真正重要的問題。財務戰略要以集團整體價值最大化為目標導向,不僅要貫徹企業戰略的總體要求,而且必須考慮與其他子戰略保持一致性。
四、總結
在一個開放、多元、復雜的市場中,企業集團要站穩腳跟,發展壯大,實現企業價值最大化,財務戰略管理必不可少,即能適應環境,又能充分利用環境,并重視長遠問題與具體有效性問題,對企業合理配置資源,優化發展方式尤為重要。
長期來看,財務戰略管理可使企業財務資源與能力可持續增長,維持企業的競爭優勢。短期來看,財務戰略管理可保持企業健康的財務狀況,并可以有效地控制企業的財務風險。
參考文獻:
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關鍵詞:現代企業;制度;財務戰略
中圖分類號:F275 文獻標識碼:A 文章編號:1001-828X(2012)12-0-01
在市場經濟背景下,企業財務戰略在企業的生存和發展中所起到的作用是不可替代的。企業的財務戰略指的是企業對于未來的長時間內對企業的相關財務活動作出科學的長遠規劃。而企業也只有具備了科學、健全的財務戰略才能促進企業經濟的效益的提高,才能使企業始終保持戰略性頭腦,并在激烈的市場經濟競爭中處于不敗之地。因此,企業必須要認識到在當前現代企業制度下財務戰略的必要性,結合企業自身的實際特點,從而制定適合于自身發展的企業財務戰略。
一、現代企業制度下實施財務戰略的必要性
(一) 企業戰略管理理論的發展需要財務戰略
戰略管理理論于20世紀中期被提出,戰略管理中最為重要的內容就是對于經營環境中的各種風險因素的分析和規避,重視運用科學縝密的戰略分析、選擇以及戰略實施來使企業實現所制定的長遠發展目標。運用企業財務戰略能夠有效地降低企業的財務風險,進一步改善企業的財務狀況。現代企業戰略管理的廣泛推行,對現有的企業財務管理理論和方法提出了新的要求和挑戰,作為企業管理的一個重要組成部分,財務管理的理論和方法必然受到企業戰略管理理論及方法的影響。所以企業的財務管理務必要體現出企業發展的戰略的求,確保所制定的戰略能夠順利實施,這也就要求企業不能僅僅從財務的基礎工作進行財務管理,還要使財務管理實現升級和創新,要制定科學完善的企業發展理論支撐體系,也就是說企業戰略管理理論的不斷發展需要企業必須要進行財務戰略的制定,從而使理論更好地為企業的財務管理而服務。
(二) 現代企業制度的建立要求企業要分析制定財務戰略
在計劃經濟體制時期,我國的企業并沒有自主決策的權力,企業財務管理的相關工作都要遵循國家的相應制度來開展,企業財務的職能突出表現為監督職能,企業財務部門對于企業發展所承擔的責任較小,不僅不需要思考籌資問題,也不需要關注資金的投入與收益,然而隨著時代的變遷和經濟體制的改變,我國的企業也必須要向著現代化企業轉變。時至今日,我國的企業已經成為自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束、獨立核算的經濟實體,企業必須根據市場環境變化,合理地籌集和投放資金,并控制成本費用。同時還要正確地處理好各種財務關系以增強企業的營運能力、償債能力和獲利能力,提高資金的使用效率。這就需要企業從長遠、全局的角度出發,制定能夠正確處理各種重大而復雜財務問題的智謀策略,簡而言之就是要實施財務戰略管理。
(三)企業所處環境的復雜性要求企業要制定科學的財務戰略
企業的財務活動始終處于內部與外部環境當中。因此,企業所處環境出現復雜性變化則會直接影響到企業的財務工作。在全面到來的知識經濟時代、政治、經濟、技術等多個領域都在不斷地改變與創新,在市場經濟日益激烈的背景下,企業在復雜的環境面前可以說是既有機遇又面臨著挑戰,企業的經營和決策者如果僅憑經驗辦事,而缺乏相應的財務管理知識,就無法有效地應對環境的變化。因此,企業只有具備一定的戰略遠見,從戰略的高度,用戰略的眼光,來整合財務管理工作,才能提升企業應對復雜環境變化的能力,才能使企業快速向現代企業轉變。
二、現代企業制度下企業財務戰略制定與實施的具體措施
(一)進一步發揮財務激勵機制功能
從當前我國的市場經濟發展現狀來看,我國的企業在財務戰略的計劃和應用中,必須要首先考慮到實施企業財務激勵機制。可以采取股票期權制,這樣一來就可以在很大程度上彌補以往薪酬分配方式上的缺陷,促使企業的經營和決策者更關心自身企業的可持續發展。激勵機制能夠讓企業管理者的利益與投資者的利益統一起來,讓管理者能夠加強對于企業的歸屬感,形成與企業共同奮斗的志愿。此外,還要大力實施結構工資制,實施包括基礎工資、崗位工資、技能工資等,因其靈活的調節作用,有利于合理安排工資構成中各類員工的工資關系,從而進一步調動員工的工作積極性。
(二)提升企業的競爭觀念與戰略意識,實施企業業績綜合指標評價系統
從財務意識與文化角度而言,企業必須要具備一定的戰略管理意識,這就要求企業上下全體員工都必須要在工作中遵循謀求競爭優勢的宗旨,始終以戰略管理為重心,要把握好短期利益與長遠利益之間的內在聯系,實現企業利益與個人利益、整體利益與局部利益之間的和諧,從而使企業的財務管理能夠服從于企業戰略管理的需要。要進一步加強有關財務戰略管理重要性的宣傳,使經濟效益好的企業因加強財務戰略管理獲得更好的經濟效益,使經濟效益差且未制定和實施財務戰略的企業通過實施財務戰略管理扭虧為盈、擺脫困境;其次要進一步實施企業業績綜合指標評價系統,拓展原有財務分析指標體系,加強對于企業非財務指標評價的重視。
三、結論
綜上所述,在新時期的新形勢下,加強現代企業制度下企業財務戰略的研究和制定是非常必要的,企業財務戰略制定的優劣對于企業的生存和發展會起到重要的決定性影響。因此,企業必須要全面觀察和把握市場動向,立足自身的實際情況,制定科學合理的財務戰略,從而進一步提升經濟效益,始終保持企業的穩定經營,最終尋求更高更遠的全新突破。
參考文獻:
關鍵詞:預算管理;企業戰略;企業發展
1.全面預算管理在企業戰略中的意義
企業戰略管理是主導企業運營的重要手段,對企業的發展方向、目標、方法、企業資源配置的決策及管理等具有指導作用,是企業運營管理過程中的最高領導階層。在企業戰略管理中,通過全面預算管理來對企業內的財務、人力等資源進行有效分配,利用預算調控協調企業各部門的經營運作,以達到企業戰略目標,企業全面預算管理與企業戰略之間的結合對有效提高企業管理水平、加強企業競爭能力、降低企業運營風險具有十分重要意義。
2.企業全面預算管理與企業戰略關系
2.1企業戰略內涵
企業戰略管理是指企業根據其所面臨的內外部環境限制,通過設定戰略目標,制定運營策略,依靠內部人員保證企業的各項戰略目標得以有效實現的一個動態管理過程。戰略管理首先應具有長遠性和全面性,企業發展的好壞,是戰略管理是否實施到位的直觀體現。戰略管理的實施過程包括四個環節:企業戰略的分析,明確企業當前的內外環境和發展方向,據此提出企業的重點發展目標;企業戰略的選擇,結合企業的長短期目標和戰略意圖,為企業實現這一目標的方法途徑做出最優選擇;企業戰略的實施,增強企業的整體局部協作能力,根據企業面臨的問題和難點進行針對性攻克,保證戰略的完美執行;企業戰略的調整,提高企業靈活應變能力和創新能力,對不適應市場需求和企業現狀的戰略進行有效調整,保持戰略的科學性與合理性。
2.2全面預算管理內涵
企業預算管理是企業戰略管理的一個重要組成部分,其主要是通過對企業活動進行分階段分步驟進行預算規劃,提高企業內部各部門的資源利用率,控制企業運行經營成本,對企業進行全程分析和調整,幫助企業實現管理目標的一個動態過程。企業管理的最重要目的是控制企業的良性發展,提高企業的市場競爭力,預算管理對企業管理的意義則是在于對企業內部各個部門組織之間的資源利用狀況和協調配合情況進行有效監控和實時考核,從而幫助企業實現戰略目標,清晰企業自身地位。
2.3企業戰略與預算管理的關系
企業戰略管理是對企業自身的目標去如何實現的一個方案實施過程,隨著當前企業正向著大型化、國際化的方向發展,企業戰略管理的應用越來越廣泛。而企業戰略管理中關系到企業實際生存發展的是企業全面預算管理,因為企業戰略管理是涉及到企業未來發展的宏觀指導方針,而企業預算管理是對企業近期財務收支和企業資源分配的實際管理,所以企業戰略與預算管理之間的關系是密不可分的。企業要想長遠發展,必須要有一個貫穿始終的戰略方針,對企業的整體發展有宏觀全面的指導意義,而企業要想立足當下,同樣離不開對企業內部財務、人力等實際資源的有效合理分配,為企業戰略的具體執行和方案實施提供有效措施。正因如此,企業戰略的實施必須以全面預算管理為基礎,保證企業長期預算與短期間的合理配置其與傳統預算管理進行明顯區分。一般來說基于全面預算管理下的企業戰略發展有以下特點:
(1)全面預算管理的實現,全面預算管理過程不僅僅是對企業運營進行預算制定、執行,而是對企業現狀和未來發展進行判斷分析,并根據企業發展戰略,擬定長短期預算的制定原則,通過對預算制定與企業戰略間的匹配進行論證,評價差異分析,使預算制定符合企業戰略發展,再對企業資源進行短期預算安排。預算工作的實施具有兩種不同方式,一種是從上到下的方式,即企業預算方案的制訂是通過高層管理部門實現的,另一種是自下而上的方式,也就是高層制定總原則,各部門對預算制訂均有投票權。這兩種方式的結合使用能有效提高企業各部門人員的責任意識,將不利于預算執行的因素及時匯報給高層管理人員,對于預算實施的管理具有良好反饋效果。
(2)全面預算與企業戰略的結合,企業戰略目標實現是一個比較長遠的過程,一般是企業在市場站穩之后的產物,它是企業未來的主要發展方向和發展重點,通常由企業領導階層對其進行擬定,統籌全局,兼顧企業各個方面,以符合企業實際情況。企業戰略目標的定位受到諸多方面影響,如企業面臨的生存環境、企業內部的文化特點、企業組織的盈利方向等,這使得企業戰略目標具有多樣性與差異性。企業戰略目標的不同會直接影響企業的發展側重點和企業戰略的實施方式。全面預算與企業戰略的結合雖然在短期內對企業目標實現沒有幫助,但從長遠角度來看,會影響企業的發展走勢,使企業不會偏離戰略目標。正是由于全面預算是在具體執行方面對企業的經營運作進行管理,對企業戰略管理以財務預算的方式表現出來,彌補了企業戰略的宏觀性,增強了企業全體人員的參與度與執行度。
(3)預算管理中的指標分配,全面預算管理的主要內容是財務預算分配,通過制定財務預算表、預計損益表等一系列財務報表,對財務預算進行有效管理。預算管理的主要表現方式是財務指標的變化,比如企業財務收支、利潤、成本等都是財務指標,財務指標是企業資源分配的重要依據。但企業不僅是由財務指標構成的,還有非財務指標,非財務指標主要有企業產品的開發周期、產品的質量水平、人員的能力大小等,一般非財務指標能比較準確地反映企業戰略目標的實施情況,并從一定角度上對企業綜合能力進行提高。
(4)預算管理信息化,隨著計算機技術的提高,企業管理漸漸融合了計算機技術,并明顯提高企業管理效率。目前企業的全面預算管理所涉及的方面越來越復雜,單單依靠傳統方式難以兼顧所有因素,因而為使企業預算管理更接近市場需求,提高預算管理效率,必須對預算管理進行信息化處理,依靠強大的計算機技術和龐大的互聯網信息,通過ERP信息管理軟件等平臺,實現對預算管理的信息化。預算管理軟件主要由編制預算系統、差異分析系統等部分組成,能對企業現有的業務數據和財務報表等進行分析整理,并實現對企業財務系統的全程監控,強大的數據分析系統能對企業的市場變化和業務事項做出敏銳觀察,幫助管理人員及時調整市場策略,有效保障預算管理的精確性。
3.企業全面預算管理起點模式
(1)以銷售為起點的預算管理模式,企業預算起點模式的不同會對企業預算管理方式產生一定差異,以銷售為起點的預算管理主要是按照銷售業績的估算為前提進行的,然后依據存貨周期變動狀況控制產品生產,有效提高企業資源配置和利用情況。這種管理模式主要優勢在于能夠根據銷售量的多少來決定生產量,不會造成產品堆積,能夠有效減少資金沉積度,能夠運用更多資金進行其他方面發展,明顯提高資金利用率,適應市場供求狀況;而其劣勢在于會導致產品開發度較高,增加企業壞賬風險,影響企業發展。
(2)以利潤為起點的預算管理模式,以利潤為起點的預算管理模式會讓企業通過各種方式降低企業運營成本,提高經營收入以增加企業利潤,這種管理模式能有效促進企業管理模式的發展,并激勵員工參與度和積極度,更好的實現工作目標,從而提升企業盈利水平;但這種模式同樣也會導致企業片面追求利潤,而不注重企業長遠發展,并會促使部分企業采用不法手段降低企業成本、提高企業利潤,從而增加企業財務運行風險。
(3)以現金為起點的預算管理模式,以現金為起點的預算管理模式一般是根據企業財務狀況,兼顧各部門的實際需求,對企業現金進行預算安排,這種預算管理模式的主要優點包括:能夠有效控制現金流量,增加現金的流入,減少現金的流出,從而對企業收支情況保持穩定平衡;而主要缺點在于現金投入量較少,有重大項目或業務時因缺乏現金而產生損失,不利于企業的快速發展,從而影響企業業績增長速度。
(4)以成本為起點的預算管理模式,以成本為起點的預算管理模式主要是通過控制企業經營成本為要點,以成本作為預算考核指標。根據企業當前現狀,調查市場商品生產銷售情況,制定出功能完善的成本運算方案,將其攤派到各部門后,將其進行匯總,設計出相應的成本考核制度,明確各部門權利責任,有效降低企業運營成本。這種模式具有明顯降低企業成本,并能夠實施低成本擴張方案,有力提高市場占有率的優點,缺點主要是由于降低成本導致產品質量的下降或新產品的延遲推廣。
(5)以經濟增長為起點的預算管理模式,以經濟增長為起點的預算管理模式是指以企業總利潤減去企業總成本后的剩余收入為指標的管理模式,經濟增長能夠有效衡量企業經濟價值,從經濟意義上判斷出企業是否產生收益,而不是從會計意義上判斷其收益情況。這種預算管理模式的預算方案編制要點就是經濟增長值的估算,比其他管理模式更直觀反應企業收益情況,從而能夠有效促使企業管理人員利用投資資金,對企業債權人的資金利用情況加以負責。
4.企業全面預算管理存在的問題
(1)企業尚未健全全面預算管理理念,全面預算管理是企業管理系統中的重要組成部分,是企業財務管理發展歷程中對現代知識經濟與信息經濟相結合的必然要求。在全球經濟發展競爭日益激烈的背景下,企業能否在變幻莫測的市場經濟中尋找出行業的發展動態,抓住企業的發展機遇,避免企業面臨的危險因素,是現代企業管理的主要目標。企業全面預算管理不僅是對企業內部的資源進行有效調配,還能對企業人員的績效進行考核,從而實現企業管理水平的提高,降低企業運營的成本。另外,企業全面預算管理能夠對企業經營全程進行有效的管理和控制,防止企業出現資金鏈斷裂風險,使企業運行能夠朝著良好、健康的方向發展。但是,我國目前很少有企業對全面預算管理進行了解,更難意識到全面預算管理對企業發展的重要性,因而盡管全面預算管理體系作用顯著,卻依然難以發揮出其對企業應有的作用。
(2)未能有效貫徹企業戰略目標,企業的全面預算管理方案的編制往往是依照以往的市場規律和現有的業績數據進行數學推算而來的,但在當前競爭激烈的市場環境下,影響市場因素不僅多且難以預料,甚至是一個微小的變化都能引起市場劇烈變化,從而使得企業預算方案不能按照既定規劃進行,如不加以調整勢必造成企業財務出現不可估計的狀況。企業為了實現利益最大化,一般會針對當前經濟形勢進行短期預算,受資金影響難以顧及到企業長遠發展,而使得長短期目標不能有效銜接,出現企業預算與戰略發展之間的矛盾問題。這種被市場牽著鼻子走的發展方式雖能暫時適應市場,但長此以往必將無法保證企業未來的產品能滿足市場要求。
(3)缺乏科學管理措施,企業預算管理是建立在成本管理基礎上的,如果為了降低企業生產運行成本而不考慮成本組成和來由,必將影響預算準確性,從而導致預算管理沒有實際意義。但預算方案制定若只根據往年銷售數據和增長規律,而不重視市場不確定因素的了解評估,同樣會對預算可執行性產生影響,使得企業對市場變化反應不夠迅速,不能科學制定業務提升措施,對企業發展設定人為障礙,不利于企業提升競爭優勢,甚至會錯失良好機遇,限制企業繼續發展。另外全面預算管理若不注重非財務指標控制,不對企業的營銷措施和研發進度予以足夠的資源分配,勢必會導致企業在資源利用方面造成嚴重的損失。
5.企業全面預算管理實施建議
(1)企業全面預算管理首先需要根據企業戰略目標為前提,從能有效反映企業業務水平的內部考評指標出發,對企業的長遠戰略目標和短期目標都應加以考慮,通過對企業盈利能力、債務償還能力、資產負債水平、經營收入能力這四個方面進行評價,兼顧企業運營發展要求,對企業預算的編排、執行等進行周期考核,對考核結果進行及時分析反饋,以此為依據進行下一周期的預算管理,形成全面預算管理的循環系統。
(2)企業全面預算管理其次是要建立完善的管理機構為保證,對企業的各項管理水平進行提高,增強企業內部競爭性,企業管理人員必須對全面預算管理工作負責,并設立預算管理相關方面的機構及人員,設立合適的競爭激勵機制,以長期激勵與短期激勵相結合的方式,對預算目標的完成情況進行考評獎勵,加大薪酬管理中個人可變薪酬的所占比重,實行彈性薪酬制,滿足員工利益需求,以加強員工對預算管理的積極性,做到全程科學管理,提高企業管理效率,從而對企業經濟效益的增加做出相應貢獻。
(3)企業全面預算管理然后要對各階段目標進行合理分解,對企業所處不同時期的戰略重點進行差異化管理,根據企業生命周期理論通過預算目標的設置來構建預算管理模型,企業戰略目標太過長遠,必須將其分解為具體可執行的中短期預算目標,以方便全面預算管理。除此之外,預算目標的設立還應遵照市場準則,詳細調研市場實際情況和動態,依據公司狀況進行合理的預算目標設立。然后企業對當前競爭對手以及自身能力進行評估,判斷企業處境,將預算目標進行分解,通過合理的預算管理模式實現企業的預算目標。
(4)全面預算管理最后要結合績效考核為判斷標準,通過績效考核手段,對預算管理進行全過程評估、判斷,從中找出預算管理存在的問題,并對其進行優化整合。全面預算管理與績效考核相結合的方式不僅能對相關工作人員進行規范指導,加強其工作參與度,還能切實提高企業預算管理水平,為企業戰略目標的實現奠定扎實基礎。
結語
企業全面預算管理工作與企業戰略相結合能夠從全面整體上把握預算管理質量,解決局部與整體間的有限資源分配問題,使之能有效優化整合,從而積極推動企業戰略管理的實施,更科學、更有效地推進企業發展,實現企業資源利用最大化。
【關鍵詞】財務戰略管理;財務管理;企業戰略
一、財務戰略的概述
(一)財務戰略的概念分析
在企業發展過程中,企業財務戰略主要指的是在企業發展過程中,企業為了實現持續發展,采取相應的措施保證企業資金的穩定,實現的整體發展戰略。戰略型的企業財務管理的根本就是采用戰略發展的方式,從戰略角度出現發對企業的財務管理工作進行綜合管理;另外,在管理工作中,工作人員還應該積極從企業持續發展的角度出發,依據實際情況制定完善的措施,只有這樣才能達到良好的財務管理質量。在管理工作中,戰略型財務管理的對于企業的外部環境以及內部環境的變化進行分析,對其中的不利影響進行分析,依據實際情制定完善的財務管理機制。在實際的工作中,依據財務管理對以及特征之間的差異,可以將財務戰略管理工作分為:投資戰略、籌資戰略、內部資金管理略以及分配戰略;如果僅從企業發展經營的角度出發,財務戰略管理可以分為:初期管理、中期前期管理、中后期管理、后期管理。
(二)財務戰略管理特點分析
1.動態性。在企業財務管理工作中,相關工作的開展主要是以企業的理財環境以及企業的戰略管理為基礎,如果某一因素的改變都會對企業財務管理的工作造成一定的影響,因此,財務戰略管理動態性主要表現在:企業財務管理的連續性、策略性、適時性、權變性。財務管理人員只有及時的掌握財務管理的動態性,才能充分提高企業財務管理工作的質量。2.全局性。財務戰略管理工作中,相應的財務管理工作十分復雜,因此,應該積極企業戰略管理的層面出發,所涉及的內容十分廣泛,不僅要加強對企業固定資源的管理,而且還要加強對企業無形資產的管理。在傳統的企業財務管理過程中,財務管理工作基本上都是以財務信息為基礎開展相應的工作,財務戰略管理所涉及的內容較為廣泛,所涉及的內容較多,例如:市場的變化、需求量等,只有加強對這幾方面內容的控制,才能從根本上提高企業財務戰略管理水平。
二、財務戰略與企業戰略關系分析
財務管理工作是企業在發展過程中企業經營管理工作的分支,從企業誕生就表明兩者之間屬于從屬關系。企業發展的總體目標就是企業財務管理工作的目標,無論企業財務管理工作如何調整,整體的管理方式都是以企業的發展為核心。所謂的企業戰略,主要指的是企業在發展過程中,為了實現企業的整體發展目標所制定的措施,相應的措施在實際的應用過程中是靈活多變的,能夠依據企業內部以及外部環境的變化及時的進行調整,同時,具有一定的階段性以及層次性。但是,在實際的工作開展過程中,企業戰略管理相對企業財務管理來說,依舊屬于企業上層管理范圍,企業整體目標的實現都以企業各個階段的工作質量,企業戰略目標的實現能夠促進企業持續發展。企業財務戰略管理機制的施行,無論是財務管理運營管理,還是生產管理活動,都應該配合的是企業各階段戰略管理機制的開展,實現企業戰略的實現。在此觀念基礎上,提出戰略財務管理的理念,依據實現企業戰略為中心開展的各項財務管理活動。此時的財務管理理念和傳統財務管理理念的最大不同,就是強調財務管理職能部門的活動應時刻圍繞企業戰略的制定和執行。這就意味著:企業的CEO在做各種財務決策、進行各種財務活動時,需要具備戰略的眼光,從企業戰略的高度來審視本部門行為。
三、總結
綜上所述,在企業發展過程中,企業財務戰略管理是企業財務管理工作的一個分支,積極對其進行研究具有重要意義,能夠從根本上提高財務管理的工作水平,促進企業的發展。在實際的企業財務戰略管理工作中,企業應該積極從實際出發,對財務戰略與企業戰略關系的關系進行分析,制定完善的措施,才能推動企業的持續發展。
作者:王靜 單位:陜西商貿學院國際經濟學院國貿
參考文獻
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[3]張添翼.基于企業財務管理環境的財務戰略管理研究[J].商場現代化,2015,(2):194-195.
一、財務戰略的本質
對財務戰略的本質,目前理論界雖未形成統一的認識,但在一些基本問題上還是達成了共識。譬如,財務戰略是對企業財務活動的整體性決策,其著眼點不是當前,而是未來,是立足于長遠的需要對企業財務活動的發展所作出的判斷。但在對財務戰略的目的、范疇、依據等問題的認識上還存在著分歧。筆者認為,財務戰略是戰略理論在財務管理方面的應用與延伸,它既具有一般戰略的某些共性,又具有自己的特性。科學地界定財務戰略的本質,既要反映其“戰略”共性,又要揭示其“財務”個性。
(一)財務戰略的“戰略”共性
1.全局性。財務戰略是以整個企業的籌資、投資和收益分配的全局性工作為對象,根據企業長遠發展需要而制定的。它是從財務:的角度對企業總體發展戰略所作的描述,是企業未來財務活動的行動綱領和藍圖,對企業的各項具體財務工作、計劃等起著普遍的和權威的指導作用。
2.長期性。制定財務戰略不是為了解決企業的眼前問題,而是為了謀求企業未來的長遠發展。因此,財務戰略一經制定就會對企業未來相當長時期內的財務活動產生重大影響。
3.導向性。財務戰略規定了企業未來較長時期內財務活動的發展方向、目標以及實現目標的基本途徑和策略,它是企業一切財務戰術決策的指南,企業的一切財務活動都應該緊緊圍繞其實施和開展;
4.風險性。由于企業的理財環境總是在不斷變化,因此,任何企業的財務戰略都伴隨著風險。財務戰略風險的大小,主要取決于財務決策者的知識、經驗和判斷能力。科學合理的財務戰略一旦實現,會給整個企業帶來勃勃生機和活力,使企業得到迅速發展;反之,則會給企業造成重大損失,使企業陷入財務困境甚至破產。
5.適應性。現代企業經營的實質,就是在復雜多變的內外環境中,解決企業外部環境、內部條件和經營目標三者之間的動態平衡問題。財務戰略把企業與外部環境融為一體,注重觀察、分析外部環境的變化及其給企業財務管理可能帶來的機會和威脅,因而大大增強了企業對外部環境的適應性。
6.動態性。戰略是環境分析的結果,環境的變化必然引起戰略的變化。一般來說,當理財環境變化不大時,一切財務活動都必須按原定財務戰略行事,充分體現財務戰略對財務活動的指導性;當理財環境發生較大變化時,財務戰略就應作適當的調整,以適應環境的變化。
(二)財務戰略的“財務”個性
1.財務戰略在企業戰略體系中的相對獨立性。企業戰略具有多元化結構的特征,它不僅包括企業整體意義上的戰略,而且包括職能層次上的戰略。財務戰略作為企業職能戰略之一,其相對獨立性主要取決于以下兩個基本事實:①在市場經濟條件下,財務管理不再只是企業生產經營過程的附屬職能,而是有其特定的相對獨立的內容;②財務活動并非總是企業的“局部”活動,而是有著許多對企業整體發展具有戰略意義的內容。
2.財務戰略地位的從屬性。財務戰略作為企業戰略系統中的一個子系統,盡管它有其自身的特色、具有相對的獨立性,但它必須服從和反映企業戰略的總體要求,應該與企業戰略協調一致,并為企業戰略的順利實施和圓滿完成提供資金支持。
3.財務戰略謀劃對象的特殊性。財務戰略是對企業財務活動的一種謀劃,其目標是謀求企業資金運動最優化。財務戰略要解決風險與收益的矛盾、收益性與成長性的矛盾、償債能力與盈利能力的矛盾、生產經營與資本經營的矛盾等,這一系列矛盾都是由財務戰略謀劃對象的特殊性引發的。
4.財務戰略實施主體的全員性。從縱向看,財務戰略的制定與實施應是企業經營者、財務職能部門經理、基層財務部門三位一體的管理過程;從橫向看,財務戰略必須與企業其他戰略相配合,滲透到企業的各個部門、各個方面,并最終由經營者負責協調。因此,財務戰略管理實際上是以經營者經營戰略為主導、以財務職能部門戰略管理為核心、以其他部門的協調為依托而進行的全員管理。
通過以上分析,財務戰略應定義為:為了謀求企業的長遠發展,根據企業戰略要求和資金運動規律,在分析企業內外環境因素的變化趨勢及其對財務活動影響的基礎上,對企業未來財務活動的發展方向、目標以及實現目標的基本途徑和策略所作的全局性、長遠性、系統性和決定性的謀劃。
二、財務戰略的基本范疇
財務戰略是一個由多種要素構成的復雜系統,各種要素之間存在著相互聯系、相互影響、相互制約的關系,任何一項要素的構建出現失誤,都會影響整個戰略系統的運行。科學、合理的財務戰略,應該是一個各種戰略要素協調一致、互相配合的完整體系。財務戰略主要包括以下四個基本范疇:
1.財務戰略思想。財務戰略思想是企業制定和實施財務戰略的總體指導思想,它由一系列原則、方針和理念構成。財務戰略思想是財務戰略的靈魂,它貫穿于財務戰略管理的全過程,是決定財務戰略成敗的關鍵。
2.財務戰略目標。財務戰略目標是根據財務戰略思想及企業總體戰略的要求,在分析企業內外理財環境基礎上制定的未來較長時期內財務活動的總體目標。財務戰略目標是財務戰略思想的具體體現,它規定了企業未來一定時期財務活動的方向和任務。制定財務戰略目標要注意兩個問題:①先進性與可行性相統一。財務戰略目標只有具有先進性,才能激發職工士氣,調動職工積極性和創造性。但財務戰略目標又必須建立在可行的基礎上,使各部門和職工通過主觀努力,有能力實現目標。②要注意長期、中期、短期目標的銜接,保證三種目標的連續性和繼起性,避免出現目標鏈的脫節。
關鍵詞:企業;戰略財務管理;財務戰略;全面預算管理;績效評價
中圖分類號:F275 文獻標識碼:A 文章編號:1001-828X(2012)04-0-02
伴隨著全球經濟一體化進程的不斷加快,現代企業經營環境也發生了日新月異的變化,傳統的財務管理模式已經不能夠滿足現行企業管理的需求,很大程度上制約了現代企業諸多管理的順利高效開展。為此,這就需要結合現行企業管理的發展需求與特點,在傳統企業財務管理的基礎之上,將企業戰略與財務管理有效的融合起來,構建新型的戰略財務管理,企業戰略財務管理的產生大大提高了企業管理水平,進一步推進企業戰略目標順利實現,為保障企業經濟水平的可持續提升奠定了堅實的基礎。
一、企業戰略財務管理的涵義
戰略財務管理是企業戰略管理的重要組成部分,該管理為推進企業財務管理的順利開展發揮著至關重要的作用。財務管理隸屬于企業職能管理,企業戰略財務管理是企業財務管理發展到一定程度的必然趨勢。企業戰略財務管理是以企業戰略管理為指導思想,通過綜合戰略的高度、收集、加工以及企業各方面的經濟信息,實現對企業資金等財務資源的合理配置和優化,進而,協助企業高層管理者做出有效的決策。總結來說,企業戰略管理是現代財務管理的一次創新與完善。
二、企業戰略財務管理的特征
與傳統企業財務管理相比,企業戰略財務管理具有較大的優越性,并且,還具有獨特的四點特征,即綜合性、長期性、動態性以及外向性。
首先是企業戰略財務管理的綜合性特征。綜合性又稱之為整體性或者全局性,其綜合性主要表現在財務戰略與其他企業職能戰略相結合,共同構成企業的整體戰略,通過實現企業各職能部門協調一致最大程度上發揮其應有的作用,確保實現企業的總體戰略目標。現階段,我國各企業正處于競爭日益激烈的市場之中,再加上,現行企業戰略財務管理理財環境的復雜多變,因此,企業戰略財務管理只有切實綜合性進行管理,才能夠保障充分發揮自身職能,以指導、協調和控制企業生產經營各項活動順利有序開展。
其次是企業戰略財務管理的長期性特征。長期性是企業戰略財務管理的核心特征,該特征立足于企業長遠發展的目標基礎之上,以戰略管理為導向,通過不斷強化企業財務決策者的戰略意識,力求制定出長期財務戰略的規劃和預測,確保充分發揮財務管理的資源配置和預警功能,不斷推進我國企業的進一步強大與發展。
再次是企業戰略財務管理的動態性特征。伴隨著我國社會經濟的不斷發展,企業也發生著不斷發展與壯大,再加上,經濟體制環境的多變性,因此,導致傳統的財務管理戰略不能夠滿足現行企業的需求。企業戰略財務管理將能夠伴隨著企業的發展,根據企業財務管理的需求發生著不斷的調整與完善,即當企業環境發生較大變動時,企業財務戰略隨之做出有效調整;當企業環境發生較小變動時,企業財務戰略對行為起著指導性作用。
最后是企業戰略財務管理的外向性特征。隨著全球經濟一體化、市場化以及信息化進程的不斷加快,給予我國現行諸多企業帶來了極大的機遇,同時,也面臨著嚴峻的挑戰,尤其是企業外部環境、內部條件以及經營目標三者的平衡關系逐漸被打破,嚴重制約了企業的可持續發展。企業戰略財務管理將企業與外部環境有效的融為一體,并不斷加強企業對外部環境的應變性,并且,根據企業的需求與特點,及時調整企業財務戰略結構,切實不斷提高企業的市場競爭能力。
三、企業戰略財務管理的目標
企業戰略財務管理目標是企業財務管理中不可或缺的一部分,該目標的制定和實施有助于企業各項財務資本和知識資本共同創造資本收益,進而,達到財務資本和知識資本的效用最大化和企業經濟效益價值最大化。一般情況下,現行企業戰略財務管理目標應包括三個方面,即戰略財務管理應實現人力資源效益最大化、戰略財務管理應實現企業核心競爭力的創造以及戰略財務管理應實現企業社會效益最大化。
首先是戰略財務管理應實現人力資源效益最大化。人力資源是企業戰略的核心內容,人力資源使用的高效性直接關系到企業的可持續發展。現階段,我國大部分企業尚未充分的認識到企業人力資源的重要性,為此,難以充分調動企業員工的積極性與創造性,因此,這就需要我國現行企業樹立起人才資源效益觀,采用合理的設計管理報酬契約來有效監督和激勵相關人員,切實保障實現人力資源效益最大化。
其次是戰略財務管理應實現企業核心競爭力的創造。核心競爭力直接關系著企業的發展。一般情況下,現行企業將其核心競爭力劃分為兩部分,即財務核心競爭力和技術核心競爭力,一方面是財務核心競爭力,科學、合理的投資決策、資本結構決策以及營運資金決策最大程度上決定著企業的核心競爭力,而強大的財務核心競爭力有助于確保企業盈利能力可持續進行,因此,應采取有效措施不斷加強企業核心競爭力;另一方面是技術核心競爭力,正確的研發決策和技術更新決策決定著技術核心競爭力,技術核心競爭力對于不斷提升企業盈利能力也起著非常重要的作用。綜合以上兩種核心競爭力共同決定著企業的綜合競爭力。
最后是戰略財務管理應實現企業社會效益最大化。伴隨著我國社會經濟的不斷發展,其社會效益在企業中產生的重要性越來越突出,尤其是社會效應對樹立企業良好的社會形象起著不容忽視的作用,因此,企業在實現經濟效益價值最大化的同時,應切實兼顧社會效益,采取有效措施保障營造出企業經濟效益和社會效益雙贏的良好局面,進一步推進我國企業的可持續發展。
四、企業戰略財務管理內容研究
1.營運資金管理