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關鍵詞:創新鏈;科技金融;結合路徑
技術創新鏈是指一個具有創新性的科技成果通過不斷完善改進實現產業化的過程。由其定義可知,技術創新鏈被兩大因素影響,即科技水平和產業支持。當前我國各行業都對技術創新鏈有了足夠的認識,但是金融行業創新鏈的關注方向偏重于金融行業如何為科技創新提供資金支持,卻對創新理論對金融行業的應用不夠重視,缺乏二者結合發展的研究。本文將針對這些問題對科技金融結合路徑問題進行分析探究,以期能夠改善這種狀況。
一、創新鏈理論概述
1.創新鏈理論的提出及研究成果
創新鏈理論的提出有近20年的歷史,指科技成果經過改進完善最終被應用于產業的過程。其核心內容是技術創新能力,創新是企業發展的動力。科技創新鏈還涉及企業內部的聯系結構以及企業外部的組織結構的創新節點。創新鏈中的各個關系結構之間都存在一個節點,這些節點就是創新鏈各個環節的功能聯系。
2.關于科技與金融結合機制的研究
國外有學者研究發現通過風險融資的方式能夠為科技創新創造更大的資金支持,他們的研究結果表明對于中小型企業的科技創新融資工作要更加注重民間資金借貸等非銀行資本。國內很多學者也研究了科技金融協同發展中的影響因素,認為資本在實質上就是科學技術與金融融合的產物,并對這個理論進行了建模分析,強調了科技金融一體式發展的理念。雖然國內外已經對科技金融相關問題進行了大量的研究探索,但是研究的側重點始終是如何更好地讓金融支撐起企業的創新發展而忽視了金融行業本身與科技創新結合發展的研究。所以要針對科技金融結合路徑進行分析研究以更好地指導金融行業的創新改革。
二、金融與技術創新結合的不同路徑及作用分析
1.科技金融初級結合路徑
科技金融的初級結合方式是財政加金融中介的結合。金融資本與金融中介相結合可以有效促進科技創新商品化。首先,財政可以大幅削減銀行對科技創新的投資利潤和風險預期,這樣可以使實際應用到科技創新的資金更為充足。其次,財政可以對創新投資實行貼息免息等優惠政策,以此來降低企業的創新成本,并且這種投資政策可以刺激更多資本所有者對企業創新進行投資。最后是這種方式可以有效把銀行承擔的風險降到最低,使銀行在貸款時免去后顧之憂。由此可見,初級結合方式能夠充分利用銀行資本來進行企業的科技創新。
科技金融的初級結合路線也存在一些不可避免的問題,比如對于科技金融協同發展本身存在著固有風險,對著這種固有風險初級結合方式并不能有效地降低,只能將風險進行分擔。原因有二,首先,政府對行業市場以及行業創新的認識不夠充分,無法消除技術和市場的不穩定性對科技創新的影響;其次,這種結合方式缺少對創新主體的監督。
2.科技金融中端結合路徑
中端結合路徑指將風險投資與技術創新結合。相對于初端結合方式,這種風險投資的方法可以有效地降低投資風險,因為這種方式能夠更高程度的參與到技術單位的運營當中,使企業的運轉信息可以實時的與投資方互通。如果風險投資與技術掛鉤的話,風險投資資金就變成了技術資金。技術資金相對于風險投資資金能夠更有效地推動科技創新的發展,還可以在一定程度上促進創新投資集群的全面發展,這可以對整個產業鏈甚至產業鏈周邊的環節的發展起到很大的推動作用。但是,這種科技金融結合路徑也存在一定的問題,比如技術資金可以有效地促進科技創新的發展,但是對于產業鏈后期的產品銷售的促進卻很微弱;還有,技術資金比傳統的投資資金流通更頻繁且流通速度更快,這就導致了產業鏈產品的市場占有率不穩定。所以,技術資金的這些特點導致了它只能作為產業鏈發展的一個促進因子,而不能主導技術創新的發展。
3.科技金融高端結合路徑
科技金融結合的高端路徑是大型科技企業與金融中介的結合方式。當科技產業發展到比較成熟的階段后需要的創新資金會更多,在這種情況下,純粹依靠金融行業的投資支持已經無法滿足科技創新產業的發展,所以在這個階段需要走科技金融高端結合路徑。簡單地說就是科技創新產業開始組建自己的金融機構。相對于前兩種結合路徑,這種結合方式能夠使金融與科技企業的關系更加密切,對彼此的經營進展狀況都更加了解,能夠更好地促進創新主體的不斷前進,及時發現科技創新中的經濟價值。
同樣的,這種結合路徑也存在一定的問題,因為我國這種高端結合方式發展目前還未成熟,同時國外發達國家在這方面有著很大的優勢,所以在我國實行這種方式會面臨巨大的國際競爭。
三、對我國科技金融未來發展的建議
一是提高財政直補扶持資金的使用效率,通過杠桿效應,將資金作為擔保資金注入政策性擔保機構或者補貼給民營擔保機構使有限的資金服務于更多企業。二是開發多元化的財政引導基金。如使用信用擔保基金幫助中小科技企業獲得貸款,用風險補償基金和風險投資引導基金幫助企業獲得風險投資,用企業成長基金幫助具有一定規模的中型科技企業獲得發展,用產業投資引導基金幫助科技產業發展壯大。
總結
金融危機的沖擊使我們認識到要想實現我國經濟健康持續穩定發展,就必須把轉變經濟發展方式、調整產業結構作為重點內容來抓,盡快實現產業升級。創新鏈理論給產業升級指明了一個發展方向。
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>> 互聯網金融:融合與發展 互聯網金融的產業融合特征研究 文化產業與互聯網產業融合發展研究 互聯網金融:融合與變革 移動互聯網與戶外運動產業融合發展研究 互聯網與電影產業融合 互聯網+與服裝產業融合 互聯網金融發展與風險管控研究 互聯網金融發展與監管研究 互聯網金融的發展與研究綜述 淺談互聯網金融發展與風險管理研究 互聯網金融與農業發展研究 互聯網金融模式與發展問題研究 互聯網金融發展與監管問題研究 互聯網金融與傳統金融融合發展探討 移動互聯網產業發展路徑與對策研究 互聯網金融發展研究 互聯網金融的發展研究 互聯網金融發展問題研究 論互聯網金融發展研究 常見問題解答 當前所在位置:l.
{6}阿里巴巴金融簡介, ,引用日期,2013-9-14.
{8}參見融360官網,.
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關鍵詞:農村經濟;現狀;發展方向
中圖分類號:F321 文獻標識碼:A 文章編號:1001-828X(2014)05-00-01
農村相較于城市的發展來說較為滯后,整體的經濟水平也較低,所以,為了能夠激發農村的發展,就必須通過城市來帶動農村的發展,建立我國新農村。通過新農村建設腳步的加快,我國農村的經濟已經得到了一定的進步,甚至有些農村的經濟水平已經逐漸超越了城市。那么,面對今天農村的發展腳步,我們要怎樣才能夠正確地認識到我國農村經濟發展的方向呢?本人將在本文中進行簡單解析。
一、我國農村經濟發展現狀
農村,基本上都地處偏僻,交通不方便,文化及科技水平不高,這就使得農村的經濟發展跟不上城市的發展腳步。但伴隨著我國政府對農村經濟重視度的提高,我國農村經濟水平也已經得到了提升。
(一)農村經濟體制不健全。由于我國農村所處地勢比較偏僻,在經濟交流上存在較大的難度且文化水平也不高,具有良好經濟能力水平的人才也不多,在經濟發展中并沒有一個堅實的發展基礎,這就使得農村經濟的發展并不穩固。而且,在農村經濟的發展過程中,由于涉入經濟市場的時間并不長,經濟發展受到了地域及當地文化、科技水平的制約使得其經濟發展體制并不健全,而且,農村的產品交易主要集中于農產品之間的交易,交易方式較為單一,并沒有發揮出貨幣的流通職能,而制約了我國農村經濟的發展。
(二)農村經營組織建立不完善。為了能夠全面發展我國農村的經濟,政府開始在農村建立一定數量的經營組織,例如農村合作信用社等,通過這些合作社的建立能夠有效地團結農村中具有經營意識的農民們參與到經濟交流當中,從而激發農村經濟的發展。但是,由于我國的農村經營組織的建立并沒有得到政府的全力支持,這就使得農村經營組織的建立并不完善,并沒有發揮出其經濟推動的最大潛力。
(三)城鄉互助體系沒有得到全面的開展。自我國改革開放以來,我國的經濟發展重心就放在了城市之上,這樣是為了能夠通過先富帶動后富,從而促進我國經濟的全面發展。但是,由于在我國農村經濟發展過程中,并沒有完全做到城鄉互助,這樣就無法發揮出城市帶動農村發展的作用,導致農村發展遠遠落后于城市的經濟水平,造成農村經濟現狀。
(四)農村產業結構單一。我國農村的經濟交流主要是依靠于農產品的交易,這樣的產業結構相對比較單一,對于激發農村的經濟多樣化發展具有一定的難度,對于經濟發展水平的提升也并沒有較大的推動性。而且,由于農村的產業結構較為單一,其在經濟上所承擔的風險也就較大,一旦產業鏈上出現金融問題將造成較大的經濟風險。
面對我國農村經濟發展的現狀,我們一定要能夠掌握好我國農村經濟的發展方向,控制好農村經濟發展的腳步,才能夠有效地激發農村的經濟水平的提升。
二、我國農村經濟發展方向的探討
在我國農村經濟的不斷發展過程中,存在著許多不足需要我們解決,只有改善了我國農村經濟發展的現狀,才能夠看清其經濟發展的方向,最終推動我國經濟的全面發展。
(一)農業產業化發展方向。農村是我國農業發展的重要基地,我們要能夠有效地利用農業發展來全面帶動我國農村經濟的進步,所以,為了能夠有效地利用農業來提升農村經濟水平,促進農業產業化的發展是農村經濟發展的方向之一。通過將農業產業化,能夠將我國農村的小農經濟相互結合起來,從而將其發展成為一個產業鏈,并建立起一個連鎖產業和農產品生產鏈,這樣能夠為我國農村經濟發展帶來更高的效益,激發經濟的發展。
(二)完善農村金融性機構建立的發展方向。為了能夠促進我國農村的經濟流動和貨幣交流,提高我國農業經濟的發展水平,提升農村人民的經濟意識,我國政府建立起了一定的農村金融性機構,例如中國農業銀行、農村信用合作社等。但是,由于我國農村經濟發展起步較晚,對于金融性行業的認識不足,對相應的金融性機構的信任度不足,這就無法全面推動金融性機構在農村經濟發展中所起到的作用,所以,全面完善我國農村金融性機構的建立是我國農村經濟發展的重要方向。那么,政府要能夠重新界定農村金融機構的經營范圍,提高金融機構對農業發展的支持力度,加大農村的經濟發展投資,從而全面提升農村經濟發展的水平。
(三)農村文化教育發展方向。文化教育是經濟發展的基礎,只有掌握了充足的文化和先進的科技才能夠有效地推動經濟的發展。那么,農村在經濟發展過程中我們要能夠加大農村文化教育的力度,促進農村經濟發展在文化方向上的開展。所謂“知識改變命運”,通過加大農村文化教育的力度能夠為我國農村經濟發展培養出更多高水平的金融性人才,全面提高農村人民的知識素養以及經濟能力,提高他們對經濟發展的認知,從而讓他們能夠為農村的經濟發展貢獻自己的一份力量,全面建立我國新農村。
(四)經濟發展科技化方向。“科技是第一生產力”,也就是說科技是經濟發展的主要動力,掌握了高端的生產水平才能夠提高產品產量,才能夠有效地提升經濟效益。所以,為了能夠有效地推動我國農村經濟的發展,我們要能夠推動農村經濟的科技化發展,通過技術對我國農業的武裝,提升農村生產的技術水平,從而提高我國農產品的生產能力和產量。
(五)市場經濟發展方向。我國農村經濟的發展市場程度較低,難以適應于我國現有的市場經濟的發展腳步,導致其滯后于城市的發展。所以,為了能夠全面提升我國農村經濟發展水平,我們要能夠提高農村經濟的市場程度,向市場經濟的方向發展,提倡農村經濟的自由貿易,加大農村資金、產品的市場化程度,優化我國農村經濟制度,提升農村經濟效益,推動經濟發展。
全面提升我國的經濟發展是促進我國綜合實力提高的重要過程,所以,我們一定要做好農村經濟發展工作,掌握農村經濟發展的方向,全面推動其經濟水平的提升,從而建設更加美好、和諧的小康社會。
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當下,如果提到北京的金融業,你可能首先會想到西城區的金融街。的確,金融已成為西城的代表符號,而北京金融卻不是西城一區所能涵蓋的。首鋼搬遷后,石景山的這張“舊名片”也換了“新顏”。原來,隨著首都產業結構的調整,石景山區積極轉型,確立了文化娛樂休閑區的發展定位,于是很多依靠創意立足的中小企業便如雨后春筍般涌現了。文化創意產業便成了石景山區新的主打牌。而“金融”與“石景山”正在此時悄然產生了“化學反應”。
2006年至2012年,石景山區的第三產業增加值從69億元增長至214億元,占地區生產總值比重從31%增長為62%。截至2012年,石景山區集聚文化創意企業3000余家,網元盛唐、搜狐暢游等一大批業界龍頭企業紛紛入駐。
文化、科技企業發展勢頭迅猛,但要想進入資本市場融資,還需政府部門建立資金扶持政策作為保障。2006年10月,交通銀行北京分行與多家機構共同合作,率先將知識產權質押貸款業務推向北京市場,企業可以把商標、專利權等無形資產作為質押物向銀行申請貸款,這種新型融資模式給許多科技型中小企業的發展帶來了“及時雨”。文化科技聯手,金融勢在必行,石景山由“鋼”轉“金”同樣勢在必行。于是,金融業便成為石景山區“十二五”期間重點發展的產業。
石景山的產業轉型,是北京在建設國際化大都市進程中轉型的一部分。石景山建設所涉及的文化創意等相關領域都被列入現代服務業范疇,這也是北京未來重點發展的方向。而在這個過程中,金融業態作為最核心的要素,不僅自身是現代服務業的組成部分,同時也能為科技產業、文化創意產業等領域提供必要的資金支持和保障。
嘉賓觀點
觀點1:天時地利助力北京打造金融中心城市
楊濤:北京打造具有國際影響力的金融中心城市,目前的條件已相對成熟。在常人的慣性思維模式中,認為上海發展成為金融中心城市,更為理所應當。但體現在一些具體的指標上,可能與大家的想法不是完全一致。第一,因為各大銀行的總部都設立在北京,北京的資金聚集能力優于上海。此外,北京現有的金融監管政策優勢也較為明顯。第二,北京的金融深化程度好于上海。所謂金融深化程度是指企業利用金融市場進行融資的能力。眾所周知,大型國有企業大多在北京設立,這些企業更容易利用股市、債權進行融資。相比之下,北京更具有優勢。一方面由于北京的總部經濟特征明顯,大型企業以及金融機構的總部都在北京設立;另一方面因為北京既是金融決策中心,又是金融監管中心,同時還是金融信息中心。這些條件是北京金融業得以發展的基礎。綜上所述,北京建設金融中心城市有著得天獨厚的優勢。
觀點2:數字既是信息又是財富
楊濤:著名的歷史學家黃仁宇在談到中國經濟發展時評價道:“中國的經濟社會是缺乏數目字管理的社會。中國想要真正走向現代化,最根本的是要運用數字和信息,進入一個現代化管理的社會。”從宏觀經濟層面來看,數字信息對于未來社會的管理、調控以及決策發揮著至關重要的作用。對于金融業本身來說,數字既是信息,又是財富。一方面,我們所了解的金融產品、金融機構等,只有更多地披露自身的數據信息,才能夠有效地在市場進行定價,進而更有效地保護投資者;另一方面,就現代社會而言,金融業的整體發展是建立在信息產業健康發展的基礎上的。所以信息對于金融業來說,不僅是外在的條件,同時也是未來金融創新的核心元素,是構成金融業改革和創新最重要的一部分財富。
觀點3:金融服務實體經濟
楊濤:金融服務實體經濟的概念在美國次貸危機反思中提出,并在我國金融政策及研究領域屢次出現。其含義是金融作為虛擬經濟,不能成為金融業自身的游戲,而最終要落到服務實體經濟,更具體地就是要落到服務于企業和個人。從國家戰略層面的需求來說,金融服務企業就是要更好地助推中小企業的發展,利于具有一定特色的北京科技企業的創新,并在資金層面給予企業融資及風險分擔方面的支持。金融服務個人就是要利于滿足居民進行財富管理的需求,尤其是在其面臨通脹壓力或是經濟波動的情況下,提高居民個人財產性收入。如果更微觀些,銀行的中間業務要進一步提高對居民服務的便利程度。如使居民更方便、快捷地在日常生活中利用銀行設施進行轉賬、匯款、存取款等。以上都是金融業服務于實體經濟的具體體現,它能夠切實地改變每個人的生活方式。
觀點4:金融需要走下神壇
朱煦:金融業曾一度在世人的眼中被高高供起。事實上,金融業與實體經濟之間是相互依存的關系,兩者很難割裂開來,所以金融需要走下神壇。因為金融一旦離開實體經濟就會成為無源之水、無本之木。只有金融業健康穩定的發展才能惠及實體經濟和金融服務業本身,而實體經濟的蓬勃向上同樣會反哺金融業。兩者之間是一種良性的互動。我們也可以清楚地看到最近幾年,金融業與實體經濟兩者互惠互利的發展成果也十分喜人。另外,提倡全民學習金融知識,既要培養良好的金融理念,也要培養良好的風險觀念以及自身權利保護的責任意識。只有如此,金融業的發展才會有良好的社會氛圍和理性空間。以上兩點是值得全社會來關注的。
觀點5:金融業發展契合“三個北京”戰略
關鍵詞:互聯網金融;研究方法;發展方向
引言
電子科技的強勁發展,帶來了各個行業與互聯網技術的融合,催生出了一大批新生行業,互聯網金融由此應運而生。互聯網金融的加速發展趨勢,引起了各界人士對此的關注,對互聯網金融的研究領域空前繁華,學者、行業人士、社會公眾發表了各種研究報告。高中學習中初步接觸了這些內容,本文結合所學知識與文獻資料總結國內對于互聯網金融研究的現狀,研究方向探尋盡綿薄之力。
一、國內互聯網金融的發展現狀
我國在互聯網金融領域成果突出,與其緊密聯系的大數據、云計算、移動支付手段等相關技術的成熟,構建了信息對等,資本融洽交流的模式。其中,我國的互聯網金融行業的發展主要集中在下述方面:
(一)移動支付手段
移動支付是我們高中生在日常生活中最常接觸到的,僅就我們自身而言移動支付極大地便利了我們的生活,不用帶大額的現金,購物時只需指尖輕點,就可以瞬間完成交易。移動支付技術客戶體驗良好,尤其是它可以向上下端不斷延伸,增加附加價值,使企業利益實現最大化。
(二)互聯網理財領域
近兩年,互聯網理財平臺呈現出爆炸式增長勢頭,互聯網理財平臺利用大數據、云計算技術手段,形成特殊的征信監管方式,催生金融新模式。不僅能為偏好高風險高回報的投資者提供更好選擇,更是解決了中小企業融資困難的社會問題,繞開銀行中介直接實現資本對接,極大地降低了成本提高了資本利用效率,也帶來了不容小覷的社會效益。
(三)互聯網借貸平臺
互聯網借貸平臺主要以阿里巴巴旗下的螞蟻花唄、京東旗下的京東白條等為典型代表。而這類借貸平臺在生活中的普遍應用,更是對銀行傳統信用卡業務的極大沖擊。但我國現今階段對于新興的互聯網借貸平臺的監管力度不夠,市場上借貸平臺魚龍混雜,一定程度上阻礙了我國互聯網借貸領域的不斷發展。
二、國內互聯網金融內涵探尋研究
互聯網金融依托于互聯網代表的電子信息技術,本質是進行金融活動。關于互聯網金融的各種研究報告、文獻資料中三個關鍵詞頻繁出現“通信技術”、“通信網絡”“新興運作模式”。這點明了其依托互聯網技術、通信技術的直接融資模式。其他關鍵詞大多是對其作用進行說明。互聯網的介入使金融行業的融資活動等處于相對透明的環境中,為行業競爭提供公平平臺,降低了信息的不對等,讓資本能夠在最需要的地方發揮最大的作用,使資源配置效率顯著提高,推動產生巨大的社會效益。
(一)國內互聯網金融的特征探索
互聯網金融不同于傳統的金融服務業,呈現出“發展快、高風險、監管不力”的特點,關于互聯網金融的特征研究中“風險高”“監管薄弱”“創新性”關鍵詞出現頻率最高,說明了我國目前互聯網金融行業進入門檻低,相關監管措施缺失。“便捷”“普惠”“效率高”出現頻率相對較低,主要體現了信息處理方式的創新帶來的影響。
(二)我國互聯網金融研究方向選擇
中國在互聯網金融方面進展迅速,但國內關于相關領域的文獻研究較少,且大多集中于定向、理論、淺層的研究,所以國內對于互聯網金融領域的研究仍有很大的前進空間。1.定向向定量過渡。目前國內互聯網金融領域發展成果顯著,但定量性研究報告較少,2007-2017十年間互聯網金融研究領域發展空前繁榮,但是選取的217篇文獻中只有12篇進行定量研究,但真正的實踐要求了研究領域需要涵括更加深厚的實踐作為基礎,才能使研究結果更具說服、指導作用,更具備普適性。2.注重與實踐的緊密結合。理論的研究最終目的是為了更好的實踐,研究方向應該更具實際性,研究結果、方案要考慮能否真正落地。只重視理論只會使研究結果與實踐亟待解決的問題相悖,理論知識服務于社會實踐,互聯網金融行業更是偏重于實際,遇到的實際問題需要研究提出的方案來合理解決。3.內容的深入探求。互聯網金融領域出現的問題不僅僅是其表面浮現的問題,如:監管不力等問題,并不能簡單的歸結于行業中的自我約束不夠,更能表現出社會對于這一領域的法律條例等的缺失,所以不能只注重表面浮現的問題,更要抓住解決深層次的問題。只有真正解決深層問題,才能保證行業發展欣欣向榮。綜上,現在互聯網金融的發展前景廣闊,所帶來的社會效益不可估量,值得對此作出深入研究,為這一行業的發展保駕護航。
三、結束語
本文從高中的知識結構出發,結合相關文獻資料總結了國內關于互聯網金融及其研究的現狀,期望促進這一領域的發展前進。本文依據自身實際僅就高中生角度研究中國互聯網金融研究的方向探尋,研究尚處于高中教材中涉及的基礎范圍,精細研究待日后探求。
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數據顯示,發達國家國際大銀行的非利息收入占總收入的比例都普遍超過50%,中間業務居于主要地位。而在我國,非利息收入占總收入比例一直很低,近些年雖有所增長,但中間業務占比還未突破30%。這使得在面臨金融科技的沖擊時,我國商業銀行的盈利能力會伴隨存貸款規模的下降而受到嚴重影響,為防患于未然,我國商業銀行應盡快找到對策,實現轉型,才能適應迅速發展的社會經濟。
二、 金融科技的概念及發展
1. 金融科技的概念由來。金融科技(Fintech,Financial technology的縮寫)的概念來自美國,用來指利用科技手段更有效地提供金融服務的企業所組成的行業。金融科技被視為金融服務的一種創新,具體指的是互聯網公司或者高科技公司利用大數據、云計算、移動互聯等新興技術依靠軟件開展的低門檻金融服務。2015年下半年金融科技的概念在我國開始被廣泛提及,2016年這一提法就成為金融領域最熱的概念。
2. 金融科技的發展現狀。2008年金融危機爆發至今,全球金融科技公司每年吸納的資金增量整整增長了20倍。全球在金融科技領域的每年資金投入量由2008年9.3億美元激增到2014年120億美元,并在2015年再創新高,達到191億美元,增速可謂迅猛。在美國,Lending Club等互聯網公司正迅速搶奪在金融市場上的市場份額。在歐洲,2014年金融科技公司的資金投入達到15億美元,交易量也快速上升。在亞太地區,資本對金融科技公司更是瘋狂追捧。埃森哲的研究報告顯示,2015年第三季度亞太地區金融科技領域的投資總額已達35億美元,而2014年這一數字僅為8.8億美元,足足飆升4倍,爆發力之大、速度之快令人驚嘆。
在我國,金融科技的發展步伐也十分迅速有力。互聯網科技公司涉足金融領域最早可追溯到2003年支付寶的誕生,包括之后陸續出現的許多支付平臺,其主要作用都是為實物交易提供便利,降低買賣雙方所承擔的信用風險。直到2013年余額寶誕生,支付寶憑借積累的大量用戶和資金開始進入貨幣市場基金業務,預示著支付寶開始將提供金融服務作為其發展方向。隨后,天天基金活期寶、百度的理財B和百賺、蘇寧的零錢包、騰訊的理財通和?蚪鴇Α⒕┒?的小金庫等如雨后春筍般涌入市場,更能說明互聯網科技公司普遍開始通過向積累的消費群體提供金融產品與服務,正式進入金融業務領域。在存款市場領域,互聯網科技公司推出的理財產品、P2P平臺及眾籌平臺等正時時刻刻爭奪著社會上的閑散資金。在貸款市場領域,阿里小貸、騰訊微粒貸、百度小貸、京東的京保貝等都紛紛加入貸款搶奪大戰中。2015年,淘寶螞蟻花唄、京東白條、唯品花等的推出,給予了消費者賒購的便利,這實際是這些互聯網科技公司推出的消費信貸產品。互聯網公司正逐步擴大金融業務范圍,我國金融科技的發展速度正越來越快。
三、 金融科技的發展對商業銀行的影響
金融科技的迅猛發展對商業銀行產生了很大影響,可以從銀行業務、銀行信用職能、金融消費者和金融競爭格局四個方面進行分析。
1. 商業銀行三大業務受到沖擊。商業銀行有負債業務、資產業務和中間業務三大業務。負債業務是銀行得以運營的基礎,資產業務和中間業務則關系著銀行的盈利能力。金融科技的發展對商業銀行三大業務都產生了影響:(1)存款業務規模下降。正當金融科技如火如荼發展之時,2014年第三季度我國銀行業存款總額為112.7萬億元,減少了9 500億元,為1999年以來15年中首次出現下降。其中,16家上市銀行環比下降1.5萬億元,跌幅達1.97%,其中13家銀行存款總額下降。存款的大量迅速流失造成了“錢荒”,致使銀行可放貸金額下降,直接損害了商業銀行的流動性和盈利能力,增加了銀行信用風險和經營風險。2014年3月,三大行聯合抵制余額寶,許多銀行設置了資金轉出限額,足以看出金融科技發展給商業銀行造成的巨大恐慌。(2)貸款業務受挫。商業銀行的貸款業務相比于存款業務,受金融科技的直接沖擊較小,原因在于金融科技現已發展的貸款業務種類不多、范圍也不廣。但是,商業銀行存款規模的縮減必然會導致貸款規模的下調,故金融科技對貸款業務的間接沖擊較大。(3)中間業務受到擠壓。國內商業銀行的中間業務規模較小,種類也不夠豐富,中間業務收入占比較低。這種業務結構使得商業銀行在面對金融科技沖擊造成存款金額銳減的情況時,銀行的盈利能力必然也受到影響。目前,許多互聯網公司已經擁有了成熟的支付結算平臺,如阿里巴巴的支付寶、易趣的PayPal、騰訊的財付通、百度的百付寶、99bill的快錢等,手機移動終端即可完成支付。第三方支付憑借其便利性、快捷性和低成本已經滲透到人民生活中。許多互聯網金融平臺以低門檻、高收益為賣點推出理財產品,受到廣大人民的追捧。
2. 商業銀行信用中介職能正在弱化。我國互聯網經濟的發展十分蓬勃,依托于強大的互聯網基礎,金融科技的發展也是強勁而迅猛。一方面,互聯網公司通過其平臺上的數據推測顧客的信用,這是互聯網公司得以開展金融業務的基礎。另一方面,互聯網公司金融業務的不斷深入與擴展,顧客的金融行為也可以成為推測顧客信用的基礎,購買行為與金融行為的結合使得推測更具有客觀性和準確性,這又會促進互聯網公司實體業務與金融業務的共同發展。各互聯網公司正追求實現這一閉合的正循環,因此各互聯網公司會在自己的“領地”使用自己的信用評價體系開展金融業務,繞開商業銀行提供的信用數據。自2013年余額寶誕生,金融科技經過三年的發展,一方面資金的供給方可以直接繞開商業銀行通過互聯網金融平臺提供可貸資金,另一方面資金的需求者也可以通過互聯網金融平臺繞開商業銀行直接與資金供給方對接,我國出現了金融脫媒的現象,商業銀行的信用中介的職能正在弱化。這一趨勢的推延,將使得資金在供給方與需求方之間配比時對信用中介的依賴程度不斷下降。若互聯網金融平臺能進一步解決個人與項目的信用風險分析與信用風險控制問題,顧客對互聯網金融平臺的信任度將進一步提升,我國金融脫媒現象將越來越嚴重。資金流不經過商業銀行而在各互聯網公司與顧客之間流動從而形成閉環,商業銀行便很難從中盈利,其經營狀況將會堪憂。可見,金融科技依靠平臺積累的大數據進行顧客信用風險分析,從而脫離了商業銀行提供的信用評價體系,商業銀行作為信用中介的職能將受到前所未有的挑戰。
3. 商業銀行的市場環境發生變化。金融科技的發展給商業銀行所處的市場環境帶來了變化。第一,金融科技的推進正在改變金融消費者的消費預期與消費習慣,并對商業銀行經營產生影響。當今的金融消費者對理財產品的進入門檻的預期較低,對靈活性與便利性的預期則較高。許多銀行不得不被動地下調理財產品的門檻,來抵御金融科技的沖擊。第二,金融領域的競爭格局由商業銀行與其他商業銀行競爭的傳統競爭格局轉變為商業銀行與其他商業銀行和金融科技公司的雙重競爭的新型競爭格局。商業銀行與金融科技公司之間的競爭關系將趨于激烈。認識競爭態勢的轉變,有助于商業銀行在轉型時把握更多的主動性。
四、 金融科技與商業銀行之間的競爭關系
1. 金融科技與商業銀行特征分析。目前,金融與科技的融合層面將持續擴大,金融服務的效率將持續提高,金融科技仍然會成為金融界與科技界的最大關注熱點。表1總結了金融科技公司與傳統商業銀行在開展金融業務時在監管力度、經營成本、推廣速度、顧客互動、應變能力、地域限制、信用基礎、購買門檻方面八個不同點。金融科技公司在眾多方面都更具有低成本、低門檻、靈活開放、社區化的優點,更能適應我國經濟發展趨勢。因此,在商業銀行與金融科技公司的相同與相似金融業務上,商業銀行往往遭受著金融科技的沖擊。
目前,金融科技僅涉及金融服務的一部分領域,并沒有滲透到金融服務的方方面面,商業銀行仍占據重要地位。另外,商業銀行在風險管理方面更具有主動控制能力,因此商業銀行仍具有一定優勢。
2. 金融科技與商業銀行關系分析。基于對商業銀行和金融科技在諸多方面的對比分析,可以得出商業銀行不會完全被金融科技公司取代的判斷。我國間接融資占比高,商業銀行在金融市場上仍占據重要地位,金融科技在整體金融市場中所占比例仍較低。即使在直接金融占比高的發達國家,金融科技占整體金融市場的比例也比較低。2015年通過Lending Club平臺的融資額僅為美國商業銀行信用卡總額的1%。2016年5月,穆迪公司的報告《Fintech(金融科技公司)正在改變競爭格局但它們未必能取代銀行的中心地位》中也闡述了這一論斷。金融科技的線上金融服務不可能完全涵蓋到商業銀行的所有業務,存在著線下金融服務的必要性,因此商業銀行不會被金融科技取代。
商業銀行與金融科技公司有各自的優劣勢,雙方之間存在協作的可能性。金融科技具有超越時空、經濟性、信息對稱的特點,是傳統商業銀行依托大量區域網點的經營模式所不具?淶摹P磯嗔閔?、小額、碎片化的客戶,商業銀行出于成本收益分析不會建設營業網點來吸納這部分資金,而這一市場空白被互聯網科技公司捕捉到,依靠低成本的優勢便能照顧到這一積小成多的較為可觀的市場需求。相比于金融科技公司,商業銀行在風險管理方面擁有更多經驗,平穩的增長模式也給予商業銀行良好條件來控制風險,金融科技公司可以向商業銀行學習風險管理的經驗。商業銀行與金融科技公司可以優勢互補,共同發展。
五、 商業銀行的應對策略
我國金融科技的發展給傳統商業銀行的經營帶來了一定沖擊,商業銀行應需制定應對策略以適應未來發展趨勢。
1. 擁抱互聯網,拓寬現有經營模式。金融科技依托互聯網平臺具有的門檻低、方便快捷的優勢獲得迅猛發展,金融消費者的消費習慣將不斷向低門檻和便捷的方向轉變。商業銀行應盡快認清競爭環境的變化,積極擁抱互聯網,與金融科技公司搶奪金融消費者。在低門檻方面,2013年余額寶等貨幣市場基金推出后,在2014年許多商業銀行紛紛主動將理財產品的購買門檻由5萬元下調至1萬元。2015年,許多互聯網金融平臺更是打出了“1元理財”的招牌,商業銀行進一步降低了理財產品的購買門檻。在便捷性方面,在各種“寶寶”們開啟余額理財時代的帷幕時,北京銀行、民生銀行等迅速紛紛推出在線直銷銀行,以順應余額理財為特點的消費金融的發展趨勢。建設銀行則自建電商平臺,工商銀行、招商銀行等大型商業銀行以及一些中小銀行搭建網上商城,利用互聯網平臺開始積累交易數據。這些都是傳統商業銀行應用互聯網平臺進行經營,拓寬了現有的經營模式。商業銀行的這些應對措施起到一定作用,但缺乏一定的主動性,因此商業銀行應提高對未來競爭態勢判斷的前瞻性和預見性,利用互聯網平臺拓展經營業務。具體來說,商業銀行可以推動網上銀行從封閉式向開放式轉變,實現獲客功能,增強便捷性。還可以發展移動金融,由傳統網上銀行向手機銀行轉變,對實體網點進行智能升級,將適合線上開展的線下業務線上化等。
2. 建立競爭優勢,做好風險管理。商業銀行長久以來專注于金融領域,具有豐富經驗與龐大客戶群體。商業銀行的本質是經營風險,對風險進行識別、評估與管理的能力是商業銀行的核心競爭力。金融科技的迅猛發展是一把雙刃劍,風險在短時間內積聚會對公司的風險管理能力提出更大的挑戰。商業銀行在應對金融科技沖擊時,要著重凸顯并擴大其比較優勢,增強風險管理能力并使其成為核心競爭力,向金融消費者展現資金安全、風險控制良好方面的優勢。具體來說,商業銀行需要憑借掌控的更多實名與賬戶信息,在風險識別和風險評估環節注入更多資源,嚴格控制風險源頭,完善風險管理的信息系統、預警系統與監控系統以對風險進行合理的判斷,盡可能將所承擔的風險控制在可控范圍內。
3. 與金融科技公司加強合作,充分優勢互補。金融科技公司的線上金融服務與商業銀行的線下金融服務之間并不是完全對立的關系,還有互補之處。商業銀行可與互聯網公司合作推出融合金融服務、消費等功能的全能APP,構建金融生態。如中國銀行推出的中銀易商,廣發銀行推出的月光寶盒等,都是商業銀行與金融科技公司合作的實例。另外,商業銀行還可以主動研究互聯網公司參與金融活動的各種經營模式,挖掘這些經營模式中可能未滿足的需求點,并對其提供相應的服務,將商業銀行和金融科技公司的關系由競爭關系轉變為競爭合作的關系,充分發揮各自的優勢,服務好整體的顧客群體。商業銀行可以開發基于社交平臺的金融服務,如微信銀行、微博銀行等。還可以自主開發或者與第三方合作來開發線上供應鏈金融,如招商銀行選擇了自主開發,郵儲銀行選擇了與1號店合作。