序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來(lái)了七篇金融市場(chǎng)及其構(gòu)成要素范文，愿它們成為您寫作過(guò)程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行，存款，創(chuàng)新

近年來(lái)，我國(guó)從上到下已經(jīng)開始意識(shí)到金融業(yè)的改革已經(jīng)迫在眉睫。利率市場(chǎng)化、匯率自由化以及人民幣國(guó)際化等是我國(guó)金融發(fā)展方向。而其中利率市場(chǎng)化又關(guān)乎著我國(guó)眾多商業(yè)銀行的利益，那么面對(duì)逐步利率市場(chǎng)化以后，息差的消失，我國(guó)商業(yè)銀行將何去何從。因而，從現(xiàn)在開始，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)就如何提高存款及存款賬戶管理能力提出有效措施，這對(duì)于我國(guó)金融銀行業(yè)能長(zhǎng)遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展以及維護(hù)我國(guó)金融穩(wěn)定有著重要意義。

一、中美商業(yè)銀行存款產(chǎn)品之間的差異性

從美國(guó)商業(yè)銀行對(duì)比來(lái)看，它們的存款產(chǎn)品與我國(guó)商業(yè)銀行的存款產(chǎn)品在種類上和結(jié)構(gòu)上存在的較大的差異。

其中，就種類方面來(lái)看，美國(guó)商業(yè)銀行存款產(chǎn)品一般分為支票類存款、儲(chǔ)蓄存款、定額存單，而中國(guó)商業(yè)銀行存款產(chǎn)品則主要分為活期存款、定期存款以及介于兩者之間的定活兩便類存款。從中可以看出，美國(guó)商業(yè)銀行存款產(chǎn)品使得整個(gè)個(gè)市場(chǎng)被完全地細(xì)分，消費(fèi)者可以根據(jù)自己的需要選擇不同的存款產(chǎn)品，可以滿足不同的消費(fèi)群體對(duì)于存款產(chǎn)品的需求。相比之下中國(guó)商業(yè)銀行存款產(chǎn)品的種類要少很多，且產(chǎn)品之間的差異性也體現(xiàn)不出來(lái)，居民儲(chǔ)蓄類的存款產(chǎn)品主要分為活期存款、定期存款、定活兩便等，并且存款產(chǎn)品都具有明顯的期限特征。

就產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上來(lái)看，美國(guó)商業(yè)銀行存款產(chǎn)品和我國(guó)商業(yè)銀行存款產(chǎn)品在微觀構(gòu)成要素、對(duì)存款產(chǎn)品賬戶余額要求以及存款產(chǎn)品定價(jià)等方面存在的較大差異。

二、中美商業(yè)銀行存款產(chǎn)品之間產(chǎn)生差異的原因

造成中美兩國(guó)商業(yè)銀行存款產(chǎn)品產(chǎn)生差異的原因有如下四點(diǎn)：

第一，兩國(guó)的利率市場(chǎng)化程度不同。美國(guó)早在1986年4月即實(shí)現(xiàn)全面的利率市場(chǎng)化。所以美國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)激烈，而正是這樣激烈的競(jìng)爭(zhēng)成為了美國(guó)商業(yè)銀行存款產(chǎn)品不斷創(chuàng)新的原動(dòng)力。反觀中國(guó)，由政府規(guī)定的存貸款利率造成我國(guó)商業(yè)銀行是以息差作為主要盈利來(lái)源，這也就造就了我國(guó)商業(yè)銀行創(chuàng)新能力不足。

第二，對(duì)待客戶需求的態(tài)度不同。商業(yè)銀行作為一個(gè)企業(yè)，其經(jīng)驗(yàn)?zāi)繕?biāo)必定是利潤(rùn)最大化，而客戶是銀行獲取利潤(rùn)的來(lái)源。在美國(guó)，居民投資渠道廣闊，所以為了從別的金融行業(yè)爭(zhēng)奪客戶，美國(guó)商業(yè)銀行會(huì)針對(duì)不同的客戶，創(chuàng)造出不同的存款產(chǎn)品，滿足每一個(gè)客戶的需求。

第三，兩國(guó)的經(jīng)營(yíng)模式不同。我國(guó)利率市場(chǎng)化不足也注定了我國(guó)我國(guó)商業(yè)銀行的主要收入是存貸利息差，而在美國(guó)，約兩成的利潤(rùn)都是靠零售業(yè)務(wù)，所以美國(guó)商業(yè)銀行不斷創(chuàng)新。

第四，兩國(guó)金融從業(yè)人員的素質(zhì)不同。在我國(guó)，雖然從事金融業(yè)的人員較多，但是高素質(zhì)人才匱乏。美國(guó)的金融市場(chǎng)發(fā)展較早，培養(yǎng)了大量?jī)?yōu)秀的金融從業(yè)人員，他們具有扎實(shí)的專業(yè)基礎(chǔ)和較好的知識(shí)結(jié)構(gòu)，因此美國(guó)的商業(yè)銀行能夠不斷的對(duì)存款產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新。

三、美國(guó)商業(yè)銀行存款產(chǎn)品創(chuàng)新的推動(dòng)力

創(chuàng)新是發(fā)展的源泉，是前進(jìn)的動(dòng)力。這在銀行業(yè)也不例外，商業(yè)銀行進(jìn)行存款創(chuàng)新，是銀行適應(yīng)不斷發(fā)展的外部環(huán)境，不斷改進(jìn)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理方法，通過(guò)使銀行對(duì)其外部環(huán)境不斷的適應(yīng)性調(diào)整，達(dá)到安全地贏取最大利潤(rùn)的經(jīng)營(yíng)目的。總的來(lái)說(shuō)，存款創(chuàng)新的推動(dòng)力主要有以下幾個(gè)方面：第一，利率市場(chǎng)化使商業(yè)銀行在存款市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)加劇，同時(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)加大。商業(yè)銀行間激烈的存款競(jìng)爭(zhēng)，如果各個(gè)銀行都是一味地提高存款利率，必將使銀行進(jìn)入惡性競(jìng)爭(zhēng)，因而盡可能地創(chuàng)新，來(lái)滿足不同需求的存款者，以贏取更多的資金來(lái)源才是商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)之道。第二，金融市場(chǎng)上其他投資工具的創(chuàng)新，導(dǎo)致存款這一傳統(tǒng)金融工具的吸引力下降。現(xiàn)階段，金融業(yè)各行各業(yè)都在以創(chuàng)新贏得新發(fā)展，所以為了和其他投資工具的競(jìng)爭(zhēng)，銀行業(yè)必須進(jìn)行存款創(chuàng)新，來(lái)滿足客戶不斷的要求，達(dá)到吸引客戶的目的。

四、從美國(guó)商業(yè)銀行存款產(chǎn)品創(chuàng)新給我國(guó)商業(yè)銀行存款及存款產(chǎn)品設(shè)計(jì)的建議

從上文中對(duì)美國(guó)商業(yè)銀行存款產(chǎn)品創(chuàng)新以及其經(jīng)營(yíng)管理的論述，結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行歷史發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，提出在我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，我國(guó)商業(yè)銀行需積極調(diào)整發(fā)展的幾條合理性建議。

一是加強(qiáng)監(jiān)管、激勵(lì)機(jī)制。我國(guó)各個(gè)銀行業(yè)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)在“審慎監(jiān)管”的理念下加強(qiáng)對(duì)銀行存款產(chǎn)品創(chuàng)新的鼓勵(lì)。

二是細(xì)化市場(chǎng)，增加產(chǎn)品種類。“以客戶為中心”是每一個(gè)服務(wù)行業(yè)的重要成功準(zhǔn)則，這在銀行業(yè)也不例外。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)借鑒美國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，在利率市場(chǎng)化逐漸推行的時(shí)候，以服務(wù)取勝，將產(chǎn)品細(xì)分，學(xué)習(xí)美國(guó)商業(yè)銀行“多要素構(gòu)成、多樣化產(chǎn)品、市場(chǎng)化定價(jià)、多渠道營(yíng)銷、個(gè)性化選擇”的產(chǎn)品營(yíng)銷體系

三是增加產(chǎn)品構(gòu)成要素，完善存款產(chǎn)品內(nèi)在缺陷。存款產(chǎn)品的構(gòu)成要素包括期限、利率、開戶起點(diǎn)、日均余額/聯(lián)合余額、優(yōu)惠（減免賬戶管理費(fèi)、免費(fèi)簽發(fā)若干次支票、利率優(yōu)惠等）、懲罰（收取賬戶管理費(fèi)、降低利率等）、存款保險(xiǎn)等七個(gè)要素。應(yīng)該利用這些產(chǎn)品構(gòu)成要素搭配創(chuàng)造出多種新的存款產(chǎn)品，并通過(guò)要素重組“自動(dòng)創(chuàng)新”改變我國(guó)單一的“期限——利率”型存款產(chǎn)品。

參考文獻(xiàn)：

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[4]張橋云.美國(guó)存款產(chǎn)品設(shè)計(jì)對(duì)中國(guó)的啟示.金融時(shí)報(bào).2003.2.17.

篇(2)

關(guān)鍵詞 科學(xué)發(fā)展觀 以人為本 金融機(jī)制

科學(xué)發(fā)展觀為我國(guó)金融發(fā)展和金融體制改革深化指明了方向。中國(guó)金融要貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀就必須緊緊把握以人為本的核心，在現(xiàn)有成就基礎(chǔ)上，通過(guò)中國(guó)金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)、中國(guó)金融內(nèi)部與外部的全面協(xié)調(diào)與可持續(xù)發(fā)展，構(gòu)建和諧金融的大好局面，從而保證中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

中國(guó)金融應(yīng)是以人為本、全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的金融

科學(xué)發(fā)展觀提出以來(lái)，我國(guó)金融界對(duì)中國(guó)金融怎樣實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀進(jìn)行了大量研究，但把以人為本的金融與全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的金融作為整體進(jìn)行研究還不多見(jiàn)。本文力圖將三者結(jié)合起來(lái)，研究中國(guó)金融如何貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀。

以人為本的金融。以人為本是中國(guó)金融內(nèi)在的本質(zhì)要求。中國(guó)金融要實(shí)現(xiàn)以人為本，最根本的是對(duì)人的尊重。從現(xiàn)階段來(lái)說(shuō)，對(duì)人的尊重首先要克服中國(guó)金融存在的相當(dāng)嚴(yán)重的“金融排斥”現(xiàn)象。所謂“金融排斥”就是需要借助于金融的支持謀求發(fā)展的落后地區(qū)、弱勢(shì)群體和急需發(fā)展的行業(yè)，因?yàn)椴荒軡M足金融行業(yè)的有關(guān)規(guī)定和要求，而被排斥于金融服務(wù)之外的現(xiàn)象。貸款歧視就是金融排斥最明顯的表現(xiàn)。

中國(guó)金融貫徹以人為本的必要前提是實(shí)現(xiàn)金融自由。金融自由包括金融供給與金融需求自由兩個(gè)方面，即金融機(jī)構(gòu)自主經(jīng)營(yíng)的自由（金融供給的自由）和客戶選擇金融產(chǎn)品與服務(wù)的自由（金融需求的自由）。尊重金融供給的自由實(shí)質(zhì)上就是尊重金融法人主體自主提供金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，及其自主定價(jià)權(quán)的獨(dú)立性；尊重金融需求的自由實(shí)質(zhì)上就是尊重金融客戶對(duì)金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的自主選擇權(quán)。只有有了前者的自由，后者的自由才能最終實(shí)現(xiàn)，因?yàn)闈M足金融消費(fèi)者的需求是以人為本的金融的最終目標(biāo)。

按照經(jīng)濟(jì)學(xué)的一般原理，需求創(chuàng)造供給，供給引導(dǎo)需求。但在中國(guó)金融領(lǐng)域，金融供給占據(jù)著主導(dǎo)地位，在一定程度上處于壟斷地位。廣大金融消費(fèi)者對(duì)金融的認(rèn)知程度不高，對(duì)自身的金融權(quán)益保護(hù)嚴(yán)重不足，對(duì)金融資源的地域分布嚴(yán)重不均衡也無(wú)可奈何。因此，金融需求自由處于弱勢(shì)地位。然而，也必須看到，處于強(qiáng)勢(shì)地位的金融供給自由由于管制過(guò)多、競(jìng)爭(zhēng)過(guò)度、創(chuàng)新滯后而不足。要實(shí)現(xiàn)金融供給和需求的自由就要正確處理政府管制與金融自由、金融競(jìng)爭(zhēng)與金融創(chuàng)新、金融資源地區(qū)配置的均衡與失衡等關(guān)系。

全面協(xié)調(diào)發(fā)展的金融。經(jīng)濟(jì)的全面協(xié)調(diào)發(fā)展是實(shí)現(xiàn)“以人為本”的基本要求之一。針對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的各種非均衡狀況，科學(xué)發(fā)展觀要求我們促進(jìn)現(xiàn)代化建設(shè)各個(gè)環(huán)節(jié)、各個(gè)方面、東中西部地區(qū)、城市與農(nóng)村的協(xié)調(diào)，促進(jìn)投資與消費(fèi)、供給與需求、內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)。只有經(jīng)濟(jì)全面協(xié)調(diào)發(fā)展，人民生活水平的提高才有可靠的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，人民日益增長(zhǎng)的物質(zhì)精神文化各種需要才能得到滿足，以人為本才能真正落到實(shí)處。

作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要組成部分和核心的金融，也應(yīng)該貫徹經(jīng)濟(jì)全面協(xié)調(diào)發(fā)展的精神。中國(guó)金融應(yīng)該通過(guò)自己提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)，通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，通過(guò)金融經(jīng)濟(jì)內(nèi)部各子系統(tǒng)的協(xié)調(diào)，通過(guò)貨幣政策中的貨幣數(shù)量政策與貨幣價(jià)格政策（利率政策和匯率政策）的協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)金融經(jīng)濟(jì)、虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)與對(duì)外經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)，最終促進(jìn)人與人、人與社會(huì)、人與自然的協(xié)調(diào)。

當(dāng)前全面協(xié)調(diào)的金融的首要任務(wù)是促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外均衡。按照馬克思的“生產(chǎn)的國(guó)際關(guān)系”、“生產(chǎn)—分配—交換—消費(fèi)”和“兩大部類”等理論，現(xiàn)階段中國(guó)經(jīng)濟(jì)的對(duì)外失衡有其必然性，因?yàn)椋袊?guó)經(jīng)濟(jì)的對(duì)外失衡是中國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)內(nèi)失衡的表現(xiàn)或反映。要解決中國(guó)經(jīng)濟(jì)的對(duì)外失衡必須從這個(gè)必然性中尋找，從解決經(jīng)濟(jì)的對(duì)內(nèi)失衡著手。在“生產(chǎn)—分配—交換—消費(fèi)”關(guān)系中最重要的是生產(chǎn)與消費(fèi)的關(guān)系。現(xiàn)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“三駕馬車”中，強(qiáng)勢(shì)的是投資，其次是出口，最后才是消費(fèi)。這是一種“跛腳”的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式。當(dāng)務(wù)之急是提振消費(fèi)，降低國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄。增加居民個(gè)人名義收入（包括減少稅收負(fù)擔(dān)）對(duì)擴(kuò)大消費(fèi)有積極作用。增加城鄉(xiāng)居民真實(shí)的（即扣除了通貨膨脹因素的）可支配收入，才是擴(kuò)大個(gè)人消費(fèi)更重要的途徑，即既要增加城鄉(xiāng)居民的名義收入，更要使名義收入與通貨膨脹率掛鉤。中國(guó)要真正擴(kuò)大內(nèi)需，必須從提高城鄉(xiāng)居民的真實(shí)可支配收入著手。

這里要澄清一種觀點(diǎn)：用人民幣匯率的大幅升值來(lái)糾正中國(guó)經(jīng)濟(jì)的對(duì)外失衡，這種觀點(diǎn)是沒(méi)有科學(xué)根據(jù)的。首先，匯率的基礎(chǔ)是貨幣的價(jià)值，但在當(dāng)今純粹紙幣制度下，紙幣的價(jià)值是無(wú)法確定的。一再對(duì)人民幣施壓的美國(guó)人也是同意這一觀點(diǎn)的。他們認(rèn)為，沒(méi)有什么辦法可以萬(wàn)無(wú)一失地給某種貨幣定值；衡量一種貨幣的公平價(jià)值是非常困難的；沒(méi)有可靠或精確的方法估計(jì)一國(guó)貨幣的確切匯率。其次，為了解決人民幣匯率是否低估、低估了多少的問(wèn)題，人們提出了很多評(píng)估方法，設(shè)置了許多數(shù)學(xué)模型，卻得出了完全不同的結(jié)論。英國(guó)《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》雜志采用了3種方法（購(gòu)買力平價(jià)理論、貨幣的公平價(jià)值理論和基本要素均衡匯率模型）對(duì)人民幣匯率進(jìn)行評(píng)估，可得出的結(jié)論是：人們幾乎不可能確定某種貨幣何時(shí)處于錯(cuò)位狀態(tài)，更不要說(shuō)確定錯(cuò)位的程度了。它甚至認(rèn)為，即便貿(mào)易順差需要中國(guó)對(duì)人民幣匯率作出重大調(diào)整，但內(nèi)部平衡原則可能也會(huì)要求中國(guó)調(diào)低而不是調(diào)高匯率。①

黨的十六大提出“正確處理虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系”之后，國(guó)內(nèi)對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)的研究出現(xiàn)了一個(gè)。然而，美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)與蔓延引發(fā)了人們對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)作用的重新思考，對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)極大地脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)所帶來(lái)的危害產(chǎn)生了警覺(jué)。我國(guó)金融的協(xié)調(diào)發(fā)展必須關(guān)注實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，如果過(guò)度關(guān)注虛擬經(jīng)濟(jì)，可能會(huì)引發(fā)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)虛擬化現(xiàn)象。在馬克思的經(jīng)濟(jì)理論中沒(méi)有虛擬經(jīng)濟(jì)的提法，只有虛擬資本的概念。但馬克思對(duì)虛擬資本性質(zhì)與特征的分析完全適用于對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)的分析。按照馬克思的說(shuō)法，虛擬資本是由生產(chǎn)資本和商品資本構(gòu)成的與現(xiàn)實(shí)資本不同的一種資本形態(tài)。它是在借貸資本和銀行信用制度的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，包括股票、債券等。虛擬資本可以作為商品買賣，可以作為資本增值，但本身并不具有價(jià)值；它代表的實(shí)際資本已經(jīng)投入生產(chǎn)領(lǐng)域或消費(fèi)過(guò)程，而其自身卻作為可以買賣的資產(chǎn)滯留在市場(chǎng)上。虛擬經(jīng)濟(jì)就是從具有信用關(guān)系的虛擬資本衍生出來(lái)的，并隨著信用經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)展而發(fā)展。它們是貨幣資本，是一種“以錢生錢”的生息資本。虛擬資本中有價(jià)證券的“市場(chǎng)價(jià)值部分地有投機(jī)的性質(zhì)”。②它們的資本價(jià)值“也純粹是幻想的”。③總之，它們的價(jià)值、價(jià)格、收入都是“虛擬”的、“假定”的、“假想”的、“幻想”的。虛擬資本的性質(zhì)決定了它的高流動(dòng)性、高不穩(wěn)定性、高風(fēng)險(xiǎn)性和高投機(jī)性的特點(diǎn)。虛擬經(jīng)濟(jì)是虛擬資本“量”的積累引起的“質(zhì)”的飛躍。它把虛擬資本的四個(gè)特點(diǎn)發(fā)揮到了極致。應(yīng)該看到，虛擬經(jīng)濟(jì)來(lái)源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，就應(yīng)該為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要。如果虛擬經(jīng)濟(jì)一味只追求自己的發(fā)展，甚至創(chuàng)造出各種脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要的“金融創(chuàng)新”產(chǎn)品，那么，虛擬經(jīng)濟(jì)可能“泡沫化”。泡沫的膨脹是危機(jī)的開始，而泡沫的破滅則是危機(jī)的到來(lái)。總之，我國(guó)應(yīng)該健康地發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)，虛擬經(jīng)濟(jì)應(yīng)該以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為己任。

可持續(xù)發(fā)展的金融。可持續(xù)發(fā)展的金融，是指經(jīng)濟(jì)發(fā)展在滿足當(dāng)代人需要的同時(shí)，必須為后代人的生存發(fā)展留出和創(chuàng)造巨大的發(fā)展空間，使人類具有長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展的資源、環(huán)境和能力。

經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展要求金融可持續(xù)發(fā)展。金融可持續(xù)發(fā)展是經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的必要條件。我國(guó)金融可持續(xù)發(fā)展的前提條件是金融創(chuàng)新和金融安全。

第一，金融創(chuàng)新是我國(guó)金融可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，只有這樣，我國(guó)金融才能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中立于不敗之地。

對(duì)于什么是金融創(chuàng)新，現(xiàn)在還沒(méi)有一個(gè)為大家一致接受的定義。人們從不同的角度來(lái)定義金融創(chuàng)新：或引用熊彼特的說(shuō)法把金融創(chuàng)新定義為新生產(chǎn)函數(shù)，或把金融創(chuàng)新定義為金融要素或金融領(lǐng)域內(nèi)部各種要素的重新組合（包括金融產(chǎn)品、金融市場(chǎng)、金融制度、金融業(yè)務(wù)、金融機(jī)構(gòu)），或把金融創(chuàng)新定義為金融工具特性的重新組合（包括收益、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性、可買賣性、定價(jià)慣例、數(shù)量大小和期限長(zhǎng)短，等等），或從金融創(chuàng)新目的（金融機(jī)構(gòu)和金融管理當(dāng)局出于對(duì)微觀利益和宏觀效益）的角度定義金融創(chuàng)新。綜合以上定義，我們把金融創(chuàng)新定義為：各種類型的金融機(jī)構(gòu)在金融新生產(chǎn)函數(shù)基礎(chǔ)上對(duì)金融要素進(jìn)行重新組合，從而創(chuàng)造出新的金融產(chǎn)品（新金融工具或新金融服務(wù)）。金融創(chuàng)新是一柄雙刃劍。金融創(chuàng)新的目的是為了避免風(fēng)險(xiǎn)并獲取盈利，但與此同時(shí)，金融創(chuàng)新也蘊(yùn)含著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。這是因?yàn)椋鹑趧?chuàng)新是在原生性金融產(chǎn)品基礎(chǔ)上推出金融衍生產(chǎn)品。原生性金融產(chǎn)品本身就存在著風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上推出的金融衍生產(chǎn)品也就必然包含著原生性金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)；在金融市場(chǎng)上，金融衍生產(chǎn)品是交易的對(duì)象，它們的價(jià)格或收益會(huì)因各種原因而波動(dòng)，例如供求關(guān)系、利率、匯率等的變動(dòng)，因而它們本身又產(chǎn)生著新的風(fēng)險(xiǎn)；再加上出于利潤(rùn)最大化的需要，在已有衍生金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上又不斷推出衍生金融產(chǎn)品，從而使衍生金融產(chǎn)品離實(shí)體經(jīng)濟(jì)愈來(lái)愈遠(yuǎn)，而成為純粹的投機(jī)工具，這樣更把金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)推向極致。因此，中國(guó)金融的可持續(xù)發(fā)展實(shí)際上是在金融創(chuàng)新過(guò)程中克服與防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

第二，金融安全是一個(gè)國(guó)家在國(guó)際化背景下金融可持續(xù)發(fā)展的前提和保證，只有這樣，我國(guó)金融才能具備強(qiáng)大的抵抗金融風(fēng)險(xiǎn)、化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。

金融安全的基本涵義是一個(gè)國(guó)家金融體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。它應(yīng)該具備以下四方面的特點(diǎn)：一是政府對(duì)國(guó)家金融的掌握，包括國(guó)家獨(dú)立制定金融政策的權(quán)力和有效地控制金融資源的能力；二是社會(huì)單位，包括個(gè)人、企業(yè)能夠保持對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的信心，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融資產(chǎn)保值增值的信心；三是貨幣幣值保持相對(duì)穩(wěn)定，或者處于政府可以調(diào)控的范圍內(nèi)，不會(huì)受到國(guó)際資本的沖擊而出現(xiàn)大規(guī)模資本外逃導(dǎo)致貨幣迅速貶值，或大規(guī)模資本流入導(dǎo)致貨幣迅速升值，從而使國(guó)際國(guó)內(nèi)失去對(duì)該種貨幣穩(wěn)定的信心；四是間接融資市場(chǎng)借貸的持續(xù)進(jìn)行，以支持經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)展的需要。直接融資市場(chǎng)債券正常的發(fā)行、承銷和發(fā)售。股票市場(chǎng)正常交易，沒(méi)有出現(xiàn)脫離經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)的持續(xù)異常下跌或者上漲。與金融安全緊密聯(lián)系的另一個(gè)概念是金融穩(wěn)定。我們認(rèn)為，金融穩(wěn)定側(cè)重于金融的穩(wěn)定發(fā)展，不發(fā)生較大的金融動(dòng)蕩，強(qiáng)調(diào)靜態(tài)的概念。而金融安全側(cè)重于強(qiáng)調(diào)一種動(dòng)態(tài)的金融發(fā)展態(tài)勢(shì)，包括對(duì)經(jīng)濟(jì)體制、金融結(jié)構(gòu)、貨幣政策機(jī)制等調(diào)整變化的動(dòng)態(tài)適應(yīng)。

為了保證中國(guó)金融安全，應(yīng)該構(gòu)筑金融安全的三大支柱：掌握金融是國(guó)家金融安全的根本保障；穩(wěn)健的銀行體系是國(guó)家金融安全的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；謹(jǐn)慎靈活的外匯儲(chǔ)備管理和適當(dāng)?shù)馁Y本管制是國(guó)家金融安全必不可少的手段；應(yīng)該基于“免疫系統(tǒng)觀”建立一種自我免疫與外部管制彼此融合、相互促進(jìn)的新的金融安全網(wǎng)；在引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者的進(jìn)程中，國(guó)有銀行的國(guó)有控股對(duì)中國(guó)的金融安全具有極為重要的意義。

美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)給中國(guó)金融安全提出了許多值得思考的問(wèn)題：金融全球化使我國(guó)金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素增多、金融安全的可控性減弱、金融風(fēng)險(xiǎn)的傳染性急劇增強(qiáng)。而我國(guó)的金融業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力較弱、金融市場(chǎng)發(fā)育不充分、金融制度和金融監(jiān)管的漏洞等使我國(guó)金融易暴露在全球金融危機(jī)之中，對(duì)我國(guó)金融安全構(gòu)成嚴(yán)重威脅。

為保證金融創(chuàng)新順利進(jìn)行，使金融安全得以實(shí)現(xiàn)，金融監(jiān)管必不可少。美國(guó)次貸危機(jī)表明，如果金融創(chuàng)新成為金融資本追逐利潤(rùn)的手段，而金融監(jiān)管不到位，或聽之任之時(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)就不可能得到有效控制；當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)積累到一定程度，金融危機(jī)也就不可避免，也就談不上金融安全，金融也就不可能持續(xù)發(fā)展，從而以人為本的金融也就成了空談。當(dāng)然，金融監(jiān)管也有一個(gè)被監(jiān)管的問(wèn)題，也就是說(shuō)，金融監(jiān)管也要以適度有效的制衡為前提。

實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀，必須進(jìn)一步完善金融運(yùn)行機(jī)制

要實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀，真正成為以人為本的全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的金融，必須在我國(guó)金融已經(jīng)取得成就的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善金融運(yùn)行機(jī)制。這是深化中國(guó)金融體制改革的關(guān)鍵。

在經(jīng)濟(jì)學(xué)文獻(xiàn)和日常生活中，體制、制度、機(jī)制是經(jīng)常出現(xiàn)的三個(gè)概念。所謂體制是經(jīng)濟(jì)機(jī)體各構(gòu)成要素（機(jī)構(gòu)、職能部門）為了共同目的（目標(biāo)）而按一定的組織層次結(jié)合在一起形成的有機(jī)體（整體）。如果把這個(gè)有機(jī)體看成一個(gè)完整的系統(tǒng)，那么，各構(gòu)成要素就是它的子系統(tǒng)。所謂制度則是整個(gè)經(jīng)濟(jì)機(jī)體及其各構(gòu)成要素運(yùn)行或發(fā)揮功能的規(guī)則、規(guī)范、政策，即共同的行為準(zhǔn)則。所謂機(jī)制，是指經(jīng)濟(jì)機(jī)體（系統(tǒng)）各構(gòu)成要素（子系統(tǒng)）之間，以及各構(gòu)成要素（子系統(tǒng)）內(nèi)部的各子要素（第二、第三等層次的子系統(tǒng)）之間發(fā)生關(guān)系（相互聯(lián)系、相互影響、相互作用、相互制約、相互轉(zhuǎn)化）的方式。因此，人們又常常將經(jīng)濟(jì)機(jī)制稱為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制。

按照系統(tǒng)論的觀點(diǎn)，一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的體制、制度、機(jī)制的關(guān)系是：第一，從外在向內(nèi)在逐漸發(fā)展的關(guān)系，即體制是外在的；制度是外在的，但已有內(nèi)在的“成分”；機(jī)制是內(nèi)在的。這是符合“現(xiàn)象與本質(zhì)”的哲學(xué)原理的。第二，從“實(shí)”向“虛”逐漸變化的關(guān)系，即體制為“實(shí)”；制度兼有“實(shí)”與“虛”的特征；機(jī)制為“虛”。這是符合系統(tǒng)論的一實(shí)一虛“二象對(duì)偶”原理的。

中國(guó)金融機(jī)制可從金融體制和貨幣運(yùn)行兩個(gè)角度進(jìn)行完善。

第一，從金融體制角度完善。我國(guó)的金融體制是由中央銀行和各種類型的金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成。為了規(guī)范中央銀行和各類金融機(jī)構(gòu)的行為，還進(jìn)行了金融制度建設(shè)，制定了有關(guān)法律、規(guī)定、條例和政策。這是研究完善我國(guó)金融運(yùn)行機(jī)制的出發(fā)點(diǎn)。從金融體制角度，完善中國(guó)金融機(jī)制，應(yīng)進(jìn)一步提高金融的能量供給系統(tǒng)和指揮系統(tǒng)——中央銀行的地位，進(jìn)一步加強(qiáng)傳導(dǎo)系統(tǒng)和新陳代謝系統(tǒng)——金融市場(chǎng)的作用，進(jìn)一步整合中國(guó)金融的管理系統(tǒng)，將“一行三會(huì)”變?yōu)椤耙恍幸徊俊保ㄖ醒脬y行+金融監(jiān)管部）的模式。

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，貨幣是經(jīng)濟(jì)的第一推動(dòng)力。中央銀行以提供經(jīng)濟(jì)所需貨幣為主要任務(wù)。它是整個(gè)經(jīng)濟(jì)，也是整個(gè)金融系統(tǒng)的能量供給系統(tǒng)，應(yīng)該處于能量供給層次的上層。中央銀行通過(guò)對(duì)基礎(chǔ)貨幣的投放和回籠，控制著貨幣供給量，影響著信貸總規(guī)模，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造良好的金融環(huán)境，因此，中央銀行應(yīng)該處于整個(gè)金融系統(tǒng)空間層次的上層。中央銀行之外的銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)雖然也通過(guò)自己的運(yùn)行為經(jīng)濟(jì)提供能量（例如貸款），但它們處于能量供給層次的下層。同時(shí)，中央銀行以幣值穩(wěn)定為己任，因此，它是整個(gè)金融體系的指揮系統(tǒng)。中央銀行之外的所有金融機(jī)構(gòu)都應(yīng)該通過(guò)自己的工作與中央銀行穩(wěn)定幣值的目標(biāo)保持“理性的一致”，這既是國(guó)家利益之所在，也是所有金融機(jī)構(gòu)利益之所在。強(qiáng)化金融機(jī)制能量供給系統(tǒng)和指揮系統(tǒng)地位的關(guān)鍵是要進(jìn)一步強(qiáng)化中央銀行的獨(dú)立性。這包括貨幣政策決策和執(zhí)行過(guò)程中的獨(dú)立性兩個(gè)方面。如果中央銀行不能保證足夠的獨(dú)立性，貨幣政策的制定和執(zhí)行就會(huì)受到各種形式的干擾，幣值的穩(wěn)定就不可能實(shí)現(xiàn)，從而宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境穩(wěn)定的目標(biāo)也就難以達(dá)到，其結(jié)果必然是中國(guó)經(jīng)濟(jì)或者承受高通貨膨脹壓力，或者面臨通貨緊縮的威脅。

這里所說(shuō)的傳導(dǎo)系統(tǒng)和新陳代謝系統(tǒng)主要是指金融市場(chǎng)。金融市場(chǎng)既發(fā)揮著廣義借貸資本（或稱生息資本、虛擬資本）數(shù)量余缺的調(diào)劑功能，也發(fā)揮著發(fā)現(xiàn)（以各種金融工具為載體的）廣義借貸資本的價(jià)格（可貸資本的利率、外匯的匯率、各種金融工具價(jià)格）的功能。通過(guò)價(jià)格的發(fā)現(xiàn)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)傳遞國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)信息，傳遞中央銀行的貨幣政策信息和金融市場(chǎng)資本數(shù)量信息。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，在數(shù)量信號(hào)和價(jià)格信號(hào)中，金融市場(chǎng)的主要功能應(yīng)該是通過(guò)資本的價(jià)格引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)資源和虛擬資本的合理配置。金融市場(chǎng)通過(guò)金融資本數(shù)量信號(hào)和價(jià)格信號(hào)的傳遞，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰的新陳代謝。然而，由于各種經(jīng)濟(jì)、政治原因，我國(guó)金融市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能還很弱，不僅起不到引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)資源合理配置的作用，也起不到使金融市場(chǎng)參與者優(yōu)勝劣汰的新陳代謝作用。我國(guó)股票市場(chǎng)中一些應(yīng)該退出市場(chǎng)的股票沒(méi)能退出就是一個(gè)證明。

當(dāng)前，中國(guó)金融管理系統(tǒng)（監(jiān)管機(jī)構(gòu)）是由“一行三會(huì)”構(gòu)成的，即中央銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)。既然中央銀行處于整個(gè)金融系統(tǒng)空間層次和能量供給層次的上層，“一行三會(huì)”的關(guān)系就不應(yīng)該是平起平坐，“一行”應(yīng)該擔(dān)負(fù)起整合和協(xié)調(diào)監(jiān)管力量的責(zé)任。而現(xiàn)實(shí)中它們的關(guān)系并不完全如此。這種“群龍治水”的金融監(jiān)管或者帶來(lái)監(jiān)管的重疊，或者帶來(lái)監(jiān)管的虛置。為了整合金融監(jiān)管的力量，我國(guó)應(yīng)該仿效一些國(guó)家或地區(qū)，變“一行三會(huì)”的多邊監(jiān)管模式為“一行一部”（中央銀行+金融監(jiān)管部）的監(jiān)管模式。

第二，從貨幣運(yùn)行角度完善。從貨幣運(yùn)行角度，中國(guó)金融機(jī)制的完善表現(xiàn)為要保證貨幣的正常循環(huán)：增強(qiáng)貨幣的主動(dòng)供給（中央銀行根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣）、控制貨幣的被動(dòng)供給（中央銀行通過(guò)外匯占款發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣）和控制貨幣的“熵”（不做功的貨幣）的增加。

在貨幣經(jīng)濟(jì)時(shí)代，正常的貨幣循環(huán)是經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行的關(guān)鍵。其一，當(dāng)代經(jīng)濟(jì)是貨幣經(jīng)濟(jì)。生產(chǎn)要素、物質(zhì)產(chǎn)品和金融產(chǎn)品都是貨幣（價(jià)值）的轉(zhuǎn)化或凝結(jié)。正是因?yàn)檫@種貨幣化現(xiàn)象使現(xiàn)實(shí)生活中的許多事物的價(jià)值都用貨幣來(lái)衡量，經(jīng)濟(jì)的貨幣化現(xiàn)象也成為人類社會(huì)配置資源、推動(dòng)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)機(jī)器運(yùn)行的巨大力量。其二，貨幣是經(jīng)濟(jì)的第一推動(dòng)力。貨幣是經(jīng)濟(jì)體的“血液”。貨幣周而復(fù)始的正常循環(huán)是整個(gè)經(jīng)濟(jì)體充滿“生命”活力的關(guān)鍵。如果貨幣運(yùn)動(dòng)的調(diào)節(jié)失控，就會(huì)出現(xiàn)通貨膨脹，或者通貨緊縮，對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融都會(huì)帶來(lái)不利影響。所謂“貨幣運(yùn)動(dòng)調(diào)節(jié)的失控”既包括中央銀行貨幣供給的失控，也包括商業(yè)銀行信貸供給的失控。因此，要使貨幣正常循環(huán)，中央銀行和商業(yè)銀行都負(fù)有責(zé)任。

要實(shí)現(xiàn)貨幣的正常循環(huán)必須增強(qiáng)貨幣的主動(dòng)供給、控制貨幣的被動(dòng)供給。所謂貨幣的主動(dòng)供給是指中央銀行根據(jù)經(jīng)濟(jì)狀況而發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣。所謂貨幣的被動(dòng)供給是指中央銀行通過(guò)外匯占款發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣。在一定程度上可以說(shuō)，主動(dòng)供給是中央銀行可以控制的，即中央銀行可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要確定貨幣供給量，也可運(yùn)用貨幣政策工具和其他手段對(duì)市場(chǎng)上的貨幣狀況進(jìn)行調(diào)控。之所以加上“一定程度”的限定詞是因?yàn)檫€有一些不可控的要素影響著貨幣的發(fā)行。被動(dòng)的貨幣供給來(lái)自于外匯占款。在我國(guó)現(xiàn)行外匯管理制度下，外匯占款基本上是中央銀行無(wú)法控制的。要減少被動(dòng)的貨幣供給除了要徹底實(shí)行意愿性結(jié)售匯制而外，更要真正實(shí)現(xiàn)“藏匯于民”。當(dāng)然，要真正實(shí)現(xiàn)“藏匯于民”有賴于人民幣匯率的穩(wěn)定和更多的外匯避險(xiǎn)工具的開發(fā)。

要實(shí)現(xiàn)貨幣的正常循環(huán)，必須控制貨幣的“熵”的增加。“熵”是物理學(xué)的一個(gè)概念。它是不能再轉(zhuǎn)化為做功的能量總和的測(cè)定單位。或者簡(jiǎn)單地說(shuō)，“熵”是指做功的能量變成不再做功的無(wú)用能量。熵的增加就意味著有效能量的減少，不做功能量的增加。無(wú)效狀態(tài)的能量構(gòu)成了我們所說(shuō)的污染。這里借用“熵”這個(gè)概念就是想說(shuō)明，貨幣的“熵”就是指推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貨幣變成了不再推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貨幣。馬克思從商品流通的不同形式將貨幣分為“貨幣的貨幣”和“資本的貨幣”。前者是“為買而賣”的貨幣，即在商品流通中發(fā)生作用的貨幣，W—G—W。貨幣的這種運(yùn)動(dòng)一般是在消費(fèi)領(lǐng)域。后者是“為賣而買”的貨幣，即資本運(yùn)動(dòng)中發(fā)生作用的貨幣，G—W—（G+G）。貨幣的這種運(yùn)動(dòng)一般是在生產(chǎn)資本和商品資本領(lǐng)域。但我們?nèi)绻豢紤]W，“資本的貨幣”的純粹形式就是G—（G+G），即生息資本或虛擬資本。貨幣的這種運(yùn)動(dòng)一般是在金融市場(chǎng)進(jìn)行的。如果這樣，那么，貨幣的“熵”的增加，則是指作為“貨幣的貨幣”不再推動(dòng)消費(fèi)。例如，我國(guó)城鄉(xiāng)居民大量的儲(chǔ)蓄，作為“資本的貨幣”不再推動(dòng)投資。再如，商業(yè)銀行的不良貸款、投入金融市場(chǎng)的部分資金處于“沉寂”狀態(tài)，等等。在貨幣供給一定的情況下，貨幣的“熵”的增加就是做功的貨幣減少、不做功的貨幣增加。很顯然這對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展很不利。要減少或控制貨幣的“熵”的增加，應(yīng)該推動(dòng)經(jīng)濟(jì)向內(nèi)需型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變，減少商業(yè)銀行的不良貸款。

結(jié)論

改革開放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速。從經(jīng)濟(jì)總量看，已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體。然而，在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的同時(shí)，也帶來(lái)了許多問(wèn)題，呈現(xiàn)出“不協(xié)調(diào)、不平衡、不可持續(xù)”局面。“三不”嚴(yán)重地影響到中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步的發(fā)展。正是在這種背景下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)走科學(xué)發(fā)展的道路才尤為重要。中國(guó)金融要實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀必須以馬克思的“生產(chǎn)—分配—交換—消費(fèi)”、“兩大部類”、虛擬資本和匯率理論為指導(dǎo)，分析中國(guó)經(jīng)濟(jì)內(nèi)外失衡的可能性、必然性，尋找解決中國(guó)經(jīng)濟(jì)內(nèi)外失衡的對(duì)策，正確處理虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。中國(guó)金融應(yīng)該通過(guò)為廣大群眾提供多樣化金融產(chǎn)品和金融服務(wù)、開辟多種投融資渠道、保護(hù)他們的投資收益和合法金融收入，以體現(xiàn)人民利益至上。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外失衡制約著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，當(dāng)前全面協(xié)調(diào)的金融的首要任務(wù)是促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外同時(shí)均衡。金融要實(shí)現(xiàn)以人為本和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)科學(xué)發(fā)展，金融本身必須科學(xué)發(fā)展。金融全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的前提是金融創(chuàng)新、保證是金融安全。（本文系國(guó)家社科基金重大項(xiàng)目“以人為本的中國(guó)金融全面協(xié)調(diào)與可持續(xù)發(fā)展研究”成果，項(xiàng)目批準(zhǔn)號(hào)：07&ZD014）

注釋

“具有誤導(dǎo)性的錯(cuò)位”，《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》，2007年6月23日；轉(zhuǎn)引自《參考消息》，2007年6月29日，第4版。

篇(3)

關(guān)鍵詞：金融機(jī)構(gòu)；分類；貨幣金融統(tǒng)計(jì)

中圖分類號(hào)：F832.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-8937（2012）11-0022-02

1 貨幣金融統(tǒng)計(jì)方法論體系概述

貨幣與金融體系作為宏觀經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其內(nèi)容主要由貨幣統(tǒng)計(jì)和金融統(tǒng)計(jì)量部分構(gòu)成。其基本目的主要在于獲取宏觀經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)中貨幣、信貸、債務(wù)等金融總量數(shù)據(jù)，從而為國(guó)家制定各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策提供相應(yīng)的依據(jù)和建議，該體系對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系的穩(wěn)定運(yùn)行有其獨(dú)到的意義。

其中，貨幣統(tǒng)計(jì)是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的金融部門的資產(chǎn)和負(fù)債的存量和流量的宏觀反映，而金融統(tǒng)計(jì)則是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)體所有經(jīng)濟(jì)部門的金融資產(chǎn)和負(fù)債的存量和流量的宏觀反映。二者都是依賴于微觀基礎(chǔ)，從宏觀角度出發(fā)對(duì)金融總量加以衡量。

根據(jù)《MFS2000》中對(duì)貨幣統(tǒng)計(jì)和金融統(tǒng)計(jì)的定義和論述，我們可以將整個(gè)貨幣金融體系作如下概括，進(jìn)而形成貨幣金融統(tǒng)計(jì)方法論體系（如圖1所示）。

我們可以清楚地看到，貨幣金融統(tǒng)計(jì)方法論體系由目的體系、微觀系統(tǒng)體系和總量體系構(gòu)成，其中， 目的體系由基本目的和其他目的構(gòu)成，而微觀系統(tǒng)體系則由主體識(shí)別、客體識(shí)別和一致性約定構(gòu)成，從而通過(guò)同質(zhì)性分量加總得到總量，通過(guò)對(duì)總量的靜態(tài)和動(dòng)態(tài)分析從而達(dá)到構(gòu)建該體系總量體系的目的。

2 金融機(jī)構(gòu)部門分類

根據(jù)MFS2000的定義，金融性公司部門包括所有主要從事金融中介或相關(guān)輔金融活動(dòng)的居民公司或準(zhǔn)公司。主要依據(jù)其經(jīng)濟(jì)目標(biāo)、職能和行為是否具有同一性，將其劃分存款性公司和非存款性公司，而存款性公司有課進(jìn)一步劃分為中央銀行和其他存款型公司，如圖2所示。

在我國(guó)，中央銀行主要是指中國(guó)人民銀行，他處于金融體系核心地位，是金融市場(chǎng)最重要的參與者之一。它具有制定相關(guān)法律法規(guī)，控制監(jiān)管金融市場(chǎng)，防范化解金融市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，負(fù)責(zé)貨幣政策的制定和實(shí)施，同時(shí)國(guó)庫(kù)、主持清算等其他金融部門所不具備的特殊職能，是政府機(jī)構(gòu)，需要單獨(dú)列出。而央行的劃分對(duì)于貨幣金融統(tǒng)計(jì)學(xué)方法論體系的重要意義在下文中會(huì)有所闡述。

金融機(jī)構(gòu)部門分類是金融主體識(shí)別的主要內(nèi)容，也是貨幣金融統(tǒng)計(jì)學(xué)方法論體系的有機(jī)組成部分，以下分別從兩個(gè)角度論述金融機(jī)構(gòu)部門分類的必要性。

3 從金融視角加以分析

3.1 從貨幣政策實(shí)施的角度分析

眾所周知，中央銀行首先是發(fā)行的銀行，同時(shí)也是銀行的銀行，是政府的銀行。他承擔(dān)著國(guó)家制定貨幣政策、發(fā)行貨幣、對(duì)金融系統(tǒng)進(jìn)行監(jiān)督和管理從而維持幣值穩(wěn)定，保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。其中，央行作為法定支付手段和即時(shí)流動(dòng)性的唯一提供者，貨幣政策的制定和實(shí)施作為央行工作的重中之重。貨幣政策借助銀行體系，率先應(yīng)用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，通過(guò)超導(dǎo)機(jī)制發(fā)揮作用，對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展起到了相當(dāng)?shù)淖饔谩?/p>

央行希望可以通過(guò)貨幣政策的實(shí)施實(shí)現(xiàn)高就業(yè)率、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、物價(jià)穩(wěn)定、利率穩(wěn)定、金融市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)穩(wěn)定六項(xiàng)最終目的。然而由于這些目標(biāo)之間自身存在的沖突性是央行需要根據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況在其中做出適當(dāng)?shù)倪x擇，以期使國(guó)家經(jīng)濟(jì)獲得最大的發(fā)展。央行可以通過(guò)例如公開市場(chǎng)操作等政策工具間接影響這些目標(biāo)，但由于政策本身實(shí)施和作用的滯后性，直接盯住這些目標(biāo)是不現(xiàn)實(shí)的，于是央行通常選擇盯住指標(biāo)而非目標(biāo)的方式觀測(cè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)作情況，通常選擇對(duì)就業(yè)率和物價(jià)水平有直接影響的中介指標(biāo)加以觀察（譬如貨幣總量），同時(shí)對(duì)例如準(zhǔn)備金總量等一系列對(duì)貨幣政策極為敏感操作指標(biāo)進(jìn)行控制。即是借助操作指標(biāo)和中介指標(biāo)引導(dǎo)貨幣政策來(lái)實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。

由此可見(jiàn)，中介指標(biāo)對(duì)于貨幣政策實(shí)施不可或缺。在我國(guó)通常選擇貨幣供應(yīng)量作為中介指標(biāo)加以觀察。分而貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)的機(jī)構(gòu)范圍正是以金融機(jī)構(gòu)部門分類為依據(jù)。通過(guò)衡量金融機(jī)構(gòu)與其他國(guó)民經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)部門之間以及金融機(jī)構(gòu)之間發(fā)生的金融交易，進(jìn)一步對(duì)不同層次的貨幣供應(yīng)量進(jìn)行核算，從而反映貨幣的創(chuàng)造過(guò)程，揭示影響貨幣供應(yīng)量變動(dòng)的因素。如果不進(jìn)行金融機(jī)構(gòu)部門識(shí)別和劃分，則難以依據(jù)同質(zhì)性原理對(duì)貨幣供應(yīng)量做出準(zhǔn)確的劃分和統(tǒng)計(jì)，難以詳盡反映貨幣創(chuàng)造過(guò)程，進(jìn)而影響貨幣政策的實(shí)施和制定，違背了貨幣統(tǒng)計(jì)工作初衷，也難以實(shí)現(xiàn)了貨幣金融統(tǒng)計(jì)的基本目的。

3.2 從維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定性的角度加以分析

央行工作的重中之重是維持金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性，降低金融系統(tǒng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。這不僅需要建立金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)金融穩(wěn)定性測(cè)定與評(píng)估，同時(shí)也需要加大金融市場(chǎng)監(jiān)管，積極推動(dòng)金融改革，以改革促穩(wěn)定。可以看到，無(wú)論是出于對(duì)系統(tǒng)分險(xiǎn)的事前防范預(yù)警亦或是事后評(píng)估，都難與宏觀數(shù)據(jù)的搜集脫離干系。只有掌握各金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況和金融子市場(chǎng)的交易情況, 才能避免金融市場(chǎng)中的多米諾骨牌效應(yīng)造成的巨大災(zāi)難，或是對(duì)已然產(chǎn)生的惡性后果加以妥善處理，譬如對(duì)受沖擊機(jī)構(gòu)實(shí)施救助。其中，救助的實(shí)施則需要我們對(duì)于求助機(jī)構(gòu)有一個(gè)全面而細(xì)致的了解。機(jī)構(gòu)的性質(zhì)、職能、和目的決定了我們需要對(duì)其采取的救助方式以及流動(dòng)性支持的規(guī)模。而這一切都與金融機(jī)構(gòu)部門分類息息相關(guān)。金融機(jī)構(gòu)部門分類不僅提高了央行政策工具的使用效率，也降低了救助時(shí)間和處置成本，使得央行救助的以規(guī)模化，從而更好的發(fā)揮央行最后貸款人的職責(zé)，為金融市場(chǎng)穩(wěn)定做出突出貢獻(xiàn)。

同時(shí)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立以及穩(wěn)定評(píng)估框架的建立，都需要我們從微觀層次對(duì)照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)與金融各部門機(jī)構(gòu)自身的性質(zhì)，設(shè)計(jì)出一套合理科學(xué)的監(jiān)管指標(biāo)。對(duì)于不同類型的金融機(jī)構(gòu)部門分類監(jiān)管，分類測(cè)定，從而及時(shí)掌握金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)狀況，及時(shí)監(jiān)測(cè)金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)針對(duì)不同性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)部門各自運(yùn)行特點(diǎn)和局限，制定適宜的信息披露和法律制度，從而保證各金融部門有條不紊的運(yùn)行，維持金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。

此外，推動(dòng)金融改革，以改革促穩(wěn)定未降低金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提出了一個(gè)全新的思路，如何能夠立足于金融機(jī)構(gòu)各部門特點(diǎn)，對(duì)現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)部門分類和劃分所存在的滯后性、過(guò)渡性和局限性加以變革，在與國(guó)際劃分標(biāo)準(zhǔn)接軌的同時(shí)依據(jù)中國(guó)國(guó)情，保留中國(guó)特色，從而能夠幫助政府真正把握宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，了解各金融部門發(fā)展動(dòng)態(tài)，切實(shí)制定相關(guān)政策發(fā)揮更大的作用。

3.3 從統(tǒng)計(jì)視角加以分析

根據(jù)貨幣金融統(tǒng)計(jì)方法論體系，貨幣金融統(tǒng)計(jì)主要研究對(duì)象是經(jīng)濟(jì)單位，即微觀系統(tǒng)體系，而其中的主體識(shí)別系統(tǒng)中金融機(jī)構(gòu)公司的性質(zhì)、分類及其演變等內(nèi)容是貨幣金融理論體系中不可或缺的重要組成部分，同時(shí)也是貨幣與金融統(tǒng)計(jì)體系的基本構(gòu)成要素。

從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的獲得來(lái)說(shuō)，一切宏觀數(shù)據(jù)的獲得與評(píng)價(jià)都是依賴于微觀數(shù)據(jù)的質(zhì)量，毫無(wú)疑問(wèn)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行科學(xué)的分類，不僅大大簡(jiǎn)化了數(shù)據(jù)搜集和匯總過(guò)程，使數(shù)據(jù)自成體系，清晰明了，也對(duì)統(tǒng)計(jì)工作的順利開展有著舉足輕重的作用。難以想象，對(duì)于在性質(zhì)各異的金融機(jī)構(gòu)中使用同一套統(tǒng)計(jì)工作流程和質(zhì)量控制體系所造成的工作不便和獲得的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)量各異。只有對(duì)開展對(duì)金融機(jī)構(gòu)部門加以科學(xué)的分類，才可以針對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)制定適宜的核算范圍和特定的核算監(jiān)管機(jī)構(gòu)，從而確保統(tǒng)計(jì)工作的不重不漏，保證統(tǒng)計(jì)工作完成質(zhì)量。

此外，針對(duì)不同類型金融機(jī)構(gòu)各自的發(fā)展和運(yùn)行狀況，及時(shí)有針對(duì)性的修訂金融統(tǒng)計(jì)手冊(cè)，明確金融交易核算范圍，從而能夠在滿足金融統(tǒng)計(jì)需要的同時(shí)更好地兼顧貨幣統(tǒng)計(jì)要求，提高統(tǒng)計(jì)所獲的微觀數(shù)據(jù)的可用性和真實(shí)性。由此可見(jiàn)，金融機(jī)構(gòu)部門分類不僅決定了其對(duì)于可提供分析、有一定質(zhì)量的宏觀金融數(shù)據(jù)的可行性，而且更好地反映出金融活動(dòng)的變化的真實(shí)性，為國(guó)家正確制定相關(guān)政策提供依據(jù)。

篇(4)

農(nóng)村金融服務(wù)需求實(shí)際上是多方面的,它包括儲(chǔ)蓄、貸款、匯兌、理財(cái)、保險(xiǎn)等方面的需求,由于農(nóng)村金融需求主體(農(nóng)戶、農(nóng)村中小企業(yè))的貸款行為與農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)生產(chǎn)條件的優(yōu)化、收入的提高以及福利的改善等均有較為密切的關(guān)系,加上農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款融資困難現(xiàn)象的普遍存在,因此,國(guó)內(nèi)外學(xué)者在如何解決和完善我國(guó)農(nóng)村金融服務(wù)體系,理論界有各種觀點(diǎn)。這些觀點(diǎn),大致可以歸納為以下一些類別,通過(guò)這些觀點(diǎn)可以剖析和思考一些問(wèn)題。

(一)開放農(nóng)村金融市場(chǎng)

如何廣文(2005)認(rèn)為,根據(jù)我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和金融的特點(diǎn)及現(xiàn)有農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)存在的問(wèn)題,優(yōu)化農(nóng)村金融組織結(jié)構(gòu)的路徑在于金融機(jī)構(gòu)的多樣化。而實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)多樣化的途徑在于開放農(nóng)村金融市場(chǎng),建立多種金融機(jī)構(gòu)并存、功能互補(bǔ)、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)的機(jī)制,打破和消除壟斷格局,真正形成基于競(jìng)爭(zhēng)的農(nóng)村金融業(yè)組織結(jié)構(gòu)。多種金融機(jī)構(gòu)并存,才能促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),提高市場(chǎng)效率,更好地滿足多樣化的農(nóng)村金融需求。

(二)增加農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)

如曾建中(2006)研究認(rèn)為,我國(guó)的農(nóng)村金融體制改革一直是向著使農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)商業(yè)化方向推進(jìn)的,其結(jié)果是對(duì)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持作用明顯趨于減弱,農(nóng)村金融主體供給不足。賀暉(2006)提出構(gòu)建適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)需求的多元化農(nóng)村金融組織體系的具體措施:調(diào)整農(nóng)業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu),利用政策手段誘導(dǎo)其增加對(duì)農(nóng)業(yè)的投入;調(diào)整農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的業(yè)務(wù)范圍,進(jìn)一步強(qiáng)化政策性金融的支農(nóng)作用;加快農(nóng)村信用社改革,積極發(fā)揮其農(nóng)村金融主力軍的作用;調(diào)節(jié)資金流向,使農(nóng)村郵政儲(chǔ)蓄資金有效回流農(nóng)村金融市場(chǎng);盡快建立市場(chǎng)準(zhǔn)入、監(jiān)管和退出的各項(xiàng)規(guī)章制度,使民間金融合法化。

(三)改革現(xiàn)有農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)

如中國(guó)人民銀行平?jīng)鍪兄行闹姓n題組(2006)認(rèn)為,目前農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)設(shè)置滯后,難以適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要;農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)設(shè)置與經(jīng)濟(jì)發(fā)展不適應(yīng),農(nóng)村金融網(wǎng)點(diǎn)少,規(guī)模小,發(fā)展水平低;農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)設(shè)置與地方經(jīng)濟(jì)的資金需求不適應(yīng),四大國(guó)有商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)調(diào)整和撤并后,業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移到了大中城市,保留的機(jī)構(gòu)信貸審批權(quán)限上收或變小,加大了地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展中資金供求矛盾;農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)設(shè)置與金融運(yùn)行機(jī)制不適應(yīng),有必要對(duì)現(xiàn)有農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行整合。

朱鋒和肖東平(2007)認(rèn)為,農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)存在的問(wèn)題是:在農(nóng)村地區(qū)的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)較少,覆蓋程度比較低,大部分農(nóng)村地區(qū)只有農(nóng)村信用社和郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn),一些偏遠(yuǎn)落后地區(qū)甚至存在金融服務(wù)空白;當(dāng)前政府對(duì)銀行業(yè)的管制較多,通過(guò)加上利率管制等諸多因素的限制,造成了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)不充分、信用社壟斷農(nóng)村金融市場(chǎng)的局面;現(xiàn)有農(nóng)村銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)效率低,手段落后,歷史包袱沉重,無(wú)法滿足農(nóng)民和農(nóng)村企業(yè)多樣化的金融需求。

(四)發(fā)展農(nóng)村民間金融

如王芳(2007)認(rèn)為,從宏觀層面上來(lái)看,由于農(nóng)村金融組織存在結(jié)構(gòu)性缺陷,使得農(nóng)村金融市場(chǎng)缺乏競(jìng)爭(zhēng)與效率。雖然農(nóng)村金融組織有著政策性、商業(yè)性、合作性及民間金融等多種金融形式,但卻缺乏多元性、復(fù)合性和有效性的農(nóng)村金融組織。應(yīng)該通過(guò)一定的措施和辦法,鼓勵(lì)正常范圍的民間金融活動(dòng),同時(shí)適度放開農(nóng)村金融市場(chǎng)準(zhǔn)入條件,實(shí)行金融機(jī)構(gòu)多元化;根據(jù)不同區(qū)域、不同情況因地制宜地改造現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)布局,改革或創(chuàng)立中小金融機(jī)構(gòu)為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù);對(duì)現(xiàn)有的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行改革,促進(jìn)農(nóng)村金融體系的發(fā)展和完善。此外,隨著孟加拉鄉(xiāng)村銀行小額信貸項(xiàng)目的發(fā)展及其在世界其他國(guó)家的推廣,國(guó)外學(xué)者以研究扶貧助困的小額信貸為契機(jī),對(duì)于貧困地區(qū)小額信貸農(nóng)戶融資行為有較為充分的研究。

農(nóng)村金融服務(wù)體系研究呈現(xiàn)的特征

一是研究視角只停留在農(nóng)村金融服務(wù)的某一個(gè)方面,更多的人似乎都認(rèn)為農(nóng)村信用社改革就是農(nóng)村金融服務(wù)體系改革的全部,農(nóng)村信用社問(wèn)題解決了,金融支農(nóng)問(wèn)題也就解決了。

二是研究的層次不夠深入。盡管一些學(xué)者也提出要通盤考慮農(nóng)村金融服務(wù)體系的建議和完善,應(yīng)該一攬子規(guī)劃農(nóng)村金融體制構(gòu)建,并且也有了對(duì)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)縣域金融制度安排的綜合考慮,但是并沒(méi)有見(jiàn)到從宏觀角度對(duì)農(nóng)村金融體制構(gòu)建的深入探討;更多的研究?jī)H是就事論事,就農(nóng)村信用社談農(nóng)村信用社、就農(nóng)業(yè)銀行談農(nóng)業(yè)銀行、就農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行談農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行,沒(méi)有考慮各種農(nóng)村金融供給機(jī)制的協(xié)調(diào)和整合。

三是在對(duì)農(nóng)村金融的研究方面還沒(méi)有能夠深入到整個(gè)經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域。在近年的農(nóng)村金融研究中,盡管很多學(xué)者也提出了要處理好金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系,要從需求出發(fā)探討農(nóng)村金融服務(wù)組織體系的構(gòu)建,但是將農(nóng)村金融置于宏觀經(jīng)濟(jì)背景,從經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)論角度展開的研究還不多見(jiàn)。

四是沒(méi)能從整體和全局角度提出適應(yīng)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化發(fā)展要求且有利于促進(jìn)農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)融資狀況改善的農(nóng)村金融體制改革的思路。

深化我國(guó)農(nóng)村金融服務(wù)體系研究

一個(gè)組織體系是否有效率,一要看其是否是建立在市場(chǎng)需求基礎(chǔ)之上的;二要看其是否能夠提供適當(dāng)個(gè)人刺激的有效的產(chǎn)權(quán)制度;三要處理好經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融增長(zhǎng)的關(guān)系。因此,要構(gòu)建新型的為“三農(nóng)”服務(wù)的農(nóng)村金融體系,也要立足于這些方面。

(一)農(nóng)村金融服務(wù)體系的研究目標(biāo)應(yīng)更廣泛

在對(duì)我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)及其農(nóng)村金融需求特征的深刻理解,和對(duì)農(nóng)村金融服務(wù)體系改革和完善面臨的初始條件充分認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上,對(duì)我國(guó)農(nóng)村金融服務(wù)體系發(fā)展和制度變遷的路徑要進(jìn)行深入的研究,這樣才能從理論上提出改革和完善農(nóng)村金融服務(wù)體系的政策性選擇及可操作性措施。

(二)當(dāng)前“三農(nóng)”金融服務(wù)研究關(guān)注的目標(biāo)

改革和完善我國(guó)農(nóng)村金融服務(wù)體系的理論框架和研究方法體系;分清我國(guó)農(nóng)村金融服務(wù)體系的構(gòu)成要素及其相互關(guān)系;歸納我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)及其農(nóng)村金融服務(wù)需求特征;認(rèn)識(shí)農(nóng)村金融服務(wù)供給體系發(fā)展和制度變遷的歷程及其改革的初始條件;討論政府在農(nóng)村金融服務(wù)供給體系發(fā)展和農(nóng)村金融制度安排和制度變遷中的作用;從滿足農(nóng)村金融服務(wù)需求的角度出發(fā),提出我國(guó)未來(lái)的農(nóng)村金融服務(wù)供給體系結(jié)構(gòu),以及相應(yīng)的運(yùn)作機(jī)制。

總之,在我國(guó)農(nóng)村中小型企業(yè)和農(nóng)戶貸款難問(wèn)題突出和縣域金融相對(duì)萎縮的情況下,農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)入戰(zhàn)略性調(diào)整、農(nóng)村工業(yè)化、新農(nóng)村建設(shè)階段對(duì)農(nóng)村金融服務(wù)供給需求進(jìn)一步高漲,農(nóng)村金融供求矛盾更加突出。其主要原因在于結(jié)構(gòu)、體制與政策約束。在制約我國(guó)農(nóng)村金融深化的各種因素中,最重要的是農(nóng)村金融體系建設(shè)滯后所帶來(lái)的約束。因此,完善我國(guó)農(nóng)村金融服務(wù),需要從我國(guó)農(nóng)村金融服務(wù)體系的改革和完善入手。

篇(5)

[關(guān)鍵詞] 開發(fā)性金融 政策性金融 商業(yè)性金融 關(guān)系

目前，國(guó)家正在對(duì)我國(guó)現(xiàn)有的三家政策性銀行進(jìn)行改革，中國(guó)人民銀行提出的改革方向是綜合性開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)，對(duì)于綜合性我們比較容易理解，而對(duì)于什么是開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)，以及其與目前的政策性金融、商業(yè)性金融有什么異同可能大家就不是十分清楚。因此，對(duì)這一問(wèn)題進(jìn)行深入研究，不僅有助于我們弄清二者的關(guān)系，而且更重要的是有助于國(guó)家的政策性銀行改革順利推進(jìn)。

一、金融的含義及其分類

對(duì)于金融的含義，目前國(guó)內(nèi)外還沒(méi)有統(tǒng)一的定義。美國(guó)金融學(xué)家格萊尼?馬恩（GlannG.Munn）主編的《銀行業(yè)與金融百科全局書》認(rèn)為金融包括三層含義:從最初的意義說(shuō)，是指政府通過(guò)稅收或發(fā)債來(lái)籌資并對(duì)其收支進(jìn)行管理，現(xiàn)在專指公共財(cái)政（公眾財(cái)政）;為組建或擴(kuò)建企業(yè)，通過(guò)出售股票、債券或其他金融工具而籌集必要貨幣的行為;從最廣泛的意義上講，是指關(guān)于貨幣、信用、銀行業(yè)務(wù)及運(yùn)作發(fā)展的理論與實(shí)務(wù)。周道炯、張慶壽主編的《現(xiàn)代實(shí)用證券大辭典》中對(duì)金融的界定是：金融指貨幣的融通，即貨幣、貨幣流通、信用以及與之直接相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)如貨幣的發(fā)行和回籠，吸收存款與發(fā)放貸款，金銀、外匯和有價(jià)證券的買賣，保險(xiǎn)信托，國(guó)內(nèi)國(guó)際的貨幣支付結(jié)算等，其活動(dòng)如有媒介體作用的為“間接金融”，如當(dāng)事人之間直接發(fā)生的為“直接金融”。胡懷邦博士的《金融發(fā)展中的衍生市場(chǎng)研究》一書中認(rèn)為金融的構(gòu)成要素包括金融產(chǎn)品與金融服務(wù)、金融市場(chǎng)與金融組織、金融調(diào)控與管理方式，以及金融交易、金融市場(chǎng)、金融組織、金融管理之間及與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系；狹義的金融是指以資金融通和貨幣經(jīng)營(yíng)為主的金融活動(dòng)即在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中從事金融中介與金融服務(wù)，創(chuàng)造和提供金融市場(chǎng)，組織金融活動(dòng)的主要組織與機(jī)構(gòu)及其以存貸、信用、資本、證券、外匯等金融工具為載體，以銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)等金融組織中心的各種信貸、資本交易、債權(quán)與債務(wù)轉(zhuǎn)移等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；廣義的金融包括一個(gè)國(guó)家的所有經(jīng)濟(jì)單位、個(gè)人、家庭以及政府同貨幣、資本、信用、證券等有關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、經(jīng)濟(jì)行為及體現(xiàn)的各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

盡管以上學(xué)者對(duì)金融的定義不盡相同，有的界定較窄，有的較寬，但他們基本上都包括了貨幣資金的融通，從理論上都可以基本分為商業(yè)性金融和政策性金融。所謂商業(yè)性金融是指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，社會(huì)主體按照市場(chǎng)的原則所從事的貨幣資金融通活動(dòng)；所謂政策性金融是指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，社會(huì)主體尤其是政府為了彌補(bǔ)市場(chǎng)的缺陷，即“市場(chǎng)失靈”，以國(guó)家信用為基礎(chǔ)、國(guó)家作為融資主體運(yùn)用各種特殊的融資手段和融資渠道、為配合國(guó)家特定經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略而進(jìn)行的特殊的資金融資行為。通過(guò)對(duì)金融的含義及其基本分類的分析，政策性金融是與商業(yè)性金融相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念，政策性金融是商業(yè)性金融市場(chǎng)失靈的條件下產(chǎn)生的。

二、開發(fā)性金融是政策性金融的發(fā)展

由于政策性金融天生具有彌補(bǔ)市場(chǎng)的優(yōu)點(diǎn)，國(guó)家開始不斷的組建政策性金融機(jī)構(gòu)，大量的政策性金融進(jìn)入市場(chǎng)，但是政策性金融在彌補(bǔ)了市場(chǎng)不足的同時(shí)，也產(chǎn)生了許多新的問(wèn)題，如金融體系發(fā)育滯后、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)扭曲、融資制度僵化、運(yùn)營(yíng)效率低下、缺乏透明度等等，這些問(wèn)題我們稱為“政府失靈”。仔細(xì)分析這些問(wèn)題產(chǎn)生的原因，主要還是政策性金融缺乏市場(chǎng)的介入，這些問(wèn)題在高度發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)體制國(guó)家不是很突出，如美國(guó)和英國(guó)；在不是十分發(fā)達(dá)的金融體制國(guó)家卻尤為嚴(yán)重，如日本，顯然市場(chǎng)的作用對(duì)于解決這些問(wèn)題不容忽視。因此，就有了開發(fā)性金融的產(chǎn)生，它融合了商業(yè)性金融與政策性金融的優(yōu)點(diǎn)，彌補(bǔ)了“市場(chǎng)失靈”和“政府失靈”，是改革政策性金融的一個(gè)方向。從國(guó)內(nèi)外的實(shí)踐來(lái)看，開發(fā)性金融的發(fā)展歷程大體可以分為三個(gè)階段。

第一階段是政策性金融階段。開發(fā)性金融作為政府財(cái)政的延伸，以財(cái)政性手段彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈，如目前的中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司。

第二階段是制度建設(shè)階段，也是機(jī)構(gòu)拉動(dòng)階段。開發(fā)性金融以國(guó)家信用參與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，以自己的市場(chǎng)業(yè)績(jī)成為有市場(chǎng)活力的主體，推動(dòng)市場(chǎng)建設(shè)和各項(xiàng)制度的完善，以市場(chǎng)的方式實(shí)現(xiàn)政府的目標(biāo)，如國(guó)家開發(fā)銀行從1998年起通過(guò)制度建設(shè)推動(dòng)市場(chǎng)與各項(xiàng)制度的完善，成功地走過(guò)政策性金融階段，進(jìn)入制度建設(shè)階段。

第三階段是戰(zhàn)略性開發(fā)性金融階段。在這一階段，隨著市場(chǎng)發(fā)育的成熟，各類制度不斷完善，國(guó)家信用開始與金融運(yùn)行分離，等到經(jīng)濟(jì)運(yùn)行完全納入市場(chǎng)的軌道和框架后，開發(fā)性金融完成了基礎(chǔ)建設(shè)的任務(wù)，作為市場(chǎng)主體參與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，在維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融安全、增強(qiáng)國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力等方面開始發(fā)揮自身的作用，例如代表國(guó)家向其他國(guó)家投資、發(fā)行債券等等。

綜合分析，可以得出開發(fā)性金融是指單一國(guó)家或國(guó)家聯(lián)合體通過(guò)建立具有國(guó)家信用的金融機(jī)構(gòu)（通常為銀行），為特定需求者提供中長(zhǎng)期信用，同時(shí)以建設(shè)市場(chǎng)和健全制度的方式，加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及其他政府目標(biāo)的一種金融形式。它與政策性金融的不同之處是：政策性金融是以優(yōu)于商業(yè)性金融的條件向特定項(xiàng)目提供中長(zhǎng)期大額貸款，不追求自身業(yè)績(jī)，實(shí)質(zhì)是財(cái)政撥款的延伸和補(bǔ)充。而開發(fā)性金融則是政策性金融的深化和發(fā)展，不但可以從事傳統(tǒng)的政策性金融業(yè)務(wù)，通過(guò)市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)，其能力和潛力均遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于政策性金融。可以說(shuō)，開發(fā)性金融是傳統(tǒng)政策性金融的繼承和超越。

三、政策性金融是開發(fā)性金融的基礎(chǔ)

實(shí)踐中，開發(fā)性金融從產(chǎn)生之日就肩負(fù)著兩項(xiàng)任務(wù)，即一方面要從事政策性非盈利業(yè)務(wù)來(lái)彌補(bǔ)‘市場(chǎng)失靈’，另一方面要開展商業(yè)性盈利業(yè)務(wù)來(lái)避免‘政府失靈’，使銀行實(shí)現(xiàn)自身可持續(xù)發(fā)展。而這兩項(xiàng)任務(wù)中，最主要的還是從事政策性非盈利業(yè)務(wù)來(lái)彌補(bǔ)‘市場(chǎng)失靈’，因?yàn)檫@是國(guó)家設(shè)立該類金融機(jī)構(gòu)的主要目的，而第二項(xiàng)任務(wù)只是為了完成第一項(xiàng)任務(wù)才產(chǎn)生的。如國(guó)家開發(fā)銀行的主要任務(wù)是按照國(guó)家的法律、法規(guī)和方針、政策，籌集和引導(dǎo)社會(huì)資金，支持國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)大中型基本建設(shè)和技術(shù)改造等政策性項(xiàng)目及其配套工程的建設(shè)，從資金來(lái)源上對(duì)固定資產(chǎn)投資總量進(jìn)行控制和調(diào)節(jié)，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，提高投資效益，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康地發(fā)展；中國(guó)進(jìn)出口銀行主要是為機(jī)電產(chǎn)品和成套設(shè)備等資本性貨物進(jìn)出口提供政策性金融支持；中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的主要任務(wù)是：按照國(guó)家的法律、法規(guī)和方針、政策，以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，籌集農(nóng)業(yè)政策性信貸資金，承擔(dān)國(guó)家規(guī)定的農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務(wù)，財(cái)政性支農(nóng)資金的撥付，為農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。

理論上，也可以看出政策性金融的基礎(chǔ)性地位。日本學(xué)者小濱裕久、小奧英田等人將政策金融定義為為了實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)政策特定政策目標(biāo)而采取的金融手段，即為了培育特定的戰(zhàn)略性的產(chǎn)業(yè)，在利率、貸款期限、擔(dān)保條件等方面予以優(yōu)惠，并有選擇地提供資金。政策金融并不僅僅是由開發(fā)金融機(jī)構(gòu)提供資金，商業(yè)金融機(jī)構(gòu)在政府的干預(yù)下為特定產(chǎn)業(yè)提供資金。我國(guó)學(xué)者白欽先認(rèn)為:“政策性金融是財(cái)政與金融，行政性與市場(chǎng)性，宏觀與微觀，直接管理與間接管理，看得見(jiàn)的手與看不見(jiàn)的手，有償與無(wú)償?shù)那擅罱Y(jié)合體” 。而最新研究成果表明，政策性金融不僅要考慮政策性性，還要考慮盈利性，要以市場(chǎng)規(guī)則經(jīng)營(yíng)政策性經(jīng)營(yíng)，甚至有學(xué)者認(rèn)為開發(fā)性金融就是政策性金融，很少有學(xué)者再認(rèn)為政策性金融不以盈利為目的，顯示了政策性金融的基礎(chǔ)地位。

四、政策性金融與商業(yè)性金融的融合――開發(fā)性金融

縱觀開發(fā)性金融的含義與主要任務(wù)，可以看出開發(fā)性金融具有兩個(gè)主要特征：

第一,開發(fā)性金融以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，主要執(zhí)行政策任務(wù)。開發(fā)性金融的資金一般由國(guó)家提供，并擁有國(guó)家賦予的發(fā)行金融債券的特許權(quán)，享有準(zhǔn)級(jí)的國(guó)家信用。國(guó)家信用是開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化運(yùn)作的基礎(chǔ)。這一特征也體現(xiàn)在政策性金融之中，說(shuō)明政策性金融在向開發(fā)性金融發(fā)展的過(guò)程中把自己的基本性質(zhì)保留了下來(lái)，并成為了開發(fā)性金融的基本特征，是開發(fā)性金融存在和發(fā)展的基礎(chǔ)。開發(fā)性金融運(yùn)用國(guó)家信用籌集資金，在支持項(xiàng)目發(fā)展的同時(shí)，積極推動(dòng)制度建設(shè)和市場(chǎng)建設(shè)，從而實(shí)現(xiàn)政府的發(fā)展目標(biāo)。例如，截至到2004年底，國(guó)家開發(fā)銀行累計(jì)發(fā)放貸款1.67萬(wàn)億元，重點(diǎn)支持了長(zhǎng)江三峽、京九鐵路、西電東送、西氣東輸、南水北調(diào)等一大批重點(diǎn)項(xiàng)目。

第二,開發(fā)性金融以市場(chǎng)業(yè)績(jī)?yōu)橹е允袌?chǎng)路徑實(shí)現(xiàn)政府經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)。這是開發(fā)性金融的核心內(nèi)容，也是與政策性金融最重要的區(qū)別。開發(fā)性金融講求市場(chǎng)業(yè)績(jī)，以商業(yè)性金融的方式運(yùn)作開展盈利業(yè)務(wù)，避免“政府失靈”。我國(guó)的國(guó)家開發(fā)銀行將國(guó)家信用與機(jī)構(gòu)信用有機(jī)的結(jié)合起來(lái)，以市場(chǎng)業(yè)績(jī)?yōu)橹е越ㄔO(shè)市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)政府目標(biāo)作為運(yùn)行基礎(chǔ)，取得了驕人的成績(jī)。例如，截至到2004年12月31日，國(guó)家開發(fā)銀行實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)人民幣253億元，信貸資產(chǎn)達(dá)到人民幣13786億元，當(dāng)期本息回收率為99.77%，不良貸款率為1.21%，資本充足率達(dá)到10.51%，盈利水平能力不僅居于三大政策性銀行之首，也超過(guò)了部分國(guó)外的部分政策性金融機(jī)構(gòu)。

因此，開發(fā)性金融、政策性金融與商業(yè)性金融的關(guān)系可以總結(jié)如下：開發(fā)性金融是政策性金融在引入市場(chǎng)的運(yùn)作原理下的新的發(fā)展階段，政策性金融是開發(fā)性金融的基礎(chǔ)階段，政策性金融與商業(yè)性金融在某種條件下的融合生成了開發(fā)性金融，他們共同構(gòu)成了現(xiàn)代金融。

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篇(6)

[關(guān)鍵詞]人力資源;會(huì)計(jì)理論;創(chuàng)新體系

21世紀(jì)是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,生產(chǎn)力要素將主要由資本、勞動(dòng)力轉(zhuǎn)化為知識(shí)和人才,知識(shí)和人才將成為推動(dòng)生產(chǎn)力發(fā)展和社會(huì)前進(jìn)的主要?jiǎng)恿Α＿@種生產(chǎn)要素的轉(zhuǎn)化必然帶來(lái)會(huì)計(jì)環(huán)境的變化,也必然對(duì)會(huì)計(jì)提出了新的目標(biāo)、新的任務(wù)、新的要求。當(dāng)前,會(huì)計(jì)面臨的客觀環(huán)境究竟具有哪些特點(diǎn)呢?(1)主體多元化。隨著經(jīng)濟(jì)全球化及市場(chǎng)國(guó)際化,我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)將產(chǎn)生主體多元化,那就是不僅有國(guó)營(yíng)經(jīng)濟(jì),還有中外合資經(jīng)濟(jì)、個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)以及外商投資經(jīng)濟(jì)等,這樣一來(lái),經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)主體多元化帶來(lái)的利益沖突將日益突出,競(jìng)爭(zhēng)將日趨激烈;(2)金融市場(chǎng)化。由于金融市場(chǎng)化必然帶來(lái)金融市場(chǎng)全球化,金融資產(chǎn)將成為最重要的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn),金融市場(chǎng)將成為最有活力的市場(chǎng);(3)市場(chǎng)信息化。人類社會(huì)進(jìn)入信息時(shí)代,信息技術(shù)創(chuàng)新不僅產(chǎn)生了信息產(chǎn)品、信息市場(chǎng),而且使任何經(jīng)濟(jì)都離不開信息。尤其是市場(chǎng)運(yùn)行更不能離開信息;(4)人力資本化。伴隨知識(shí)經(jīng)濟(jì)、技術(shù)經(jīng)濟(jì)、信息經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái),人在生產(chǎn)要素中的作用日益重要。人不僅是生產(chǎn)者,而且是財(cái)富創(chuàng)造者,人力已成為寶貴財(cái)富。但人力必須是具有知識(shí)的人力,所以學(xué)習(xí)知識(shí)、更新知識(shí)、創(chuàng)新知識(shí)十分必要;(5)經(jīng)營(yíng)形式多樣化。隨著企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)社會(huì)化、市場(chǎng)化,企業(yè)經(jīng)營(yíng)形式必然多樣化,企業(yè)不得不在更大規(guī)模和更合理的結(jié)構(gòu)上經(jīng)營(yíng),為此,企業(yè)形式將逐步向公司化、集團(tuán)化、股份化推進(jìn),這就必然帶來(lái)企業(yè)管理方式的深刻變革,即管理思想、管理觀念、管理方法、管理內(nèi)容的重大變革;(6)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)化。迎合全球經(jīng)濟(jì)一體化、信息化的浪潮,任何單位和部門都將全面啟用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù),而導(dǎo)致電子化、信息化,將促使社會(huì)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行方式、結(jié)構(gòu)和管理模式發(fā)生深刻變化。

面對(duì)變化了的客觀環(huán)境,我國(guó)會(huì)計(jì)自身的功能與結(jié)構(gòu)如何變化,如何適應(yīng)這種變化了的客觀環(huán)境,是值得我們研究的重大課題。

我國(guó)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論和方法是以物質(zhì)和貨幣為對(duì)象,它所反映的資產(chǎn)內(nèi)容狹窄、產(chǎn)權(quán)觀念陳舊,特別是對(duì)人力資源的經(jīng)濟(jì)價(jià)值認(rèn)識(shí)不足,人才智力投入僅作為企業(yè)的一項(xiàng)成本費(fèi)用或作為一項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)簡(jiǎn)單地予以反映,這些理論和方法在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,有其存在的客觀性。但進(jìn)入21世紀(jì)的知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,人力資源,尤其是人才智力資源對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響愈來(lái)愈大,因此,應(yīng)建立以人力資本為中心的會(huì)計(jì)理論與方法創(chuàng)新體系,以充實(shí)填補(bǔ)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的內(nèi)容及空白。關(guān)于會(huì)計(jì)理論及方法創(chuàng)新的具體內(nèi)容闡明如下:

1會(huì)計(jì)目標(biāo)理論什么是會(huì)計(jì)目標(biāo)?會(huì)計(jì)目標(biāo)是會(huì)計(jì)理論體系的基礎(chǔ),整個(gè)會(huì)計(jì)理論體系和會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)都是建立在會(huì)計(jì)目標(biāo)的基礎(chǔ)上。會(huì)計(jì)目標(biāo)主要明確為什么要提供會(huì)計(jì)信息,向誰(shuí)提供會(huì)計(jì)信息,提供哪些會(huì)計(jì)信息等問(wèn)題。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,知識(shí)作為企業(yè)的全新資本,作為關(guān)鍵性、主導(dǎo)性的生產(chǎn)要素進(jìn)入經(jīng)濟(jì)發(fā)展領(lǐng)域,企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高越來(lái)越依賴知識(shí)和創(chuàng)新。因此,會(huì)計(jì)目標(biāo)應(yīng)主要轉(zhuǎn)為:關(guān)心企業(yè)人力資本擁有量及其能力的增長(zhǎng),反映企業(yè)人力資源價(jià)值量的大小,體現(xiàn)人力資源在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要作用。

2會(huì)計(jì)權(quán)益理論傳統(tǒng)的權(quán)益理論有業(yè)益理論、企業(yè)主體理論、剩余權(quán)益理論等,所有這些權(quán)益理論都是建立在財(cái)務(wù)資本至上的理論基礎(chǔ)上。而進(jìn)入知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,知識(shí)資本的市價(jià)相對(duì)于財(cái)務(wù)資本的市價(jià)上升,原來(lái)以財(cái)務(wù)資本至上的地位要被人力資本、知識(shí)資本所取代,這種變化改變著企業(yè)財(cái)務(wù)資本所有者與人力資本所有者的相對(duì)地位關(guān)系。因此,人力資本所有者權(quán)益也應(yīng)納入企業(yè)產(chǎn)權(quán)的主體范疇,對(duì)其所有者權(quán)益也應(yīng)納入財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算體系。

3會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理論什么是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則?會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是進(jìn)行會(huì)計(jì)核算必須遵循的規(guī)則。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是隨著會(huì)計(jì)反映內(nèi)容的變化而變化的。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)條件下產(chǎn)生了新的會(huì)計(jì)要素、新的核算內(nèi)容,例如智能知識(shí)要素、人力資本要素等。對(duì)它們的會(huì)計(jì)處理尚未作出明確規(guī)定,不能準(zhǔn)確地進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。因此,必須對(duì)知識(shí)經(jīng)濟(jì)條件下產(chǎn)生新的會(huì)計(jì)要素和新的核算內(nèi)容,需要制定出具體的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,以規(guī)范會(huì)計(jì)行為,規(guī)范會(huì)計(jì)核算內(nèi)容。例如人力資源價(jià)值如何確認(rèn)、計(jì)量,如何納入財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算體系,以提到重要議事日程。

4會(huì)計(jì)假設(shè)理論會(huì)計(jì)假設(shè)是會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)的基礎(chǔ),是會(huì)計(jì)核算的前提條件,但這些前提條件隨著客觀環(huán)境的變化,會(huì)計(jì)假設(shè)必須作相應(yīng)的變化。傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)假設(shè)有會(huì)計(jì)主體、貨幣計(jì)量、持續(xù)經(jīng)營(yíng)、會(huì)計(jì)期間四個(gè)假設(shè)。但進(jìn)入知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,隨著電子信息技術(shù)的發(fā)展,會(huì)計(jì)信息處理技術(shù)日趨現(xiàn)代化,傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的會(huì)計(jì)假設(shè)必將受到一定的沖擊。傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)期間假設(shè)是以一年為一個(gè)會(huì)計(jì)期間,按月計(jì)算成本、編制報(bào)表。而在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展,網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和信息技術(shù)的廣泛運(yùn)用,會(huì)計(jì)期間可以劃分得更小,會(huì)計(jì)可以利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和信息技術(shù),隨時(shí)地反映會(huì)計(jì)主體的經(jīng)營(yíng)狀況、經(jīng)營(yíng)成果,隨時(shí)地編制和報(bào)送會(huì)計(jì)報(bào)告。計(jì)算機(jī)實(shí)時(shí)報(bào)告系統(tǒng)的一個(gè)顯著特點(diǎn)是,信息使用者在任何時(shí)候都可以從網(wǎng)絡(luò)上直接獲得最新的會(huì)計(jì)信息,而不必等到一個(gè)會(huì)計(jì)期間結(jié)束才能獲得。因此,對(duì)會(huì)計(jì)期間的改革,應(yīng)變定期為隨期或?qū)嵠?劃小會(huì)計(jì)期間,隨時(shí)動(dòng)態(tài)地反映會(huì)計(jì)信息,掌握會(huì)計(jì)資料,更好地為經(jīng)濟(jì)決策服務(wù)。持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè),由于新技術(shù)革命帶來(lái)企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)的加劇,企業(yè)隨時(shí)有破產(chǎn)、清算、兼并的可能。貨幣計(jì)量假設(shè),單純用貨幣計(jì)量越來(lái)越不能滿足信息使用者的要求,希望能提供更多的面向未來(lái)的有用的、非貨幣信息,如績(jī)效評(píng)價(jià)僅僅靠貨幣計(jì)量是不夠的,還需要非貨幣計(jì)量。

5會(huì)計(jì)要素理論面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的會(huì)計(jì)核算內(nèi)容必須進(jìn)行科學(xué)的劃分,會(huì)計(jì)要素就是對(duì)會(huì)計(jì)對(duì)象的具體內(nèi)容所作的最基本的劃分。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益(勞動(dòng)所有者權(quán)益、投資所有者權(quán)益)、收入、成本費(fèi)用、利潤(rùn)六大要素。從傳統(tǒng)會(huì)計(jì)來(lái)說(shuō),這六大要素符合傳統(tǒng)會(huì)計(jì)核算的要求,適合工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代會(huì)計(jì)核算的需要。但是進(jìn)入知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,會(huì)計(jì)核算的內(nèi)容發(fā)生了根本性的變化,企業(yè)的人力資產(chǎn)、知識(shí)資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)中的比例不斷上升,財(cái)務(wù)資產(chǎn)的比例不斷下降,為構(gòu)建以人力資本為中心的會(huì)計(jì)理論與方法創(chuàng)新體系,仍然使用六個(gè)要素,但內(nèi)容是以人力資本為主,以反映知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代會(huì)計(jì)理論及方法的創(chuàng)新體系,將企業(yè)人力資本納入企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體的范圍,以形成完整的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算體系。

6會(huì)計(jì)平衡理論知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,會(huì)計(jì)平衡公式應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)兩方面的內(nèi)容:一是全面反映知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源及其變化;二是恰當(dāng)?shù)姆从持R(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度及其特征,根據(jù)這個(gè)內(nèi)容,將傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的平衡公式“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”,改為“資產(chǎn)=負(fù)債+投資所有者權(quán)益+勞動(dòng)所有者權(quán)益”或“資產(chǎn)=所有者權(quán)益”。資產(chǎn)反映企業(yè)所擁有或控制的各種經(jīng)濟(jì)資源,包括財(cái)務(wù)資產(chǎn)、人力資產(chǎn)和知識(shí)資產(chǎn);權(quán)益代表利益相關(guān)者的合作權(quán)益或共同的所有權(quán)益,包括股東權(quán)益、債權(quán)者權(quán)益、人力資本的權(quán)益和尚未明確主體的未定權(quán)益。

7會(huì)計(jì)核算理論當(dāng)人力資源作為企業(yè)的資產(chǎn)后,隨著會(huì)計(jì)平衡公式的改變,會(huì)計(jì)的基本內(nèi)容也將發(fā)生變化,傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)概念、會(huì)計(jì)核算體系也將發(fā)生變化:以人力資本為中心的會(huì)計(jì)核算體系的改革,必然帶來(lái)以下方面的變化:現(xiàn)行會(huì)計(jì)核算應(yīng)從有形資產(chǎn)向人力資產(chǎn)和知識(shí)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移;投資方案的效益評(píng)價(jià)應(yīng)從財(cái)務(wù)效益向全方位效益和社會(huì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)變;對(duì)經(jīng)營(yíng)成果的計(jì)算重點(diǎn)應(yīng)由利潤(rùn)計(jì)算向增值計(jì)算發(fā)展轉(zhuǎn)化;在利益分配上應(yīng)將由現(xiàn)在的按勞分配和按資分配改為按知識(shí)分配,即按貢獻(xiàn)大小和創(chuàng)造增值大小進(jìn)行分配。

8會(huì)計(jì)資產(chǎn)確認(rèn)理論資產(chǎn)的確認(rèn)應(yīng)以資產(chǎn)的本質(zhì)特性來(lái)加以確認(rèn)。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)所說(shuō)的資產(chǎn)主要是財(cái)務(wù)資產(chǎn),其表現(xiàn)形式是實(shí)物資產(chǎn)和貨幣資產(chǎn),但它不能全面地反映企業(yè)的資產(chǎn)。企業(yè)的人力資產(chǎn)為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)揮著巨大的作用,而且其作用是越來(lái)越明顯,理所當(dāng)然應(yīng)作為會(huì)計(jì)資產(chǎn)予以確認(rèn)。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,以人力資本為中心的會(huì)計(jì)理論及方法的創(chuàng)新體系中,企業(yè)資產(chǎn)應(yīng)由財(cái)務(wù)資產(chǎn)、人力資產(chǎn)二部分組成。企業(yè)的財(cái)務(wù)資產(chǎn)主要包括固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn),對(duì)于這部分財(cái)務(wù)資產(chǎn)的確認(rèn)已經(jīng)形成了一整套較為完善的會(huì)計(jì)確認(rèn)方法;人力資產(chǎn)主要包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)和專有知識(shí)二大類,傳統(tǒng)會(huì)計(jì)將知識(shí)資產(chǎn)會(huì)計(jì)淹沒(méi)在無(wú)形資產(chǎn)核算中,不能適應(yīng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)“顯著反映知識(shí)資產(chǎn)和技術(shù)經(jīng)營(yíng)”的要求,更體現(xiàn)不出知識(shí)資產(chǎn)的內(nèi)涵。因此,進(jìn)入知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,有必要把知識(shí)資產(chǎn)從無(wú)形資產(chǎn)中分離出來(lái),成為單獨(dú)的一塊。人力資產(chǎn)就是將人力資源資本化為會(huì)計(jì)資產(chǎn)加以確認(rèn)。人力資源作為資產(chǎn)加以確認(rèn)的理由是:一是資產(chǎn)的本質(zhì)是未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益,而人力資源正日益成為企業(yè)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的主要源泉;二是資產(chǎn)是企業(yè)擁有或控制的,人力資源雖然不是企業(yè)所擁有,但企業(yè)是可以控制的;三是資產(chǎn)是可以計(jì)量的,而人力資源具有可計(jì)量性的特征。因此,應(yīng)對(duì)人力資源資本化,并作為會(huì)計(jì)資產(chǎn)加以確認(rèn)、計(jì)量、記錄與報(bào)告。知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,會(huì)計(jì)確認(rèn)的范圍應(yīng)從貨幣信息擴(kuò)展到非貨幣信息,應(yīng)從確認(rèn)過(guò)去延伸對(duì)未來(lái)的確認(rèn)。

9會(huì)計(jì)資產(chǎn)計(jì)量理論傳統(tǒng)會(huì)計(jì)中,資產(chǎn)的計(jì)量方法都是采用歷史成本法,這種計(jì)量方法能反映實(shí)物資產(chǎn)的價(jià)值,也能反映人力資產(chǎn)的價(jià)值。人力資源也象其他經(jīng)濟(jì)資源一樣,其資本化的前提是商品化和市場(chǎng)化。人力資源符合資產(chǎn)的特性。在人力資源形成、使用和產(chǎn)出效益過(guò)程中,可以用貨幣來(lái)計(jì)量。比如人力資源投資、使用會(huì)發(fā)生投資成本、使用成本,人力資源使用后產(chǎn)生的效益,反映企業(yè)利潤(rùn)的增加,這些不僅可用貨幣計(jì)量,而且可按歷史成本進(jìn)行核算,反映人力資產(chǎn)當(dāng)期的價(jià)值量。當(dāng)期的價(jià)值量可反映當(dāng)期所產(chǎn)出的效益,同時(shí)也是研究未來(lái)價(jià)值的基礎(chǔ)。反映期的價(jià)值并不排斥未來(lái)價(jià)值,未來(lái)價(jià)值一般只能用于預(yù)測(cè)決策,不能用于核算,不能衡量當(dāng)前企業(yè)人力資源價(jià)值的大小。而人力資源的價(jià)值必須通過(guò)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)量出來(lái),并進(jìn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算,以反映企業(yè)全部資產(chǎn)價(jià)值。

10會(huì)計(jì)資產(chǎn)記錄理論由于傳統(tǒng)會(huì)計(jì)記錄的是貨幣與實(shí)物資產(chǎn),記錄的內(nèi)容狹窄,人力資產(chǎn)價(jià)值沒(méi)有記錄反映出來(lái),因而會(huì)計(jì)報(bào)告內(nèi)容不完整。會(huì)計(jì)記錄理論要求,通過(guò)計(jì)量據(jù)以會(huì)計(jì)記錄。會(huì)計(jì)記錄必須符合真實(shí)、正確、完整的原則,這是加工和運(yùn)用會(huì)計(jì)信息的前提條件。不完整的記錄是不能據(jù)以編制會(huì)計(jì)報(bào)告的。因此,進(jìn)入知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代,對(duì)會(huì)計(jì)記錄的內(nèi)容、范圍必須作出明確的規(guī)定和規(guī)范,以使會(huì)計(jì)記錄內(nèi)容完整無(wú)缺,特點(diǎn)是將長(zhǎng)期沒(méi)有反映的人力資產(chǎn)和知識(shí)資產(chǎn)價(jià)值正確地反映出來(lái),以表明企業(yè)的人才知識(shí)水平、技術(shù)能力和技術(shù)成果。以資投資者、債權(quán)者以及有關(guān)方面對(duì)企業(yè)進(jìn)行全面了解,為投資決策提供科學(xué)依據(jù)。

篇(7)

關(guān)鍵字：知識(shí)經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新理論觀念

一、現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨的問(wèn)題

(一)現(xiàn)有的產(chǎn)權(quán)理論及制度加劇了股東、經(jīng)營(yíng)者和員工之間的利益沖突

知識(shí)經(jīng)濟(jì)是建立在知識(shí)和信息的生產(chǎn)、分配和使用上的經(jīng)濟(jì)，它使傳統(tǒng)的以廠房、機(jī)器、資本為主要內(nèi)容的資源配置結(jié)構(gòu)變?yōu)橐灾R(shí)資本為主的資源配置結(jié)構(gòu)。而我們現(xiàn)有的產(chǎn)權(quán)理論和制度仍然維護(hù)“業(yè)主產(chǎn)權(quán)論”，忽視了人力資本對(duì)公司發(fā)展的重大作用。事實(shí)上。在現(xiàn)有的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，創(chuàng)造、接受、利用、加工信息和掌握知識(shí)技術(shù)的員工在企業(yè)財(cái)富的創(chuàng)造中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。因而，在傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)向知識(shí)經(jīng)濟(jì)過(guò)渡時(shí)期。現(xiàn)代企業(yè)已不再僅僅是“所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離”的問(wèn)題，現(xiàn)代企業(yè)實(shí)際上是財(cái)務(wù)資本與知識(shí)資本這兩種資本及其所有權(quán)之間的“復(fù)合契約”，是“利益相關(guān)者”的產(chǎn)權(quán)合作。傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的產(chǎn)權(quán)理論及制度只注重有形資產(chǎn)和投入資本的配置，忽視知識(shí)資本的有效配置，只注重出資者享有企業(yè)的剩余索取權(quán)，排斥智力勞動(dòng)及其他相關(guān)利益者對(duì)企業(yè)的剩余分配權(quán)，從而，會(huì)加劇所有者(股東)、經(jīng)營(yíng)者和員工等利益相關(guān)者之間的沖突與矛盾。

(二)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理理論與內(nèi)容已不適應(yīng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的投資決策需要

傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要依賴廠房、機(jī)器、資金等有形資產(chǎn)，而在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中以知識(shí)為基礎(chǔ)的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、計(jì)算機(jī)軟件、人才素質(zhì)、產(chǎn)品創(chuàng)新等無(wú)形資產(chǎn)所占比重將大大提高，無(wú)形資產(chǎn)將成為企業(yè)最主要、最重要的投資對(duì)象。但現(xiàn)今財(cái)務(wù)管理的理論與內(nèi)容對(duì)無(wú)形資產(chǎn)涉及較少，在現(xiàn)實(shí)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中，許多企業(yè)往往低估無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值，不善于利用無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行資本運(yùn)營(yíng)。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理理論與內(nèi)容已不適應(yīng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)資決策的需要。

(三)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置與財(cái)務(wù)人員素質(zhì)嚴(yán)重妨礙著信息化、知識(shí)化理財(cái)

隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來(lái)，一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都必須以快、準(zhǔn)、全的信息為導(dǎo)向。企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置應(yīng)是管理層次及中間管理人員少，并具有靈敏、高效、快速的特征。我國(guó)現(xiàn)有企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置大多數(shù)是金字塔型，中間層次多、效率低下，缺乏創(chuàng)新和靈活性；財(cái)務(wù)管理人員的理財(cái)觀念滯后、理財(cái)知識(shí)欠缺、理財(cái)方法落后，缺乏掌握知識(shí)的主動(dòng)性，缺乏創(chuàng)新精神和創(chuàng)新能力。這一切與知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的要求相去甚遠(yuǎn)，嚴(yán)重妨礙了信息化、知識(shí)化理財(cái)?shù)倪M(jìn)程。

二、知識(shí)經(jīng)濟(jì)下的企業(yè)財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新

(一)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的創(chuàng)新

企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是與經(jīng)濟(jì)發(fā)展緊密相連的，這一目標(biāo)的確立總是隨經(jīng)濟(jì)形態(tài)的轉(zhuǎn)化和社會(huì)進(jìn)步而不斷深化。西方發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)先后經(jīng)歷了從“利潤(rùn)最大化”，“股東財(cái)富最大化”到“超利潤(rùn)目標(biāo)管理”的轉(zhuǎn)換。世界經(jīng)濟(jì)向知識(shí)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)化，知識(shí)資產(chǎn)在企業(yè)總資產(chǎn)中的地位和作用日益突出，知識(shí)不斷增加、更新、擴(kuò)散和應(yīng)用加速，深刻影響著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)各個(gè)方面，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)向高層次演化。原有追求企業(yè)自身利益和財(cái)富最大化目標(biāo)將轉(zhuǎn)向“知識(shí)最大化”的綜合管理目標(biāo)。

(二)融資管理的創(chuàng)新

企業(yè)融資決策重點(diǎn)是低成本、低風(fēng)險(xiǎn)籌措各種形式的金融資本。知識(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求企業(yè)推進(jìn)融資管理創(chuàng)新，把融資重點(diǎn)由金融資本轉(zhuǎn)向知識(shí)資本，這是由以下趨勢(shì)決定的：知識(shí)資本逐漸取代傳統(tǒng)金融資本成為知識(shí)經(jīng)濟(jì)中企業(yè)發(fā)展的核心資本，西方股份選擇權(quán)制度的出現(xiàn)使科技人員和管理人員的知識(shí)資本量化為企業(yè)產(chǎn)權(quán)已成為現(xiàn)實(shí)，金融信息高速公路和金融工程的運(yùn)用，加快了知識(shí)資產(chǎn)證券化的步伐，為企業(yè)融通知識(shí)資本提供具體可操作的工具：企業(yè)邊界的擴(kuò)大，拓寬了融通知識(shí)資本的空間。

(三)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化創(chuàng)新

資本結(jié)構(gòu)是不同資本形式、不同資本主體、不同時(shí)間長(zhǎng)度及不同層次的各種資本成份構(gòu)成的動(dòng)態(tài)組合，是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)。知識(shí)資本在企業(yè)中的地位上升，使傳統(tǒng)資本結(jié)構(gòu)理論的局限性日益突出，因而有必要按照知識(shí)經(jīng)濟(jì)的要求優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)：一是確立傳統(tǒng)金融資本與知識(shí)資本的比例關(guān)系；二是確立傳統(tǒng)金融資本內(nèi)部的比例關(guān)系、形式、層次；三是確立知識(shí)資產(chǎn)證券化的種類和期限結(jié)構(gòu)，非證券化知識(shí)資產(chǎn)的權(quán)益形式和債務(wù)形式以及知識(shí)資本中人力資本的產(chǎn)權(quán)形式等。優(yōu)化創(chuàng)新資本結(jié)構(gòu)的原則是通過(guò)融資和投資管理。使企業(yè)各類資本形式動(dòng)態(tài)組合達(dá)到收益、風(fēng)險(xiǎn)的相互配比，實(shí)現(xiàn)企業(yè)知識(shí)占有和使用量最大化。

(四)風(fēng)險(xiǎn)管理方法的創(chuàng)新

風(fēng)險(xiǎn)是影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的重要因素。知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)呈現(xiàn)出高風(fēng)險(xiǎn)性和風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式多樣化的特征：一是知識(shí)產(chǎn)品價(jià)格中物質(zhì)材料成本的比重很小。而研究開發(fā)的固定成本急劇上升，使經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)多倍擴(kuò)大。二是因金融市場(chǎng)和內(nèi)部財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的變化使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更為復(fù)雜和多樣化，如技術(shù)債務(wù)資本的流失、泄密、被替代或超過(guò)保護(hù)期可能導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)，人力資本產(chǎn)權(quán)的特殊使用壽命和折舊方法會(huì)增加現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)的不穩(wěn)定性：三是開發(fā)知識(shí)資產(chǎn)的不確定性水平提高，擴(kuò)大了投資風(fēng)險(xiǎn)。四是作為知識(shí)資本重要構(gòu)成要素的企業(yè)信譽(yù)、經(jīng)營(yíng)關(guān)系等變化使企業(yè)名譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)突出。為此應(yīng)以現(xiàn)代手段創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理方法。一方面要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的各種表現(xiàn)形式進(jìn)行有效識(shí)別，確定風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，另一方面要建立風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、報(bào)告和控制系統(tǒng)，以便采取合理的風(fēng)險(xiǎn)管理政策。

(五)財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的創(chuàng)新

財(cái)務(wù)分析是評(píng)價(jià)企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，診斷企業(yè)現(xiàn)在財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的有效手段。隨著企業(yè)知識(shí)資本的增加，企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展趨勢(shì)越來(lái)越受制于知識(shí)資本的作用，對(duì)知識(shí)資本的分析也因此構(gòu)成財(cái)務(wù)分析的重要內(nèi)容。評(píng)估知識(shí)資本價(jià)值，定期編制知識(shí)資本報(bào)告，披露企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新、人力資本、顧客忠誠(chéng)等方面的變化和投資收益，使信息需要者了解企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的發(fā)展情況。設(shè)立知識(shí)資本考核指標(biāo)，一是創(chuàng)新指標(biāo)，如知識(shí)資本創(chuàng)新力；二是效率指標(biāo)。如知識(shí)資本利用率、知識(shí)資本利潤(rùn)率：三是市價(jià)指標(biāo)，如每股知識(shí)資本賬面價(jià)值、知識(shí)資本與每股盈余比率：四是穩(wěn)定指標(biāo)，如知識(shí)資本增長(zhǎng)率，知識(shí)資本損耗率等。設(shè)立知識(shí)資本與物質(zhì)資本匹配指標(biāo)和綜合指標(biāo)。

(六)財(cái)務(wù)成果分配方式的創(chuàng)新

財(cái)富分配是由經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中各要素的貢獻(xiàn)大小決定的。隨著知識(shí)資本成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要來(lái)源，知識(shí)資產(chǎn)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樨?cái)富分配的軸心，財(cái)務(wù)分配方式的創(chuàng)新需要確立知識(shí)資本在企業(yè)財(cái)務(wù)成果分配中的地位，使知識(shí)職員及利用知識(shí)的能力在總體上分享更多的企業(yè)財(cái)富。改革以工作量為基礎(chǔ)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估系統(tǒng)。建立因人付薪、以個(gè)人所創(chuàng)造價(jià)值的合理比例為基礎(chǔ)的分配機(jī)制，如股票期權(quán)、知識(shí)付酬、職工持股、職業(yè)投資信托等。

三、實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新的對(duì)策

(一)轉(zhuǎn)變企業(yè)理財(cái)觀念

知識(shí)經(jīng)濟(jì)的興起使創(chuàng)造企業(yè)財(cái)富的主要要素由物質(zhì)資本轉(zhuǎn)向知識(shí)資本，因而，企業(yè)理財(cái)就不能只盯住物質(zhì)資產(chǎn)和金融資本，必須轉(zhuǎn)變觀念。一是要認(rèn)識(shí)知識(shí)資本，即了解知識(shí)資本的來(lái)源、特征、構(gòu)成要素和表現(xiàn)形式：二是要承認(rèn)知識(shí)資本，即認(rèn)可知識(shí)資本是企業(yè)總資本的一部分，認(rèn)可知識(shí)資本與企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值和企業(yè)發(fā)展的密切關(guān)系以及知識(shí)資本應(yīng)分享的企業(yè)財(cái)富：三是要重視和利用知識(shí)資本，企業(yè)既要為知識(shí)創(chuàng)造及其商品化提供相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)以發(fā)展知識(shí)資本。又要充分利用知識(shí)資本為企業(yè)提供持續(xù)的利潤(rùn)增長(zhǎng)。

(二)加強(qiáng)培訓(xùn)、提高財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)和創(chuàng)新能力

對(duì)包括知識(shí)資本在內(nèi)的企業(yè)總資本進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作管理具有很強(qiáng)的專業(yè)性、技術(shù)性、綜合性和超前性，用管理有形資產(chǎn)的傳統(tǒng)手段是難以適應(yīng)的，必須提高財(cái)務(wù)人員的適應(yīng)能力和創(chuàng)新能力：首先是財(cái)務(wù)人員要有寬廣的經(jīng)濟(jì)和財(cái)會(huì)理論基礎(chǔ)，又有良好的現(xiàn)代數(shù)學(xué)、法學(xué)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)基礎(chǔ)，面對(duì)知識(shí)快速更新和經(jīng)濟(jì)、金融活動(dòng)的廣闊、靈活和多變，能從經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、法律、技術(shù)等多角度進(jìn)行分析并制訂相應(yīng)的理財(cái)策略；其次能不斷吸取新的知識(shí)，開發(fā)企業(yè)信息并根據(jù)變化的理財(cái)環(huán)境，對(duì)企業(yè)的運(yùn)行狀況和不斷擴(kuò)大的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)分析：再次要能適應(yīng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，根據(jù)國(guó)際金融的創(chuàng)新趨勢(shì)和資本的形態(tài)特點(diǎn)，運(yùn)用金融工程開發(fā)融資工具和管理投融資風(fēng)險(xiǎn)等。

(三)積極開展對(duì)知識(shí)資本的理論研究和個(gè)案研究

從我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，盡管短期內(nèi)不會(huì)有大量企業(yè)直接成為知識(shí)型企業(yè)，但企業(yè)知識(shí)資本所占比重的上升將是一個(gè)明顯的趨勢(shì)。如何成功地對(duì)知識(shí)資本進(jìn)行運(yùn)作是現(xiàn)代企業(yè)理財(cái)?shù)闹卮罄碚摵蛯?shí)踐問(wèn)題，國(guó)際上沒(méi)有成熟的理論，對(duì)我國(guó)的企業(yè)更是一種全新的東西。因此企業(yè)必須開展理論研究和個(gè)案分析，一是要研究知識(shí)資本的構(gòu)成要素和市場(chǎng)化形式，尋求知識(shí)資本的有效運(yùn)作管理方法：二是要研究知識(shí)資本的計(jì)量方法，確定知識(shí)資本價(jià)值，研究知識(shí)資本的證券化形式和估價(jià)方法：三是要對(duì)資本運(yùn)作的個(gè)案進(jìn)行分析，總結(jié)企業(yè)知識(shí)資本運(yùn)作的具體操作方案。