序論：寫(xiě)作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來(lái)了七篇國(guó)際投資論文范文，愿它們成為您寫(xiě)作過(guò)程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

關(guān)鍵詞：國(guó)際投資國(guó)際投資法國(guó)家

國(guó)際投資法是國(guó)際經(jīng)濟(jì)法的一個(gè)重要分支，是國(guó)家對(duì)于跨越國(guó)界的私人直接投資關(guān)系進(jìn)行管理和調(diào)控的各種法律規(guī)范的總和，主要涉及國(guó)際投資的內(nèi)容、效力，對(duì)外投資的保護(hù)、鼓勵(lì)嶼限制，關(guān)于解決投資爭(zhēng)議的程序和規(guī)則，以及海外投資保險(xiǎn)等，既包括國(guó)內(nèi)法規(guī)范也包括國(guó)際法規(guī)范。①

一、國(guó)際投資法的歷史發(fā)展

二戰(zhàn)后，東道國(guó)、特別是發(fā)展中國(guó)家對(duì)待外資的態(tài)度大體經(jīng)歷了兩次轉(zhuǎn)變，即從開(kāi)放到限制再到自由化。

二戰(zhàn)后的最初十年，發(fā)展中國(guó)家?guī)缀鯚o(wú)限制地引進(jìn)發(fā)達(dá)國(guó)家的資本投向本國(guó)自然資源及關(guān)鍵性產(chǎn)業(yè)的開(kāi)發(fā),以發(fā)展民族經(jīng)濟(jì)。從上世紀(jì)60年代起發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)而采取了限制性、甚至歧視性的外資政策，他們既意識(shí)到外資對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要性及可能帶來(lái)的利益，同時(shí)又認(rèn)為國(guó)家對(duì)外資的控制是必不可少的。70年代末80年代初，隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的日益發(fā)展，發(fā)達(dá)國(guó)家掀起了投資自由化浪潮，促使發(fā)展中國(guó)家推行了以國(guó)際化、自由化和私有化為中心的一系列經(jīng)濟(jì)體制改革，逐漸開(kāi)放國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，實(shí)行自由化傾向的外國(guó)直接投資政策。近年來(lái)許多國(guó)家均修訂了其外資法,擴(kuò)大了對(duì)外國(guó)直接投資實(shí)行自由化的程度。

隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化步伐的加快，跨國(guó)公司異常活躍，日益成為世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)國(guó)際化、全球化的強(qiáng)大推動(dòng)力量。各國(guó)為了提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度和質(zhì)量，增強(qiáng)綜合國(guó)力，都無(wú)不以積極的態(tài)度對(duì)待外資的進(jìn)入，并按著本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求和外資進(jìn)入情況的變化，不斷調(diào)整外資政策。②

二、國(guó)際投資對(duì)國(guó)際法原則的深化

（一）國(guó)家原則

國(guó)家原則既是國(guó)際法的基本原則，也是國(guó)際經(jīng)濟(jì)法的基本原則。在國(guó)際投資領(lǐng)域內(nèi)，國(guó)家原則具體體現(xiàn)三個(gè)方面：

1．自然資源所有權(quán)。國(guó)家對(duì)其自然資源永久原則就是廣大發(fā)展中國(guó)家在爭(zhēng)取建立國(guó)際經(jīng)濟(jì)新秩序的斗爭(zhēng)中確立的重要的國(guó)際法原則，它規(guī)定在聯(lián)合國(guó)大會(huì)通過(guò)的一系列決議中，如《關(guān)于自然資源永久的決議》、《建立國(guó)際經(jīng)濟(jì)新秩序宣言》和《行動(dòng)綱領(lǐng)》，特別是《各國(guó)經(jīng)濟(jì)權(quán)利義務(wù)》等。

2．經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略決策權(quán)。國(guó)家有權(quán)確立其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏觀戰(zhàn)略，這是國(guó)際法上的自決權(quán)③的表現(xiàn)。在國(guó)際投資領(lǐng)域，國(guó)家可以決定鼓勵(lì)、允許、限制、禁止引入外資的具體行業(yè)，并計(jì)劃引入資金的規(guī)模。

3．經(jīng)濟(jì)行為管理權(quán)。國(guó)家不僅在宏觀上設(shè)計(jì)一種制度模式，還在微觀上具體進(jìn)行管理。每個(gè)國(guó)家有權(quán)按照其法律和規(guī)定并依照其國(guó)家目標(biāo)和優(yōu)先次序，對(duì)在其國(guó)家管轄范圍內(nèi)的外國(guó)投資加以管理和行使權(quán)力，任何國(guó)家不得被迫對(duì)國(guó)外投資給予優(yōu)惠待遇。

（二）公平互利原則

公平互利原則是國(guó)際經(jīng)濟(jì)法中的一項(xiàng)基本原則，是在試圖建立國(guó)際經(jīng)濟(jì)新秩序的背景下提出的。這一原則是我國(guó)在國(guó)際關(guān)系中所歷來(lái)主張的平等互利原則的發(fā)展。現(xiàn)代的國(guó)際社會(huì)，其經(jīng)濟(jì)秩序應(yīng)當(dāng)從原來(lái)的“平等互利”向“公平互利”轉(zhuǎn)化，它應(yīng)當(dāng)普通適用于國(guó)際投資各種法律關(guān)系。④

三、國(guó)際投資的國(guó)際法規(guī)制

國(guó)際法上對(duì)國(guó)際投資行為的規(guī)制生具體現(xiàn)為雙邊投資協(xié)定、在世界銀行集團(tuán)和WTO框架下的多邊投資法律規(guī)則體系和聯(lián)合國(guó)及世界銀行所作出的關(guān)于國(guó)際投濟(jì)的指導(dǎo)性文件。

1．雙邊協(xié)定。由兩個(gè)國(guó)家對(duì)投資問(wèn)題進(jìn)行系統(tǒng)的談判，并將雙方的權(quán)利義務(wù)以條約的方式確定下來(lái)，是解決國(guó)家間投資管制法律規(guī)則不一致的良好途徑。

2．區(qū)域性投資規(guī)范。制定區(qū)域性國(guó)際投資規(guī)范的努力早在二戰(zhàn)結(jié)束即已開(kāi)始。20世紀(jì)80年代以后，區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化空前發(fā)展，區(qū)域國(guó)際投資法制建設(shè)也取得了重大進(jìn)展。東南亞國(guó)家聯(lián)盟、安第斯集團(tuán)北美自由貿(mào)易區(qū)以及亞太經(jīng)合組織都制定了一些具有一定影響的區(qū)域投資法律文件。⑤

3．全球性規(guī)范。投資的增長(zhǎng)和投資爭(zhēng)議的增加使資本輸出國(guó)和資本輸入國(guó)都認(rèn)為有必要建立一個(gè)普通性的調(diào)整國(guó)際投資關(guān)系的國(guó)際法制度。資本輸出國(guó)、代表資本輸出國(guó)利益的國(guó)際民間組織、政府間國(guó)際組織為此作出了制定國(guó)際投資法典，建立多國(guó)間投資保證制度，成立解決國(guó)際投資爭(zhēng)議和國(guó)際公約及機(jī)構(gòu)等建議；發(fā)展中國(guó)家也為此通過(guò)七十七國(guó)集團(tuán)提出了《跨國(guó)公司行動(dòng)守則》的方案。

4．世紀(jì)貿(mào)易組織有關(guān)投資的協(xié)議。WTO是以多邊國(guó)際貿(mào)易協(xié)議為主要內(nèi)容，以世界貿(mào)易組織為組織保障，以WTO爭(zhēng)端解決機(jī)制為后盾的全球性、綜合性的國(guó)際貿(mào)易管理體制，可以成為是多邊貿(mào)易體制或者是多邊協(xié)定體制。WTO條約體系主要以調(diào)整全球貿(mào)易為主要目的，但是鑒于貿(mào)易與投資之間密切的聯(lián)系，故WTO體系實(shí)際上又是一個(gè)與投資有關(guān)的多邊協(xié)議群。

世界貿(mào)易組織有關(guān)投資的協(xié)議主要有三個(gè):即《與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)議》(簡(jiǎn)稱TRIMS協(xié)議)、《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》(簡(jiǎn)稱GATS)以及《與貿(mào)易有關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)協(xié)議》(簡(jiǎn)稱TRIPS)。⑥這幾個(gè)協(xié)議成為關(guān)于投資的國(guó)際法制的重要組成部分。

四、有關(guān)國(guó)際投資爭(zhēng)議的處理

正確處理國(guó)際投資爭(zhēng)議，是調(diào)整國(guó)際投資環(huán)境的一個(gè)重要措施。有國(guó)內(nèi)法制度，也有國(guó)際法制度。在處理投資爭(zhēng)議的途徑和方法上，有政治手段，也有法律手段，關(guān)于解決投資爭(zhēng)議的途徑，向來(lái)有兩種手段，即政治的手段與法律的手段，國(guó)內(nèi)解決與國(guó)際解決。

（一）投資爭(zhēng)議的政治解決

1．斡旋與調(diào)停。通過(guò)政治途徑解決投資爭(zhēng)議，最常見(jiàn)的是斡旋和調(diào)停。在理論上兩者雖有區(qū)別，但在各國(guó)實(shí)踐及國(guó)際慣例上，并不嚴(yán)守其區(qū)別，兩者的作用已逐漸融合起來(lái)。⑦

2．通過(guò)外交保護(hù)解決爭(zhēng)議。通過(guò)投資者本國(guó)政府行使外交保護(hù)權(quán)，或同東道國(guó)政府進(jìn)行外交談判，或提起國(guó)際訴訟，以求解決投資爭(zhēng)議。

(二)投資爭(zhēng)議的司法解決

司法解決是指通過(guò)法院，運(yùn)用司法程序予以救濟(jì)。基于公認(rèn)的國(guó)際法原則——國(guó)內(nèi)救濟(jì)原則，關(guān)于投資爭(zhēng)議在當(dāng)事人間沒(méi)有協(xié)議采用仲裁解決時(shí)，可向當(dāng)?shù)胤ㄔ禾嵩A。但國(guó)內(nèi)司法救濟(jì)不限于此，投資者也可向本國(guó)法院或第三國(guó)法院申訴。

(三)投資爭(zhēng)議的仲裁解決

用仲裁方法解決國(guó)際爭(zhēng)議，由來(lái)已久，是一種行之有效的合理的法律手段。運(yùn)用仲裁程序解決國(guó)際投資爭(zhēng)議及其他商事?tīng)?zhēng)議，經(jīng)長(zhǎng)期實(shí)踐，已逐步制度化、國(guó)際化。無(wú)論是臨時(shí)仲裁的安排或常設(shè)仲裁的制度化，作為一種處理商事及投資爭(zhēng)議的法律手段，是使雙方得到公平而滿意的解決的。

(四)WTO爭(zhēng)端解決機(jī)制

烏拉圭回合談判以后，與貿(mào)易有關(guān)的投資措施也進(jìn)入了WTO的關(guān)注范圍。實(shí)踐中關(guān)于投資的爭(zhēng)端也會(huì)在WTO體系的爭(zhēng)端解決機(jī)制中解決。WTO的爭(zhēng)端解決機(jī)制保證著法體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，是保障多邊貿(mào)易體制可靠性和可預(yù)見(jiàn)性的核心因素。

WTO爭(zhēng)端解決規(guī)則具體包括《關(guān)于爭(zhēng)端解決規(guī)則與程序的諒解》(DSU)及其附件、《關(guān)于實(shí)施與審議關(guān)于爭(zhēng)端解決規(guī)則與程序諒解的決定》、《關(guān)于服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定某些爭(zhēng)端解決程序的決定》、《關(guān)于按照履行1994年關(guān)稅與貿(mào)易總協(xié)定第六條的協(xié)定或補(bǔ)貼與反補(bǔ)貼協(xié)定第五部分處理爭(zhēng)端的宣言》，以及WTO各項(xiàng)規(guī)定及其配套或附屬協(xié)定中的有關(guān)爭(zhēng)端解決的條款。⑧

五、跨國(guó)公司對(duì)國(guó)家的影響

跨國(guó)公司在各個(gè)領(lǐng)域里向國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。一方面，由于擁有巨大的生產(chǎn)規(guī)模和龐大的管理組織體制，跨國(guó)公司已成為國(guó)際分工和國(guó)際貿(mào)易的主要組織者和承擔(dān)者，跨國(guó)公司在很多行業(yè)都占據(jù)了壟斷地位。另一方面，各個(gè)國(guó)家，特別是發(fā)展中國(guó)家，不但需要跨國(guó)公司的技術(shù)，還需要跨國(guó)公司的資金。由于跨國(guó)公司對(duì)技術(shù)轉(zhuǎn)移嚴(yán)格而有效的控制，往往使得技術(shù)落后的發(fā)展中東道國(guó)處于被動(dòng)的依賴地位，形成經(jīng)濟(jì)依附性發(fā)展，削弱了國(guó)家的經(jīng)濟(jì)。

為了編織一個(gè)全球戰(zhàn)略網(wǎng)，進(jìn)一步獲得和保障既得利益，跨國(guó)公司的發(fā)展壯大會(huì)使得自身的權(quán)力越過(guò)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，把觸角延伸到政治領(lǐng)域，盡量影響政府的相關(guān)政策。“跨國(guó)公司在發(fā)展過(guò)程中，為了盡量利用接受?chē)?guó)給予的經(jīng)濟(jì)上和技術(shù)上的優(yōu)待，結(jié)果卻發(fā)展到想方設(shè)法來(lái)控制其資源、需求和有關(guān)知識(shí)的地步，這就損害了接受?chē)?guó)的。跨國(guó)公司還企圖以它們的私營(yíng)企業(yè)的權(quán)限來(lái)取代各國(guó)的國(guó)家權(quán)力對(duì)于建設(shè)未來(lái)社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系而進(jìn)行的民主管理。”⑨比如1953年英國(guó)石油公司在幫助伊朗摩薩德政府中發(fā)揮了重要作用，1954年美國(guó)聯(lián)合水果公司在危地馬拉阿目茲政府中擔(dān)當(dāng)了重要角色，1973年國(guó)際電話電報(bào)公司在顛覆智利阿連德政府中施加了影響，⑩還有最近發(fā)生的韓寶事件在韓國(guó)掀起的政治經(jīng)濟(jì)危機(jī)等。這些都表明了跨國(guó)公司對(duì)國(guó)家對(duì)內(nèi)外最高絕對(duì)權(quán)力的制約性影響。

雖然跨國(guó)公司對(duì)國(guó)家具有侵蝕作用，也不能片面地夸大其作用。要知道，在當(dāng)今國(guó)際關(guān)系理論和實(shí)踐中，雖然非國(guó)家行為體或者泛國(guó)家行為體異軍突起，但是國(guó)家仍然是國(guó)際關(guān)系行為主體，跨國(guó)公司還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有得到與之相提并論的資格。國(guó)家原則的核心特征，即對(duì)內(nèi)的最高性和對(duì)內(nèi)的獨(dú)立自主性并未改變。

六、結(jié)語(yǔ)

隨著世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的不斷加強(qiáng)，各國(guó)在經(jīng)濟(jì)上相互依存，相互影響，國(guó)際投資是世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的重要途徑，是國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要方式。對(duì)國(guó)際法體系來(lái)說(shuō)，國(guó)際投資有其巨大的積極影響，也有一定的消極影響，但只要通過(guò)正確的法律法規(guī)對(duì)其加以引導(dǎo)，則國(guó)際投資必將對(duì)整個(gè)國(guó)際社會(huì)產(chǎn)生越來(lái)越有利的影響。[華夏論文在線]

注釋?zhuān)?/p>

①⑤呂巖峰．國(guó)際投資法．高等教育出版社．2005年版．第32頁(yè)，第147頁(yè)．

②鐘陽(yáng)勝．跨世紀(jì)國(guó)際投資與外資政策新變化．華南師范大學(xué)學(xué)報(bào)．2003(1)．

③自決權(quán)，也稱民族自決權(quán)，是集體人權(quán)的重要表現(xiàn)方式,在美國(guó)、蘇聯(lián)等國(guó)家的倡導(dǎo)之下,成為一個(gè)國(guó)際政治和國(guó)際法的術(shù)語(yǔ),有發(fā)展中國(guó)家載20世紀(jì)中期以后廣泛實(shí)踐并獲得國(guó)際社會(huì)認(rèn)同．．

④韋經(jīng)建，何志鵬．論國(guó)際經(jīng)濟(jì)法的公平原則．吉林大學(xué)（社會(huì)科學(xué)）學(xué)報(bào)．2002（3）．

⑥周浩榮．WTO對(duì)國(guó)際投資法的影響．財(cái)經(jīng)界．2008(2)．

⑦姚梅鎮(zhèn)．國(guó)際投資法．武漢大學(xué)出版社．1987年版．第400頁(yè)．

⑧湯樹(shù)梅．國(guó)際投資法的理論與實(shí)踐．中國(guó)社會(huì)科學(xué)出版社．2004年版．第300頁(yè)．

⑨舒紹福．跨國(guó)公司與國(guó)家．中央社會(huì)主義學(xué)院學(xué)報(bào)．2002(6)．

⑩遲德強(qiáng)．淺析跨國(guó)公司對(duì)國(guó)家政治的影響．江漢論壇．2007(8)．

參考文獻(xiàn)

[1]都亳．論國(guó)際投資法的新發(fā)展．當(dāng)代法學(xué)．2001(6)．

[2]余勁松．中國(guó)涉外經(jīng)濟(jì)法律問(wèn)題新探．武漢：武漢大學(xué)出版社．2004年版．

[3]李玉．國(guó)際投資法的發(fā)展及對(duì)我國(guó)的啟示．邊疆經(jīng)濟(jì)與文化．2007(11)．

[4]徐箐．加入WTO與我國(guó)外資法的完善．法學(xué)．2001(1)．

[5]劉筍．論WTO協(xié)定對(duì)國(guó)際投資法的影響．民商研究．2000(1)．

篇(2)

    經(jīng)常賬戶跨期分析方法在跨期預(yù)算約束的基礎(chǔ)上,將經(jīng)常賬戶余額看成是由前瞻性的家庭和企業(yè)的跨期儲(chǔ)蓄和跨期投資決定的。該方法認(rèn)為一國(guó)的經(jīng)常賬戶失衡需要通過(guò)未來(lái)的貿(mào)易順差彌補(bǔ)。雖然模型具有一定的合理性,然而大量的實(shí)證文獻(xiàn)拒絕了模型設(shè)定。GourinchasandRey(2007)指出經(jīng)常賬戶跨期方法的主要缺陷在于沒(méi)有考慮估值效應(yīng)(valuationeffects),即沒(méi)有考慮由于匯率、資產(chǎn)價(jià)格和收益率變化所引起的國(guó)際投資頭寸的變化。據(jù)IMF(2002)的定義,國(guó)際投資頭寸是一種統(tǒng)計(jì)報(bào)表,反映的是一經(jīng)濟(jì)體在某一特定時(shí)點(diǎn)上的對(duì)外金融資產(chǎn)和負(fù)債存量。國(guó)際投資頭寸綜合考慮了特定時(shí)期內(nèi)的國(guó)際收支交易、價(jià)格變化、匯率變化等因素。對(duì)外金融資產(chǎn)存量與對(duì)外金融負(fù)債存量之差為凈國(guó)際投資頭寸。凈國(guó)際投資頭寸是衡量一國(guó)外部失衡的理想指標(biāo)。一國(guó)的凈國(guó)際投資頭寸為負(fù)數(shù),則該國(guó)是債務(wù)國(guó);相反,一國(guó)的凈國(guó)際投資頭寸為正數(shù),則該國(guó)是債權(quán)國(guó)。分析和把握美國(guó)(凈)國(guó)際投資頭寸的變動(dòng)趨勢(shì)對(duì)于美國(guó)外部失衡研究大有裨益。

    二、國(guó)際收支與國(guó)際投資頭寸

    在文獻(xiàn)中,計(jì)價(jià)變化和其它各項(xiàng)調(diào)整被統(tǒng)稱為估值調(diào)整(valuationadjustment)。國(guó)際投資頭寸與國(guó)際收支賬戶既相互區(qū)別又緊密聯(lián)系。

篇(3)

關(guān)鍵詞：國(guó)際投資；自由化；局限性

20世紀(jì)80、90年代以來(lái)，信息技術(shù)革命的蓬勃發(fā)展和跨國(guó)公司在全球的大幅擴(kuò)張使得資本、信息、技術(shù)等生產(chǎn)要素打破國(guó)界限制在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)著自由流動(dòng)和優(yōu)化配置，經(jīng)濟(jì)一體化成為不可抵擋的潮流。投資領(lǐng)域的自由化作為其重要組成部分，也通過(guò)國(guó)際投資法律不斷趨于自由化的調(diào)整和轉(zhuǎn)變表現(xiàn)出來(lái)。

一、國(guó)際直接投資的發(fā)展?fàn)顩r

國(guó)際直接投資作為生產(chǎn)資本國(guó)際流動(dòng)的重要形式，已成為經(jīng)濟(jì)全球化的主要?jiǎng)恿ΑＷ陨鲜兰o(jì)80年代后期，國(guó)際直接投資得以迅速發(fā)展，其速度已快于國(guó)際貿(mào)易。根據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)易與發(fā)展會(huì)議公布的數(shù)據(jù)，國(guó)際直接投資在2000年達(dá)到13880億美元，達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的高水平。雖然從2001年到2004年分別下降到8176億美元、7161億美元、6326億美元、6481億美元，2006年又恢復(fù)到12000億美元。

2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，各國(guó)跨國(guó)公司紛紛破產(chǎn)倒閉或者撤回海外投資，國(guó)際直接投資又出現(xiàn)大幅度的下滑。國(guó)際直接投資規(guī)模呈現(xiàn)出大起大落的態(tài)勢(shì)，考慮到經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律和投資增長(zhǎng)存在的周期波動(dòng)的規(guī)律，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，國(guó)際直接投資在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇后仍會(huì)呈現(xiàn)出增長(zhǎng)的趨勢(shì)。國(guó)際直接投資活動(dòng)的不斷發(fā)展為國(guó)際投資條約與協(xié)定日益增多提供了客觀基礎(chǔ)，同時(shí)也對(duì)國(guó)際投資協(xié)定內(nèi)容的更新和規(guī)則的完善提出來(lái)更高的要求，出現(xiàn)了國(guó)際投資自由化、便利化和規(guī)范化的趨勢(shì)。

二、國(guó)際投資的自由化發(fā)展趨勢(shì)和表現(xiàn)形式

為了從總體上把握國(guó)際直接投資自由化的發(fā)展趨勢(shì)，我們首先從定義進(jìn)行分析。所謂投資自由化主要包括以下幾個(gè)方面：第一、減輕或者消除會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)扭曲的措施；第二、加強(qiáng)外國(guó)投資者享有的特定待遇標(biāo)準(zhǔn)；第三、加強(qiáng)保證市場(chǎng)正常運(yùn)行的監(jiān)督機(jī)制。投資自由化旨在突破傳統(tǒng)投資法的規(guī)定，消除對(duì)于投資的各種限制，并且在投資者及其投資之間實(shí)行非歧視性待遇，使投資成為全球性的活動(dòng)。從上世紀(jì)80年代后期起各國(guó)國(guó)際投資立法都呈現(xiàn)出減少對(duì)外國(guó)投資的限制，加強(qiáng)對(duì)外國(guó)投資保護(hù)的自由化趨勢(shì)，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

首先，在投資準(zhǔn)入方面,東道國(guó)享有外資準(zhǔn)入管轄權(quán),可以自主決定是否允許或根據(jù)什么條件允許外國(guó)投資者進(jìn)入本國(guó)投資,對(duì)一些準(zhǔn)許外資進(jìn)入的行業(yè)或部門(mén),也有權(quán)施加種種履行要求。最近投資條約的一個(gè)引人注目的變化就是美式雙邊投資條約(BIT)、北美自由貿(mào)易協(xié)定等將國(guó)民待遇、最惠國(guó)待遇引入投資準(zhǔn)入領(lǐng)域,要求外資在進(jìn)入東道國(guó)前后都享有國(guó)民待遇和最惠國(guó)待遇。這將極大削弱東道國(guó)對(duì)外國(guó)投資進(jìn)入領(lǐng)域和進(jìn)入條件的普遍審查權(quán),使得外資在進(jìn)入的程序、領(lǐng)域等方面享有極大的自由。這些多邊條約的自由化準(zhǔn)入規(guī)定,預(yù)示出發(fā)達(dá)國(guó)家今后在多邊立法場(chǎng)合對(duì)準(zhǔn)入問(wèn)題可能采取的基本態(tài)度:力圖將國(guó)民待遇和最惠國(guó)待遇推廣適用于從準(zhǔn)入前到準(zhǔn)入后的各個(gè)階段,并限制東道國(guó)履行要求方面的外資管轄權(quán)。

第二,對(duì)外資的保護(hù)上,發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家長(zhǎng)期以來(lái)矛盾的焦點(diǎn)集中在征收及其補(bǔ)償上。發(fā)達(dá)國(guó)家通常主張對(duì)外資征收應(yīng)根據(jù)國(guó)際法給予“充分、及時(shí)、有效”的補(bǔ)償,即采用“赫爾三原則”,發(fā)展中國(guó)家堅(jiān)持認(rèn)為應(yīng)該按照東道國(guó)國(guó)內(nèi)法給予適當(dāng)、合理補(bǔ)償。但從1998年的研究表明,大多數(shù)BIT都使用“赫爾公式”，從ICSID和美國(guó)—伊朗仲裁庭的實(shí)踐來(lái)看,幾乎所有的案件都采用“充分”補(bǔ)償或“全部”補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)。

第三,在投資爭(zhēng)議解決的方法、安排上,最近投資條約為投資者提供了更多的自主選擇權(quán),并呈現(xiàn)出擴(kuò)大仲裁管轄權(quán)范圍、削弱東道國(guó)管轄權(quán)的態(tài)勢(shì)。國(guó)際投資爭(zhēng)議中最復(fù)雜而且最難以解決的爭(zhēng)議就是投資者與東道國(guó)之間的爭(zhēng)議。解決這類(lèi)投資爭(zhēng)議的主要途徑是協(xié)商調(diào)解、東道國(guó)當(dāng)?shù)鼐葷?jì)、外國(guó)法院訴訟、外交保護(hù)和國(guó)際仲裁。長(zhǎng)期以來(lái),在選擇何種方法解決國(guó)際投資爭(zhēng)議的問(wèn)題上,兩類(lèi)國(guó)家存在著嚴(yán)重分歧:發(fā)達(dá)國(guó)家及其投資者傾向于選擇外國(guó)法院訴訟、外交保護(hù)、國(guó)際仲裁等方法解決爭(zhēng)議,而發(fā)展中國(guó)家一般傾向于選擇本國(guó)當(dāng)?shù)鼐葷?jì)或由發(fā)展中國(guó)家創(chuàng)設(shè)的仲裁機(jī)構(gòu)解決投資爭(zhēng)議。最近越來(lái)越多的BIT明確放棄了“當(dāng)?shù)鼐葷?jì)”的要求,或規(guī)定一旦雙方協(xié)商不成，外國(guó)投資者即可提起仲裁，或規(guī)定提起“當(dāng)?shù)鼐葷?jì)”與否應(yīng)由外國(guó)投資者決定。

最近投資條約采用仲裁方式呈現(xiàn)兩大特點(diǎn):一是仲裁提起需要雙方同意。據(jù)對(duì)1985年以后締結(jié)的BIT研究表明,絕大多數(shù)采取強(qiáng)制同意型條款,這極大削弱了東道國(guó)的管轄權(quán)。二是引入了選擇性仲裁制度。越來(lái)越多的投資條約中規(guī)定了多種可供選擇的仲裁途徑,備選對(duì)象主要有ICSID仲裁體制、聯(lián)合國(guó)國(guó)際貿(mào)易法委員會(huì)仲裁體制、國(guó)際商會(huì)仲裁院仲裁體制以及其他特設(shè)仲裁體制。

三、中國(guó)雙邊投資條約的自由化發(fā)展及應(yīng)注意的問(wèn)題

我國(guó)對(duì)外投資條約實(shí)踐,主要是與他國(guó)訂立BITs。自1982年與瑞典簽訂第一個(gè)中外雙邊投資保護(hù)協(xié)定以來(lái),截止2005年年底，我國(guó)對(duì)外共簽訂了119個(gè)雙邊投資保護(hù)協(xié)定。這些協(xié)定的簽署,對(duì)促進(jìn)我國(guó)和有關(guān)國(guó)家經(jīng)貿(mào)關(guān)系的進(jìn)一步發(fā)展起到了重要作用。

中國(guó)早期簽訂的BIT，只能說(shuō)還處于投資自由化的萌芽階段。“中國(guó)的條約在用語(yǔ)上變化非常顯著。條約實(shí)踐經(jīng)歷了一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程。早期的條約以謹(jǐn)慎和不情愿丟棄傳統(tǒng)保守觀點(diǎn)為特征”。規(guī)定也較為簡(jiǎn)單，反映出來(lái)的自由化程度也較低。在隨后簽訂的一系列BIT中，投資自由化的特征日趨明顯。這可簡(jiǎn)單地概括為：BIT調(diào)整范圍的擴(kuò)大；各項(xiàng)待遇標(biāo)準(zhǔn)的到位；投資保護(hù)水平的提高；爭(zhēng)端解決機(jī)制的更為有效；投資自由化力度的加強(qiáng)。目前我國(guó)所簽定的中外雙邊投資保護(hù)協(xié)定的主要內(nèi)容包括:定義條款，投資待遇,資本和收益的匯回,征收和國(guó)有化,爭(zhēng)端解決等。從雙邊投資條約的某些主要條款的變化中可以發(fā)現(xiàn)，我國(guó)在對(duì)待自由化投資條款的立場(chǎng)上有所松動(dòng)。在對(duì)外資實(shí)施國(guó)民待遇問(wèn)題上,我國(guó)在準(zhǔn)入階段不實(shí)施國(guó)民待遇,在對(duì)外資的經(jīng)營(yíng)管理階段,20世紀(jì)80年代對(duì)外簽訂的投資條約也沒(méi)有真正確立國(guó)民待遇原則。近年來(lái),我國(guó)在對(duì)外資經(jīng)營(yíng)方面的國(guó)民待遇問(wèn)題上進(jìn)行了調(diào)整,將給予外資經(jīng)營(yíng)的國(guó)民待遇作為我國(guó)外資政策的主要目標(biāo)。

在投資爭(zhēng)端解決方面,最近我國(guó)對(duì)外締結(jié)的大多數(shù)BITs規(guī)定,可將爭(zhēng)端交由東道國(guó)法院或國(guó)際仲裁管轄,不再堅(jiān)持事先應(yīng)尋求“東道國(guó)當(dāng)?shù)鼐葷?jì)”的要求。

此外我國(guó)對(duì)外投資條約中關(guān)于外資保護(hù),也與國(guó)際投資規(guī)則的自由化趨勢(shì)保持一致,我國(guó)承諾除非戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等,不對(duì)外資實(shí)施國(guó)有化及征收。在國(guó)有化、征收的補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)上,中外協(xié)定中的有關(guān)規(guī)定也與發(fā)達(dá)國(guó)家堅(jiān)持的赫爾公式(即“充分”、“及時(shí)”、“有效”)非常接近。

但是我們也要意識(shí)到，發(fā)達(dá)國(guó)家作為全球投資自由化的鼓吹者和倡導(dǎo)者，對(duì)其發(fā)展演變具有決定性的作用。投資自由化不僅是發(fā)達(dá)國(guó)家生產(chǎn)資本尋求利潤(rùn)最大化的內(nèi)在要求，而且是發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家壟斷資本要求消除阻礙其追逐全球利潤(rùn)的各種形式壁壘的外在表現(xiàn)。作為世界上最大的發(fā)展中國(guó)家，我國(guó)在參與投資自由化的過(guò)程中應(yīng)該注意到以下問(wèn)題。

第一，投資自由化的內(nèi)涵是減輕或消除市場(chǎng)扭曲影響，提高給予外國(guó)投資者的待遇標(biāo)準(zhǔn)，但投資自由化政策不能與吸引和促進(jìn)外資增長(zhǎng)的政策等量齊觀。就引資而言，在制定政策時(shí)應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際狀況，實(shí)行逐步或漸進(jìn)式的自由化政策，引進(jìn)的目的在于發(fā)展本國(guó)經(jīng)濟(jì)，不能為追求或迎合西方發(fā)達(dá)國(guó)家的標(biāo)準(zhǔn)置本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本于不顧，把引進(jìn)外資作為發(fā)展經(jīng)濟(jì)的唯一推動(dòng)因素對(duì)待。

第二,外國(guó)投資對(duì)東道國(guó)的消極影響。誠(chéng)然，我國(guó)吸引外資的同時(shí)可以引進(jìn)外國(guó)的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn),增加政府稅收,擴(kuò)大就業(yè)規(guī)模,促進(jìn)本國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)與效率的提高,開(kāi)拓進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng),增加產(chǎn)品出口的新途徑等等,但同時(shí)也存在著不利的影響。外國(guó)投資者的投資方向、經(jīng)營(yíng)策略往往與東道國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策不一致,如果對(duì)其采取放任的態(tài)度,或疏于管理,也可能會(huì)對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)不利影響,如民族工業(yè)受損，環(huán)境受到污染，資源遭到破壞乃至經(jīng)濟(jì)命脈受到外國(guó)投資者的控制。如1994年墨西哥爆發(fā)的那場(chǎng)嚴(yán)重的金融危機(jī),就是墨西哥對(duì)外國(guó)投資,特別是對(duì)美資在外資準(zhǔn)入方面出現(xiàn)導(dǎo)向失誤,以及全面取消對(duì)外資的業(yè)績(jī)要求所至,以至引進(jìn)外資非但沒(méi)有促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,反而擴(kuò)大了外貿(mào)逆差,使其最終爆發(fā)了金融危機(jī)。前車(chē)之鑒,后世之師,我們應(yīng)對(duì)此予以高度關(guān)注。

第三，投資自由化政策應(yīng)當(dāng)與投資環(huán)境中的其他因素結(jié)合配套互動(dòng)才能達(dá)到引資目的。外資進(jìn)人不僅取決于一個(gè)國(guó)家是否實(shí)施投資自由化的外資政策，更重要的取決于經(jīng)濟(jì)因素，諸如國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的大小、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的穩(wěn)定性、政治普遍的安定、國(guó)內(nèi)潛在市場(chǎng)的存在、基礎(chǔ)設(shè)施的完善、法制健全與否等這些因素，它們共同構(gòu)成一國(guó)的投資環(huán)境系統(tǒng)中的諸多因素。那種把外資法的自由化和投資自由政策的實(shí)施，認(rèn)為是對(duì)吸引外資具有決定性影響的觀點(diǎn)是不符合實(shí)際的。

第四，我國(guó)應(yīng)聯(lián)合其他發(fā)展中國(guó)家積極參與在國(guó)際層面上建立或制定投資協(xié)議。在參與投資自由化過(guò)程中，廣大發(fā)展中國(guó)家有著較為一致的利益，應(yīng)注重在多邊或區(qū)域性投資協(xié)議問(wèn)題的協(xié)調(diào)行動(dòng)，加強(qiáng)外資政策的統(tǒng)一立場(chǎng)，力爭(zhēng)建立一個(gè)能被廣大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家所認(rèn)同的、統(tǒng)一的、透明的投資自由化標(biāo)準(zhǔn)和更公平的投資制度。同時(shí)避免利用投資自由化政策時(shí)的競(jìng)相攀比。東南亞金融危機(jī)中，多米諾骨牌式的連鎖反應(yīng)，對(duì)世人的警示和教訓(xùn)，也從另一個(gè)角度折射出投資自由化政策不應(yīng)被當(dāng)作一種相互競(jìng)爭(zhēng)外資的工具加以使用。

參考文獻(xiàn)：

[1]余勁松.論國(guó)際投資法的晚近發(fā)展[J].法學(xué)評(píng)論，1997(6).

[2]盧進(jìn)勇,余勁松.國(guó)際投資條約與協(xié)定新論[M].北京:人民出版社,2007.

篇(4)

[關(guān)鍵詞]知識(shí)產(chǎn)權(quán)國(guó)際投資投資法

一、識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)在國(guó)際投資中的地位和知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律保護(hù)的必要性分析

在技術(shù)、信息、交通和通訊迅猛發(fā)展的今天，在全球經(jīng)濟(jì)一體化已成為不可扭轉(zhuǎn)的世界里，誰(shuí)擁有知識(shí)，誰(shuí)就擁有一切，哪個(gè)公司擁有最先進(jìn)的技術(shù)，該公司就是最具競(jìng)爭(zhēng)力的公司，哪個(gè)國(guó)家能夠擁有最前沿的技術(shù)，該國(guó)就是最具國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)家。借助國(guó)際投資謀求技術(shù)壟斷和運(yùn)用技術(shù)壟斷進(jìn)而加強(qiáng)和維護(hù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)成為跨國(guó)公司全球競(jìng)爭(zhēng)的重要策略。在發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)率先進(jìn)入后工業(yè)化階段的情況下，技術(shù)成為獲得壟斷、維護(hù)壟斷、打破國(guó)外壟斷、取得國(guó)外壟斷的最重要的條件。因此，知識(shí)產(chǎn)權(quán)在當(dāng)今發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外投資中就處于極端重要的地位。

中國(guó)知名國(guó)際投資法學(xué)者余勁松教授在論及國(guó)際投資與知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的關(guān)系時(shí)曾精辟地指出："國(guó)際投資與知識(shí)產(chǎn)權(quán)有密切聯(lián)系，知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為一種財(cái)產(chǎn)權(quán)是可以用于投資的，若未作為投資，則可通過(guò)技術(shù)轉(zhuǎn)讓的方式獲得。無(wú)論海外投資企業(yè)是通過(guò)何種方式獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)的，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)都是一個(gè)非常重要的問(wèn)題。知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)不力也可被看作是一種貿(mào)易壁壘和投資壁壘。有些公司投入了大量資金開(kāi)發(fā)新技術(shù)和新產(chǎn)品，若對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)缺乏有力的保護(hù)，其技術(shù)就有被競(jìng)爭(zhēng)者自由和無(wú)償取得的風(fēng)險(xiǎn)，它們當(dāng)然也就不愿意前往投資了。對(duì)于外國(guó)投資者，特別是高新技術(shù)生產(chǎn)者來(lái)說(shuō)，加強(qiáng)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的國(guó)際保護(hù)，無(wú)疑有助于其進(jìn)入他國(guó)市場(chǎng)并防止他國(guó)低成本地復(fù)制出口。所以，保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)也有助于保護(hù)國(guó)際投資，促進(jìn)國(guó)際投資的發(fā)展。"[1]（P329-330）

從跨國(guó)公司角度來(lái)看，一個(gè)跨國(guó)公司越是有能力開(kāi)發(fā)新技術(shù)，就越是有能力向海外開(kāi)發(fā)新市場(chǎng)和占領(lǐng)新市場(chǎng)；越是有能力通過(guò)含有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高新技術(shù)投資海外，就越是有能力取得國(guó)際壟斷地位，這是一個(gè)良性循環(huán)的投資——競(jìng)爭(zhēng)——投資模式。可以說(shuō)，在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，對(duì)外投資的產(chǎn)業(yè)選擇將主要表現(xiàn)為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和資本密集型產(chǎn)業(yè)投資，知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資在未來(lái)國(guó)際投資競(jìng)爭(zhēng)中將占據(jù)主導(dǎo)地位。

從國(guó)家經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)的角度來(lái)看，對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的轉(zhuǎn)變，在全球經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中，發(fā)達(dá)國(guó)家漸漸失去了在勞動(dòng)密集型產(chǎn)品和勞動(dòng)密集型服務(wù)方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，它們所保有和仍在不斷加強(qiáng)的是高技術(shù)產(chǎn)品和服務(wù)方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)①，這種優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮和保持乃至加強(qiáng)，離不開(kāi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)②。過(guò)去幾十年來(lái)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的假冒和盜用已經(jīng)給發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)帶來(lái)嚴(yán)重影響。僅以美國(guó)為例，商業(yè)性仿冒、版權(quán)和工業(yè)設(shè)計(jì)的侵權(quán)和其他的知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)的狂潮已經(jīng)嚴(yán)重影響了美國(guó)在發(fā)明創(chuàng)造方面的比較優(yōu)勢(shì)[2]（P368）.根據(jù)美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)的調(diào)查，僅在1986年，美國(guó)產(chǎn)業(yè)在全球范圍內(nèi)因各種類(lèi)型的知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)行為而蒙受的損失就在430億美元到610億美元之間，而其中通過(guò)平行進(jìn)口渠道造成的損失就高達(dá)100億美元[3]（P309）

知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)往往會(huì)使投資者通過(guò)直接投資形成的諸如避免關(guān)稅障礙、降低生產(chǎn)成本、直接占領(lǐng)海外市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)在瞬息間蕩然無(wú)存。對(duì)于高新技術(shù)投資，情況尤為嚴(yán)重，因?yàn)檫@些產(chǎn)品的一個(gè)致命弱點(diǎn)就是可以被輕易地仿制和假冒。舉例而言，集成電路布圖設(shè)計(jì)是一種被掩膜的三維立體集成電路原件布局圖，其設(shè)計(jì)極其復(fù)雜，投資巨大，但這種布圖設(shè)計(jì)卻可以輕易地通過(guò)拍照等手段復(fù)制。由于高新技術(shù)產(chǎn)品的研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用高昂，在產(chǎn)品成本中所占比例越來(lái)越高，使跨國(guó)投資者在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平不高的國(guó)家投資面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)椋@些投資在東道國(guó)形成成品進(jìn)入東道國(guó)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)時(shí)，雖然沒(méi)有關(guān)稅阻撓，有東道國(guó)各種稅收優(yōu)惠和政策扶持，從而使產(chǎn)品在東道國(guó)的生產(chǎn)成本低于在母國(guó)的生產(chǎn)成本，但是，作為高新技術(shù)產(chǎn)品，產(chǎn)品的研制開(kāi)發(fā)費(fèi)用不會(huì)降低多少，而且還面臨著培訓(xùn)當(dāng)?shù)丶夹g(shù)人員和熟練工人的負(fù)擔(dān)、適應(yīng)當(dāng)?shù)叵M(fèi)者需求等許多新的困難，因此，實(shí)現(xiàn)高新技術(shù)投資的高利潤(rùn)并非易事。但是，一旦產(chǎn)品被低成本仿造而又不能依靠強(qiáng)有力的當(dāng)?shù)刂R(shí)產(chǎn)權(quán)立法加以制止和制裁，投資者的產(chǎn)品不但難以進(jìn)入東道國(guó)以外的海外市場(chǎng)，就是東道國(guó)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)也難以保住。

二、知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資保護(hù)在資本輸入國(guó)外資法中的地位

資本輸入國(guó)為保護(hù)和管理外國(guó)投資，通常制定一些關(guān)于外資的法律，對(duì)于外資的準(zhǔn)入及投向、外國(guó)投資者及外國(guó)投資企業(yè)的法律地位、稅收及優(yōu)惠、原本及利潤(rùn)等合法收入的匯出、征用、國(guó)有化及補(bǔ)償、企業(yè)自的保障及投資爭(zhēng)議的解決等作出規(guī)定。這些法律往往被稱為外資法。廣義的外資法除了專(zhuān)門(mén)的外資法以外，還包括相關(guān)法律法規(guī)中有關(guān)外國(guó)投資的規(guī)定，如外匯管理法、涉外稅法、專(zhuān)利法、商標(biāo)法、合同法、海關(guān)法、民法、商法、公司法、反托拉斯法等。因此，各國(guó)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資的保護(hù)，不僅要借助專(zhuān)門(mén)的外資法，還要借助于一些知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的專(zhuān)向性立法以及與知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)相關(guān)的其他立法，有的甚至可以上升到憲法保護(hù)的高度。

為保護(hù)外資和提供更好的投資環(huán)境，有的國(guó)家在憲法中對(duì)外資和外國(guó)投資者的財(cái)產(chǎn)權(quán)利作出了專(zhuān)門(mén)規(guī)定。例如在中國(guó)，作為第一層次的立法規(guī)范，中國(guó)憲法規(guī)定了利用外資舉辦企業(yè)的形式，并規(guī)定外國(guó)投資和外國(guó)投資者的合法權(quán)益受中國(guó)法律的保護(hù)，從而從根本上肯定了對(duì)外商投資企業(yè)的法律保護(hù)。應(yīng)該說(shuō)，憲法保護(hù)的外國(guó)投資和外國(guó)投資者的"合法利益"，包括外國(guó)投資和外國(guó)投資者的所有形式的財(cái)產(chǎn)權(quán)，而不僅僅是那些現(xiàn)金資產(chǎn)和有形財(cái)產(chǎn)。

各國(guó)專(zhuān)門(mén)的外資立法，通常包括對(duì)外國(guó)資本構(gòu)成（即外國(guó)投資的出資方式）的專(zhuān)門(mén)規(guī)定，往往對(duì)外國(guó)資本形式做廣義的理解。為各國(guó)外資法保護(hù)和管制的外資形式，通常同時(shí)包括現(xiàn)金、有形資產(chǎn)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)。各國(guó)外資法上保護(hù)的工業(yè)產(chǎn)權(quán)，是一個(gè)范圍廣泛的概念，包括了專(zhuān)利發(fā)明、外觀設(shè)計(jì)、實(shí)用新型設(shè)計(jì)、商品商標(biāo)、服務(wù)商標(biāo)等各種知識(shí)產(chǎn)權(quán)財(cái)產(chǎn)形態(tài)。各國(guó)外資法上保護(hù)的工業(yè)產(chǎn)權(quán)，是一個(gè)范圍廣泛的概念，包括了專(zhuān)利發(fā)明、外觀設(shè)計(jì)、實(shí)用新型設(shè)計(jì)、商品商標(biāo)、服務(wù)商標(biāo)等各種知識(shí)產(chǎn)權(quán)財(cái)產(chǎn)形態(tài)。不少國(guó)家的外資法還有關(guān)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的各種管理性規(guī)定，涉及工業(yè)產(chǎn)權(quán)和專(zhuān)有技術(shù)作為出資的條件、工業(yè)產(chǎn)權(quán)和專(zhuān)有技術(shù)作為出資的權(quán)利擔(dān)保、工業(yè)產(chǎn)權(quán)和專(zhuān)有技術(shù)作為出資的作價(jià)等法律問(wèn)題，從而為外國(guó)投資者以知識(shí)產(chǎn)權(quán)方式投資創(chuàng)造了一個(gè)權(quán)利得以保障、權(quán)利的行使有明確引導(dǎo)的法律環(huán)境。

從各國(guó)外資政策的制定和外資法對(duì)外資投向的引導(dǎo)角度來(lái)看，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)也是一個(gè)非常重要的考慮因素。在發(fā)達(dá)國(guó)家，雖然有些國(guó)家政府幾乎不指明重點(diǎn)投資領(lǐng)域，或在把投資引向特定領(lǐng)域方面幾乎不進(jìn)行任何干預(yù)，而讓市場(chǎng)力量有較大的自由來(lái)決定投資的性質(zhì)與程度，但有些國(guó)家政府在指導(dǎo)外國(guó)投資方面起著重要的作用。例如在日本，政府就對(duì)工業(yè)增長(zhǎng)作長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，注意有系統(tǒng)地削減被認(rèn)定是衰落的工業(yè)部門(mén)的生產(chǎn)能力，而把長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃和支持集中在新興的或在將來(lái)會(huì)具有較高增長(zhǎng)和競(jìng)爭(zhēng)潛力的領(lǐng)域。在法國(guó)，政府的工業(yè)政策重視把工業(yè)發(fā)展引到高級(jí)技術(shù)部門(mén)，支持發(fā)展諸如微電子產(chǎn)品、生物部門(mén)和宇航等尖端技術(shù)領(lǐng)域[1]（P185-186）.這些高新技術(shù)領(lǐng)域，外資對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的要求較高，因而，產(chǎn)業(yè)政策必須得到投資政策的配合，而投資政策和投資立法就必然要注重對(duì)外資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。

外資知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，僅僅依靠專(zhuān)門(mén)性外資法的簡(jiǎn)單規(guī)定是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，各種專(zhuān)門(mén)性的知識(shí)產(chǎn)權(quán)國(guó)內(nèi)立法在外資知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)方面發(fā)揮著非常重要的作用。外國(guó)投資者在東道國(guó)設(shè)立當(dāng)?shù)胤ㄈ耍徽撌卿N(xiāo)售產(chǎn)品，抑或正式設(shè)廠進(jìn)行制造、銷(xiāo)售產(chǎn)品，都須受到以保護(hù)專(zhuān)利權(quán)為代表的專(zhuān)利權(quán)法、商標(biāo)法、著作權(quán)法等知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)法的制約。具體地講，外國(guó)投資者必須掌握及了解其所進(jìn)入的各國(guó)工業(yè)產(chǎn)權(quán)制度及著作權(quán)制度的基本概況及其立法原則，這是確立項(xiàng)目抉擇的前提之一[4]（P133）。反過(guò)來(lái)看，只有一國(guó)擁有高度發(fā)達(dá)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)國(guó)內(nèi)立法體系，具備高度的知識(shí)產(chǎn)權(quán)立法透明度和完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)執(zhí)法制度，才能創(chuàng)造一個(gè)對(duì)外資，尤其是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)外資具有強(qiáng)烈吸引力的投資環(huán)境。

三、知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資保護(hù)在資本輸出國(guó)國(guó)內(nèi)立法中的表現(xiàn)

作為主要資本輸出國(guó)的發(fā)達(dá)國(guó)家，一直積極支持本國(guó)擁有高新技術(shù)、良好商譽(yù)、馳名商標(biāo)和技術(shù)秘密的跨國(guó)公司通過(guò)國(guó)際投資占領(lǐng)國(guó)際市場(chǎng)、謀求超額壟斷利潤(rùn)。在發(fā)達(dá)國(guó)家，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的呼聲向來(lái)很高。以美國(guó)為例，該國(guó)甚至將促成其他國(guó)家對(duì)美國(guó)投資者的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)作為一項(xiàng)重要的外交政策。美國(guó)在許多公開(kāi)的和官方的場(chǎng)所明確強(qiáng)調(diào)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)和整個(gè)國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際投資體系的重要性。早在80年代中期，美國(guó)官方就曾經(jīng)強(qiáng)調(diào)指出，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)正"迅速成為一個(gè)在本10年和未來(lái)的最重要的國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際投資中的問(wèn)題。"[5]自此，美國(guó)就一貫強(qiáng)調(diào)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)是一個(gè)貿(mào)易問(wèn)題和投資問(wèn)題。也正是基于此種理念，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)不力就不僅被美國(guó)視為是一種傳統(tǒng)觀念中的對(duì)文化、科學(xué)技術(shù)財(cái)產(chǎn)的侵犯，而且應(yīng)被視為貿(mào)易壁壘和投資壁壘。這種觀念的形成和逐步被發(fā)達(dá)國(guó)家接受，也為將知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)問(wèn)題納入GATT多邊談判范疇奠定了理論基礎(chǔ)，因?yàn)閲?guó)際社會(huì)一直認(rèn)為GATT是只解決貿(mào)易問(wèn)題的。

為維護(hù)本國(guó)作為知識(shí)產(chǎn)權(quán)擁有者的跨國(guó)投資者的利益，發(fā)達(dá)國(guó)家往往運(yùn)用自身強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)力量和政治影響，不斷對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)"不力"的國(guó)家施加壓力，對(duì)發(fā)展中國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平提出更高要求，甚至不惜動(dòng)用經(jīng)濟(jì)制裁和報(bào)復(fù)的手段。雖然發(fā)達(dá)國(guó)家不能直接干預(yù)發(fā)展中國(guó)家的外資立法和知識(shí)產(chǎn)權(quán)立法，但迂回地通過(guò)貿(mào)易制裁和報(bào)復(fù)的手段，的確加大了知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平較差的國(guó)家的壓力，間接地促進(jìn)和加快了這些國(guó)家在外資立法中知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)條款的訂立和改進(jìn)以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)專(zhuān)門(mén)立法的形成。

美國(guó)是通過(guò)國(guó)內(nèi)貿(mào)易立法敦促外國(guó)加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的典型國(guó)家。美國(guó)1988年綜合貿(mào)易與競(jìng)爭(zhēng)法增加了知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)條款，該法增加的作為1974年貿(mào)易法的第182節(jié)（美國(guó)法典第19篇第2242節(jié)），就是人們通常所稱的特殊301條款③。該款對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)和市場(chǎng)準(zhǔn)入的重點(diǎn)國(guó)家（即所謂知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)不力的國(guó)家）作出了專(zhuān)門(mén)規(guī)定。特殊301條款規(guī)定，在美國(guó)貿(mào)易代表應(yīng)確定對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)拒絕提供充分有效保護(hù)的國(guó)家、對(duì)依賴于知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的美國(guó)人拒絕提供公平公正的市場(chǎng)準(zhǔn)入的國(guó)家以及從上述國(guó)家中確定重點(diǎn)國(guó)家，貿(mào)易代表還可采取相應(yīng)的制裁措施。

美國(guó)的上述立法，在現(xiàn)實(shí)生活中的確產(chǎn)生了一些重要影響，雖然這種做法遭到其他國(guó)家的激烈反對(duì)，也往往造成美國(guó)與其他國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)糾紛與摩擦。以中美貿(mào)易摩擦為例，從1989年以來(lái)，美國(guó)數(shù)次對(duì)中國(guó)運(yùn)用301條款，使我國(guó)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)方面作出了重大妥協(xié)。1989年，美國(guó)貿(mào)易代表將中國(guó)列入知識(shí)產(chǎn)權(quán)重點(diǎn)觀察國(guó)家名單。1991年，美國(guó)貿(mào)易代表宣布將中國(guó)從重點(diǎn)觀察國(guó)升至重點(diǎn)國(guó)家名單，并威脅進(jìn)行單方面貿(mào)易報(bào)復(fù)，雙方談判的結(jié)果是，中國(guó)承諾：加入伯爾尼公約和日內(nèi)瓦公約、修改專(zhuān)利法和著作權(quán)、頒布有關(guān)反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的法律。1994年，美國(guó)再次將中國(guó)列入知識(shí)產(chǎn)權(quán)重點(diǎn)國(guó)家名單開(kāi)始調(diào)查，經(jīng)過(guò)近6個(gè)月的調(diào)查，美國(guó)貿(mào)易代表宣稱中國(guó)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)方面的作法妨礙或限制了美國(guó)商業(yè)，宣布將對(duì)中國(guó)進(jìn)行貿(mào)易報(bào)復(fù)，雙方對(duì)峙的結(jié)果是，1995年2月達(dá)成中美知識(shí)產(chǎn)權(quán)協(xié)議，避免了一場(chǎng)重大的貿(mào)易戰(zhàn)[6]（P410-411）。值得注意的是，最近三年中國(guó)沒(méi)有被放進(jìn)特別301條款中觀察，有人因此認(rèn)為中國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，美國(guó)已經(jīng)滿意了，所以不放在特別301條款中觀察了，但中國(guó)著名知識(shí)產(chǎn)權(quán)法學(xué)者鄭成思教授曾警告指出，情況并非如此！美國(guó)在1996年以后，又出臺(tái)了一個(gè)特別306條款，中國(guó)是在特別306條款里的觀察對(duì)象。特別301條款規(guī)定，已經(jīng)與美國(guó)達(dá)成協(xié)議的國(guó)家和地區(qū)，如果沒(méi)有執(zhí)行協(xié)議，美國(guó)就不用按特別301條款的規(guī)定，要多少天的觀察期，多少天的磋商期，而是馬上就可以制裁，實(shí)際上比特別301條款還要來(lái)得快[7]。

美國(guó)綜合貿(mào)易與競(jìng)爭(zhēng)法別301條款的目的在于提高外國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)水平，似乎與國(guó)際投資沒(méi)有關(guān)聯(lián)，但筆者認(rèn)為，雖然我們反對(duì)借助經(jīng)濟(jì)勢(shì)力濫用單邊貿(mào)易報(bào)復(fù)的作法，反對(duì)將一國(guó)國(guó)內(nèi)立法標(biāo)準(zhǔn)強(qiáng)加于其他國(guó)家的霸權(quán)行徑，也反對(duì)不顧發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和兩類(lèi)國(guó)家之間立法和司法傳統(tǒng)的差異，片面維護(hù)發(fā)達(dá)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)所有人利益的不公平作法，但不可否認(rèn)的是，特殊301條款對(duì)美海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資具有重大意義，這不僅僅因?yàn)槊绹?guó)強(qiáng)大的貿(mào)易力量和貿(mào)易制裁的威懾力，還在于美國(guó)本身是世界上最大的資本輸出國(guó)，通過(guò)特殊301條款促成的國(guó)外知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平的改善，對(duì)于美國(guó)高新技術(shù)投資者具有極其重大的意義。

戰(zhàn)后產(chǎn)生的海外投資保險(xiǎn)體制資本輸出國(guó)國(guó)內(nèi)立法的新形式，對(duì)海外投資保護(hù)具有重大意義。作為一項(xiàng)重要的投資保證制度，海外投資保險(xiǎn)制度一般都對(duì)所有形式的投資提供政治風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)。各國(guó)對(duì)所承保的投資一般沒(méi)有形式上的限制。符合承保條件的投資，通常既包括投資者用現(xiàn)金、實(shí)物進(jìn)行的投資和基于契約安排的權(quán)益投資，也包括用工業(yè)產(chǎn)權(quán)和專(zhuān)有技術(shù)進(jìn)行的投資。可見(jiàn)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)形式的投資得到了海外投資保險(xiǎn)體制的應(yīng)有重視和充分保護(hù)。

四、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)在國(guó)際投資條約中的體現(xiàn)

促進(jìn)和保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資，僅僅依靠各國(guó)的國(guó)內(nèi)法還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，因?yàn)閲?guó)際投資具有跨國(guó)性，不僅涉及到私人投資者與他國(guó)間的關(guān)系，還涉及到投資者本國(guó)與投資所在東道國(guó)之間的關(guān)系。資本輸出國(guó)的國(guó)內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)立法、貿(mào)易法和海外投資保險(xiǎn)法，如果不能得到東道國(guó)的支持與配合的話，是難以達(dá)到其立法目的的；同樣，無(wú)論資本輸入國(guó)的外資法和知識(shí)產(chǎn)權(quán)立法對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資者作出多少保護(hù)和鼓勵(lì)的規(guī)定和承諾，投資者始終擔(dān)心政策和法律隨時(shí)可能發(fā)生的變化，因而，投資者難以僅僅依據(jù)東道國(guó)國(guó)內(nèi)立法確立對(duì)東道國(guó)投資環(huán)境的持久和完全的信心。建立雙邊和多邊的國(guó)際投資條約關(guān)系，借助條約來(lái)加強(qiáng)國(guó)內(nèi)法的效力，確立成員國(guó)相互之間的國(guó)際義務(wù)，無(wú)疑是幫助投資者更加持久和穩(wěn)定的投資信心的重要手段。

雙邊的投資立法，從來(lái)就重視對(duì)投資者知識(shí)產(chǎn)權(quán)財(cái)產(chǎn)權(quán)利的保護(hù)。最早出現(xiàn)的雙邊投資條約——友好通商航海條約，雖保護(hù)對(duì)象的重點(diǎn)在于商人而非工業(yè)投資者，但其中關(guān)于保護(hù)商人及其資產(chǎn)的規(guī)定所涉范圍相當(dāng)廣泛，知識(shí)產(chǎn)權(quán)通常被認(rèn)為是包括在資產(chǎn)范圍之內(nèi)的。隨著關(guān)貿(mào)總協(xié)定的出現(xiàn)，友好通商航海條約作為調(diào)整雙邊貿(mào)易關(guān)系的重要國(guó)際法手段的意義大減。條約保護(hù)對(duì)象的重點(diǎn)逐步轉(zhuǎn)向投資者，其內(nèi)容也開(kāi)始更多地涉及國(guó)際投資保護(hù)。現(xiàn)代的美式友好通商航海條約開(kāi)始涉及眾多的投資保護(hù)條款。其主要條款中，有不少是專(zhuān)門(mén)關(guān)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的規(guī)定，包括關(guān)于專(zhuān)利商標(biāo)的國(guó)民待遇和最惠國(guó)待遇、有關(guān)科學(xué)和技術(shù)知識(shí)轉(zhuǎn)讓的保護(hù)等。

戰(zhàn)后出現(xiàn)的大量的雙邊促進(jìn)和保護(hù)投資協(xié)定，既包含大量的關(guān)于促進(jìn)和保護(hù)投資的實(shí)體性規(guī)定，如投資待遇、投資保護(hù)、政治風(fēng)險(xiǎn)的保證等等，也含有關(guān)于代位求償、爭(zhēng)議解決等程序性規(guī)定，內(nèi)容十分詳盡。在此類(lèi)雙邊投資條約中，受保護(hù)的投資的范圍通常比較廣泛，不僅包括有形資產(chǎn)、股份、可通過(guò)訴訟取得的財(cái)產(chǎn)權(quán)，而且包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)和特許權(quán)。有的雙邊投資條約對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利的列舉十分詳盡，有的協(xié)議甚至明確規(guī)定了知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資的政治風(fēng)險(xiǎn)防范，例如中英協(xié)定明確規(guī)定：投資者從著作權(quán)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專(zhuān)有技術(shù)和商譽(yù)中所得的使用費(fèi)，中國(guó)政府應(yīng)允許把當(dāng)?shù)刎泿艃稉Q成可兌換貨幣進(jìn)行轉(zhuǎn)移。

重視對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資的保護(hù)已經(jīng)成為戰(zhàn)后國(guó)際投資多邊條約的立法趨勢(shì)。晚近出現(xiàn)的一些冠之以自由貿(mào)易協(xié)定的多邊條約，實(shí)際上也是投資保護(hù)和投資促進(jìn)性質(zhì)的條約。一個(gè)值得注意的問(wèn)題是，這些自由貿(mào)易條約，開(kāi)始采取三位一體的立法方式，即，在一個(gè)條約中同時(shí)規(guī)定締約國(guó)之間多邊貿(mào)易紀(jì)律、多邊投資紀(jì)律和多邊知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)等重大問(wèn)題，從而大大加強(qiáng)了知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度，在多邊的基礎(chǔ)上同時(shí)推動(dòng)了貿(mào)易投資自由化和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資和知識(shí)產(chǎn)權(quán)貿(mào)易創(chuàng)造了良好的多邊環(huán)境。例如，在北美自由貿(mào)易協(xié)定中，就設(shè)定了許多條款專(zhuān)門(mén)就知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)作出了詳盡的規(guī)定④。這些專(zhuān)門(mén)條款，廣泛涉及版權(quán)保護(hù)的范圍、權(quán)利所有者的排他性權(quán)利、版權(quán)所有者的精神權(quán)利、締約權(quán)利、國(guó)民待遇；商業(yè)秘密的保護(hù)；專(zhuān)利權(quán)保護(hù)的范圍、強(qiáng)制許可；商標(biāo)保護(hù)；地理標(biāo)志的保護(hù)；平行進(jìn)口；知識(shí)產(chǎn)權(quán)執(zhí)行措施；例外規(guī)則等等。這種將知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)與投資、貿(mào)易自由化規(guī)則并重立法的立法模式，可能對(duì)未來(lái)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化協(xié)議甚至對(duì)日后的全球性貿(mào)易投資條約產(chǎn)生影響。

烏拉圭回合達(dá)成的TRIPs協(xié)議，更是集中體現(xiàn)了國(guó)際知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)多邊立法水平的進(jìn)一步提高，為高新技術(shù)國(guó)際投資的未來(lái)發(fā)展創(chuàng)造了更加完善的投資環(huán)境。TRIPs協(xié)議是迄今為止最為完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)公約，處處體現(xiàn)著人類(lèi)追求知識(shí)產(chǎn)權(quán)更高保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)的精神。該協(xié)議無(wú)論是在保護(hù)范圍還是在保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)方面都比以往知識(shí)產(chǎn)權(quán)公約有了很大的突破。TRIPs協(xié)議的保護(hù)范圍幾乎涉及到所有形式的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，包括版權(quán)、商標(biāo)、地理標(biāo)志、工業(yè)設(shè)計(jì)、專(zhuān)利、集成電路布圖設(shè)計(jì)、計(jì)算機(jī)程序及未公開(kāi)的信息等，而且，不少為協(xié)議所保護(hù)的權(quán)利和標(biāo)的，如商業(yè)秘密、集成電路布圖設(shè)計(jì)、地理原產(chǎn)地標(biāo)識(shí)、馳名商標(biāo)、版權(quán)中的鄰接權(quán)和租借權(quán)，是首次在世界大多數(shù)國(guó)家獲得承認(rèn)和保護(hù)，從而快速全面地提升了全球知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平，也在一定程度上彌合了發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家之間在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)認(rèn)識(shí)上的長(zhǎng)期分歧和法律上的巨大差異。有學(xué)者認(rèn)為，TRIPs協(xié)議最重要的成果是在全球絕大多數(shù)國(guó)家間建立了普遍適用的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)，而這一保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)是不低的。同時(shí)，TRIPs協(xié)議將GATT中的國(guó)民待遇原則、透明度原則和最惠國(guó)待遇原則引入知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)領(lǐng)域，將有助于成員方之間在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平的趨同和成員方權(quán)利和義務(wù)的平衡。

五、結(jié)論

作為無(wú)形財(cái)產(chǎn)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)是一種最容易被侵占、盜用、復(fù)制的財(cái)產(chǎn)，此類(lèi)產(chǎn)品的仿冒速度快、成本低⑤，極易造成對(duì)正當(dāng)經(jīng)營(yíng)者和消費(fèi)者利益的嚴(yán)重?fù)p害。因而，知識(shí)產(chǎn)權(quán)需要特別的保護(hù)。而國(guó)際范圍內(nèi)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)更是難以防范和控制，建立完善的國(guó)際知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律制度也就成為尤其重要的問(wèn)題。所有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)所有人都期望建立一個(gè)承認(rèn)其權(quán)利并保護(hù)其權(quán)利順利行使的法律制度，不僅包括國(guó)內(nèi)法制度，也包括國(guó)際法制度。知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的國(guó)內(nèi)法制度，應(yīng)當(dāng)就知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利產(chǎn)生的條件、權(quán)利行使的規(guī)則、權(quán)利保護(hù)的期限、權(quán)利濫用的制止和公共利益的維護(hù)、侵權(quán)行為的制裁和知識(shí)產(chǎn)權(quán)執(zhí)法等關(guān)鍵問(wèn)題作出明確規(guī)定。知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的國(guó)際法律制度應(yīng)當(dāng)防止跨國(guó)界的侵權(quán)，考慮發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的不同利益需求，通過(guò)保護(hù)技術(shù)革新和創(chuàng)造來(lái)促進(jìn)投資，通過(guò)制約知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面的限制性商業(yè)行為導(dǎo)致的知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利濫用來(lái)鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)和維護(hù)人類(lèi)共同利益。未來(lái)知識(shí)產(chǎn)權(quán)國(guó)際投資的順利拓展以全球知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平的普遍提高為前提，適當(dāng)照顧發(fā)展中國(guó)家的利益也是應(yīng)當(dāng)引起各國(guó)注意的問(wèn)題。

注釋?zhuān)?/p>

①20世紀(jì)80年代以來(lái)，許多發(fā)達(dá)國(guó)家比較優(yōu)勢(shì)的工業(yè)部門(mén)已經(jīng)從傳統(tǒng)的制造業(yè)轉(zhuǎn)向遠(yuǎn)距離通訊、生物工程、計(jì)算機(jī)軟件開(kāi)發(fā)等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。

②發(fā)達(dá)國(guó)家在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)方面的比較優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮和加強(qiáng)，有兩個(gè)主要的途徑：一個(gè)是貿(mào)易途徑，通過(guò)出售技術(shù)產(chǎn)品獲利；另一個(gè)途徑就是通過(guò)國(guó)際投資直接占領(lǐng)海外市場(chǎng)。

③歐共體在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)方面也追隨了美國(guó)的作法，針對(duì)發(fā)展中國(guó)家制定了類(lèi)似的政策目標(biāo)，即為了充分有效地保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，歐共體保留采取單邊行動(dòng)的權(quán)利。

④有學(xué)者認(rèn)為，NAFTA關(guān)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的條款基于烏拉圭回合締結(jié)的TRIPS協(xié)議的基本規(guī)則，但其保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)要高于TRIPS協(xié)議確立的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)，而且，美國(guó)并為將NAFTA的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)作為最終的保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)，而僅僅作為未來(lái)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的起點(diǎn)。SeeCharlesS.Levy&StuartM.Weise：TheNAFTA：AWatershedforProtectionofIntellectualProperty，TheInternationalLawyer，93Fall，Vol.27.No3，at672.⑤據(jù)報(bào)道，價(jià)值2萬(wàn)美元的信息容量最大的計(jì)算機(jī)光盤(pán)，其假冒產(chǎn)品在有的地區(qū)銷(xiāo)售的售價(jià)僅為50多美元，而且難以與真品辨別真?zhèn)巍?/p>

參考文獻(xiàn)：

[1]余勁松國(guó)際投資法[Z].法律出版社，1997.

[2]SeeMarkLDamschroder，IntellectualPropertyRightsandtheGATT：UnitedStatesGoalsintheUruguayRound，VanderbiltJournalofTransnationalLaw，Vol.21，1988.

[3]SeeGeorgeY.Gonzalez：AnAnalysisoftheLegalImplicationsoftheIntellectualPropertyProvisionsoftheNorthAmericanFreeTradeAgreement，HarvardInternationalLawJournal，Vol.34，No2，Spring1993.

[4]姚梅鎮(zhèn)。比較外資法[Z].武漢大學(xué)出版社，1993.

篇(5)

【關(guān)鍵詞】國(guó)際投資 實(shí)驗(yàn)實(shí)踐教學(xué) 網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)驗(yàn)教學(xué) 學(xué)科競(jìng)賽

一、文獻(xiàn)綜述

目前關(guān)于高校經(jīng)濟(jì)管理學(xué)科實(shí)驗(yàn)教學(xué)模式的探討較多，如衛(wèi)慧平（2010）認(rèn)為高校經(jīng)濟(jì)管理學(xué)科實(shí)驗(yàn)教學(xué)模式按實(shí)驗(yàn)內(nèi)容劃分，可分為自主型、合作和研討型實(shí)驗(yàn)教學(xué)模式三類(lèi)別，按實(shí)驗(yàn)技術(shù)層次劃分，可分為傳統(tǒng)的實(shí)驗(yàn)室教學(xué)模式，網(wǎng)絡(luò)實(shí)驗(yàn)教學(xué)模式，社會(huì)實(shí)踐教學(xué)模式[1] 。吳凡和潘峰（2012）提出了國(guó)際商務(wù)實(shí)務(wù)模擬課程的4Cs教學(xué)模式，即Case study案例教學(xué)法，Computer support電腦輔助教學(xué)，Counseling instructing校外實(shí)務(wù)導(dǎo)師咨詢性指導(dǎo)，Cooperation &Competition合作與競(jìng)爭(zhēng)互動(dòng)[2]。NS Cardell，R Bartlett（1996）探討了大學(xué)本科經(jīng)濟(jì)學(xué)的實(shí)驗(yàn)教學(xué)模式[3]，Gyorgy，K.研究了企業(yè)金融課的實(shí)驗(yàn)教學(xué)方法[4]。

國(guó)際投資實(shí)驗(yàn)或?qū)嵺`教學(xué)模式的相關(guān)研究仍然較少，南雪峰（2013）提出除了傳統(tǒng)的教學(xué)模式，也可以嘗試讓學(xué)生投入最低限度的實(shí)際資金進(jìn)行階段性國(guó)際投資實(shí)戰(zhàn)，或組織專(zhuān)題講座（由跨國(guó)公司、金融機(jī)構(gòu)的專(zhuān)職人員講解現(xiàn)實(shí)中國(guó)際的流程和注意事項(xiàng)），或進(jìn)行分組小論文寫(xiě)作等形式的實(shí)驗(yàn)教學(xué)模式的創(chuàng)新[5]。李輝，侯志銘，高嘉琳（2014）等提出了利用最新國(guó)際投資案例設(shè)計(jì)問(wèn)題引導(dǎo)學(xué)生進(jìn)行討論或由學(xué)生分組自選跨國(guó)公司對(duì)外投資的案例制作PPT進(jìn)行課堂演示和講解等方法[6]。程金亮（2014）提出國(guó)際直接投資部分的實(shí)驗(yàn)教學(xué)可以嘗試體驗(yàn)式教學(xué)，讓學(xué)生通過(guò)角色體驗(yàn)來(lái)了解國(guó)際投資的真實(shí)過(guò)程，打破傳統(tǒng)的以老師和黑板為主體的教學(xué)模式，探索師生互為主體的新型模式，尊重學(xué)生的主體學(xué)習(xí)地位[7]。Chen Xiaoying，Yur-Austin Jasmine（2013）探討了國(guó)際投資學(xué)課程中模擬投資組合項(xiàng)目的教學(xué)意義[8]。

總之，國(guó)際投資實(shí)驗(yàn)和實(shí)踐教學(xué)模式的探討還不夠深入和全面，也沒(méi)有形成成熟的體系，因此需要結(jié)合國(guó)際投資在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位上升和投資形式不斷創(chuàng)新的背景，積極創(chuàng)新相關(guān)實(shí)驗(yàn)實(shí)踐教學(xué)模式。

二、傳統(tǒng)的國(guó)際投資課程實(shí)驗(yàn)實(shí)踐教學(xué)模式存在的問(wèn)題

（一）國(guó)際投資學(xué)課程地位低導(dǎo)致國(guó)際投資實(shí)驗(yàn)實(shí)踐教學(xué)不受重視

國(guó)際投資學(xué)作為證券投資學(xué)、國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)、國(guó)際金融學(xué)和國(guó)際貿(mào)易學(xué)等多學(xué)科相關(guān)的交叉學(xué)科，是國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易專(zhuān)業(yè)和國(guó)際金融專(zhuān)業(yè)的一門(mén)重要選修課。但根據(jù)筆者抽樣調(diào)查，發(fā)現(xiàn)一些高校的國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易專(zhuān)業(yè)和國(guó)際金融專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)方案中，30%的方案并沒(méi)有把國(guó)際投資學(xué)課程納入教學(xué)計(jì)劃，常用投資學(xué)、證券投資學(xué)、跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)與管理等課程代替。即使是在納入教學(xué)計(jì)劃的方案中，只有40%左右的高校單獨(dú)開(kāi)始國(guó)際投資實(shí)踐課或?qū)嶒?yàn)課，且國(guó)內(nèi)現(xiàn)有經(jīng)典的《國(guó)際投資學(xué)》教材體系偏重理論性和學(xué)術(shù)性，體現(xiàn)了國(guó)際投資學(xué)教學(xué)重理論輕實(shí)踐的特征。

（二）教學(xué)項(xiàng)目定位不明或內(nèi)容不全面

其一，根據(jù)對(duì)相關(guān)教學(xué)大綱的抽樣調(diào)查，已經(jīng)開(kāi)設(shè)的國(guó)際投資實(shí)驗(yàn)或?qū)嵺`教學(xué)課程中，大部分仍然存在教學(xué)項(xiàng)目定位不明確或內(nèi)容不全面的問(wèn)題，如有的教學(xué)大綱強(qiáng)調(diào)一般性的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)證券投資和金融投資項(xiàng)目，沒(méi)有國(guó)際證券市場(chǎng)或國(guó)際投資的內(nèi)容，國(guó)際化環(huán)境模擬的特色沒(méi)有體現(xiàn)出來(lái)；而有的教學(xué)大綱的實(shí)驗(yàn)實(shí)踐項(xiàng)目和內(nèi)容雖然體現(xiàn)了國(guó)際性特色，卻片面的退化為外匯投資實(shí)驗(yàn)課程、國(guó)際金融與外匯投資實(shí)驗(yàn)課、跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)與管理實(shí)驗(yàn)（跨國(guó)公司實(shí)物資產(chǎn)的取得方式-跨國(guó)并購(gòu)、國(guó)際投資環(huán)境評(píng)價(jià)和中國(guó)企業(yè)海外上市等）或國(guó)際直接投資案例教學(xué)課（招商引資策劃方案和投資環(huán)境分析）等項(xiàng)目，忽視了如美股投資，國(guó)際指數(shù)期貨，黃金交易等國(guó)際間接投資項(xiàng)目和內(nèi)容。其二，根據(jù)對(duì)國(guó)際投資實(shí)驗(yàn)實(shí)踐教學(xué)軟件或教學(xué)系統(tǒng)的抽樣調(diào)查，筆者發(fā)現(xiàn)有的國(guó)際投資實(shí)驗(yàn)實(shí)踐課程使用網(wǎng)絡(luò)版金融實(shí)驗(yàn)室，提供的實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目只有跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)與管理、投融資等相關(guān)內(nèi)容，實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目只有公司風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理，公司治理，公司融資及財(cái)務(wù)管理，金融投資行業(yè)專(zhuān)業(yè)課程等。某國(guó)際投資實(shí)驗(yàn)實(shí)踐教學(xué)課程只使用一套外匯交易模擬系統(tǒng)從事國(guó)際金融外匯模擬實(shí)驗(yàn)，或利用某金融軟件高校金融實(shí)驗(yàn)室進(jìn)行國(guó)際金融與投資模擬實(shí)驗(yàn)，實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目只有股票、商品期貨、外匯模擬交易、黃金等間接投資內(nèi)容，而且股票和商品期貨產(chǎn)品類(lèi)別只限于國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)等產(chǎn)品，沒(méi)有國(guó)際化特色。其三，根據(jù)實(shí)驗(yàn)內(nèi)容的語(yǔ)言環(huán)境而言，多為中文，缺乏雙語(yǔ)甚至全英文的實(shí)驗(yàn)環(huán)境。因此，現(xiàn)有國(guó)際投資實(shí)驗(yàn)實(shí)踐教學(xué)課程存在國(guó)際化特色不明確和內(nèi)容不全面的問(wèn)題，且缺乏教學(xué)內(nèi)容全面的國(guó)際投資實(shí)驗(yàn)教學(xué)軟件。

（三）實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目創(chuàng)新性不足

一方面，從實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目的特征來(lái)看，現(xiàn)有國(guó)際投資實(shí)驗(yàn)實(shí)踐項(xiàng)目中多為驗(yàn)證性和設(shè)計(jì)性項(xiàng)目，如證券，外匯等間接投資和跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)與管理等直接投資等，實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)書(shū)和實(shí)驗(yàn)報(bào)告格式較固定，而探究性項(xiàng)目和創(chuàng)新性項(xiàng)目較少。另一方面，從實(shí)驗(yàn)中學(xué)生是否合作的角度來(lái)看，自主型實(shí)驗(yàn)較多，合作型和研究型實(shí)驗(yàn)較少。如證券投資主要是使學(xué)生了解注冊(cè)開(kāi)戶、證券發(fā)行、證券交易委托方式、證券投資基本面分析、證券投資技術(shù)分析、模擬交易、證券分析軟件系統(tǒng)的使用等方面的基本操作技能，跨國(guó)公司海外并購(gòu)或海外上市主要學(xué)習(xí)國(guó)外投資環(huán)境和政策、海外并購(gòu)或海外上市的政策和流程、投資風(fēng)險(xiǎn)分析等內(nèi)容。而如國(guó)際商務(wù)談判這類(lèi)多角色合作或競(jìng)爭(zhēng)實(shí)驗(yàn)的項(xiàng)目較少，跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略或投資風(fēng)險(xiǎn)分析等研討性項(xiàng)目較少。

篇(6)

【關(guān)鍵詞】國(guó)際投資實(shí)驗(yàn)實(shí)踐教學(xué)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)驗(yàn)教學(xué)學(xué)科競(jìng)賽

一、文獻(xiàn)綜述

目前關(guān)于高校經(jīng)濟(jì)管理學(xué)科實(shí)驗(yàn)教學(xué)模式的探討較多，如衛(wèi)慧平（2010）認(rèn)為高校經(jīng)濟(jì)管理學(xué)科實(shí)驗(yàn)教學(xué)模式按實(shí)驗(yàn)內(nèi)容劃分，可分為自主型、合作和研討型實(shí)驗(yàn)教學(xué)模式三類(lèi)別，按實(shí)驗(yàn)技術(shù)層次劃分，可分為傳統(tǒng)的實(shí)驗(yàn)室教學(xué)模式，網(wǎng)絡(luò)實(shí)驗(yàn)教學(xué)模式，社會(huì)實(shí)踐教學(xué)模式[1]。吳凡和潘峰（2012）提出了國(guó)際商務(wù)實(shí)務(wù)模擬課程的4Cs教學(xué)模式，即Casestudy案例教學(xué)法，Computersupport電腦輔助教學(xué)，Counselinginstructing校外實(shí)務(wù)導(dǎo)師咨詢性指導(dǎo)，Cooperation&Competition合作與競(jìng)爭(zhēng)互動(dòng)[2]。NSCardell，RBartlett（1996）探討了大學(xué)本科經(jīng)濟(jì)學(xué)的實(shí)驗(yàn)教學(xué)模式[3]，Gyorgy，K.研究了企業(yè)金融課的實(shí)驗(yàn)教學(xué)方法[4]。國(guó)際投資實(shí)驗(yàn)或?qū)嵺`教學(xué)模式的相關(guān)研究仍然較少，南雪峰（2013）提出除了傳統(tǒng)的教學(xué)模式，也可以嘗試讓學(xué)生投入最低限度的實(shí)際資金進(jìn)行階段性國(guó)際投資實(shí)戰(zhàn)，或組織專(zhuān)題講座（由跨國(guó)公司、金融機(jī)構(gòu)的專(zhuān)職人員講解現(xiàn)實(shí)中國(guó)際的流程和注意事項(xiàng)），或進(jìn)行分組小論文寫(xiě)作等形式的實(shí)驗(yàn)教學(xué)模式的創(chuàng)新[5]。李輝，侯志銘，高嘉琳（2014）等提出了利用最新國(guó)際投資案例設(shè)計(jì)問(wèn)題引導(dǎo)學(xué)生進(jìn)行討論或由學(xué)生分組自選跨國(guó)公司對(duì)外投資的案例制作PPT進(jìn)行課堂演示和講解等方法[6]。程金亮（2014）提出國(guó)際直接投資部分的實(shí)驗(yàn)教學(xué)可以嘗試體驗(yàn)式教學(xué)，讓學(xué)生通過(guò)角色體驗(yàn)來(lái)了解國(guó)際投資的真實(shí)過(guò)程，打破傳統(tǒng)的以老師和黑板為主體的教學(xué)模式，探索師生互為主體的新型模式，尊重學(xué)生的主體學(xué)習(xí)地位[7]。ChenXiaoying，Yur-AustinJasmine(2013)探討了國(guó)際投資學(xué)課程中模擬投資組合項(xiàng)目的教學(xué)意義[8]。總之，國(guó)際投資實(shí)驗(yàn)和實(shí)踐教學(xué)模式的探討還不夠深入和全面，也沒(méi)有形成成熟的體系，因此需要結(jié)合國(guó)際投資在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位上升和投資形式不斷創(chuàng)新的背景，積極創(chuàng)新相關(guān)實(shí)驗(yàn)實(shí)踐教學(xué)模式。

二、傳統(tǒng)的國(guó)際投資課程實(shí)驗(yàn)實(shí)踐教學(xué)模式存在的問(wèn)題

（一）國(guó)際投資學(xué)課程地位低導(dǎo)致國(guó)際投資實(shí)驗(yàn)實(shí)踐教學(xué)不受重視

國(guó)際投資學(xué)作為證券投資學(xué)、國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)、國(guó)際金融學(xué)和國(guó)際貿(mào)易學(xué)等多學(xué)科相關(guān)的交叉學(xué)科，是國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易專(zhuān)業(yè)和國(guó)際金融專(zhuān)業(yè)的一門(mén)重要選修課。但根據(jù)筆者抽樣調(diào)查，發(fā)現(xiàn)一些高校的國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易專(zhuān)業(yè)和國(guó)際金融專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)方案中，30%的方案并沒(méi)有把國(guó)際投資學(xué)課程納入教學(xué)計(jì)劃，常用投資學(xué)、證券投資學(xué)、跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)與管理等課程代替。即使是在納入教學(xué)計(jì)劃的方案中，只有40%左右的高校單獨(dú)開(kāi)始國(guó)際投資實(shí)踐課或?qū)嶒?yàn)課，且國(guó)內(nèi)現(xiàn)有經(jīng)典的《國(guó)際投資學(xué)》教材體系偏重理論性和學(xué)術(shù)性，體現(xiàn)了國(guó)際投資學(xué)教學(xué)重理論輕實(shí)踐的特征。

（二）教學(xué)項(xiàng)目定位不明或內(nèi)容不全面

其一，根據(jù)對(duì)相關(guān)教學(xué)大綱的抽樣調(diào)查，已經(jīng)開(kāi)設(shè)的國(guó)際投資實(shí)驗(yàn)或?qū)嵺`教學(xué)課程中，大部分仍然存在教學(xué)項(xiàng)目定位不明確或內(nèi)容不全面的問(wèn)題，如有的教學(xué)大綱強(qiáng)調(diào)一般性的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)證券投資和金融投資項(xiàng)目，沒(méi)有國(guó)際證券市場(chǎng)或國(guó)際投資的內(nèi)容，國(guó)際化環(huán)境模擬的特色沒(méi)有體現(xiàn)出來(lái)；而有的教學(xué)大綱的實(shí)驗(yàn)實(shí)踐項(xiàng)目和內(nèi)容雖然體現(xiàn)了國(guó)際性特色，卻片面的退化為外匯投資實(shí)驗(yàn)課程、國(guó)際金融與外匯投資實(shí)驗(yàn)課、跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)與管理實(shí)驗(yàn)（跨國(guó)公司實(shí)物資產(chǎn)的取得方式-跨國(guó)并購(gòu)、國(guó)際投資環(huán)境評(píng)價(jià)和中國(guó)企業(yè)海外上市等）或國(guó)際直接投資案例教學(xué)課（招商引資策劃方案和投資環(huán)境分析）等項(xiàng)目，忽視了如美股投資，國(guó)際指數(shù)期貨，黃金交易等國(guó)際間接投資項(xiàng)目和內(nèi)容。其二，根據(jù)對(duì)國(guó)際投資實(shí)驗(yàn)實(shí)踐教學(xué)軟件或教學(xué)系統(tǒng)的抽樣調(diào)查，筆者發(fā)現(xiàn)有的國(guó)際投資實(shí)驗(yàn)實(shí)踐課程使用網(wǎng)絡(luò)版金融實(shí)驗(yàn)室，提供的實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目只有跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)與管理、投融資等相關(guān)內(nèi)容，實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目只有公司風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理，公司治理，公司融資及財(cái)務(wù)管理，金融投資行業(yè)專(zhuān)業(yè)課程等。某國(guó)際投資實(shí)驗(yàn)實(shí)踐教學(xué)課程只使用一套外匯交易模擬系統(tǒng)從事國(guó)際金融外匯模擬實(shí)驗(yàn)，或利用某金融軟件高校金融實(shí)驗(yàn)室進(jìn)行國(guó)際金融與投資模擬實(shí)驗(yàn)，實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目只有股票、商品期貨、外匯模擬交易、黃金等間接投資內(nèi)容，而且股票和商品期貨產(chǎn)品類(lèi)別只限于國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)等產(chǎn)品，沒(méi)有國(guó)際化特色。其三，根據(jù)實(shí)驗(yàn)內(nèi)容的語(yǔ)言環(huán)境而言，多為中文，缺乏雙語(yǔ)甚至全英文的實(shí)驗(yàn)環(huán)境。因此，現(xiàn)有國(guó)際投資實(shí)驗(yàn)實(shí)踐教學(xué)課程存在國(guó)際化特色不明確和內(nèi)容不全面的問(wèn)題，且缺乏教學(xué)內(nèi)容全面的國(guó)際投資實(shí)驗(yàn)教學(xué)軟件。

（三）實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目創(chuàng)新性不足

一方面，從實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目的特征來(lái)看，現(xiàn)有國(guó)際投資實(shí)驗(yàn)實(shí)踐項(xiàng)目中多為驗(yàn)證性和設(shè)計(jì)性項(xiàng)目，如證券，外匯等間接投資和跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)與管理等直接投資等，實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)書(shū)和實(shí)驗(yàn)報(bào)告格式較固定，而探究性項(xiàng)目和創(chuàng)新性項(xiàng)目較少。另一方面，從實(shí)驗(yàn)中學(xué)生是否合作的角度來(lái)看，自主型實(shí)驗(yàn)較多，合作型和研究型實(shí)驗(yàn)較少。如證券投資主要是使學(xué)生了解注冊(cè)開(kāi)戶、證券發(fā)行、證券交易委托方式、證券投資基本面分析、證券投資技術(shù)分析、模擬交易、證券分析軟件系統(tǒng)的使用等方面的基本操作技能，跨國(guó)公司海外并購(gòu)或海外上市主要學(xué)習(xí)國(guó)外投資環(huán)境和政策、海外并購(gòu)或海外上市的政策和流程、投資風(fēng)險(xiǎn)分析等內(nèi)容。而如國(guó)際商務(wù)談判這類(lèi)多角色合作或競(jìng)爭(zhēng)實(shí)驗(yàn)的項(xiàng)目較少，跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略或投資風(fēng)險(xiǎn)分析等研討性項(xiàng)目較少。

（四）實(shí)驗(yàn)實(shí)踐教學(xué)條件有限

目前多數(shù)的國(guó)際投資實(shí)驗(yàn)實(shí)踐教學(xué)仍然停留在傳統(tǒng)的學(xué)校實(shí)驗(yàn)室集中教學(xué)模式。但是由于高校擴(kuò)招后招生規(guī)模不斷擴(kuò)大或多校區(qū)并行教學(xué)等原因，常產(chǎn)生實(shí)驗(yàn)教學(xué)資源緊張等問(wèn)題。而由于部分高校互聯(lián)網(wǎng)和無(wú)線網(wǎng)絡(luò)建設(shè)落后等問(wèn)題，一時(shí)也很難突破時(shí)間和空間的限制，難以讓學(xué)生利用互聯(lián)網(wǎng)參加遠(yuǎn)程實(shí)驗(yàn)教學(xué)，也難利用互聯(lián)網(wǎng)上外匯模擬交易平臺(tái)或證券模擬交易平臺(tái)等企業(yè)型實(shí)時(shí)模擬國(guó)際投資實(shí)驗(yàn)，降低了實(shí)驗(yàn)的真實(shí)性和時(shí)效性。另外由于還缺乏完善的企業(yè)接受實(shí)習(xí)生的政策機(jī)制和社會(huì)環(huán)境，大學(xué)生社會(huì)實(shí)踐教學(xué)基地有限，所以也很難組織大規(guī)模學(xué)生到企業(yè)或銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)實(shí)踐教學(xué)，這也影響了社會(huì)實(shí)踐教學(xué)的開(kāi)展。

（五）實(shí)驗(yàn)教學(xué)管理方式的局限性

由于學(xué)生管理工作條例的限制性和大學(xué)學(xué)制和學(xué)時(shí)安排的計(jì)劃性，目前大多國(guó)際投資實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目都是由教師指導(dǎo)學(xué)生在規(guī)定教學(xué)時(shí)間和實(shí)驗(yàn)地點(diǎn)進(jìn)行指定項(xiàng)目的基本業(yè)務(wù)技能的操作，導(dǎo)致學(xué)生只能集中在實(shí)驗(yàn)室以班級(jí)為單位按規(guī)定時(shí)間段學(xué)習(xí)，難免出現(xiàn)實(shí)驗(yàn)時(shí)間不足或不連續(xù)，實(shí)驗(yàn)設(shè)備不足，不能利用課后時(shí)間繼續(xù)實(shí)驗(yàn)或不能在實(shí)驗(yàn)室以外地點(diǎn)遠(yuǎn)程參與實(shí)驗(yàn)等問(wèn)題，實(shí)驗(yàn)效果就會(huì)受到影響。如網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)版的外匯模擬或國(guó)際股指期貨的交易需要按照美國(guó)等多國(guó)交易時(shí)間看盤(pán)，就很難按照中國(guó)的上課時(shí)間完成實(shí)驗(yàn)。另外由于學(xué)分管理制度的限制，目前還少有能用參加學(xué)科競(jìng)賽來(lái)替代的國(guó)際投資實(shí)驗(yàn)課程學(xué)分的制度安排，所以實(shí)驗(yàn)實(shí)踐教學(xué)還不能很好的與國(guó)際投資相關(guān)的學(xué)科競(jìng)賽相關(guān)聯(lián)，也限制了實(shí)驗(yàn)實(shí)踐教學(xué)的創(chuàng)新性和實(shí)用性，也不利于調(diào)動(dòng)學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性。

三、新時(shí)期國(guó)際投資課程實(shí)驗(yàn)實(shí)踐教學(xué)模式創(chuàng)新及教學(xué)內(nèi)容改進(jìn)

（一）突出教學(xué)項(xiàng)目的國(guó)際性特色和教學(xué)內(nèi)容的創(chuàng)新性

應(yīng)多做面向國(guó)際市場(chǎng)的實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目、營(yíng)造國(guó)際化的投資實(shí)驗(yàn)環(huán)境優(yōu)化驗(yàn)證性項(xiàng)目，打造國(guó)際投資實(shí)驗(yàn)的國(guó)際性和雙語(yǔ)性（或全英文）特色；應(yīng)鼓勵(lì)創(chuàng)新性項(xiàng)目，如外匯投資實(shí)驗(yàn)方面，要更重視外匯投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)而不是外匯投資流程模擬實(shí)驗(yàn)，多做問(wèn)題式教學(xué)；考慮到模擬實(shí)驗(yàn)與真實(shí)投資的心理差距會(huì)導(dǎo)致模擬實(shí)驗(yàn)投資的效果，可以探索允許部分有條件的同學(xué)進(jìn)行最低資金限度的國(guó)際投資實(shí)戰(zhàn)項(xiàng)目；另外在國(guó)際直接投資的案例教學(xué)方面可以由教師指導(dǎo)學(xué)生搜集實(shí)時(shí)的教學(xué)案例，對(duì)實(shí)驗(yàn)教學(xué)案例的形式要實(shí)現(xiàn)文字、圖片和視頻多種形式的結(jié)合；要充分利用日益完善的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，降低傳統(tǒng)實(shí)驗(yàn)教學(xué)的比重，加大網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)驗(yàn)教學(xué)和實(shí)習(xí)基地教學(xué)的比重。

（二）注重實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目的全面性和內(nèi)容的動(dòng)態(tài)性

實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)書(shū)中要對(duì)實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目和實(shí)驗(yàn)內(nèi)容進(jìn)行多元化、多視角和多層次的安排，實(shí)驗(yàn)內(nèi)容應(yīng)該全面覆蓋國(guó)際直接投資和國(guó)際間接投資重點(diǎn)部分，同時(shí)也應(yīng)緊跟時(shí)代變化，對(duì)實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目動(dòng)態(tài)調(diào)整，如結(jié)合國(guó)際直接投資中非股權(quán)投資形式的發(fā)展拓展服務(wù)外包、特許經(jīng)營(yíng)、訂單農(nóng)業(yè)、管理合同等內(nèi)容的實(shí)驗(yàn)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)拓展國(guó)際金融衍生品投資項(xiàng)目；鼓勵(lì)教師選擇、重組和優(yōu)化教學(xué)內(nèi)容，如對(duì)高年級(jí)實(shí)驗(yàn)教學(xué)則可設(shè)計(jì)動(dòng)態(tài)跟蹤學(xué)科發(fā)展前沿的綜合性和創(chuàng)新性實(shí)驗(yàn)課程，允許學(xué)生自主選擇部分實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目和實(shí)驗(yàn)內(nèi)容，激發(fā)學(xué)生自主學(xué)習(xí)和個(gè)性化學(xué)習(xí)的潛力，如對(duì)今年來(lái)中國(guó)企業(yè)OFDI案例的跟進(jìn)和關(guān)注，并分組制作PPT在班級(jí)進(jìn)行宣講。

（三）完善實(shí)驗(yàn)教學(xué)軟硬件條件

維護(hù)和更新軟硬件條件，加大實(shí)驗(yàn)室無(wú)線WIFI的建設(shè)力度，為使用互聯(lián)網(wǎng)實(shí)驗(yàn)教學(xué)平臺(tái)創(chuàng)造條件；不斷拓展實(shí)踐教學(xué)基地，重視雙師型教師隊(duì)伍培養(yǎng)和構(gòu)成，注重企業(yè)指導(dǎo)老師的聘任；積極與國(guó)外大學(xué)相關(guān)專(zhuān)業(yè)合作，引進(jìn)國(guó)外的的實(shí)驗(yàn)教學(xué)模式和實(shí)驗(yàn)教學(xué)方法，如全球模擬投資系統(tǒng)（如美國(guó)的StockTrak系統(tǒng)）；不斷完善實(shí)驗(yàn)教學(xué)大綱和指導(dǎo)手冊(cè)，聯(lián)合企業(yè)開(kāi)發(fā)和完善實(shí)驗(yàn)教學(xué)軟件和實(shí)驗(yàn)教學(xué)系統(tǒng)。

（四）改進(jìn)實(shí)驗(yàn)教學(xué)管理的靈活性

應(yīng)靈活管理實(shí)驗(yàn)具體時(shí)間和地點(diǎn)，適當(dāng)擴(kuò)大實(shí)驗(yàn)的時(shí)間段和學(xué)習(xí)地點(diǎn)（網(wǎng)絡(luò)實(shí)驗(yàn)可以由學(xué)生在實(shí)驗(yàn)室、圖書(shū)館、宿舍和自習(xí)室等地點(diǎn)完成），為外匯模擬實(shí)驗(yàn)的同學(xué)提供操盤(pán)時(shí)間安排上的便利；鼓勵(lì)學(xué)生跨班級(jí)，跨學(xué)校形成實(shí)驗(yàn)小組，進(jìn)行比賽和交流，探索學(xué)科競(jìng)爭(zhēng)獲獎(jiǎng)成績(jī)用來(lái)折算實(shí)驗(yàn)課程成績(jī)的制度；在教學(xué)任務(wù)書(shū)中設(shè)計(jì)一定比例的學(xué)生自選實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目，調(diào)動(dòng)學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性。

（五）統(tǒng)一協(xié)調(diào)好實(shí)驗(yàn)教學(xué)課程體系的建設(shè)

隨著全球化進(jìn)程的加快和跨國(guó)公司對(duì)外投資的影響不斷加大，國(guó)際投資課程教學(xué)越來(lái)越具有重要性，所以應(yīng)該在國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易專(zhuān)業(yè)教學(xué)方案中重視國(guó)際投資學(xué)的課程地位，教學(xué)計(jì)劃中應(yīng)該安排有實(shí)驗(yàn)實(shí)踐課時(shí)；同時(shí)要注意與經(jīng)濟(jì)管理類(lèi)其它實(shí)驗(yàn)課程體系相互協(xié)調(diào)互補(bǔ)、層次遞進(jìn)，如果證券投資學(xué)、國(guó)際金融學(xué)實(shí)驗(yàn)等課程安排在前，國(guó)際投資實(shí)驗(yàn)實(shí)訓(xùn)安排在后，實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目和實(shí)驗(yàn)內(nèi)容方面要相互協(xié)調(diào)并各有側(cè)重；另外，實(shí)驗(yàn)實(shí)踐內(nèi)容也要與理論課程內(nèi)容相協(xié)調(diào)。

參考文獻(xiàn)

[1]衛(wèi)慧平.高校經(jīng)濟(jì)管理學(xué)科實(shí)驗(yàn)教學(xué)若干問(wèn)題的思考[J].中國(guó)現(xiàn)代教育裝備，2010，11):107-9.

[2]吳凡，潘峰.國(guó)際商務(wù)實(shí)務(wù)模擬課程的內(nèi)容構(gòu)建———基于4Cs模式的創(chuàng)新實(shí)踐[J].中國(guó)大學(xué)教學(xué)，2012，04):68-70.

[5]南雪峰.普通高校《國(guó)際投資學(xué)》課程科學(xué)創(chuàng)新教學(xué)研究[J].黑龍江科技信息，2013，33):288-9.

[6]李輝，侯志銘，高嘉琳.應(yīng)用型本科院校_國(guó)際投資學(xué)_課程教學(xué)改革的探索[J].內(nèi)蒙古財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2014，

篇(7)

【關(guān)鍵詞】外匯儲(chǔ)備；經(jīng)常損益項(xiàng)目；宏觀政策；國(guó)際投資

一、引言

中國(guó)是外匯儲(chǔ)備大國(guó)，2008年金融危機(jī)的發(fā)生，使得政府和人民對(duì)外匯儲(chǔ)備問(wèn)題的關(guān)注度增強(qiáng)。2008年，為了適應(yīng)復(fù)雜的金融環(huán)境，根據(jù)WTO的規(guī)則和我國(guó)市場(chǎng)的開(kāi)放程度，國(guó)務(wù)院對(duì)《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》進(jìn)行了修改和完善，這一次調(diào)整主要是為了實(shí)現(xiàn)推進(jìn)外匯市場(chǎng)市場(chǎng)化、穩(wěn)步推進(jìn)人民幣可自由兌換、大力改善出口結(jié)構(gòu)和緩解國(guó)際貿(mào)易糾紛和爭(zhēng)端四個(gè)目的。

外匯儲(chǔ)備可以進(jìn)行如下定義：外匯儲(chǔ)備（Foreign Exchange Reserve），又稱為外匯存底，指一國(guó)政府所持有的國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)中的外匯部分，即一國(guó)政府保有的以外幣表示的債權(quán)。是一個(gè)國(guó)家貨幣當(dāng)局持有并可以隨時(shí)兌換外國(guó)貨幣的資產(chǎn)。狹義而言，外匯儲(chǔ)備指一個(gè)國(guó)家的外匯積累；廣義而言，外匯儲(chǔ)備是指以外匯計(jì)價(jià)的資產(chǎn)，包括現(xiàn)鈔、黃金、國(guó)外有價(jià)證券等。外匯儲(chǔ)備是一個(gè)國(guó)家國(guó)際清償力的重要組成部分，同時(shí)對(duì)于平衡國(guó)際收支、穩(wěn)定匯率有重要的影響。目前我國(guó)外匯儲(chǔ)備的原則是“安全、靈活、保值、增值”。第一位是安全，只有在安全的前提下，保值和增值才有基礎(chǔ)。但由于儲(chǔ)備資產(chǎn)是支付工具，應(yīng)該隨時(shí)能變現(xiàn)，因此必須具有靈活性，這兩者缺一不可。當(dāng)然，這里所說(shuō)的安全，不僅是貨幣匯率、利率風(fēng)險(xiǎn)的防范，更重要的是變現(xiàn)、流通、兌換風(fēng)險(xiǎn)的防范。因此，為減少儲(chǔ)備資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，在考慮對(duì)外支付的情況下，應(yīng)該采取積極主動(dòng)的手段，把儲(chǔ)備當(dāng)作金融資產(chǎn)進(jìn)行管理和運(yùn)營(yíng)。在保值的基礎(chǔ)上，不僅僅要獲取基本利息的收益，還要努力爭(zhēng)取獲得較高的投資收益，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)備資產(chǎn)的增值。在“安全、靈活、保值、增值”的原則下，國(guó)家外匯局應(yīng)該對(duì)外匯進(jìn)行分散化投資，降低其風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)相關(guān)因素確定外匯貨幣的形式和數(shù)量，密切的注意國(guó)際經(jīng)濟(jì)情況，以及儲(chǔ)備貨幣的匯率情況，及時(shí)對(duì)外匯儲(chǔ)備進(jìn)行調(diào)整。因此，影響外匯儲(chǔ)備的因素是國(guó)家外匯管理局需要考慮的重要因素，基于外匯影響因素的重要性，筆者選擇了本文的題目進(jìn)行研究。

二、相關(guān)文獻(xiàn)綜述

在介紹完本文的引言以及研究文獻(xiàn)之后，筆者對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行綜述，為下文影響因素的總結(jié)作鋪墊。

梁莉，陳金賢（2007）認(rèn)為中國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模與年度進(jìn)出口額、外商直接投資、對(duì)外直接投資規(guī)模具有長(zhǎng)期的穩(wěn)定關(guān)系，年出口規(guī)模與外匯儲(chǔ)備規(guī)模之間具有單向因果關(guān)系，是造成外匯儲(chǔ)備快速增長(zhǎng)的主要原因；外商直接投資和外匯儲(chǔ)備規(guī)模具有正向相關(guān)關(guān)系，但影響強(qiáng)度較弱，而對(duì)外直接投資對(duì)外匯儲(chǔ)備有負(fù)向相關(guān)關(guān)系，影響強(qiáng)度最弱。

胡堯（2008）在我國(guó)外匯儲(chǔ)備劇增，大量閑置，投資成本低的背景下，采用定性分析與定量分析相結(jié)合的方法，他認(rèn)為，出口額和外商直接投資的持續(xù)增長(zhǎng)是構(gòu)成外匯儲(chǔ)備快速增長(zhǎng)的最主要原因。我國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度的加深和GDP持續(xù)高增長(zhǎng)是造成外匯儲(chǔ)備高增長(zhǎng)的客觀原因。人民幣實(shí)際匯率與我國(guó)外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)量之間是相互影響、相互制約的機(jī)制。貨幣市場(chǎng)基礎(chǔ)貨幣投放的增加是外匯占款增加即外匯儲(chǔ)備增加的結(jié)果。隨著研究的深入，結(jié)合國(guó)內(nèi)外理論界對(duì)適度。

趙艷國(guó)（2009）認(rèn)為我國(guó)凈出口、資本流動(dòng)、誤差與遺漏都構(gòu)成了我國(guó)外匯儲(chǔ)備的來(lái)源，因此，他認(rèn)為加工貿(mào)易、外商直接投資、人民幣匯率變動(dòng)預(yù)期是影響外匯儲(chǔ)備的相關(guān)因素。趙艷國(guó)通過(guò)協(xié)整檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)加工貿(mào)易、外商直接投資與人民幣匯率變動(dòng)預(yù)期與外匯儲(chǔ)備之間存在著穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系；通過(guò)對(duì)向量自回歸模型的估計(jì)，得出以FDI形式進(jìn)行的國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對(duì)我國(guó)外匯儲(chǔ)備的影響路徑。

楊東星（2012）認(rèn)為從長(zhǎng)期來(lái)看，影響我國(guó)外匯儲(chǔ)備的最重要因素是匯率，其次是外商直接投資，再接下來(lái)是貨幣供給量；凈出口對(duì)我國(guó)外匯儲(chǔ)備的影響相對(duì)較小。

三、外匯儲(chǔ)備的影響因素

在對(duì)外匯儲(chǔ)備的影響因素進(jìn)行文獻(xiàn)綜述以后，本文筆者將外匯儲(chǔ)備的影響因素劃分為三大類(lèi)：

第一，經(jīng)常損益類(lèi)項(xiàng)目。經(jīng)常損益類(lèi)項(xiàng)目是至我國(guó)出口進(jìn)口對(duì)外匯儲(chǔ)備的影響，出口可以增加外匯儲(chǔ)備，而進(jìn)口又會(huì)減少我國(guó)的外匯儲(chǔ)備。因此在這個(gè)項(xiàng)目中可以選擇凈出口作為外匯儲(chǔ)備最終的影響因素。

第二，宏觀政策因素。通過(guò)文獻(xiàn)綜述的相關(guān)內(nèi)容可以看出，人民幣實(shí)際價(jià)值的變動(dòng)會(huì)引起外國(guó)資本流入和流出的改變，從而影響外匯儲(chǔ)備。人民幣實(shí)際匯率、人民幣利率以及人民幣貨幣的供給量變動(dòng)都會(huì)引起人民幣的購(gòu)買(mǎi)力變化，從而引起國(guó)際資本投資的變化。在這個(gè)項(xiàng)目目中，人民幣匯率的變動(dòng)考慮國(guó)內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)因素，貨幣供給量主要考慮國(guó)內(nèi)的宏觀環(huán)境的變動(dòng)，貨幣供給量變動(dòng)是引起貨幣利率變動(dòng)的原因。因此，筆者將外匯匯率變動(dòng)與貨幣供給量當(dāng)作外匯儲(chǔ)備的影響因素。

第三，國(guó)際投資因素。涉及到外匯的投資主要有外商直接投資和對(duì)外直接投資。外商直接投資會(huì)一起外匯儲(chǔ)備的增加，對(duì)外直接投資會(huì)引起外匯儲(chǔ)備的減少。由于對(duì)外直接投資的數(shù)額和方向是可以調(diào)控的，因此，在這個(gè)方面，筆者認(rèn)為外傷直接投資是影響哇哦會(huì)儲(chǔ)備的主要因素。

四、文章建議

在了解外匯儲(chǔ)備的影響因素之后，我國(guó)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)中國(guó)外匯儲(chǔ)備的管理。對(duì)外匯儲(chǔ)備的管理，中國(guó)應(yīng)建立一個(gè)完善的管理框架，積極實(shí)行多層次、多元化的對(duì)外投資策略，滿足企業(yè)、個(gè)人和金融機(jī)構(gòu)合理的持有、使用及投資的外匯需求，支持和鼓勵(lì)我國(guó)民間對(duì)外投資，進(jìn)一步推動(dòng)由“藏匯于國(guó)”向“藏匯于民”的轉(zhuǎn)變。增加外匯儲(chǔ)備的投資渠道，不能僅僅只為流動(dòng)性而放棄收益性，應(yīng)該根據(jù)投資組合原理來(lái)實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)最小，收益最大化”的目標(biāo)來(lái)實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)備的管理，把流動(dòng)性與收益性原則相結(jié)合，尋求流動(dòng)性與收益性之間的平衡點(diǎn)，妥善安排外匯儲(chǔ)備的資產(chǎn)形態(tài)。

參考文獻(xiàn)：

[1]趙艷國(guó).外商直接投資對(duì)我國(guó)外匯儲(chǔ)備影響的研究[D].中國(guó)碩士論文庫(kù)，2009.

[2]胡堯.我國(guó)外匯儲(chǔ)備的因素分析與規(guī)模合理化的研究[D].中國(guó)碩士論文庫(kù)，2008.

[3]梁莉，陳金賢.我國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模增長(zhǎng)主要因素的實(shí)證分析[J].西安交通大學(xué)學(xué)報(bào)，2007（27）：30-33.

[4]楊東星.我國(guó)外匯儲(chǔ)備急劇增長(zhǎng)的原因及實(shí)證檢驗(yàn)[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2012（8）：110-111.