序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇投資風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

1．政府部門一手包辦了公路工程建設(shè)全部活動的管理

包括最初的立項(xiàng)、審批，到后期的具體設(shè)計(jì)與實(shí)施，再到最后的工程養(yǎng)護(hù)。在這樣一個封閉的運(yùn)行系統(tǒng)中，內(nèi)部各相關(guān)利益主體之間的運(yùn)作不協(xié)調(diào)、系統(tǒng)運(yùn)行過程中任一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都有可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

2．目前項(xiàng)目偷工減料、以次充好的現(xiàn)象較為嚴(yán)重

特別是以承包商為代表的利益主體往往只考慮眼前自身利益的最大化，不顧一切從施工企業(yè)中獲取較多的利潤，縮減一切成本，甚至不惜使用不合格的原材料來建設(shè)項(xiàng)目，導(dǎo)致項(xiàng)目無法達(dá)到質(zhì)量要求，產(chǎn)生勞民傷財(cái)?shù)馁|(zhì)量事故。在市場競爭加劇和越來越規(guī)范化的市場建設(shè)中，承包商如果繼續(xù)惡意追求自身利益最大化，必然會導(dǎo)致自己經(jīng)濟(jì)利益蒙受損失，甚至?xí)?dǎo)致其在市場上失去競爭力，面臨破產(chǎn)威脅。在現(xiàn)實(shí)的工程施工中，因缺乏系統(tǒng)的質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)管理而造成巨大財(cái)產(chǎn)生命損失的案例比比皆是。

3．交通部門作為公路工程項(xiàng)目建設(shè)的最主要管理者

同時承擔(dān)著管理者、建設(shè)者的角色，這就容易導(dǎo)致管理混亂、職責(zé)不清等情況的發(fā)生。導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生時，沒有人愿意出面管理和承擔(dān)，只能眼看著風(fēng)險(xiǎn)越來越大，達(dá)到無法控制的地步，造成嚴(yán)重的損失。在這類工程施工中，如中途運(yùn)營發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，在無法追究當(dāng)事人的情況下，只能由國家來承擔(dān)損失。隨著目前公路建設(shè)籌資、融資方式的越來越多樣化，加上政府只能的逐漸轉(zhuǎn)變，企業(yè)在施工過程中，已越來越重視程序的規(guī)范化以及法治觀念的重要性，隨著這種趨勢的發(fā)展，工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理必將被重視起來。

4．缺乏工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的專門機(jī)構(gòu)和人員

對風(fēng)險(xiǎn)管理的長期忽視導(dǎo)致不管是政府相關(guān)機(jī)構(gòu)還是項(xiàng)目的管理者、實(shí)施者都沒有意識去建立專門機(jī)構(gòu)來對公路工程項(xiàng)目進(jìn)行規(guī)范化的風(fēng)險(xiǎn)管理，目前這方面的人才培養(yǎng)也很缺乏。

二、國內(nèi)公路工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理的程序

1．建立公路工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理模型

公路工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理是一個循環(huán)的、連續(xù)的過程。結(jié)合相關(guān)的具體情況，運(yùn)用一些大型的高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，分別從風(fēng)險(xiǎn)識別、分析、評價、應(yīng)對、監(jiān)控這五個階段來建立風(fēng)險(xiǎn)管理模型。

2．識別風(fēng)險(xiǎn)

識別風(fēng)險(xiǎn)是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，是一項(xiàng)細(xì)致而復(fù)雜的工作。風(fēng)險(xiǎn)識別需要按照特定的步驟來進(jìn)行，采取先進(jìn)的方法逐層次地分析各種現(xiàn)象，并識別可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。識別項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是貫穿在整個項(xiàng)目執(zhí)行過程中的，并非一次性完成，要隨著工作的開展后，不斷重復(fù)地進(jìn)行，并且結(jié)合實(shí)際，隨著補(bǔ)充可能遺漏的風(fēng)險(xiǎn)。一般來說，公路工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識別的過程如下。

（1）搜集項(xiàng)目建設(shè)的有關(guān)資料。

（2）現(xiàn)場調(diào)查法。

（3）建立風(fēng)險(xiǎn)清單。

（4）識別各種風(fēng)險(xiǎn)因素推測其結(jié)果。

（5）計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率與風(fēng)險(xiǎn)損失后果。

（6）建立風(fēng)險(xiǎn)事故樹。

（7）征求專家意見。

（8）解釋風(fēng)險(xiǎn)識別。

3．風(fēng)險(xiǎn)分析

分析風(fēng)險(xiǎn)主要是指分析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生背后的原因和風(fēng)險(xiǎn)的屬性，為后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)評估做準(zhǔn)備。

（1）熟悉和了解項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)清單上的已被識別的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）分析風(fēng)險(xiǎn)屬性，并歸類。

（3）對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行層次分析，分析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。

4．評價風(fēng)險(xiǎn)

評價風(fēng)險(xiǎn)的過程實(shí)質(zhì)是一個給項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)分等級并進(jìn)行排序的過程。常用的風(fēng)險(xiǎn)分析評估方法有以下幾種：調(diào)查、模糊數(shù)學(xué)法、層次分析法、CIM模型法、敏感性分析法和專家打分法等。

5．應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)是指在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中，很據(jù)已經(jīng)識別和分析評估的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果，來研究如何應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。在公路工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)處理的實(shí)踐中，人們往往采取風(fēng)險(xiǎn)避免、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)減輕、風(fēng)險(xiǎn)自留、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和風(fēng)險(xiǎn)利用這幾種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略。

三、結(jié)論

篇(2)

隨著我國旅游業(yè)集團(tuán)化發(fā)展的步伐不斷加快，目前已經(jīng)有不少的旅游集團(tuán)為了不斷壯大其經(jīng)濟(jì)實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，使有限的資源得到合理配置，從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的不斷增值，相繼采用縱向一體化戰(zhàn)略和多元化經(jīng)營戰(zhàn)略，不斷的擴(kuò)展自己的經(jīng)營領(lǐng)域，選擇新的投資方向和新的投資機(jī)會。投資方式的多樣化、投資領(lǐng)域的多元化，也構(gòu)成了中國旅游業(yè)新一輪快速增長的重要動因。

從旅游集團(tuán)特別是一些上市公司的投資行為來分析我國旅游集團(tuán)的投資行為，可以看出，我國旅游集團(tuán)所進(jìn)行的投資方向仍集中在旅游行業(yè)，是在原主業(yè)的基礎(chǔ)上，通過進(jìn)行產(chǎn)品價值鏈的管理實(shí)行相關(guān)旅游產(chǎn)品所涉及的旅游投資，如對會展，景觀房產(chǎn)，旅游景區(qū)投資。一些旅游集團(tuán)還開始了對航空業(yè)的投資，如武漢的東星國際旅行社就已經(jīng)建立了自己的航空公司。隨著投資活動的日趨復(fù)雜，投資所存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)也日益增多。為實(shí)現(xiàn)投資收益最大化，就必須正確認(rèn)識和分析投資風(fēng)險(xiǎn)，并建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的防范和化解。本文就將通過研究投資風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論，結(jié)合我國旅游集團(tuán)的實(shí)際，對加強(qiáng)旅游集團(tuán)投資的風(fēng)險(xiǎn)價值管理進(jìn)行初步探討。

2旅游投資的特點(diǎn)

由于旅游資源的公有性、壟斷性和非流通性；資源保護(hù)與旅游開發(fā)的矛盾性；旅游項(xiàng)目投資的區(qū)域依賴性；旅游項(xiàng)目投資的綜合復(fù)雜性；旅游產(chǎn)品的生產(chǎn)和消費(fèi)的同時性使得旅游集團(tuán)的旅游投資相區(qū)別于其他集團(tuán)的投資項(xiàng)目具有很多獨(dú)特的地方：

（1）投入高，回報(bào)期長。旅游投資的門檻逐步抬高，不再是低投入的產(chǎn)業(yè)，進(jìn)入性投資的加大，隨著市場競爭的加劇及競爭環(huán)境的國際化，也使得旅游投資回收期延長。

（2）旅游產(chǎn)業(yè)鏈整合與多產(chǎn)業(yè)整合特征：旅游產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，與城市景觀、房地產(chǎn)、小城鎮(zhèn)、休閑娛樂等等深度結(jié)合，產(chǎn)生了一個整體的、互動的結(jié)構(gòu)——“泛旅游產(chǎn)業(yè)”。旅游投資，已脫離單一項(xiàng)目時代，投資商進(jìn)行區(qū)域整體投資，力求整合旅游產(chǎn)業(yè)鏈，與相關(guān)產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，尋求綜合收益的最大化。

3樹立正確的投資理念

（1）重項(xiàng)目規(guī)劃和投資評價：對于投資方來說，旅游的投入是一個長線的過程，風(fēng)險(xiǎn)性主要在選項(xiàng)和規(guī)劃上。因此，旅游項(xiàng)目投資必須重視項(xiàng)目規(guī)劃，以明確的投資評價為前提，以有效的資本運(yùn)營為保證，極其清晰的把握投資運(yùn)作的思路。

（2）爭取區(qū)域政府的支持：提高產(chǎn)業(yè)的綠色GDP已經(jīng)成為新時代下經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新思路、新理念。旅游項(xiàng)目能夠提高地區(qū)的綠色GDP，調(diào)整城鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，形成綠色產(chǎn)業(yè)鏈，旅游集團(tuán)可以通過政績策劃，盡量爭取政府的有效支持，爭取的旅游項(xiàng)目開發(fā)的最大優(yōu)惠條件（低價資產(chǎn)收購、稅費(fèi)減免、申請扶持資金等）。

（3）開展有效的營銷活動：進(jìn)行有效的營銷活動，提高項(xiàng)目在國際、全國、區(qū)域的定位和影響，為融資、招商、資本升值提供巨大的支持。

（4）多方位融資：從滬深股市統(tǒng)計(jì)，我國國內(nèi)上市公司有近千家，但是以旅游為主業(yè)的上市公司只30多家，涉足旅游業(yè)的上市公司也只有40家。這說明我國的旅游企業(yè)的大多還是以資本自籌為主，沒能很好的利用資本市場。更好的利用資本市場進(jìn)行融資可以有效降低旅游企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)。旅游集團(tuán)可以依托收購兼并、政府優(yōu)惠等方法低價獲取大量資產(chǎn)產(chǎn)生資產(chǎn)大幅升值的市場評價，從而增長現(xiàn)金流量，實(shí)現(xiàn)大規(guī)模融資。

（5）多產(chǎn)業(yè)整合和跨行業(yè)投資：泛旅游業(yè)具有極大的區(qū)域聚集和經(jīng)濟(jì)帶動作用，往往會帶動一個區(qū)域的城市化進(jìn)程，形成游憩區(qū)、度假區(qū)、會展區(qū)、娛樂區(qū)、步行街區(qū)、購物游憩區(qū)、及旅游小城鎮(zhèn)等等，推動區(qū)域型旅游房地產(chǎn)和商業(yè)房地產(chǎn)發(fā)展。另外，為了分散投資風(fēng)險(xiǎn)，還可以適當(dāng)?shù)倪M(jìn)行跨行業(yè)投資。以青旅控股為例，目前該公司的主營業(yè)務(wù)，除了組織、接待國內(nèi)外人員的出、入境旅游以外，還出資3,000萬元控股了北京尚洋電子技術(shù)公司，整體收購青旅控股香港有限公司并且參與證券業(yè)，使公司旅游主營業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)同時拓展，有效的防范了經(jīng)營和金融風(fēng)險(xiǎn)，提高了資產(chǎn)收益率。

4從財(cái)務(wù)管理角度做好投資的風(fēng)險(xiǎn)管理

投資風(fēng)險(xiǎn)是指在投資活動中未來實(shí)際結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)出現(xiàn)差異的可能性，是在特定條件下和特定時期內(nèi)可能出現(xiàn)的各種結(jié)果的變動程度。由于對未來的經(jīng)濟(jì)活動的投資的不確定性，投資風(fēng)險(xiǎn)客觀存在。但是，人們總是能夠通過對風(fēng)險(xiǎn)的管理從而降低投資的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)投資利益的最大化，這就是投資所具備的價值所在。在進(jìn)行一項(xiàng)投資時，風(fēng)險(xiǎn)越大，其預(yù)期的收益或虧損也越大，投資如果產(chǎn)生虧損，將會使資本受侵蝕，最嚴(yán)重的情況可能導(dǎo)致企業(yè)的倒閉。承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)是為了給集團(tuán)盈利，問題的關(guān)鍵在于，進(jìn)行投資的主體應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間尋找一個恰當(dāng)?shù)钠胶恻c(diǎn)。財(cái)務(wù)管理在投資的中的重要性是不言而喻的。

4.1在旅游集團(tuán)內(nèi)建立投資的風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系

（1）建立風(fēng)險(xiǎn)度量模型和風(fēng)險(xiǎn)管理模型，研究旅游集團(tuán)內(nèi)各種投資及各種風(fēng)險(xiǎn)，將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、各種其他風(fēng)險(xiǎn)及包含這些風(fēng)險(xiǎn)的各種資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，對各類風(fēng)險(xiǎn)再依據(jù)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行測量并加總，并依據(jù)全部業(yè)務(wù)的相關(guān)性對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理，利用資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)度量模型，定量地分析資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)價值。

（2）確定公司各種旅游投資的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，限制由于各種影響因素而導(dǎo)致的市場風(fēng)險(xiǎn)，對某些風(fēng)險(xiǎn)高度集中的投資進(jìn)行特別處理，將風(fēng)險(xiǎn)限制在公司可接受承受的范圍內(nèi)。

（3）建立旅游集團(tuán)投資的約束-激勵機(jī)制，在各項(xiàng)投資中，高收益往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，如果激勵機(jī)制僅僅與經(jīng)理人管理資產(chǎn)的收益掛鉤，經(jīng)理人則可能會為了追求高收益而承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)。所以在追求收益的同時，考察經(jīng)理人管理資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)度，限制和防止經(jīng)理人的過度投機(jī)行為。

4.2進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)的制度管理

對于旅游集團(tuán)的投資風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)管理應(yīng)該是一個系統(tǒng)，對于投資項(xiàng)目來說，它起始于項(xiàng)目的考察論證階段，結(jié)束于項(xiàng)目資本變現(xiàn)退出以后，貫穿于風(fēng)險(xiǎn)投資公司從資金——資本化——資金的長循環(huán)之中。

（1）投資前期財(cái)務(wù)評價。

旅游項(xiàng)目投資前的財(cái)務(wù)評價很重要，它關(guān)系到旅游投資項(xiàng)目的價值認(rèn)定問題，沒有較大價值的項(xiàng)目是不值得投資的，但投資的價值點(diǎn)在何處，它是否真實(shí)可靠，這不能僅僅根據(jù)項(xiàng)目有沒有產(chǎn)品優(yōu)勢，有沒有市場來定性判斷，還要做細(xì)致的經(jīng)濟(jì)可行性及投資價值的評價。財(cái)務(wù)評價是其中重要的一部分。缺乏財(cái)務(wù)評價的經(jīng)濟(jì)可行性是令人懷疑的。在投資決策程序中，其中一個環(huán)節(jié)就是投資項(xiàng)目的可行性論證由財(cái)務(wù)部門參與并出具財(cái)務(wù)審核意見。對投資項(xiàng)目的投資前調(diào)查與了解是否充分，對其價值的判斷是否準(zhǔn)確，定價是否合理，談判條件是否有利，直接決定了投資后管理的難度，也決定了將來獲利空間的大小，因此，投資前的盡職調(diào)查和各種評審就顯得非常重要。財(cái)務(wù)部門對可行性報(bào)告出具財(cái)務(wù)審核意見,可以從不同的角度分析項(xiàng)目的投資價值，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn),為領(lǐng)導(dǎo)決策提供參考。

（2）投資企業(yè)動態(tài)財(cái)務(wù)管理。

對已投資項(xiàng)目的管理是投資實(shí)現(xiàn)增值的必然階段。可以從財(cái)務(wù)審核與監(jiān)督的角度出發(fā)，專門設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)管理方面的約定，包括由旅游集團(tuán)委派財(cái)務(wù)經(jīng)理的約定，指定會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的約定，上市的旅游集團(tuán)還可以有對股東定期公布財(cái)務(wù)信息的約定等等。這些必要的法律文件從制度上保證了旅游集團(tuán)對投資項(xiàng)目的管理權(quán)和監(jiān)控權(quán)，從而更好地保證了投資的收益權(quán)。

4.3投資風(fēng)險(xiǎn)價值管理的過程

投資風(fēng)險(xiǎn)管理的主要步驟有：（1）采用統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)識別語言，對投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行界定與識別，建立集團(tuán)層面的投資風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)及建立完善的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督體系；（2）設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)識別、度量、評估的統(tǒng)一方法；（3）評估投資風(fēng)險(xiǎn)；（4）制定投資風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略；（5）設(shè)計(jì)、實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理能力。整合風(fēng)險(xiǎn)管理能力的要素，包括集團(tuán)戰(zhàn)略政策、集團(tuán)管理與投資風(fēng)險(xiǎn)管理過程、管理人員、管理報(bào)告、管理方法、風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)等；不斷改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、過程與度量方法；（6）匯總多種風(fēng)險(xiǎn)評估方式，與集團(tuán)經(jīng)營情況掛鉤，制定、調(diào)整集團(tuán)層面投資風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。

5把投資的風(fēng)險(xiǎn)管理從財(cái)務(wù)管理層面提升到整個集團(tuán)管理層面

集團(tuán)層面則意味著全局化、一體化的思想。只有擴(kuò)大時空范圍對企業(yè)投資進(jìn)行思考時，才能識別它對集團(tuán)整體運(yùn)作的影響。所以，從集團(tuán)層面進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)管理可以將企業(yè)的戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)程序、企業(yè)資源同集團(tuán)投資、集團(tuán)整體目標(biāo)緊密地結(jié)合到一起，從而使風(fēng)險(xiǎn)管理更具有全局性、前瞻性。投資風(fēng)險(xiǎn)管理的出發(fā)點(diǎn)是使整個集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)、收益、價值達(dá)到最優(yōu)化，而不是某個職能部門或風(fēng)險(xiǎn)管理部門。集團(tuán)層面的風(fēng)險(xiǎn)管理使投資風(fēng)險(xiǎn)管理與集團(tuán)戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)計(jì)劃得到有機(jī)結(jié)合，將投資風(fēng)險(xiǎn)管理提高到戰(zhàn)略層次，這種集團(tuán)層面的投資風(fēng)險(xiǎn)管理具有以下作用：（1）集團(tuán)項(xiàng)目投資過程得到控制的同時，風(fēng)險(xiǎn)也得到了有效的管理。同時提高了對風(fēng)險(xiǎn)的注意程度與敏感程度，使集團(tuán)更為集中地監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)；（2）在確切了解集團(tuán)所處內(nèi)外部環(huán)境的基礎(chǔ)上判斷最佳的投資機(jī)會；（3）對投資風(fēng)險(xiǎn)有全盤的、集團(tuán)層面的了解，有利于優(yōu)化集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化集團(tuán)的資源配置；（4）設(shè)計(jì)集團(tuán)范圍內(nèi)的信息溝通，收集、綜合分析內(nèi)外部數(shù)據(jù)的方式，為集團(tuán)提供可靠、及時的投資風(fēng)險(xiǎn)管理信息；（5）事先建立一套有效的控制制度，幫助集團(tuán)業(yè)務(wù)部門實(shí)現(xiàn)業(yè)績目標(biāo)，控制風(fēng)險(xiǎn)。（6）公集團(tuán)不應(yīng)該只是片面的強(qiáng)調(diào)短期的投資效益對公司的盈利能力的正面影響，發(fā)而應(yīng)該從長遠(yuǎn)出發(fā)，全面的提高公司的治理結(jié)構(gòu)以及長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃的盈利性。

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摘要：隨著我國旅游業(yè)的不斷發(fā)展，旅游集團(tuán)的多樣化經(jīng)營的趨勢日益明顯。盡管在各個領(lǐng)域進(jìn)行投資有利于分散集團(tuán)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，但前提是控制好投資風(fēng)險(xiǎn)，這樣才能使投資有利可圖，真正做到為旅游集團(tuán)帶來利益分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。

篇(3)

【關(guān)鍵詞】建筑工程投資；風(fēng)險(xiǎn)管理；建筑工程投資風(fēng)險(xiǎn)

一、建筑工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理的概述

建筑工程項(xiàng)目是一項(xiàng)非常復(fù)雜的系統(tǒng)工程，由于信息不對稱的存在，建筑工程的運(yùn)轉(zhuǎn)存在多方面的風(fēng)險(xiǎn)，這種種風(fēng)險(xiǎn)可能給投資者造成直接的經(jīng)濟(jì)損失，這也正是投資者要更加關(guān)注建筑工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理的原因。

（一）建筑工程投資風(fēng)險(xiǎn)的概念

所謂風(fēng)險(xiǎn)管理包括管理者對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、衡量、分析之后采取有效措施對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行化解、處置的過程，從而降低成本，完成相關(guān)活動的過程，對風(fēng)險(xiǎn)的化解和控制能夠保證經(jīng)濟(jì)、安全。風(fēng)險(xiǎn)的來源、形成過程、潛在破壞機(jī)制、影響范圍以及復(fù)雜性，使得單一的管理技術(shù)或單一的工程技術(shù)、組織、程序、措施都有局限性，都不能完全奏效。必須綜合運(yùn)用多種方法、手段和措施，才能以最少的成本將各種不利后果減少到最低程度。本文的建筑工程項(xiàng)目管理是指：建筑工程項(xiàng)目有關(guān)經(jīng)濟(jì)單位對工程項(xiàng)目活動中涉及到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、分析并制定相應(yīng)的對策，以最低的風(fēng)險(xiǎn)成本，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)單位的價值最大化。

本文所討論的建筑工程項(xiàng)目投資管理是指投資者的風(fēng)險(xiǎn)管理，包括風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等。這是一個循序漸進(jìn)的過程，首先要識別風(fēng)險(xiǎn)，知其然、知其所以然。在此基礎(chǔ)上要對其進(jìn)行分類和量化，從而提出不同的應(yīng)對策略。除此之外，投資者要在項(xiàng)目實(shí)施的過程中進(jìn)行實(shí)時風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，做好防患于未然。

（二）建筑工程投資風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

一般來說，建筑工程項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)，除具有一般項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)之外，還具有其他一些特點(diǎn)，如此才使得建筑工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)與其他項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)區(qū)別開來。

首先，更加多元的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。建筑工程投資不僅與國家政策法規(guī)、金融動向息息相關(guān)，也與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、區(qū)域供求現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)技術(shù)變革等息息相關(guān)，易受各因素波動的影響，不同因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)也多種多樣。這種多元的風(fēng)險(xiǎn)因素存在，大大提升了建筑工程投資風(fēng)險(xiǎn)的管理難度。建筑工程項(xiàng)目投資效果取決于建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施運(yùn)營全過程的工作質(zhì)量與效率，受到社會、政治、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、自然等多種條件的制約，在任何一個環(huán)節(jié)的失誤與考慮不周，都可以導(dǎo)致投資效益下降甚至投資失敗。

其次，風(fēng)險(xiǎn)管理具有綜合性。風(fēng)險(xiǎn)對于建筑工程項(xiàng)目來說其造成的影響是全面的、長期的、全方位的。因此風(fēng)險(xiǎn)具有綜合性，無論是建筑工程前期存在的風(fēng)險(xiǎn)還是中期存在的風(fēng)險(xiǎn)，其影響會達(dá)到整個后期建筑的驗(yàn)收等。

再次，風(fēng)險(xiǎn)變化的復(fù)雜性。工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)一般是很大的，其變化是復(fù)雜的。建筑工程項(xiàng)目的建設(shè)是一個既有確定因素，又有隨機(jī)因素、模糊因素和未確知因素的復(fù)雜系統(tǒng)，風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和造成的后果在工程建設(shè)中極有可能發(fā)生變化。

最后，利潤與風(fēng)險(xiǎn)共存，從行業(yè)壁壘的選擇效應(yīng)上看，高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)總是能給理智的投資者帶來超額利潤。風(fēng)險(xiǎn)損失與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的抉擇使建筑工程項(xiàng)目投資者處于背水一戰(zhàn)的境地，必須努力完善投資風(fēng)險(xiǎn)管理。

（三）建筑工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性

目前多元的投資主體投身于建筑工程領(lǐng)域，包括國有企業(yè)、集體企業(yè)、民營企業(yè)和個人企業(yè)等，這更對投資者進(jìn)行建筑工程投資管理提出了更高的要求。在建筑工程項(xiàng)目投資管理全過程中涉及到很多因素和環(huán)節(jié)，哪個因素和環(huán)節(jié)沒有處理好，就對整個建筑工程項(xiàng)目經(jīng)營產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。所以，做好建筑工程風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)分析與管理，對建筑工程項(xiàng)目的順利進(jìn)行，對提高投資效益有著重要的意義。

首先，是投資決策科學(xué)化的前提。建筑工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理是一系列的活動，在實(shí)施之前勢必先對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測、識別和分析，因此它是一種分類型、多層次、多方式的對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行處置的活動。區(qū)別于傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方式，這是一種更加科學(xué)合理的方式，擺脫了純粹的經(jīng)驗(yàn)主義，從各個環(huán)節(jié)、各個方面分析建筑工程投資的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，有助于在每個階段給決策者提供科學(xué)的決策依據(jù)。

其次，克服了建筑工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)僅僅依靠保險(xiǎn)的現(xiàn)狀。目前處理建筑工程投資風(fēng)險(xiǎn)的方法以來保險(xiǎn)合同的簽訂。但是顯而易見，簽訂保險(xiǎn)的項(xiàng)目很受現(xiàn)實(shí)的限定。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)涉及的領(lǐng)域往往只能涵蓋到自然災(zāi)害和意外事故，理賠的范圍也受限制。在這種情況下，風(fēng)險(xiǎn)管理的其他手段，諸如巧妙回避、有效減輕、合理轉(zhuǎn)移等方式就會顯示出強(qiáng)大的可用性。保險(xiǎn)不能涉及到的方方面面都呼吁風(fēng)險(xiǎn)管理手段中其他方式的補(bǔ)充。

再次，有效減輕利益相關(guān)方的信息不對稱問題，解決信息鴻溝。建筑工程投資項(xiàng)目涉及到的利益方往往是多方面的，然而各方掌握信息的數(shù)量和側(cè)重點(diǎn)的差距導(dǎo)致了溝通存在鴻溝。這也是很多項(xiàng)目的相關(guān)方缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識的重要原因，然而只有利益相關(guān)方捋順關(guān)系、看清風(fēng)險(xiǎn)、樹立意識、共同努力才能更大程度的抵御風(fēng)險(xiǎn)，把損失降到最低。不僅如此，也能給項(xiàng)目的順利實(shí)施創(chuàng)造良好的環(huán)境。

二、建筑工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

投資的可行性研究是投資者必須做好的準(zhǔn)備工作，盡可能地避免方向性失誤。目前我國的建筑工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理還非常不成熟，常常造成投資失敗的損失。就其原因，一方面來自于投資者自身，另一方面來自于客觀投資環(huán)境。

（一）投資者自身存在的問題

1、專業(yè)團(tuán)隊(duì)建設(shè)缺乏

建筑項(xiàng)目本身設(shè)計(jì)的領(lǐng)域是交錯在一起的，程序也復(fù)雜，依靠專業(yè)知識和豐富的經(jīng)驗(yàn)。因此建筑投資業(yè)西藥投資者對對法律、經(jīng)濟(jì)、管理、建筑等方面的專業(yè)知識和相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)管理經(jīng)驗(yàn)。只有專業(yè)有效的團(tuán)隊(duì)才能對建筑項(xiàng)目投資作出有效的判斷，對投資收益做出相對專業(yè)的評估。但是，目前我國的建筑工程風(fēng)險(xiǎn)管理尚處于起步階段，投資者本身缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識，更加缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)的建設(shè)。因此在應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的策略上，往往只采取購買保險(xiǎn)這一種方式，在監(jiān)控、回避、轉(zhuǎn)移、減輕以及合理自留方面運(yùn)用較少，造成投資收益不高。

2、對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知和分析不全

縱然有些投資者已經(jīng)意識到風(fēng)險(xiǎn)管理的重大意義，但還由于建筑工程項(xiàng)目周期比較長，有一定的技術(shù)要求，不確定因素會在這個過程中滋生出來，相應(yīng)地導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)投資的多樣性。比如市場供求的不穩(wěn)定，包括經(jīng)濟(jì)的波動等都會給建筑工程項(xiàng)目帶來風(fēng)險(xiǎn)。還有來自于自然、政府政策、企業(yè)自身的美譽(yù)度等都會給投資者帶來影響，這其中也包含了一定的風(fēng)險(xiǎn)。同時由于建筑工程項(xiàng)目的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步、技術(shù)結(jié)構(gòu)及其相關(guān)變量的變動給建筑工程投資者可能帶來的損失。

除此之外，建筑項(xiàng)目的不同階段夜壺存在不同的風(fēng)險(xiǎn)，在不同的階段也會出現(xiàn)突發(fā)的、不可預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，這些都給投資者認(rèn)知和分析風(fēng)險(xiǎn)帶來困難。信息不對稱的存在，導(dǎo)致投資者本身不能完全對這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別和處置。

3、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)落后

目前我國建筑工程的管理幾乎處于起步階段，主要依靠經(jīng)驗(yàn)判斷和管理者的拍腦袋決策，這在很大程度上影響了建筑工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理的效果。科學(xué)的管理技術(shù)能在根本上改變盲目的行為。不能對施工全過程進(jìn)行科學(xué)分解，導(dǎo)致不能量化存在的風(fēng)險(xiǎn)，并且在工期的監(jiān)督上，很少有網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的加入，這樣沒有數(shù)據(jù)支撐，僅憑經(jīng)驗(yàn)判斷很難建立科學(xué)的進(jìn)度推進(jìn)計(jì)劃和績效考核制度。

（二）客觀投資環(huán)境存在的問題

建筑工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理不完善，經(jīng)常出現(xiàn)問題，不僅是自身的主觀原因，也有一些客觀環(huán)境造成的壓力。客觀原因主要來自于兩方面，一是自然環(huán)境的隱患存在。二是社會環(huán)境的隱患，特別是來自于政府政策導(dǎo)向的改變。而這兩方面的客觀環(huán)境需要政府及相關(guān)部門給予解決的支撐。

自然環(huán)境中自然災(zāi)害、天氣、地理環(huán)境等都會給建筑工程的方方面面造成影響，自然災(zāi)害可能會導(dǎo)致工期中斷，惡劣的天氣可能會延誤工程，也可能給施工人員帶來威脅和不安全隱患，不同的地理環(huán)境要求在對建筑做一些特殊的保護(hù)等，這些都給投資者帶來可能存在的風(fēng)險(xiǎn)的成本。另外政府部門的政府變化，比如近幾年的整個城市規(guī)劃、政府治理重點(diǎn)的轉(zhuǎn)化、調(diào)整城市的功能和規(guī)模等，都會給投資者的投資方向、收益情況帶來影響。政策的不穩(wěn)定性也是對建筑工程投資者最大的考驗(yàn)。

三、建筑工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略分析

（一）投資者自身的應(yīng)對策略分析

1、加強(qiáng)監(jiān)控，積極預(yù)防

風(fēng)險(xiǎn)的存在是隱形的，為了避免風(fēng)險(xiǎn)造成的損失就要預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，由于風(fēng)險(xiǎn)的不可預(yù)期性的存在，所以在工程項(xiàng)目的執(zhí)行過程中，要時刻監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和變化，注意風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化和轉(zhuǎn)移。有些已經(jīng)分析可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)可能消失了，但是也可能帶來新的風(fēng)險(xiǎn)。因此，在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的過程中要跟蹤已經(jīng)識別的風(fēng)險(xiǎn)，也要注重做好風(fēng)險(xiǎn)變化而產(chǎn)生的信情況，時刻準(zhǔn)備新的方案緩解新的風(fēng)險(xiǎn)。以便在投資局測得過程中做出有價值、更科學(xué)的決策支撐，為管理人員運(yùn)用各種對策的最佳組合對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面、合理地處置提供了可能性。

傳統(tǒng)的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方法就是買保險(xiǎn)，但是對于許多潛在的威脅無法預(yù)計(jì)，因此很多除了自然災(zāi)害和意外事故所致?lián)p失之外的損失都無法理賠，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)地?cái)U(kuò)展不能與生產(chǎn)的發(fā)展完全同步，保險(xiǎn)條款難以全面反映新的風(fēng)險(xiǎn)存在和發(fā)生的可能性，因此，不能完全依靠保險(xiǎn)解決風(fēng)險(xiǎn)問題，工程項(xiàng)目必須實(shí)行自身內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理。

2、全面分析，巧妙回避

如何巧妙回避建筑工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)也是對工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行處理的有效措施，風(fēng)險(xiǎn)回避是在考慮到某項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)及其所致?lián)p失都很大時，主動放棄或終止該項(xiàng)目以避免與該項(xiàng)目相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)及其所致?lián)p失的一種處置風(fēng)險(xiǎn)的方式，它是一種最徹底的風(fēng)險(xiǎn)處置技術(shù)。其重點(diǎn)是防患于未然，回避風(fēng)險(xiǎn)就是主動放棄一些工程項(xiàng)目或者徹底轉(zhuǎn)變項(xiàng)目的實(shí)施方案。理論上看，回避是一種比較徹底的方法，但是同時他也會帶來一些損失，因?yàn)橹鲃訉?xiàng)目的放棄本來就是對一些可能的利益回收的放棄。

3、科學(xué)管理，有效減輕

如何有效減輕投資風(fēng)險(xiǎn)是一種最實(shí)際的操作方法，對減輕投資風(fēng)險(xiǎn)的選擇，存在于做決策的各個階段，不僅是決策階段、工程前期準(zhǔn)備階段、建筑工程項(xiàng)目建設(shè)階段，都可以通過縝密的思維和可行的方案來減輕投資風(fēng)險(xiǎn)。

在進(jìn)行投資決策時要在決策團(tuán)隊(duì)之中使用更加科學(xué)的決策方式，組建專門的專家論證組，對項(xiàng)目進(jìn)行全面、科學(xué)的分析和評估，并且在這個階段開始就要樹立起風(fēng)險(xiǎn)意識，把風(fēng)險(xiǎn)可能到來的損失計(jì)算入成本之內(nèi)；同時，要把風(fēng)險(xiǎn)管理提上日程，落實(shí)責(zé)任，建立專門的管理和應(yīng)對小組。在建筑工程前期準(zhǔn)備階段，投資者要進(jìn)行充分的溝通和了解，特別是國家政策、主管部門以及建設(shè)單位等部門達(dá)到高效的溝通，在征地、用地、補(bǔ)償、審批、備案、檔案保存方面做足工作，對整個流程了然于心，并且把注重法律程序，特別是合同的條款等，都要認(rèn)真核實(shí)，避免責(zé)任推諉。在建筑項(xiàng)目真正建設(shè)的階段，要從項(xiàng)目管理著手，從上之下，事無巨細(xì)做好管理和防止工作，特別是機(jī)械管理、安全意識、開發(fā)項(xiàng)目履行日期等幾個方面做好管理監(jiān)督工作。

除此之外，建筑工程投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的后備措施也必不可少，在風(fēng)險(xiǎn)未發(fā)生前要做好預(yù)防措施，在建筑工程發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)后要做好后備措施，比如預(yù)算中準(zhǔn)備預(yù)備費(fèi)、在做計(jì)劃時留出時間的浮動點(diǎn)、在技術(shù)上要有可以替換的技術(shù)支撐隊(duì)伍或者可以頂替的技術(shù)條件。

4多維分散，合理轉(zhuǎn)移

風(fēng)險(xiǎn)的合理轉(zhuǎn)移是作為投資者合理評估工程項(xiàng)目之后，把一部分風(fēng)險(xiǎn)分散到與自己有經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的相關(guān)方，讓一部分風(fēng)險(xiǎn)合理轉(zhuǎn)移到他人身上，較少投資失敗的概率。建筑工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是建筑工程項(xiàng)目投資商處理風(fēng)險(xiǎn)的一種重要方法。采用這種策略所付出的代價大小取決于風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和危害程度的大小。這種在開發(fā)活動正常進(jìn)行的情況下，合理轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。主要通過合同、項(xiàng)目資金證券化、保險(xiǎn)、保證等方式。

如果轉(zhuǎn)嫁的幾率小，也可以通過風(fēng)險(xiǎn)分散的策略，把存在較大的投資風(fēng)險(xiǎn)劃分成小的版塊，促成風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者多元化，承擔(dān)主體的多元，投資風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)減小，一旦失敗，損失也相應(yīng)減小。當(dāng)然利潤也會隨著分散。

5、適當(dāng)自留，應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)事故

這里所說的風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)自留是指風(fēng)險(xiǎn)事故在前幾個環(huán)節(jié)中沒有完全被解決，依然出現(xiàn)了之后采取的處置措施，風(fēng)險(xiǎn)管理者應(yīng)該有風(fēng)險(xiǎn)自留的意識。如果事先風(fēng)險(xiǎn)管理者有這個意識，那么比這種處理往往由于被動的風(fēng)險(xiǎn)自留。在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后處理財(cái)產(chǎn)損失也是處理殘余風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理今后的發(fā)展方向呼吁這主動風(fēng)險(xiǎn)自留機(jī)制的形成，具體方式可以采取風(fēng)險(xiǎn)損失攤?cè)氤杀尽L(fēng)險(xiǎn)自保、借款補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)損失和專屬保險(xiǎn)四種。

（二）政府的應(yīng)對策略分析

建筑工程關(guān)系到估計(jì)民生，特別是公眾的人身安全，應(yīng)該得到政府的高度重視和積極應(yīng)對，而政府為投資者創(chuàng)造相對安全穩(wěn)定的投資環(huán)境，有效分擔(dān)一部分風(fēng)險(xiǎn)損失，特別是關(guān)系到大眾的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以及可能會影響到方方面面經(jīng)濟(jì)、社會多重因素的工程項(xiàng)目，政府更應(yīng)該創(chuàng)造安全的投資環(huán)境，有效抵御風(fēng)險(xiǎn)。

從具體措施上來說，政府應(yīng)該在大型的建筑工程項(xiàng)目上發(fā)揮其自身的后勤保障作用，提供土地、電力、水、生活服務(wù)等方面的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，溝通、協(xié)調(diào)好各部門的關(guān)系，發(fā)揮好其互相配合的作用。同時，保證合理競爭，一些建筑工程建成后，獲取收益，需要一定的期限。為了保證經(jīng)營企業(yè)有穩(wěn)定的收入，政府承諾特許權(quán)期限內(nèi)不在項(xiàng)目附近興建任何競爭性建筑項(xiàng)目，以避免過度競爭引起投資者經(jīng)營收益的下降。再次，經(jīng)營期保證：即要求政府保證投資公司一定時期的特許經(jīng)營權(quán)，不因投資者利潤的豐厚而要求提前收回項(xiàng)目或以其它方式損害其利益。最后，從稅收優(yōu)惠等方面鼓勵投資者積極應(yīng)歸投資風(fēng)險(xiǎn)。

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篇(4)

【關(guān)鍵詞】風(fēng)險(xiǎn)投資公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 管理措施

一、風(fēng)險(xiǎn)投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

所謂風(fēng)險(xiǎn)投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要分為三個方面，第一是籌資風(fēng)險(xiǎn)，二是投資風(fēng)險(xiǎn)，三是撤資風(fēng)險(xiǎn)。這三個方面構(gòu)成了財(cái)務(wù)的整體風(fēng)險(xiǎn)，接下來筆者就具體談一談這三個方面的問題。

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)投資公司的籌資風(fēng)險(xiǎn)與所籌集資金的來源和結(jié)構(gòu)之間的密切相關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)投資公司需要投資很多的公司，投資的過程需要資金。但是當(dāng)下我國的風(fēng)險(xiǎn)投資公司的組成方式是國家出錢籌資建立，單一的籌資方式主要體現(xiàn)在國家政府資金，養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)資金以及銀行或者私人資本上面。因?yàn)榛I資會產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流支出，而一旦公司沒有持續(xù)的盈利，在某一環(huán)節(jié)上失誤，就有可能出現(xiàn)因?yàn)橥顿Y公司喪失支付賠償?shù)哪芰Γ瑥亩龑?dǎo)破產(chǎn)的危險(xiǎn)。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)主要是指風(fēng)險(xiǎn)投資公司在投資的過程中，面對眾多的企業(yè)、公司，應(yīng)該選擇什么樣的公司進(jìn)行投資的風(fēng)險(xiǎn)。要知道投資的風(fēng)險(xiǎn)是一旦失敗，就有可能傾家蕩產(chǎn)，公司破產(chǎn)，一無所有，相反如果瞅準(zhǔn)時機(jī)也會賺的盆滿缽滿。因此我們說風(fēng)險(xiǎn)投資公司具有投資風(fēng)險(xiǎn)，怎么樣選擇合適的可以投資的公司，對風(fēng)險(xiǎn)投資公司來說是一個重要的問題。另外因?yàn)橄嚓P(guān)專業(yè)投資人才的缺失以及國家政策的浮動，也都會帶動投資的風(fēng)險(xiǎn)性，增大風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能。

（三）退資風(fēng)險(xiǎn)

這個風(fēng)險(xiǎn)主要是在風(fēng)險(xiǎn)投資公司準(zhǔn)備撤走資金的時候，發(fā)現(xiàn)資金很難回收的情況，從而帶來風(fēng)險(xiǎn)。在資本退出的過程中，如果出現(xiàn)資本難以退回的話，再想實(shí)現(xiàn)資本的最大化，就是難上加難的了，而且這也違背了風(fēng)險(xiǎn)投資公司的賺取利潤的目的。當(dāng)前我們國家的產(chǎn)權(quán)市場還沒有發(fā)展規(guī)范，產(chǎn)權(quán)的流動性不足。造成了許多風(fēng)險(xiǎn)投資公司的資本難以撤離，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、風(fēng)險(xiǎn)投資公司財(cái)務(wù)管理的對策與方法

作為財(cái)務(wù)管理中的一個系統(tǒng)——風(fēng)險(xiǎn)投資公司的風(fēng)險(xiǎn)投資活動貫穿于公司的整個投資活動之中。從公司開始考察投資企業(yè)到公司投資資本的推出，這整個過程中都有財(cái)務(wù)管理的影子，從這我們也可以看出財(cái)務(wù)管理在風(fēng)險(xiǎn)投資管理中的重要性。所以風(fēng)險(xiǎn)投資公司在投資活動中，應(yīng)該發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的作用。

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)管理

當(dāng)下我國的風(fēng)險(xiǎn)投資公司基本上都是由政府籌資建立的國有公司，這些公司的資金來源主要依靠政府撥款，單一的資金籌集方式，小規(guī)模的運(yùn)作。而作為民間資本的公司具有很大的潛力，但是這些資本進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域的還很少。所以要想規(guī)避籌資風(fēng)險(xiǎn)，政府應(yīng)以適量的投資提升風(fēng)險(xiǎn)投資公司的信譽(yù)，與此同時，還應(yīng)該建立一個相對和諧的投資運(yùn)行環(huán)境，完善相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)投資體制，加大資金走向的引導(dǎo)力度，將更多的個人資本，證券公司以及保險(xiǎn)公司等資本進(jìn)入到風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域內(nèi)去。政府還應(yīng)該采取系列的政策鼓勵與優(yōu)惠，加大對風(fēng)險(xiǎn)投資公司的投資力度，拓寬籌集方式，豐富資金來源，從而更好地規(guī)避籌資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)管理

規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)的管理，應(yīng)該從三個方面進(jìn)行。

1.依靠創(chuàng)業(yè)企業(yè)的投資價值評價，正確地評估創(chuàng)業(yè)企業(yè)的投資價值評價是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)投資的關(guān)鍵所在，能否正確地判斷也直接關(guān)系到投資后管理的難度，關(guān)系到將來項(xiàng)目能否達(dá)到投資預(yù)期的目標(biāo)。所以在投資之前應(yīng)該科學(xué)地對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的價值評估，對企業(yè)未來的發(fā)展以及盈利能力出具財(cái)務(wù)評價意見，提高投資決策的效率和效益。

2.分階段地進(jìn)行投資，盡可能地規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。另外分階段地投資也是監(jiān)督創(chuàng)業(yè)企業(yè)的有效工具，促使其必須盈利，必須達(dá)到相應(yīng)的目標(biāo)，只有這樣的話，風(fēng)險(xiǎn)投資公司才能投入下一階段的資金。

3.風(fēng)險(xiǎn)投資公司可以派駐財(cái)務(wù)總監(jiān)，參與企業(yè)的共同管理。風(fēng)險(xiǎn)投資公司在與創(chuàng)業(yè)企業(yè)談判的過程中，就應(yīng)該保留部分的特殊權(quán)利。通過委派財(cái)務(wù)總監(jiān)的方式來加強(qiáng)對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的監(jiān)督與管理，從而控制投資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）資本退出風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)管理

風(fēng)險(xiǎn)投資公司在投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)的過程中，是為了在資本撤離的時候套取更多的利潤，而不是為了長期地控制這些創(chuàng)業(yè)企業(yè)。從當(dāng)下我國的風(fēng)險(xiǎn)投資現(xiàn)狀來看，實(shí)現(xiàn)資本退出的方式基本上有IPO、兼并收購、產(chǎn)權(quán)交易等。要知道只有投資資本順利退出，風(fēng)險(xiǎn)投資公司才能實(shí)現(xiàn)下一輪的投入，資本才能進(jìn)一步升值，公司才能循環(huán)發(fā)展。因此這些風(fēng)險(xiǎn)投資公司走向成功的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是怎樣控制好資本退出過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，制定完整的退出規(guī)劃，對當(dāng)前的市場動態(tài)進(jìn)行科學(xué)分析，減少因?yàn)樾畔⒌牟粚ΨQ帶來的問題，掌握機(jī)會，抓住時機(jī)，一舉推出資本，確保資本退出時收益。

三、結(jié)論

總而言之，風(fēng)險(xiǎn)投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一門學(xué)問，如何行之有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)更是一門“藝術(shù)”。作為資本市場上的一個重要工具，怎么樣利用風(fēng)險(xiǎn)投資是當(dāng)下財(cái)務(wù)工作者應(yīng)該積極思考的問題，而且縱觀當(dāng)下，風(fēng)險(xiǎn)投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理也已成為一個新的課題，為此我們還應(yīng)該積極總結(jié)實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)，借鑒國內(nèi)外的理論知識與經(jīng)驗(yàn)儲備，實(shí)現(xiàn)我國風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的“質(zhì)”飛躍。

參考文獻(xiàn)

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篇(5)

關(guān)鍵詞：建設(shè)項(xiàng)目、業(yè)主投資、風(fēng)險(xiǎn)管理、

中圖分類號：F830.59文獻(xiàn)標(biāo)識碼： A 文章編號：

我國對建設(shè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理尚處于起步階段，對風(fēng)險(xiǎn)管理研究工作尚未形成完善的管理體系，在實(shí)踐中也沒有規(guī)范地開展相應(yīng)的專項(xiàng)管理工作。為此，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識，及時防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行有效風(fēng)險(xiǎn)管理，對于促進(jìn)我國的建設(shè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理，提高業(yè)主項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理水平具有重要的意義。

一、建設(shè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的概念

建設(shè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理相對業(yè)主而言，主要是指對項(xiàng)目實(shí)施過程中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、分析、評估并在此基礎(chǔ)上有效的處置風(fēng)險(xiǎn)，以最小代價換取最大效益的科學(xué)管理方法。

二、建設(shè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

加強(qiáng)業(yè)主對建設(shè)項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)管理，能夠提高投資決策的科學(xué)性、可行性，有利于資源最佳配置，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失，提高經(jīng)濟(jì)效益，并最終保障其經(jīng)營目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。由此可見，建設(shè)項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)管理是必要的，尤其是在當(dāng)前日益競爭的市場環(huán)境下，對建設(shè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理已是業(yè)主投資目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)的必需手段。

1、風(fēng)險(xiǎn)管理方法的不斷改進(jìn)吸引業(yè)主進(jìn)行自身風(fēng)險(xiǎn)管理。一方面，風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測、識別、評估和分析為業(yè)主人員運(yùn)用各種方法對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面、合理地決策提供了可能，是現(xiàn)代管理風(fēng)險(xiǎn)的一種科學(xué)方法；另一方面，綜合利用各種風(fēng)險(xiǎn)的控制措施，使越來越多的項(xiàng)目業(yè)主自覺地采用風(fēng)險(xiǎn)管理方法。

2、風(fēng)險(xiǎn)管理是業(yè)主的內(nèi)在需求。由于建設(shè)項(xiàng)目本身的不確定，加之現(xiàn)代社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的復(fù)雜性，使各種風(fēng)險(xiǎn)因素及風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能大大增加，為了減少風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，業(yè)主要從風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源上解決相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，以提高項(xiàng)目管理效率，降低風(fēng)險(xiǎn)損失。

三、業(yè)主投資風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題分析

1、業(yè)主風(fēng)險(xiǎn)管理意識淡漠

風(fēng)險(xiǎn)管理意識薄弱和管理能力差是目前業(yè)主人員普遍存在的問題。對風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性認(rèn)識不夠，合同簽訂時附加條款，不合理的條件轉(zhuǎn)移給承包商，短期風(fēng)險(xiǎn)由承包商承擔(dān)，業(yè)主獲得較好的經(jīng)濟(jì)效益，但一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，承包商由于抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱而導(dǎo)致破產(chǎn)，最后還是業(yè)主的遭到重大損失。另外，對項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)重視不夠，不進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析評估，就開展工作，最后也帶來了沉重的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。

2、相應(yīng)的法律規(guī)章制度落實(shí)不強(qiáng)。

對于建設(shè)項(xiàng)目，我國也出臺《擔(dān)保法》和《保險(xiǎn)法》，但是缺乏針對工程建設(shè)的具體規(guī)定，在實(shí)踐中難以執(zhí)行。并且保險(xiǎn)業(yè)只保護(hù)純粹的自然災(zāi)害和意外事故所致的損失，無法保護(hù)對現(xiàn)代社會經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展所帶來的復(fù)雜性風(fēng)險(xiǎn)因素所引起的損失。

3、風(fēng)險(xiǎn)處理手段落后，風(fēng)險(xiǎn)識別能力弱。

我國很多業(yè)主對項(xiàng)目的真風(fēng)險(xiǎn)和假風(fēng)險(xiǎn)缺少識別能力，對潛伏的風(fēng)險(xiǎn)缺少前瞻性推測、判斷，并且項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)處理的手段落后。由于風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)弱，科學(xué)的定量分析難度大，對一些隱蔽的風(fēng)險(xiǎn)就無法判斷和排除，致使風(fēng)險(xiǎn)增大，損失嚴(yán)重。

4、項(xiàng)目的決策風(fēng)險(xiǎn)

決策風(fēng)險(xiǎn)是業(yè)主在項(xiàng)目決策研究時收集的信息資料不夠完整、可靠，采用的分析方法不夠合理。解決的方案未經(jīng)過多方比對、論證，決策研究人員的專業(yè)知識和社會實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)不夠豐富等因素造成決策失誤，以致工程建設(shè)項(xiàng)目無法取得預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。

5、項(xiàng)目的金融風(fēng)險(xiǎn)

項(xiàng)目的金融風(fēng)險(xiǎn)主要是融資風(fēng)險(xiǎn)，包括資金籌措風(fēng)險(xiǎn)與融資方案經(jīng)濟(jì)性風(fēng)險(xiǎn)。建設(shè)項(xiàng)目的投資數(shù)額巨大，業(yè)主自有資金投入很難保證資金充裕，所以會產(chǎn)生或多或少的資金籌措與資金周轉(zhuǎn)困難，引起項(xiàng)目無法正常開展，導(dǎo)致項(xiàng)目周期拉長，管理費(fèi)增加，不可控因素增加，造成許多風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重時發(fā)生資金鏈斷裂，項(xiàng)目建被迫中斷，給業(yè)主帶來巨大損失。

6、項(xiàng)目的建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)

項(xiàng)目建設(shè)階段是周期中歷時較長、參與人員最多、投入資金最大、風(fēng)險(xiǎn)和不確定因素最多的時期，包括施工技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、組織協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)、人員風(fēng)險(xiǎn)、材料及設(shè)備風(fēng)險(xiǎn)。在招標(biāo)采購計(jì)劃過程中，招標(biāo)方式的選擇、招標(biāo)文件的擬定、評標(biāo)辦法的判定以及定標(biāo)執(zhí)行過程范圍不明確、工程量清單遺漏或差錯、評標(biāo)定標(biāo)過程不規(guī)范等造成承包和服務(wù)單位選擇不當(dāng)，從而影響項(xiàng)目質(zhì)量，損害業(yè)主利益。另外，業(yè)主由于專業(yè)知識缺乏，很難考評設(shè)計(jì)方案的工藝技術(shù)。劣質(zhì)的設(shè)計(jì)成果給業(yè)主造成很大的浪費(fèi)。最后，承包商為獲得項(xiàng)目承包資格，不惜低價中標(biāo)再以更低的價格非法轉(zhuǎn)包，在建設(shè)項(xiàng)目中偷工減料，以次充好，監(jiān)理單位專業(yè)水平欠缺、缺乏公正性，甚至利益驅(qū)動，違背職業(yè)道德，損害業(yè)主利益，都將使業(yè)主遭受巨大損失。

四、對投資風(fēng)險(xiǎn)管理中問題的解決方法

1、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，樹立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識

建設(shè)項(xiàng)目中的業(yè)主在風(fēng)險(xiǎn)管理中要有風(fēng)險(xiǎn)管理意識，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)教育，轉(zhuǎn)變管理觀念。把風(fēng)險(xiǎn)管理意識貫徹到參與項(xiàng)目的各類人員中，讓即將發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)能及時匯報(bào)，及時解決規(guī)避，采用依法辦事，依法履約，通過法律的手段 來解決違約的問題。

2、完善項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理法律、法規(guī)，建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度。

在我國，從1979年中國人民保險(xiǎn)公司開辦工程保險(xiǎn)以來，發(fā)揮了一定的風(fēng)險(xiǎn)保障作用，但是，在建設(shè)項(xiàng)目內(nèi)存在的突出問題中，相關(guān)的法律缺少實(shí)施的細(xì)則，所以應(yīng)盡快建立參照國際慣例并符合中國實(shí)際的工程保險(xiǎn)和擔(dān)保制度。

3、規(guī)范業(yè)主的行為，業(yè)務(wù)管理真正納入法制軌道。

政府管理部門要加強(qiáng)執(zhí)法監(jiān)督，加大管理規(guī)范市場的力度，通過改革和完善工程質(zhì)量監(jiān)督制度，推動業(yè)主支付擔(dān)保體制，規(guī)范業(yè)主行為。項(xiàng)目實(shí)施后，業(yè)主要與承包商等按合同承諾去履行，實(shí)行對等擔(dān)保，共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

4、建立起業(yè)主內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)

建設(shè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立由于受到制約的因素較多，目前在業(yè)主內(nèi)部沒有真正形成，要提高業(yè)主抗風(fēng)險(xiǎn)能力，首先建立業(yè)主自身的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，明確職責(zé)目標(biāo)，逐步形成風(fēng)險(xiǎn)管理體系與機(jī)制。

5、利用工程擔(dān)保轉(zhuǎn)移建設(shè)項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)

工程擔(dān)保是擔(dān)保人（申請人) 的要求向另一方（債權(quán)人) 做出的書面承諾，是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移措施的一項(xiàng)重要方式。業(yè)主在建設(shè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理上可采用投標(biāo)擔(dān)保、履約擔(dān)保、預(yù)付款擔(dān)保及維修擔(dān)保等，以有效保障建設(shè)項(xiàng)目的順利進(jìn)行。

6、加強(qiáng)項(xiàng)目建設(shè)的事前控制，降低項(xiàng)目管理與建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)

在項(xiàng)目的前期設(shè)計(jì)階段以及項(xiàng)目全過程中做到提前推斷和預(yù)防，運(yùn)用先進(jìn)的項(xiàng)目管理理念、技術(shù)和方法，優(yōu)化建設(shè)方案，確保項(xiàng)目的順利。業(yè)主的風(fēng)險(xiǎn)管理措施要通過積極主動溝通，提高人員素質(zhì)的措施，防范組織協(xié)調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。通過制定有效全面的合同條款和高效的執(zhí)行力度，防止合同糾紛、施工單位的索賠風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)主還可以通過投保建設(shè)工程一切險(xiǎn)、安裝工程一切險(xiǎn)、貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)、機(jī)動車輛險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)等方式轉(zhuǎn)移項(xiàng)目實(shí)施階段的風(fēng)險(xiǎn)。通過上述措施達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)管理的最終目的。

最后，在不確定性越來越高所帶來的風(fēng)險(xiǎn)事件增多和發(fā)生概率增大的形勢下，業(yè)主要保障項(xiàng)目的順利完成，就必須控制好在項(xiàng)目實(shí)施過程的各類風(fēng)險(xiǎn)，通過辨析項(xiàng)目實(shí)施各個階段的不同風(fēng)險(xiǎn)和管控措施，提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力和解決辦法。同時，還要運(yùn)用其他的項(xiàng)目管理理論和其他相關(guān)學(xué)科的知識進(jìn)行綜合管理，建設(shè)和諧共贏的優(yōu)質(zhì)工程，創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)和社會效益。

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篇(6)

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；現(xiàn)狀；防范措施

一、引言

全球化經(jīng)濟(jì)的形成，企業(yè)財(cái)務(wù)管理也要及時性轉(zhuǎn)變模式。在財(cái)務(wù)管理模式應(yīng)用中，要充分重視財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)防范，只有提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的能力，才能有利于企業(yè)在市場中更好地生存發(fā)展。通過從理論上加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究分析，就能為實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對提供理論支持，保障企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要構(gòu)成和風(fēng)險(xiǎn)類型

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要構(gòu)成

企業(yè)在市場發(fā)展過程中，對財(cái)務(wù)管理工作實(shí)施會受到諸多因素影響，從而就可能出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是影響企業(yè)正常運(yùn)行的重要阻礙因素，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范工作就成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要工作內(nèi)容。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由多方面因素構(gòu)成的。主要可分成內(nèi)部因素和外部因素兩個層面。從外部構(gòu)成因素內(nèi)容上來看，主要包含著市場供需變化和企業(yè)決策力度，以及金融市場波動和自然災(zāi)害等因素內(nèi)容。而在內(nèi)部因素構(gòu)成方面，主要包含了資本結(jié)構(gòu)不科學(xué)以及投資決策不合理，財(cái)務(wù)制度不完善，收益分配政策不科學(xué)等層面。在這些綜合性的因素促使下，就對企業(yè)財(cái)務(wù)工作帶來了多種多樣的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要類型

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型比較多，對不同的風(fēng)險(xiǎn)類型，解決的方法有不同。主要分為三種：籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，以下對這三種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。第一，籌資風(fēng)險(xiǎn)。籌資風(fēng)險(xiǎn)它是指企業(yè)因借入資金而產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤（股東收益）的可變性。在企業(yè)對資金的引入后，償還期限相對比較長的時候，就比較容易出現(xiàn)資金期限搭配錯位的問題，這樣也比較容易造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題發(fā)生。第二，投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是指對未來投資收益的不確定性，在投資中可能會遭受收益損失甚至本金損失的風(fēng)險(xiǎn)，其最大的目的就是獲利。而收益和風(fēng)險(xiǎn)是成正比的，所以投資受益愈高投資的風(fēng)險(xiǎn)也會愈大。投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生主要是企業(yè)投資中，對一些不可控以及不可預(yù)測的因素影響下，造成了投資失利，在財(cái)務(wù)上就出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)問題。第三，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在實(shí)際的運(yùn)營過程中，由于資金的缺乏，對財(cái)務(wù)狀況帶來了不利影響，其中應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)以及現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)等都是比較重要的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容。企業(yè)經(jīng)營管理中，由于在運(yùn)營的資金管理上沒有加強(qiáng)重視，沒從長期的發(fā)展進(jìn)行考慮，這就造成了運(yùn)營中的資金風(fēng)險(xiǎn)問題出現(xiàn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型當(dāng)中，還有其他的一些風(fēng)險(xiǎn)類型，如內(nèi)部環(huán)境造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中，分析風(fēng)險(xiǎn)以及判斷風(fēng)險(xiǎn)等，財(cái)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)等。這些風(fēng)險(xiǎn)類型在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中如果不重視，就會影響企業(yè)的市場競爭力提高。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因及風(fēng)險(xiǎn)判別方法

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因分析

第一，對投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的應(yīng)用不重視。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的因素是多方面的，對于不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型，在風(fēng)險(xiǎn)形成的原因方面也是不同的。例如在企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)類型上，由于企業(yè)帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性不強(qiáng)，在投資的風(fēng)險(xiǎn)意識上不充足等，這些都會影響投資政策的一貫性。在投資過程中，沒有充分重視風(fēng)險(xiǎn)理念的加強(qiáng)，對投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的應(yīng)用沒有重視。企業(yè)的新業(yè)務(wù)前景不明確，而傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的吸金乏力等，造成了后期資金的投入不足，從而就引發(fā)了投資風(fēng)險(xiǎn)。對于投資風(fēng)險(xiǎn)理念沒有得到加強(qiáng)方面，可通過相應(yīng)的案例來加以說明。例如：市場中甲公司經(jīng)過了多年發(fā)展，已經(jīng)在市場中占據(jù)了相應(yīng)份額，由于沒有構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，在投資風(fēng)險(xiǎn)管理理念方面沒有加強(qiáng)，對風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)也比較缺乏等。在到了2013年的時候，就開始聘請專業(yè)公司做了投資風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)，由于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對此沒有重視，在投資風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵警源也沒有結(jié)合企業(yè)的投資發(fā)展?fàn)顩r，造成了投資決策的跟風(fēng)問題，最終在投資上出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)。第二，對資金結(jié)構(gòu)沒有科學(xué)認(rèn)識，以及短期的還款壓力相對比較大，企業(yè)的償債能力相對比較弱。如果企業(yè)沒有充分重視風(fēng)險(xiǎn)問題，就必然會帶來很大的經(jīng)濟(jì)損失。在企業(yè)的運(yùn)營資金風(fēng)險(xiǎn)方面，則主要是現(xiàn)金流沒有充足性，在內(nèi)部的造血機(jī)制上相對比較差，債務(wù)償付能力不足就必然會造成資金短缺風(fēng)險(xiǎn)問題的出現(xiàn)。再又是企業(yè)的盈利能力相對比較差，使得企業(yè)陷入到現(xiàn)金崩塌的困境。對于企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因，要從多方面進(jìn)行分析，找到根本原因才能得到有效解決實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)問題。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)判別方法探究

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在對企業(yè)的正常運(yùn)營發(fā)展有著嚴(yán)重影響，在對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問題解決前，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的判別就是比較關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。通過科學(xué)的方法對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判別，就能找到針對性的風(fēng)險(xiǎn)解決方法。對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的鑒定就要注重對不同類型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施鑒定措施，企業(yè)償還債務(wù)能力分析判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的償還能力是在規(guī)定期限內(nèi)對外部引入的資金進(jìn)行償還的能力。對于企業(yè)而言，在償債的指標(biāo)上主要有速動比率以及資產(chǎn)負(fù)債率和流動比率這些內(nèi)容，通過這些指標(biāo)就能對企業(yè)債務(wù)償還能力進(jìn)行判斷。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)判別方法應(yīng)用中，在企業(yè)的盈利能力分析下對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷。企業(yè)的經(jīng)營過程中，重要目標(biāo)就是盈利，在實(shí)際運(yùn)營中，就是經(jīng)過不斷投入資產(chǎn)以及回收資產(chǎn)然后再投入資產(chǎn)獲得利潤。企業(yè)盈利能力指標(biāo)有凈資產(chǎn)報(bào)酬率以及銷售凈利率。企業(yè)如果在盈利能力上有了下降，就會使得企業(yè)的回收資產(chǎn)不足以支出企業(yè)投入成本，從而會出現(xiàn)資金短缺的問題。能夠通過企業(yè)的盈利能力來判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別后就要進(jìn)行分析，從而對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)情況有詳細(xì)的了解，然后進(jìn)行評估以及判斷，最后才能針對性的處理。在通過對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析了解后，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的核心環(huán)節(jié)加強(qiáng)重視，然后進(jìn)行處理。在處理的方法上就可以通過構(gòu)建完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測以及防治機(jī)制，對企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)加強(qiáng)管理等，對應(yīng)企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力，并制定完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，就要注重從多方面進(jìn)行考慮，結(jié)合實(shí)際對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施進(jìn)行探究如下：第一，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作人員以及企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層，要對財(cái)務(wù)管理工作充分重視，在財(cái)務(wù)工作的重要性以及風(fēng)險(xiǎn)防范的必要性等宣傳方面要加強(qiáng)。在當(dāng)前比較激烈的市場競爭環(huán)境下，要想在市場中立于不敗之地，就要充分重視財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)防范意識，并將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識貫穿整個財(cái)務(wù)管理工作。這就要求加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人員自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析能力以及應(yīng)對能力強(qiáng)，滿足實(shí)際財(cái)務(wù)工作的需求，從而保障財(cái)務(wù)管理質(zhì)量水平的提高。第二，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范要注重多樣化措施實(shí)施。面對不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就要用不同的措施進(jìn)行防御，例如在對企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范過程中，主要舉債適度的規(guī)模，不能沒有限度的舉債。在舉債的時候要對財(cái)務(wù)平衡利益和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)重視，對資本和負(fù)債的適量比例要加強(qiáng)重視，保障財(cái)務(wù)管理的安全性。再有就可減低負(fù)債的利率，在條件優(yōu)勢上要能獲得，采納最低的負(fù)債利率，這對財(cái)務(wù)重負(fù)就能得到相應(yīng)緩解。第三，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度完善建立。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的存在，很大程度上是在內(nèi)部控制制度方面沒有完善建立。所以面對新時期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，就要注重內(nèi)部控制制度的完善建立。構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對企業(yè)內(nèi)外部的會計(jì)信息資料作為基礎(chǔ)，對財(cái)務(wù)管理有序安全的實(shí)施。財(cái)務(wù)管理人員對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況要加強(qiáng)重視，在財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的完善建立下，就能保障財(cái)務(wù)管理的安全性。在內(nèi)部控制體系建立中要充分注重責(zé)任的明確化，以及職能的充分發(fā)揮。第四，強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的應(yīng)變能力。保障財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效處理，就要對財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的應(yīng)變能力進(jìn)行加強(qiáng)，不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)就要及時性作出有效的解決措施。從具體的措施實(shí)施上來看，主要設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理結(jié)構(gòu)，和企業(yè)的實(shí)際發(fā)展情況緊密結(jié)合，并要注重配備專業(yè)化的財(cái)務(wù)管理人才，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制方面完善，對基礎(chǔ)性的財(cái)務(wù)管理工作妥善實(shí)施，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的作用。在外部的環(huán)境建設(shè)方面，還要注重政策方面的支持，以及法律層面的支持，國家要加強(qiáng)對企業(yè)財(cái)務(wù)管理規(guī)范。

五、結(jié)語

綜上所述，企業(yè)的發(fā)展過程中，財(cái)務(wù)管理是關(guān)鍵的內(nèi)容，只有從這些基礎(chǔ)層面得到加強(qiáng)，才能真正有助于企業(yè)的良好發(fā)展。在對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的解決方面，要充分注重和企業(yè)實(shí)際情況相結(jié)合，保障風(fēng)險(xiǎn)解決措施的科學(xué)實(shí)施。通過此次對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究分析以及提出幾點(diǎn)防范措施，對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力提高就有著積極意義。

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篇(7)

(一)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要特征分析

中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自身有著鮮明的特征，主要體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)的必然性及客觀性，中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)無處不在，不能徹底的消除，只能通過相關(guān)技術(shù)手段進(jìn)行應(yīng)對降低風(fēng)險(xiǎn)損害的程度。另外還有著復(fù)雜性及全面性的特征，中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理全過程當(dāng)中，并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上，企業(yè)的復(fù)雜性也使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨之變得復(fù)雜。再者就是中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的收益性及不確定性、差異性和激勵性特征，其中的收益性特征主要就是風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高；反之，風(fēng)險(xiǎn)越小收益越低。從這一方面來看，中小企業(yè)的收益性特征是和損失性特征并存的。

(二)中小企業(yè)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理的重要性

由于中小企業(yè)自身的財(cái)務(wù)管理有著諸多薄弱之處，所以這就需要結(jié)合實(shí)際建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，這樣才能夠使其在競爭當(dāng)中獲取最大的發(fā)展優(yōu)勢。在這一預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建過程中，最為主要的指標(biāo)就是償債能力及獲利能力和發(fā)展?jié)摿Φ认嚓P(guān)的指標(biāo)。無論是針對企業(yè)的經(jīng)營者或者是投資者來說，對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警理論的研究都能夠幫助其了解自身的經(jīng)營狀況，從而準(zhǔn)確的判斷企業(yè)發(fā)展的走向，在風(fēng)險(xiǎn)的提前應(yīng)對方面能夠做足準(zhǔn)備，將損失降到最低。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理系統(tǒng)構(gòu)建原則及策略

(一)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理系統(tǒng)構(gòu)建原則分析

對中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理系統(tǒng)進(jìn)行構(gòu)建過程中要能夠遵循相關(guān)的原則，這樣才能夠?qū)⑵渥饔玫玫匠浞值陌l(fā)揮。主要就是靈敏性原則，也就是所選取的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)要能夠?qū)ω?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的某一面進(jìn)行反映，要充分的將相關(guān)指標(biāo)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)程度得以考慮。另外就是簡便性原則，要能夠?qū)⒈举|(zhì)問題得到反映即可，設(shè)定的各項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)要能盡量的做到好算易懂。再者就是動態(tài)性原則以及重要性原則和成本效益原則，遵循這些相關(guān)原則能進(jìn)一步的促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的科學(xué)性。

(二)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理風(fēng)險(xiǎn)及策略

1、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理風(fēng)險(xiǎn)

從我國的中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀來看。主要就是投資風(fēng)險(xiǎn)及籌資風(fēng)險(xiǎn)兩者重要方面，其中的投資風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在投資的目的沒有明確，沒能夠形成自己的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)及規(guī)模經(jīng)濟(jì)，國外的企業(yè)進(jìn)入我國市場對中小企業(yè)又帶來了很大的生存壓力。還有就是中小企業(yè)對投資活動的可行性預(yù)測的合理性還比較缺乏，忽視了長期效益最大化以及無形資產(chǎn)等。在籌資風(fēng)險(xiǎn)層面主要體現(xiàn)在由于負(fù)債籌資所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，籌資風(fēng)險(xiǎn)又可分為直接籌資風(fēng)險(xiǎn)和間接籌資風(fēng)險(xiǎn)兩種，對中小企業(yè)來說其主要的外源籌資來自間接籌資，直接籌資相對不足，銀行貸款作為中小企業(yè)主要的間接籌資聚到，會因?yàn)閷χ行∑髽I(yè)的歧視導(dǎo)致中小企業(yè)面臨間接籌資風(fēng)險(xiǎn)。利息保障的倍數(shù)低就使得面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對較大，中小企業(yè)為能夠繼續(xù)維持生計(jì)，只能向民間借貸，這樣就形成了以貸還貸的嚴(yán)重現(xiàn)象，使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。

2、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理策略

針對當(dāng)前中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，要能針對性的進(jìn)行制定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理措施，首先就是要將風(fēng)險(xiǎn)防范觀念進(jìn)行有效樹立，并強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警意識。中小企業(yè)的管理層要將自身的管理水平進(jìn)行提升，使財(cái)務(wù)管理人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性得以充分認(rèn)識，在思想上的潛在危機(jī)意識要有清醒的認(rèn)識和保持警惕性。還要健全中小企業(yè)的內(nèi)部核查制度，這樣便于對企業(yè)內(nèi)部實(shí)施全面的控制，堵塞可能出現(xiàn)的一些漏洞以及防范風(fēng)險(xiǎn)。同時也要能夠成立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理小組，應(yīng)以獨(dú)立董事及律師和內(nèi)部的審計(jì)人員為主，在權(quán)力的行使上要和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題相配套實(shí)施，加強(qiáng)日常的資金管理，做好客戶信用考察評價及強(qiáng)化應(yīng)收賬款管理。從投資風(fēng)險(xiǎn)管理的措施上主要是在投資決策時聽取專業(yè)的意見，對項(xiàng)目要進(jìn)行科學(xué)的論證以及可行性的研究，鞏固主營業(yè)務(wù)的市場地位，發(fā)揮綜合效益，進(jìn)而提升企業(yè)的自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力。而在籌資風(fēng)險(xiǎn)管理措施實(shí)施中，要學(xué)習(xí)籌資風(fēng)險(xiǎn)，也就是通過財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行尋找最優(yōu)化的資金比例結(jié)構(gòu)，此次企業(yè)就需要隨著利潤的變化進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，將財(cái)務(wù)杠桿效益的作用得到充分發(fā)揮。再者是要將企業(yè)的內(nèi)部控制制度進(jìn)行完善，進(jìn)而來確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的實(shí)施，建立全方位的內(nèi)控體系。也要加強(qiáng)人才的培訓(xùn)和對中小企業(yè)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素養(yǎng)進(jìn)行強(qiáng)化提升，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的大不分?jǐn)?shù)據(jù)是來源于財(cái)務(wù)會計(jì)數(shù)據(jù)，所以其數(shù)據(jù)的真實(shí)性是預(yù)警管理機(jī)制實(shí)施的基礎(chǔ)。這就需要專業(yè)的人員進(jìn)行操作，增強(qiáng)財(cái)務(wù)人員專業(yè)學(xué)習(xí)的機(jī)會進(jìn)一步來提升其業(yè)務(wù)水平和能力。

三、結(jié)束語