序論：寫(xiě)作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來(lái)了七篇城市基礎(chǔ)設(shè)施范文，愿它們成為您寫(xiě)作過(guò)程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

關(guān)鍵詞：城市；基礎(chǔ)設(shè)施；融資模式；項(xiàng)目融資

中圖分類(lèi)號(hào)：F294 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2012）21-0060-03

引言

城市基礎(chǔ)設(shè)施是城市的重要組成部分，是城市生存和發(fā)展的必要條件，與城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展和城市建設(shè)有著密不可分的關(guān)系。中國(guó)自建國(guó)以來(lái)，在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間里城市基礎(chǔ)設(shè)施資金來(lái)源渠道比較單一，比例較低。進(jìn)入20世紀(jì)80年代后，在改革開(kāi)放政策的指引下，城市進(jìn)入高速發(fā)展階段，對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的投資也在逐漸增多。從1986—1997年，城市基礎(chǔ)設(shè)施投資占GDP的比例為2.7 %～5.4%，城市基礎(chǔ)設(shè)施投資占固定資產(chǎn)投資的比例為10.3%～16.5%，投資比例達(dá)到了聯(lián)合國(guó)的推薦值，但低于同期世界銀行在部分發(fā)展中國(guó)家的調(diào)查值。城市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是互動(dòng)的關(guān)系，加大城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資的力度，也會(huì)帶動(dòng)和刺激城市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，必須加大城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資力度，以推進(jìn)中國(guó)城市化水平的進(jìn)一步提升。

資金是制約城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的關(guān)鍵因素，隨著改革的不斷深入，政府的收入分配逐漸向民生等問(wèn)題傾斜，政府的財(cái)政赤字在不斷地增加，財(cái)政收入占GDP的比重在不斷地下降，國(guó)家預(yù)算對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的投資日漸減少，因此必須改變現(xiàn)在這種依靠政府投入的融資模式，開(kāi)拓更多的融資模式，在資本市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)更大規(guī)模的融資，以滿足基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的需求。

一、城市基礎(chǔ)設(shè)施的基本概念

1.城市基礎(chǔ)設(shè)施的含義。城市基礎(chǔ)設(shè)施是城市生存和發(fā)展必備的工程性基礎(chǔ)設(shè)施和社會(huì)性基礎(chǔ)設(shè)施，在城市生存和發(fā)展的基本條件。城市基礎(chǔ)設(shè)施有廣義和狹義之分，狹義的城市基礎(chǔ)設(shè)施是指能源系統(tǒng)、給排水系統(tǒng)、交通系統(tǒng)、環(huán)保系統(tǒng)以及防災(zāi)系統(tǒng)等工程性基礎(chǔ)設(shè)施；廣義的城市基礎(chǔ)設(shè)施除了上述的工程性基礎(chǔ)設(shè)施以外，還包括行政管理、文化教育、醫(yī)療衛(wèi)生、金融保險(xiǎn)以及社會(huì)福利等社會(huì)性基礎(chǔ)設(shè)施，中國(guó)通常所指的城市基礎(chǔ)設(shè)施單指狹義的工程性基礎(chǔ)設(shè)施。

2.城市基礎(chǔ)設(shè)施的特征。（1）社會(huì)性。基礎(chǔ)設(shè)施是關(guān)系到國(guó)計(jì)民生的基礎(chǔ)性設(shè)施，影響到人們的正常生活和生產(chǎn)的順利進(jìn)行，有著廣泛的社會(huì)影響。如城市的給排水系統(tǒng)如果設(shè)計(jì)的不夠合理，建成后經(jīng)常出現(xiàn)停水事故，必然影響人們的正常生活，使得人們?cè)孤曒d道。（2）公益性。城市基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)社會(huì)有著積極的作用，即公益性。如環(huán)保系統(tǒng)中的污水處理設(shè)施，就可以有效地防止水污染的發(fā)生，也可以消除惡臭氣味的影響，這有利于改善人們的生活質(zhì)量也提升了城市的整體形象。（3）共享性。城市基礎(chǔ)設(shè)施是全社會(huì)共同享有的公共服務(wù)，即城市基礎(chǔ)設(shè)施的使用過(guò)程中具有排他性，人們?cè)谙碛心骋换A(chǔ)設(shè)施服務(wù)的同時(shí)不能獨(dú)自占有，而剝奪他人享有該服務(wù)的權(quán)利。（4）投資規(guī)模大。城市基礎(chǔ)設(shè)施屬于固定資產(chǎn)投資的范疇，它們的使用壽命比較長(zhǎng)，一般是幾十年，投資規(guī)模相當(dāng)巨大，往往是上千萬(wàn)、上億元。如城市軌道交通，地鐵的造價(jià)相當(dāng)昂貴，一般每公里的平均造價(jià)是5億元左右，如果軌道交通后期的維護(hù)得當(dāng)，它的生命周期甚至可以達(dá)到一百年以上。（5）空間、地域和時(shí)間的不可挪用性，城市基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)空間、地域和時(shí)間有著極強(qiáng)的依附性。城市基礎(chǔ)設(shè)施的投資成本具有沉沒(méi)性，建成后不能挪作他用，基本沒(méi)有殘值。基礎(chǔ)設(shè)施建成后必須按照設(shè)計(jì)的用途繼續(xù)下去，否則巨大額度的投資將無(wú)法收回。城市基礎(chǔ)設(shè)施的投資建設(shè)必須具有超前性，即必須趕在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的前面進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。

二、中國(guó)現(xiàn)行的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資模式現(xiàn)狀

中國(guó)現(xiàn)行的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資模式主要有中央和地方政府財(cái)政性投資、國(guó)內(nèi)貸款、市政債券、利用外資以及其他來(lái)源等。

篇(2)

    類(lèi)別        項(xiàng)目            單位               金額(元)

    -----------------------------------------------------

    非住宅      自來(lái)水廠建設(shè)費(fèi)  t/d                     830

    非住宅      煤氣廠廠建設(shè)費(fèi)  m3/t                    600

    非住宅      供熱廠建設(shè)費(fèi)    mkcal/h(4.1868mkj/h)    350000

    非住宅      污水處理廠建設(shè)費(fèi)t/d                     800

    住宅        自來(lái)水廠建設(shè)費(fèi)  (m2建設(shè)面積)            830

    住宅        煤氣廠廠建設(shè)費(fèi)  (m2建設(shè)面積)            600

    住宅        供熱廠建設(shè)費(fèi)    (m2建設(shè)面積)            350000

    住宅        污水處理廠建設(shè)費(fèi)(m2建設(shè)面積)            800

    商品房住宅  自來(lái)水廠建設(shè)費(fèi)  (m2建設(shè)面積)            12

    商品房住宅  煤氣廠廠建設(shè)費(fèi)  (m2建設(shè)面積)            29

    商品房住宅  供熱廠建設(shè)費(fèi)    (m2建設(shè)面積)            30

    商品房住宅  污水處理廠建設(shè)費(fèi)(m2建設(shè)面積)            10

    說(shuō)明：1.依據(jù)京政發(fā)[1986]131號(hào)《在規(guī)劃市區(qū)內(nèi)征收城市基礎(chǔ)設(shè)施“四源”建設(shè)費(fèi)的暫行規(guī)定》，京政發(fā)[1986]155號(hào)《關(guān)于在規(guī)劃市區(qū)內(nèi)征收城市基礎(chǔ)設(shè)施“四源”建設(shè)費(fèi)暫行規(guī)定的實(shí)施細(xì)則》，(88)京計(jì)基字第866號(hào)《關(guān)于開(kāi)發(fā)公司繳納“四源”有關(guān)問(wèn)題的緊急通知》。

篇(3)

【關(guān)鍵詞】基礎(chǔ)設(shè)施城市建設(shè)可持續(xù)發(fā)展

一、引言

經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放將近30年，我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施狀況已得到很大改善，城市面貌日新月異，極大促進(jìn)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)與發(fā)展。但由于原有基礎(chǔ)較薄弱，與城市經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的需要相比，城市基礎(chǔ)設(shè)施仍明顯不足與滯后。未來(lái)20年，城市化必將是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中心內(nèi)容，也是重要的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。迅速發(fā)展的城市化，將對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提出了更為迫切的要求。文章正是基于此分析了我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的現(xiàn)狀，并在此基礎(chǔ)上分析了相關(guān)的改革趨勢(shì)。

二、我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的現(xiàn)狀

1.與世界城市基礎(chǔ)設(shè)施水平差距較大

世界經(jīng)濟(jì)的一體化，導(dǎo)致生產(chǎn)要素競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)縮小，而城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)一國(guó)或地區(qū)的競(jìng)爭(zhēng)力將起著越來(lái)越重要的作用。20世紀(jì)80年代之后，我國(guó)的城市化進(jìn)程明顯加快，但仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家的水平。未來(lái)城市化必將是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中心內(nèi)容，迅速發(fā)展的城市化，將對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提出了更為迫切的要求。然而我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與國(guó)外相比，仍有很大的差距，因此，較大幅度地增加城市基礎(chǔ)設(shè)施的供給自然成為我國(guó)廣大居民生活和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的迫切要求，并且世界經(jīng)濟(jì)的全球化、信息化與網(wǎng)絡(luò)化本身已造就一批新的城市基礎(chǔ)設(shè)施，如網(wǎng)絡(luò)、通訊、衛(wèi)星傳送等。

2.我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施區(qū)域發(fā)展極不平衡

由于歷史、地理位置、環(huán)境、經(jīng)濟(jì)技術(shù)水平等因素的影響，我國(guó)西部地區(qū)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)嚴(yán)重不足，而城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的滯后反過(guò)來(lái)又制約了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，形成了惡性循環(huán)。而東部地區(qū)由于天然的地理優(yōu)勢(shì)、優(yōu)惠的國(guó)家政策，改革開(kāi)放以來(lái)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，為城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供了巨大的資金支持，城市基礎(chǔ)建設(shè)的發(fā)展反過(guò)來(lái)又促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，形成良性循環(huán)。

西部地區(qū)的城鎮(zhèn)化水平比全國(guó)平均水平低5-8個(gè)百分點(diǎn)，比東部地區(qū)低10-15個(gè)百分點(diǎn)。西部地區(qū)城市基礎(chǔ)設(shè)施水平約為全國(guó)平均值的70%一85%，東部地區(qū)則是全國(guó)平均值的110%-125%，中部地區(qū)則約與全國(guó)平均水平相當(dāng)。西部地區(qū)在經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施方面存在的主要問(wèn)題是基礎(chǔ)設(shè)施存量不足(密度低、通達(dá)深度淺、等級(jí)低)、自我投資能力很差，同時(shí)對(duì)現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施的利用效率較低。

三、我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)改革的趨勢(shì)分析

1.改革的原則和目標(biāo)

我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施改革的原則就是打破壟斷、放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，堅(jiān)持誰(shuí)投資、誰(shuí)擁有、誰(shuí)收益、誰(shuí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用，實(shí)行政府宏觀指導(dǎo)協(xié)調(diào)、企業(yè)自主投資、銀行獨(dú)立審貸；積極培育多元投資主體、鼓勵(lì)公平競(jìng)爭(zhēng)，政府依法保障各類(lèi)投資者權(quán)益和公共利益。其核心是按照市場(chǎng)化改革方向，建立公平的市場(chǎng)環(huán)境和合理的投資回報(bào)機(jī)制。

我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施改革的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資主體多元化、融資方式市場(chǎng)化、投資決策程序規(guī)范化、項(xiàng)目管理專(zhuān)業(yè)化、政府調(diào)控法制化及中介服務(wù)社會(huì)化，建立以市場(chǎng)為導(dǎo)向的新型投融資體制，促進(jìn)城市基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)、健康發(fā)展，減少財(cái)政負(fù)擔(dān)，提高服務(wù)效率，改善服務(wù)質(zhì)量。通過(guò)深化改革和擴(kuò)大開(kāi)放，最終建立起市場(chǎng)引導(dǎo)投資、企業(yè)自主決策、銀行獨(dú)立審貸、融資方式多樣、中介服務(wù)規(guī)范、宏觀調(diào)控有效的新型投資體制。2.改革的主要內(nèi)容

我國(guó)自20世紀(jì)末開(kāi)始了基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)化改革的探索與實(shí)踐，在此過(guò)程中形成了具有中國(guó)特色的、符合我國(guó)符合我國(guó)國(guó)情要求的基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)化改革理論。該理論的主要內(nèi)容可以概括為以下幾個(gè)方面。

(1)明確各類(lèi)投資主體的投資范圍和分工，建立政府與市場(chǎng)合理分工的基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制，充分落實(shí)企業(yè)投資決策權(quán)，改革投資審批制度。經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目的投資，政府在嚴(yán)格控制規(guī)劃的前提下，充分放權(quán)，鼓勵(lì)和吸納廣泛的社會(huì)資金參與投資。對(duì)于價(jià)格、收費(fèi)機(jī)制沒(méi)有到位或帶有一定公益性的經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目采取公私合作模式吸引社會(huì)投資者合作建設(shè)。

(2)開(kāi)放經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)，大力吸引包括民間資本在內(nèi)的各種社會(huì)資本進(jìn)入經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，為集中政府財(cái)力建設(shè)公益性項(xiàng)目以及政府退出經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目創(chuàng)造條件。同時(shí)，積極創(chuàng)造條件，利用特許經(jīng)營(yíng)、投資補(bǔ)助等多種形式，吸引社會(huì)資本參與有合理回報(bào)和一定投資回收能力的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和經(jīng)營(yíng)。

(3)規(guī)范和完善政府投資體制。改變政府投資項(xiàng)目的管理方式，實(shí)行投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)相分離，逐步建立權(quán)責(zé)明確、制約有效、科學(xué)規(guī)范、專(zhuān)業(yè)管理、社會(huì)化運(yùn)作的管理體制和運(yùn)行機(jī)制。強(qiáng)化政府投資決策的責(zé)任約束，以合同為紐帶，實(shí)現(xiàn)規(guī)范化、市場(chǎng)化的項(xiàng)目實(shí)施。引進(jìn)代建制，積極創(chuàng)新投資和建設(shè)模式。

(4)加強(qiáng)政府對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施投資的管理和服務(wù)。政府從以行政審批為主，逐步轉(zhuǎn)向備案、核準(zhǔn)和審批相結(jié)合的宏觀管理模式。不斷減少審批環(huán)節(jié)，提高服務(wù)效率。

(5)推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施投資及經(jīng)營(yíng)體制的創(chuàng)新。改變基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的事業(yè)單位管理模式，改組、改造原由的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，使之成為獨(dú)立核算的經(jīng)營(yíng)企業(yè)。建立和完善基礎(chǔ)設(shè)施融資多元化體系。充分利用一國(guó)際金融組織(包括世界銀行、亞洲開(kāi)發(fā)銀行和外國(guó)政府等機(jī)構(gòu))的貸款，這類(lèi)資金具有貸款期限長(zhǎng)(20年左右)、資金供應(yīng)量大的特點(diǎn)。我國(guó)也成立了國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行，基礎(chǔ)設(shè)施類(lèi)股份公司己經(jīng)在上海和深圳證券交易所上市。投資基礎(chǔ)設(shè)施的企業(yè)可以通過(guò)發(fā)行債券集中大規(guī)模建設(shè)資金。

3.改革的進(jìn)程

隨著我國(guó)由傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)化改革也沿著社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制改革的目標(biāo)不斷發(fā)展，自20世紀(jì)70年代至今大約經(jīng)歷了以下三個(gè)發(fā)展階段。第一階段為20世紀(jì)70一工作80年代。該階段的主要改革內(nèi)容是國(guó)家開(kāi)始重視基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，初步建立基礎(chǔ)設(shè)施融資的穩(wěn)定渠道。第二階段為20世紀(jì)90年代。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)在改革中不斷發(fā)展，開(kāi)始以拓展籌資渠道為主要特征的市場(chǎng)化進(jìn)程；對(duì)向外商和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)組織轉(zhuǎn)讓國(guó)有公路、橋梁、隧道、港口碼頭等城市基礎(chǔ)設(shè)施的經(jīng)營(yíng)權(quán)、使用權(quán)和收益權(quán)等做出明確規(guī)定，吸收外資及國(guó)內(nèi)民間資本參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有了可操作依據(jù)。第三階段從2001年至今。以加入WTO為主要標(biāo)志，我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制開(kāi)始按照國(guó)際規(guī)則擴(kuò)大開(kāi)放程度，允許外資

以適當(dāng)?shù)姆绞竭M(jìn)行投資，改革逐步走向深入，市場(chǎng)化進(jìn)程加快。

四、結(jié)語(yǔ)

探討了城市基礎(chǔ)設(shè)施的概念、作用、性質(zhì)與特征；對(duì)我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施投資、建設(shè)及運(yùn)營(yíng)管理現(xiàn)狀進(jìn)行了分析；從投資建設(shè)與發(fā)展水平、行業(yè)管理體制兩個(gè)角度研究了城市基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展與建設(shè)中存在的問(wèn)題，從我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)化改革的原則和目標(biāo)、主要內(nèi)容以及改革進(jìn)程的發(fā)展歷程的角度研究了我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)市場(chǎng)化的發(fā)展趨勢(shì)。

參考文獻(xiàn)：

[1]鞠齊.基于城市可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)研究[J].經(jīng)濟(jì)研究，2006，(6)：44-46.

[2]李初升.對(duì)城市經(jīng)營(yíng)若干問(wèn)題的認(rèn)識(shí)[J].南開(kāi)學(xué)報(bào)，2005，(2)：22-25.

篇(4)

【關(guān)鍵詞】城市基礎(chǔ)設(shè)施，投融資模式，經(jīng)驗(yàn)

城市基礎(chǔ)設(shè)施就是為城市經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展和人民生活提供一般條件和基本服務(wù)的部門(mén)和行業(yè)，是城市賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。

一、我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資管理現(xiàn)狀

1.我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資管理成功經(jīng)驗(yàn)

我國(guó)現(xiàn)階段按城市基礎(chǔ)設(shè)施投資的資金來(lái)源主要包括有財(cái)政投融資、銀行信貸融資、債券融資、信托融資、股票融資、項(xiàng)目融資。國(guó)內(nèi)已有許多地方對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施管理模式進(jìn)行了成功的探尋。

上海在2007年采用信托模式完成上海外環(huán)隧道項(xiàng)目建設(shè)，同年，第一次成功地將保險(xiǎn)資金引入，完成上海新水源地―青草沙原水工程建設(shè)；深圳以BOT方式與香港合力電力有限公司興建了沙頭角B電廠項(xiàng)目；珠海在1996年8月成功地發(fā)行了資產(chǎn)抵押債券；合肥市將以前屬于不同的市政建設(shè)公司進(jìn)行整合，完成了省會(huì)經(jīng)濟(jì)圈基礎(chǔ)設(shè)施的投融資改革和創(chuàng)新。

2.現(xiàn)行城市基礎(chǔ)投融資管理存在的問(wèn)題

我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施在投融資管理方面主要存在著以下問(wèn)題：（1）主要投資主體單一。在基礎(chǔ)設(shè)施的供給方面，投資主體仍以政府為主，沒(méi)有形成政府投和社會(huì)投資的合理分工。（2）政府投資工程缺乏科學(xué)的嚴(yán)格的管理機(jī)制。（3）城市基礎(chǔ)設(shè)施融資渠道狹窄，方式單一。我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資主要采取項(xiàng)目舉債、政府擔(dān)保的形式，缺乏企業(yè)化運(yùn)作的載體，不利于擴(kuò)大融資，難以形成借、用、還的良性循環(huán)。（4）在項(xiàng)目投資實(shí)施管理中，市場(chǎng)對(duì)資源配置的作用還沒(méi)有得到充分發(fā)揮。（5）法制環(huán)境仍有待完善。比如在對(duì)投融資體制改革上，對(duì)所有者、投資者、經(jīng)營(yíng)者的義務(wù)和權(quán)益，對(duì)資金來(lái)源、投入、使用、管理、收益、分配等問(wèn)題沒(méi)有明確的法律規(guī)范。這在一定程度上影響了社會(huì)力量、社會(huì)資金參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資的積極性。

二、發(fā)達(dá)國(guó)家城市基礎(chǔ)設(shè)施的投融資模式

國(guó)外基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革的歷程大致可以分為三個(gè)階段。國(guó)有化階段、私有化階段、市場(chǎng)化階段。以下以美國(guó)、日本和英國(guó)的城市基礎(chǔ)設(shè)施的投融資模式為例子。

1、美國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施的投融資模式。美國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)最主要的的融資渠道是市政債券。它是依據(jù)地方政府的財(cái)政收入來(lái)?yè)?dān)保和償還，或用專(zhuān)門(mén)的稅收收入進(jìn)行償還。美國(guó)的市政債券大體分為兩類(lèi)：（1）一般責(zé)任債券。有地方政府負(fù)責(zé)發(fā)行，以發(fā)行者的一種或幾種方式的方式的稅收為支撐，其信用主要來(lái)源于發(fā)行者的稅收能力。（2）收益?zhèn)Ｊ找鎮(zhèn)菫榻ㄔO(shè)某一基礎(chǔ)設(shè)施，比如醫(yī)院、大學(xué)、機(jī)場(chǎng)、收費(fèi)公路、供水設(shè)施等公用設(shè)施所發(fā)行的債券。它償還的資金來(lái)源于這些基礎(chǔ)設(shè)施有償使用所帶來(lái)的收益。

2.日本城市基礎(chǔ)設(shè)施的投融資模式。日本在籌措城市基礎(chǔ)設(shè)施資金方面充分發(fā)揮了政府的主導(dǎo)作用。一般而言，中央政府負(fù)責(zé)基本的、核心的基建項(xiàng)目，這些項(xiàng)目的范圍跨越地方；地方政府負(fù)責(zé)同居民日常生活直接相關(guān)的基建項(xiàng)目；而官方機(jī)構(gòu)和私營(yíng)公司運(yùn)作那些收取費(fèi)用和能夠自給自足的項(xiàng)目。此外，政府對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供了很多優(yōu)惠政策：（1）政府向基礎(chǔ)設(shè)施提供長(zhǎng)期低息貸款，并誘導(dǎo)民間資本投向基礎(chǔ)設(shè)施（2）政府限定最高利率，確保基礎(chǔ)設(shè)施的投資收益（3）政府實(shí)行“租稅特別措施”，促進(jìn)設(shè)施積累（4）地方政府發(fā)行債券促進(jìn)日本的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

3.英國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施的投融資模式。第二次世界大戰(zhàn)以后，尤其是20世紀(jì)70年代以后，英國(guó)經(jīng)濟(jì)急劇衰退，財(cái)政危機(jī)凸顯。為了提高管理效率和減輕財(cái)政負(fù)擔(dān)，政府在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域推行私人融資投資政策和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資體制改革，由傳統(tǒng)模式向現(xiàn)行模式過(guò)渡。傳統(tǒng)模式是財(cái)政預(yù)算出資，私人工程公司負(fù)責(zé)建設(shè)，公共管理部門(mén)經(jīng)營(yíng)管理。現(xiàn)行模式指的是英國(guó)政府制定了一系列政策法規(guī)，利用私人資本投融資功能，建立政府監(jiān)管下私人資本對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的“融資―設(shè)計(jì)―建設(shè)―經(jīng)營(yíng)―移交”一體化管理模式，主要有自由競(jìng)爭(zhēng)、補(bǔ)貼、購(gòu)買(mǎi)服務(wù)3種方式。英國(guó)廣泛使用的城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資模式是民間主動(dòng)投資管理模式（Private Finance Initiative，PFI）。

三、發(fā)達(dá)國(guó)家城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資管理經(jīng)驗(yàn)借鑒

（一）投資主體多元化。從國(guó)外公共基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展來(lái)看，無(wú)論是自由放任型市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，還是計(jì)劃調(diào)節(jié)型市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，都積極倡導(dǎo)民間資本進(jìn)入公共基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，且由政府壟斷逐步向國(guó)內(nèi)外企業(yè)、個(gè)人和社會(huì)機(jī)構(gòu)開(kāi)放，有效地解決了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金短缺和效率低下的問(wèn)題。

（二）融資渠道多樣化。為滿足基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的巨大資金需求，各國(guó)廣泛采用多種籌資渠道，包括財(cái)政資金、國(guó)外借款、民間私人投資和社會(huì)資金等。在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資中，我國(guó)應(yīng)改變單純依靠政府投資的模式，大量吸收各種資本：一是在預(yù)算資金籌措中，不僅要依靠稅收，還要通過(guò)收費(fèi)等形式籌資；二是適度舉債，通過(guò)發(fā)行債券，設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金，建立資金信托等形式，利用社會(huì)資金間接投資；三是擴(kuò)大開(kāi)放，鼓勵(lì)外商直接投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，積極利用外國(guó)政府和國(guó)際組織貸款；四是允許各類(lèi)私人企業(yè)作為投資主體直接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。

（三）引入競(jìng)爭(zhēng)、完善產(chǎn)權(quán)制度。將一些具有競(jìng)爭(zhēng)性的小型國(guó)有企業(yè)或公共事業(yè)單位的附屬企業(yè)（尤其是具備了從金融市場(chǎng)上籌集資金能力的企業(yè)）出售給私人部門(mén)，使其與政府分離，實(shí)現(xiàn)自負(fù)盈虧。

（四）轉(zhuǎn)變監(jiān)管模式，充分發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督組織的作用。考察西方國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制可以發(fā)現(xiàn)一個(gè)共同特征，就是非常重視發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督組織的作用。與此相比，我國(guó)在基礎(chǔ)設(shè)施投融資領(lǐng)域，發(fā)揮輿論和社會(huì)監(jiān)督作用方面很不成熟。

（五）加快完善投融資的立法工作。與國(guó)外相比，我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)在相關(guān)法制建設(shè)方面還存在較大欠缺，從而制約了城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制的改革和發(fā)展。 國(guó)家應(yīng)盡快制定《固定資產(chǎn)投資法》、《金融法》、《投資公司法》等法律法規(guī)，與已經(jīng)頒布的《商業(yè)銀行法》、《公司法》等，共同組成一部完整的中國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施投資法規(guī)體系。

參考文獻(xiàn)：

篇(5)

【關(guān)鍵詞】城市基礎(chǔ)設(shè)施融資 資產(chǎn)證券化

一、城市基礎(chǔ)設(shè)施證券化的社會(huì)需求

城市基礎(chǔ)設(shè)施的資產(chǎn)證券化（Securitization）就是將原始權(quán)益人（城市基礎(chǔ)設(shè)施的擁有者）不流通的存量資產(chǎn)或在建資產(chǎn)以其可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)現(xiàn)金流構(gòu)造和轉(zhuǎn)變成為可銷(xiāo)售和流通的金融產(chǎn)品的過(guò)程。資產(chǎn)支撐證券在我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中已經(jīng)有些實(shí)際應(yīng)用，由于種種原因還未有大面積推廣，但現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)界卻存在巨大的潛在需求。

由于城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目周期長(zhǎng)，占用資金規(guī)模巨大，出于資金流動(dòng)性的考慮，無(wú)論財(cái)政資金還是銀行貸款資金都會(huì)急于尋求資金退出渠道，通過(guò)城市基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化回收部分資金正是他們求之不得的。而對(duì)于籌建、在建項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，而且，城市基礎(chǔ)設(shè)施屬于國(guó)家重點(diǎn)支持項(xiàng)目，政府一般會(huì)為項(xiàng)目提供各種形式的支持，可以相當(dāng)程度地降低SPV的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。在低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的利益驅(qū)動(dòng)下，SPV會(huì)積極參與到城市基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化的運(yùn)作中來(lái)。再次，從投資者方面來(lái)看，城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目中一般都具有政府公開(kāi)或隱形支持的成分，因此以此為支撐的證券較之普通債券更為可靠，從風(fēng)險(xiǎn)收益配比的原則出發(fā)，該種證券預(yù)計(jì)應(yīng)受到投資者的歡迎。

從以上的分析可以看出，我國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目融資中引入城市基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化具有可行性，并且預(yù)計(jì)會(huì)有一個(gè)較好的市場(chǎng)前景。

二、城市基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化運(yùn)作

1、參與方法

城市基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化是一項(xiàng)專(zhuān)業(yè)分工細(xì)致非常復(fù)雜的融資技術(shù)，它的發(fā)行涉及參與方很多，主要包括：發(fā)起人、服務(wù)人、發(fā)行人、投資銀行、信用增級(jí)機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和受托管理人。

2、運(yùn)行

城市基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化的運(yùn)行是個(gè)許多參與主體相互聯(lián)系的融資過(guò)程，比較復(fù)雜，簡(jiǎn)單的說(shuō)，其基本運(yùn)作程序如下：第一，發(fā)起人確定城市基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化目標(biāo)，進(jìn)行資產(chǎn)整合構(gòu)造資產(chǎn)池，一般城市基礎(chǔ)設(shè)施投資較大一個(gè)項(xiàng)目就可作為一個(gè)資產(chǎn)池，尋找特設(shè)載體SPV，發(fā)起人向其出售城市基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)（實(shí)際為該項(xiàng)資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流）。第二，SPV獲取該項(xiàng)資產(chǎn)使其與原始發(fā)起人其他資產(chǎn)隔離，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)隔離的目的，SPV再利用信用增級(jí)手段對(duì)該項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行信用增級(jí)，進(jìn)行證券發(fā)行評(píng)級(jí)，設(shè)計(jì)證券發(fā)行、安排證券銷(xiāo)售，向發(fā)起人支付購(gòu)買(mǎi)價(jià)格。第三，發(fā)起人實(shí)施資產(chǎn)管理，累積現(xiàn)金流。受托人負(fù)責(zé)監(jiān)督管理現(xiàn)金流按期對(duì)投資人還本付息。第四，投資人購(gòu)買(mǎi)ABS獲取本息或出售使ABS進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)流通。資產(chǎn)證券化作為一種金融創(chuàng)新產(chǎn)品，由于涉及到諸多方面的因素，包括原始資產(chǎn)的發(fā)起人、發(fā)行機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)、以及各類(lèi)投資人等相關(guān)主體，因此必將對(duì)社會(huì)的各個(gè)層面影響巨大。從對(duì)資產(chǎn)證券化的要求來(lái)看，首先，證券化的資產(chǎn)必須具備一定的條件，宜進(jìn)行證券化的資產(chǎn)最關(guān)鍵或者說(shuō)最基本的條件是該資產(chǎn)能夠帶來(lái)可預(yù)測(cè)的相對(duì)穩(wěn)定的現(xiàn)金流，否則，投資者難以得到預(yù)期的收益，則購(gòu)買(mǎi)的動(dòng)機(jī)就會(huì)不強(qiáng)。其次，由于資產(chǎn)證券化應(yīng)用起來(lái)非常復(fù)雜，因此應(yīng)該具有一個(gè)較為完善的市場(chǎng)條件，不僅需要相對(duì)發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)和強(qiáng)烈的投資需求，而且還需要一個(gè)完備的法律環(huán)境及制度環(huán)境。再次，對(duì)資產(chǎn)證券化操作的中介機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員要求具備較高的素質(zhì)。由于資產(chǎn)證券化涉及諸如擔(dān)保、評(píng)級(jí)、定價(jià)、稅收、會(huì)計(jì)制度等問(wèn)題，因此對(duì)資產(chǎn)證券化方案設(shè)計(jì)、運(yùn)營(yíng)和處理，需要相當(dāng)?shù)募记伞?/p>

城市基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化的三個(gè)核心工作分別是構(gòu)造資產(chǎn)池、風(fēng)險(xiǎn)隔離和信用增級(jí)。構(gòu)造資產(chǎn)池：資產(chǎn)的原始權(quán)益人在分析自身融資需求的基礎(chǔ)上，根據(jù)需求確定城市基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化目標(biāo)，然后對(duì)自己所擁有的能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)根據(jù)資產(chǎn)重組進(jìn)行組合，形成能夠證券化的資產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)隔離：所謂的“風(fēng)險(xiǎn)隔離”，即這些賣(mài)出去的證券化資產(chǎn)，由于所有權(quán)不再屬于資產(chǎn)持有者所有，同時(shí)也不屬于為實(shí)現(xiàn)這些資產(chǎn)證券化而參與的中介機(jī)構(gòu)，包括為受托資產(chǎn)證券化處理的信托機(jī)構(gòu)、保管這些資產(chǎn)所帶來(lái)的現(xiàn)金流的銀行、托管這些資產(chǎn)支持證券的證券登記托管機(jī)構(gòu)等等，因此即使這些機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，也不影響其資產(chǎn)的收益，從而把這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)與證券化的資產(chǎn)收益分離開(kāi)來(lái)以起到保護(hù)投資者利益的目的。信用增級(jí)：為了吸引更多的投資者并降低發(fā)行成本，SPV必須對(duì)整個(gè)城市基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化交易進(jìn)行信用增級(jí)，以提高所發(fā)行證券的信用級(jí)別。通過(guò)信用增級(jí)，可以縮小發(fā)行人限制與投資者需求之間的差異，使證券的信用質(zhì)量和現(xiàn)金流的時(shí)間性與確定性更好地滿足投資者的需要，同時(shí)滿足發(fā)行人在會(huì)計(jì)、監(jiān)管和融資目標(biāo)方面的需求。

3、運(yùn)作工具

城市基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化向投資者提供的證券產(chǎn)品在期限、利息、償付方式等方面的組合方式很多，按照對(duì)現(xiàn)金流的重組與否來(lái)分，常見(jiàn)的運(yùn)作工具有轉(zhuǎn)遞證券（Pass-Through Securities）和擔(dān)保抵押債券（Collateral Mortgage Obligations，CMO）。

（1）轉(zhuǎn)遞證券。轉(zhuǎn)遞證券的設(shè)計(jì)思路是對(duì)具有相同和相似期限及利息的貸款項(xiàng)目重新組合成為一個(gè)資產(chǎn)池，再將這個(gè)資產(chǎn)池出售，這樣這些貸款產(chǎn)生的現(xiàn)金流就可以被構(gòu)造成好像是一筆貸款產(chǎn)生的。發(fā)起人繼續(xù)服務(wù)貸款，將收取的本金和利息扣除服務(wù)費(fèi)后“轉(zhuǎn)遞”給投資者。但轉(zhuǎn)遞證券存在借款人在到期之前提前償還貸款的可能，這造成了轉(zhuǎn)遞證券現(xiàn)金流的不確定性。

（2）擔(dān)保抵押債券。與轉(zhuǎn)遞證券不同，CMO不僅改變了債務(wù)債券人的關(guān)系，而且改變了債務(wù)債券的結(jié)構(gòu)。CMO通過(guò)創(chuàng)造不同等級(jí)或不同形式的債券，從而分級(jí)分期限償付本息，更加靈活和多樣化更能適應(yīng)不同投資者的需求。比較常見(jiàn)的一種CMO是將債券分為四類(lèi)：A類(lèi)、B類(lèi)、C類(lèi)、Z類(lèi)。其中A類(lèi)是期限最短的債券，B類(lèi)、C類(lèi)的期限依次較長(zhǎng)，Z類(lèi)債券是一種應(yīng)計(jì)利息累計(jì)債券，在其他債券都被償付以后才能獲得利息。具體來(lái)講，當(dāng)CMO的受托人獲得本金時(shí)，這些款項(xiàng)被用于支付A類(lèi)債券的償還，這時(shí)的B類(lèi)、C類(lèi)債券只能收到應(yīng)得的利息，對(duì)于Z類(lèi)債券來(lái)講，利息是應(yīng)計(jì)未付的，并加到本金之中。當(dāng)全部A類(lèi)債券被償付后，所有獲得償還的本金就被用于償還B類(lèi)債券。當(dāng)B類(lèi)債券被全部?jī)斍澹@得的全部?jī)斶€本金就被用于支付C類(lèi)債券。最后當(dāng)A類(lèi)、B類(lèi)和C類(lèi)債券都被償付清以后，擔(dān)保品所產(chǎn)生的現(xiàn)金流才被用于支付Z類(lèi)債券。

三、風(fēng)險(xiǎn)分析

資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)涉及發(fā)起機(jī)構(gòu)、特定目的信托受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、信用增級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)等眾多市場(chǎng)主體，而且同一主體可能兼任多個(gè)角色，交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性強(qiáng)。一般來(lái)說(shuō)，城市基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)主要包括法律風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)等。

法律風(fēng)險(xiǎn)：目前如設(shè)立特設(shè)機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)隔離措施等具體做法與我國(guó)的《公司法》、《破產(chǎn)法》、《擔(dān)保法》、《信托法》、《商業(yè)銀行法》、《合同法》、《民法通則》等法律法規(guī)有關(guān)內(nèi)容相違背，（譬如，資產(chǎn)證券化試點(diǎn)關(guān)于債權(quán)轉(zhuǎn)移只要“公告”即可，但《合同法》、《民法通則》則要求通知債務(wù)人）。

稅收風(fēng)險(xiǎn)：資產(chǎn)證券化必須有稅收優(yōu)惠，否則參與各方就因多重環(huán)節(jié)重復(fù)征稅造成操作成本過(guò)大不能做。但在當(dāng)前的試點(diǎn)階段，關(guān)于資產(chǎn)證券化的稅收問(wèn)題尚未有明確說(shuō)法。而從穩(wěn)健性考慮，至少應(yīng)由國(guó)家稅務(wù)總局出臺(tái)正式通知。

經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)：發(fā)起人通常保留對(duì)原有資產(chǎn)的服務(wù)，有時(shí)甚至還兼證券的承銷(xiāo)人和保管人，但這種集各種功能于一體的做法，可能會(huì)導(dǎo)致管理風(fēng)險(xiǎn)的加大。另外，承銷(xiāo)商和托管人的破產(chǎn)等也將影響履約的順利進(jìn)行。

財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)：資產(chǎn)支持證券需一定的資產(chǎn)作為抵押，但由于市場(chǎng)變動(dòng)、意外事故等原因，可能會(huì)導(dǎo)致用于抵押的資產(chǎn)的價(jià)值下降，從而影響投資者的權(quán)益。

資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)：由于資產(chǎn)支持證券的期限都相對(duì)較長(zhǎng)，因而證券定級(jí)后，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)還要進(jìn)行跟蹤監(jiān)督，并根據(jù)資產(chǎn)信用質(zhì)量的變化對(duì)己評(píng)出的資產(chǎn)證券級(jí)別進(jìn)行升降調(diào)整。隨著評(píng)級(jí)的變化，浮動(dòng)利率的證券可能會(huì)隨著評(píng)級(jí)的變化而變化，而固定利率的證券持有人就會(huì)遭受損失。

四、促進(jìn)城市基礎(chǔ)設(shè)施城市基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化在我國(guó)發(fā)展的對(duì)策

經(jīng)濟(jì)環(huán)境方面對(duì)策：完善和發(fā)展我國(guó)資本市場(chǎng)，發(fā)展我國(guó)的資本市場(chǎng)，改革債券發(fā)行制度，對(duì)債券品種進(jìn)行創(chuàng)新，促進(jìn)具有參考意義的基準(zhǔn)利率市場(chǎng)的形成，對(duì)于我國(guó)利用ABS為城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目融資將起著基礎(chǔ)性的作用。

針對(duì)參與城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的企業(yè)：一些城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域也要允許外資和非民營(yíng)經(jīng)濟(jì)參與競(jìng)爭(zhēng)，提高城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的生產(chǎn)效率。同時(shí)中國(guó)機(jī)構(gòu)投資者的數(shù)量和質(zhì)量在這幾年有迅猛發(fā)展，特別是集中在保險(xiǎn)業(yè)和證券投資業(yè)的社會(huì)資本越來(lái)越多。在強(qiáng)化監(jiān)管的前提下，應(yīng)該放開(kāi)不必要的準(zhǔn)入約束，擴(kuò)大機(jī)構(gòu)投資者的投資范圍，允許保險(xiǎn)基金、證券投資基金和養(yǎng)老保險(xiǎn)基金等機(jī)構(gòu)投資者投資資產(chǎn)支持證券，擴(kuò)大對(duì)證券化資產(chǎn)的需求。順應(yīng)拓寬融資渠道現(xiàn)實(shí)要求，修訂有關(guān)分業(yè)管理的規(guī)定，同時(shí)也要注意到解決分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)管理的問(wèn)題應(yīng)該循序漸進(jìn)，應(yīng)該允許保險(xiǎn)業(yè)投資于收益較為有保證的城市基礎(chǔ)設(shè)施證券化融資項(xiàng)目中來(lái)，對(duì)于商業(yè)銀行的投資限制也應(yīng)該逐步放松。

對(duì)于投資者：應(yīng)利用媒體等途徑宣傳ABS的基本知識(shí)，大力提高投資者的素質(zhì)，并引導(dǎo)投資者進(jìn)行理性投資，以逐步改善城市基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化的外部環(huán)境。

服務(wù)機(jī)構(gòu)方面對(duì)策：針對(duì)服務(wù)機(jī)構(gòu)服務(wù)能力尚顯不足的缺陷，應(yīng)當(dāng)從以下幾方面著手，完善我國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估和資信評(píng)級(jí)工作：首先，盡快統(tǒng)一資產(chǎn)評(píng)估管理尺度，建立一個(gè)以評(píng)估基本準(zhǔn)則為綱、若干應(yīng)用準(zhǔn)則為目的的資產(chǎn)評(píng)估體系，規(guī)范資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的行為；其次，借鑒國(guó)外資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)當(dāng)前的證券評(píng)級(jí)行業(yè)進(jìn)行改革，著重培養(yǎng)幾家具有社會(huì)獨(dú)立性、在國(guó)內(nèi)具有權(quán)威性、在國(guó)際上具有一定影響力的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。

針對(duì)目前的形式下信托機(jī)構(gòu)的信用監(jiān)管體系尚不健全，業(yè)務(wù)能力差別很大的狀況。應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況對(duì)信托機(jī)構(gòu)進(jìn)行分類(lèi)管理、分級(jí)授權(quán)。根據(jù)信托機(jī)構(gòu)的信用、資金、員工素質(zhì)及以往的業(yè)績(jī)記錄給予不同的資金運(yùn)作限度，實(shí)際額度超過(guò)限額時(shí)需申報(bào)批準(zhǔn)。完善信托機(jī)構(gòu)的監(jiān)督機(jī)制和行業(yè)自律機(jī)制，盡快成立行業(yè)自律協(xié)會(huì)輔助監(jiān)督機(jī)構(gòu)工作，引導(dǎo)信托行業(yè)有序的發(fā)展。

法律規(guī)章制度方面對(duì)策：借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，法律風(fēng)險(xiǎn)的真正解決有賴于資產(chǎn)證券化的專(zhuān)門(mén)立法，其與《合同法》、《民法通則》應(yīng)是“特殊法與普通法”的關(guān)系，如此不僅能防范潛在訴訟風(fēng)險(xiǎn)，還能明確監(jiān)管部門(mén)的協(xié)調(diào)問(wèn)題，另外，修改《公司法》、《破產(chǎn)法》、《信托法》等相關(guān)法律、法規(guī)的有關(guān)內(nèi)容，促進(jìn)信托業(yè)和城市基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化的發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 何小鋒：資產(chǎn)證券化：中國(guó)的模式[M].北京大學(xué)出版社，2002.

篇(6)

一、城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性分析

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是一種投資行為。從微觀、從具體項(xiàng)目上必須為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目做一簡(jiǎn)要的經(jīng)濟(jì)分析，按一般傳統(tǒng)的觀點(diǎn)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目分為以下幾種類(lèi)型：

1、純公益性項(xiàng)目。投資無(wú)回報(bào)．服務(wù)無(wú)償提供，投資需求量巨大，維護(hù)成本高。此類(lèi)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目如生態(tài)、環(huán)保、防洪排澇、城市道路等。

2、低收費(fèi)項(xiàng)目。投資無(wú)法收回，有少量產(chǎn)出，服務(wù)有一定收益。但未必能夠補(bǔ)償日常經(jīng)營(yíng)費(fèi)用和維修費(fèi)用，更無(wú)法盈利。如灌溉、調(diào)水、供水等項(xiàng)目。

3、一般收費(fèi)項(xiàng)目。營(yíng)業(yè)收入補(bǔ)償經(jīng)營(yíng)費(fèi)用有余，但只能部分地實(shí)現(xiàn)收回投資，因此很難靠自身積累來(lái)完成更新情況的投資，如城市供水、供氣、地鐵等項(xiàng)目。

4、經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目。不僅能夠全部收回投資，而且能夠產(chǎn)生資本積累的項(xiàng)目，如特定的鐵路線，特定的收費(fèi)公路及橋梁、獨(dú)立電廠、電站等。

上述這些類(lèi)型的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目．雖然蘊(yùn)藏著包括前面綜述的社會(huì)效益．也會(huì)創(chuàng)造出較高的間接的經(jīng)濟(jì)效益．但一般均存在一次性投資量大的維護(hù)費(fèi)用高，直接效益和近期效益較差等問(wèn)題。由此，在國(guó)家和地方財(cái)力不足，投融資體制和經(jīng)營(yíng)機(jī)制不活的前提下，就形成了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)長(zhǎng)期依賴國(guó)家和政府。基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)欠帳太多的現(xiàn)象。并且在投融資體制上較長(zhǎng)時(shí)間形成了除了國(guó)家撥款就只有向銀行舉債或小型項(xiàng)目如城市道路建設(shè)等向企業(yè)攤派等與市場(chǎng)規(guī)則相悖的不正常現(xiàn)象，以至出現(xiàn)有多少錢(qián)只能做多大的糕。修修補(bǔ)補(bǔ)、推倒重來(lái)等巨大浪費(fèi)現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。使有限的財(cái)力和資金未能發(fā)揮應(yīng)有的效益

二、完善基礎(chǔ)設(shè)施投融資改革應(yīng)注意的問(wèn)題

我國(guó)的投融資體制雖然已有改革．但評(píng)價(jià)不宜過(guò)高。“自籌資金25—30％”、“項(xiàng)目法人責(zé)任制”有效，但十分有限。投融資體制改革的關(guān)鍵是出資人的權(quán)益問(wèn)題，這涉及產(chǎn)權(quán)制度，以及銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng)等。至關(guān)中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制、政治體制改革，從理論政策上都有待進(jìn)一步深化，甚至需要國(guó)家的立法來(lái)加以解決。

南京長(zhǎng)江二橋這個(gè)昔日眾人看好的項(xiàng)目。建設(shè)銀行是通過(guò)積極營(yíng)銷(xiāo)爭(zhēng)取到主承辦行，為何會(huì)產(chǎn)生如此結(jié)果?基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、投融資體制、建設(shè)銀行的信貸政策……這些諸方面的因素。是否可以從長(zhǎng)江二橋這個(gè)項(xiàng)目中引申一些值得探討的問(wèn)題。本文以為：

1、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的多方博弈產(chǎn)生的信息不對(duì)稱(chēng)值得重視。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)多是一些公益或服務(wù)性產(chǎn)品．一般來(lái)講社會(huì)效益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于當(dāng)期的經(jīng)濟(jì)效益（遠(yuǎn)期效益自當(dāng)別論)，但在當(dāng)前大經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，的確是一個(gè)經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)。長(zhǎng)江二橋這樣的撥款加貸款項(xiàng)目從調(diào)研到立項(xiàng)到建設(shè)是多方博弈的結(jié)果。一方面項(xiàng)目的業(yè)主通過(guò)上項(xiàng)目，可帶動(dòng)當(dāng)?shù)貒?guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增加，改善當(dāng)?shù)赝顿Y環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境。緩解現(xiàn)有交通緊張的矛盾。做為一個(gè)好項(xiàng)目可以得到中央財(cái)政資金支持．花國(guó)家的錢(qián)，辦地方的事，對(duì)地方政府來(lái)講是多方面體現(xiàn)功利的。因而這類(lèi)項(xiàng)目只要有了動(dòng)議，沒(méi)有條件也會(huì)創(chuàng)造條件上的，包括壓低概算、高估預(yù)期收益等；另一方面與項(xiàng)目建設(shè)相關(guān)其他部門(mén)(主要指參與可研的有關(guān)部門(mén))也會(huì)因?yàn)樽陨淼睦娑鴮?duì)項(xiàng)目褒之有加。因此。項(xiàng)目的評(píng)價(jià)與決策因參與部門(mén)的作用而容易失真．

由此給后續(xù)參與部門(mén)的評(píng)價(jià)帶來(lái)了難度。項(xiàng)目的建設(shè)關(guān)鍵在投資的來(lái)源，作為提供資金的各方由于利益主體不同．對(duì)投資的回收和回報(bào)要求也就有差異。項(xiàng)目業(yè)主(尤其是政府身份出現(xiàn)的)在整個(gè)決策過(guò)程中關(guān)注的是項(xiàng)目本身(這是目前基本建設(shè)領(lǐng)域的通病)，對(duì)項(xiàng)目建成后是否達(dá)到預(yù)期效益缺少考核監(jiān)督，特別是缺少法律的約束。而相對(duì)地，為項(xiàng)目提供配套資金的包括非政府的投資者和提供貸款的金融機(jī)構(gòu)則主要關(guān)心項(xiàng)目投資的回報(bào)和貸款本息的如期收回，因而對(duì)項(xiàng)目的評(píng)價(jià)則相對(duì)較為謹(jǐn)慎。但因受項(xiàng)目總評(píng)價(jià)信息失真的影響．加之在整個(gè)項(xiàng)目決策中處于被動(dòng)地位．有的甚至迫于行政干預(yù)或過(guò)多地考慮眼前項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中可能帶來(lái)的間接效益而附和項(xiàng)目主體的評(píng)估(這種現(xiàn)象較為普遍)。加之，地方財(cái)政對(duì)歸還貸款本息的承諾(盡管從法律上屬無(wú)效擔(dān)保)，以及以項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)權(quán)做抵押等保證，評(píng)價(jià)項(xiàng)目的預(yù)期效益和投資回收期的預(yù)測(cè)也會(huì)出現(xiàn)高估的現(xiàn)象。因而在這種多重信息不對(duì)稱(chēng)的體系下。信貸資金投放的安全性、盈利性、流動(dòng)性是較難得到保證的。在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的多方博弈，出資方最易陷入投入的風(fēng)險(xiǎn)之中。

2、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中“項(xiàng)目資本金制度”以及“項(xiàng)目法人責(zé)任制”是否能夠落實(shí)值得關(guān)注。資本金的建立比例和真實(shí)到位的重要性，現(xiàn)實(shí)的不足(超概算、資本金不真實(shí)、貸款到位抽逃資本金1或根本就不到位，致使項(xiàng)目難以實(shí)現(xiàn)預(yù)期效益．使其他的出資方陷入困境。另外項(xiàng)目的超概算事實(shí)上使國(guó)家要求建立的資本金制度難以落實(shí)。

當(dāng)前國(guó)家實(shí)行積極的財(cái)政政策．?dāng)U大投資是國(guó)家進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的大手筆。在具體項(xiàng)目上由于利益驅(qū)動(dòng)。也容易誘發(fā)地方財(cái)政的擴(kuò)張，而當(dāng)前各級(jí)政府重視“政績(jī)”，更使地方財(cái)政擴(kuò)張如火如荼。有些地區(qū)不顧主客觀條件，盲目上項(xiàng)目。在投融資體制尚未根本改革的情況下。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目有盲點(diǎn)。就是政府的投融資最易產(chǎn)生項(xiàng)目壞帳現(xiàn)象。而地方政府就是產(chǎn)生若干個(gè)項(xiàng)目還不起貸款本息，也不影響產(chǎn)生下一個(gè)壞帳項(xiàng)目現(xiàn)行扭曲的“項(xiàng)目法人責(zé)任制”可以把投資失敗或項(xiàng)目還不起貸款本息的責(zé)任從決策人身上轉(zhuǎn)嫁到執(zhí)行者身上。因?yàn)椤；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)往往由政府確立的國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理，而這些企業(yè)往往是以基建能力見(jiàn)長(zhǎng)，項(xiàng)目失敗最后則以這些企業(yè)做為“替罪羊”。決策人與執(zhí)行者在項(xiàng)目法人責(zé)任制問(wèn)題上是分離的。一個(gè)人貪污、受賄不論金額大小，有法律約束和制裁。可以繩之以法；但決策失誤，造成巨額損失，則并不影響其下一次繼續(xù)做出錯(cuò)誤決策。“項(xiàng)目法人責(zé)任制”最大的弊病在于沒(méi)有法律的約束，是一個(gè)空泛的“商標(biāo)簽”。在這種情況下，做為國(guó)有商業(yè)銀行項(xiàng)目的出資人面對(duì)國(guó)有企業(yè)往往形成無(wú)奈的境地。國(guó)有商業(yè)銀行在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面處理不當(dāng)就會(huì)形成新一輪的大量不良資產(chǎn)．而且國(guó)家也很難通過(guò)資產(chǎn)管理公司的運(yùn)作變現(xiàn)。

3、項(xiàng)目建成后的非市場(chǎng)化運(yùn)作使項(xiàng)目難以實(shí)現(xiàn)預(yù)期效益。政府干預(yù)經(jīng)營(yíng)

包括定價(jià)等經(jīng)營(yíng)收益的多方分流(地方與主管部門(mén)的分成，尚未收回投資即實(shí)施收入的分利，不符合投資經(jīng)營(yíng)規(guī)則)使得有限的收益無(wú)法用于投資的補(bǔ)償這與國(guó)家計(jì)委、中國(guó)投資咨詢公司的多次大樣本后評(píng)估的結(jié)論有相似之處，即絕大多數(shù)已建成和在建項(xiàng)目無(wú)法償還貸款本息。更談不上盈利性的前景。有不少人認(rèn)為南京長(zhǎng)江二橋的價(jià)格政策有問(wèn)題．理由是長(zhǎng)江二橋的過(guò)橋費(fèi)過(guò)高．高于南京長(zhǎng)江大橋過(guò)橋費(fèi)一倍。但筆者認(rèn)為價(jià)格問(wèn)題是表象．實(shí)質(zhì)問(wèn)題是當(dāng)前我國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和管理被行政條塊肢解得七零八落。南京長(zhǎng)江大橋、南京長(zhǎng)江二橋二個(gè)大橋不同業(yè)主的利益。要通過(guò)協(xié)調(diào)解決。南京長(zhǎng)江大橋隸屬省交通部門(mén)，而二橋隸屬南京市交通部門(mén)。二橋又在長(zhǎng)江大橋下游十一公里處．就是同等價(jià)格．未必能分流多少車(chē)輛．況且擬建中的南京長(zhǎng)江三橋又在籌備之中(當(dāng)然三橋項(xiàng)目也有上的理由)。今后的經(jīng)濟(jì)效益問(wèn)題．會(huì)不會(huì)產(chǎn)生一部分地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模大大超前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要，降低邊際效益．出現(xiàn)大規(guī)模的閑置和浪費(fèi)，造成新一輪的信貸資金的風(fēng)險(xiǎn)。

三、城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資制度的創(chuàng)新

城市設(shè)施薄弱是影響我國(guó)城市化發(fā)展的瓶頸之一，不論東部沿海發(fā)達(dá)地區(qū)還是中西部經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)．都有極旺盛的需求。中國(guó)目前在技術(shù)、裝備、人力上具備進(jìn)行大規(guī)模基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的手段和條件。另我國(guó)現(xiàn)在具有20o0多億美元的外匯儲(chǔ)備，有8萬(wàn)多億人民幣的居民儲(chǔ)蓄，具備了大規(guī)模基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的財(cái)力。但缺乏的是一個(gè)科學(xué)、合理的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的制度安排，或是較好的制度設(shè)計(jì)。

1、城市負(fù)債應(yīng)當(dāng)正確理解。恰當(dāng)?shù)陌盐铡Ｉ鲜兰o(jì)七十年代初，同志在與艾德加·斯諾的著名談話中曾說(shuō)過(guò)：“我們要學(xué)習(xí)美國(guó)，把權(quán)利和財(cái)富分散到各個(gè)州的辦法”．極有見(jiàn)地。美國(guó)各級(jí)政府及個(gè)人有數(shù)萬(wàn)億美元的債務(wù)。但由于有良好的投資環(huán)境，和較完備的基礎(chǔ)設(shè)施，仍然是世界上最大的資金流入國(guó)和投資吸納地．美國(guó)發(fā)行的各類(lèi)債券層出不窮，并不影響它的繁榮。我國(guó)，債券市場(chǎng)就顯得單薄。國(guó)家發(fā)行國(guó)庫(kù)券，從全國(guó)各地吸納了巨額的可貴的資金。包括一些相對(duì)貧困的地區(qū)的資金，用于國(guó)家認(rèn)定的一些項(xiàng)目。而不少項(xiàng)目所在地本身已經(jīng)相當(dāng)富庶了．有失公允。如果按照我們的設(shè)想，當(dāng)?shù)卣鶕?jù)需要，當(dāng)?shù)匕l(fā)行“市政建設(shè)債券”。解決一時(shí)之不足，對(duì)緩和我國(guó)地區(qū)經(jīng)濟(jì)不平衡。是否較為合理。

篇(7)

關(guān)鍵詞：基礎(chǔ)設(shè)施;綠色理念;評(píng)價(jià)體系

Abstract: urban development process environment pressure highlights, based on the concept of green city infrastructure for the construction of green city to have the important meaning. Through to the infrastructure of the classification and the characteristic analysis based on green concept, from six subsystems, four dimensions based on the analysis of the influence of the concept of green city infrastructure evaluation index, assumed the evaluation system for urban infrastructure planning, decision making and further research and policy to provide the basis.

Keywords: infrastructure; Green ideas; Evaluation system

中圖分類(lèi)號(hào)：F291.1文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：

1 引言

城市基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)促進(jìn)城市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、維護(hù)生態(tài)平衡和提高城市競(jìng)爭(zhēng)力、實(shí)現(xiàn)城市的可持續(xù)發(fā)展具有重要作用[ ]。然而在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中表現(xiàn)出規(guī)劃不合理、投資不均衡、建設(shè)滯后、運(yùn)營(yíng)效率低下、資源浪費(fèi)及環(huán)境破壞等問(wèn)題[ , , ]。針對(duì)這些問(wèn)題，一些學(xué)者提出了綠色基礎(chǔ)設(shè)施（GI: green infrastructure）的概念。綠色基礎(chǔ)設(shè)施不僅是獨(dú)立于傳統(tǒng)灰色基礎(chǔ)設(shè)施的具有內(nèi)部連接性的自然區(qū)域及開(kāi)放空間的網(wǎng)絡(luò)[ ]。還包括以生態(tài)化手段來(lái)改造或代替道路工程、排水系統(tǒng)、能源系統(tǒng)以及廢物處理等問(wèn)題（Moffatt, 2001）。

對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)可以為項(xiàng)目決策、政策建議提供依據(jù)，有利于發(fā)現(xiàn)其中存在的問(wèn)題并提出對(duì)策。已有很多學(xué)者從對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的評(píng)價(jià)做了大量的研究。申立銀等[ ]構(gòu)建了基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目可持續(xù)性評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系；韓傳峰等[ ]建立了基礎(chǔ)設(shè)施系統(tǒng)可持續(xù)評(píng)價(jià)物元模型。2001年美國(guó)馬里蘭州推行的綠圖計(jì)劃，是近代綠色基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)劃的代表，并已經(jīng)形成獨(dú)特的評(píng)價(jià)體系[ ]。Rosa Arce和Natalia Gullon將戰(zhàn)略環(huán)境評(píng)價(jià)法（SEA）運(yùn)用到基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的可持續(xù)性評(píng)價(jià)中構(gòu)建了評(píng)價(jià)體系[ ]。基于綠色理念的城市基礎(chǔ)設(shè)施是對(duì)傳統(tǒng)灰色基礎(chǔ)設(shè)施從生態(tài)角度考慮，更多的關(guān)注經(jīng)濟(jì)及社會(huì)效益外的生態(tài)效益。因此，有必要對(duì)基于綠色理念的基礎(chǔ)設(shè)施構(gòu)建評(píng)價(jià)體系，從而評(píng)價(jià)創(chuàng)建綠色城市的基礎(chǔ)設(shè)施綠色化程度，以及為決策和政策研究提供依據(jù)。

2 指標(biāo)體系構(gòu)建

2.1 評(píng)價(jià)指標(biāo)的選擇

基礎(chǔ)設(shè)施涵蓋范圍十分廣泛，在基礎(chǔ)設(shè)施可持續(xù)發(fā)展方面，多倫多大學(xué)應(yīng)用科學(xué)與技術(shù)系研究認(rèn)為，基礎(chǔ)設(shè)施可持續(xù)發(fā)展應(yīng)當(dāng)包括基礎(chǔ)設(shè)施的技術(shù)更新，有關(guān)能源和資源利用，防止環(huán)境退化的基礎(chǔ)設(shè)施的保護(hù)和建設(shè)等方面[ ]。因此，基于綠色理念的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，要建立評(píng)價(jià)體系，首先需要對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行分層分析。根據(jù)世界銀行1994年對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的分類(lèi)，將基礎(chǔ)設(shè)施系統(tǒng)分為城市能源子系統(tǒng)，城市供排水子系統(tǒng)，城市交通子系統(tǒng)，城市通訊子系統(tǒng)，城市環(huán)境子系統(tǒng)，城市防災(zāi)子系統(tǒng)[ ]。

基礎(chǔ)設(shè)施的所表現(xiàn)出來(lái)的在布局合理、充分利用資源、節(jié)約能源、減少對(duì)自然環(huán)境的破壞等方面的特性，就是綠色理念在基礎(chǔ)設(shè)施中的重要體現(xiàn)。《加拿大城市綠色基礎(chǔ)設(shè)施導(dǎo)則》闡述了綠色基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)具有的特征，包括Distributed（分布式的小規(guī)模的，分布于城市的各種基礎(chǔ)設(shè)施）；Clustered（集群式的，分布式網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)所組成的層級(jí)結(jié)構(gòu)）和Interconnected（相互連接的，地區(qū)之間的各種物質(zhì)流、信息流的連接）等。這些特征的集合本質(zhì)的反映了可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施各個(gè)側(cè)面，體現(xiàn)了基礎(chǔ)設(shè)施中的綠色理念 [ ]。基于綠色理念，結(jié)合綠色建筑（GB: Green Building）的定義[ ]，從高效利用資源（能源、水、土地、材料）、減少對(duì)環(huán)境的破壞、提供舒適的服務(wù)、改善自身效率四個(gè)維度對(duì)上述10項(xiàng)特征進(jìn)行分析，從而確定影響這四個(gè)維度的指標(biāo)。

（1）高效利用資源。分布式的（Distributed）基礎(chǔ)設(shè)施能充分利用當(dāng)?shù)噩F(xiàn)存優(yōu)勢(shì)資源，設(shè)為 ；相互連接的（Interconnected）基礎(chǔ)設(shè)施使資源易于流動(dòng)，從而容易得到充分利用，設(shè)為 ；反應(yīng)靈敏的（Responsive）基礎(chǔ)設(shè)施能靈活的利用各種資源，設(shè)為 ；使用可再生、低負(fù)面影響的（Renewable, Low-impact）資源和能源，設(shè)為 ；適應(yīng)現(xiàn)今使用要求的（Appropriate）資源能源不至于造成浪費(fèi)，設(shè)為 ；在功能和適用條件上能轉(zhuǎn)變的（Adaptable）基礎(chǔ)設(shè)施使用周期長(zhǎng)從而節(jié)約且高效利用了資源，設(shè)為 。

（2）減少對(duì)環(huán)境的破壞。分布式的基礎(chǔ)設(shè)施較集中式的對(duì)環(huán)境的破壞更小且容易利用廢料，設(shè)為 ；一體化的（Integrated）基礎(chǔ)設(shè)施融多種功能于一體且在各個(gè)維度上與周?chē)h(huán)境融合，設(shè)為設(shè)為 ；反應(yīng)靈敏的基礎(chǔ)設(shè)施其產(chǎn)出應(yīng)有利于改善當(dāng)?shù)丨h(huán)境，設(shè)為設(shè)為 ；低負(fù)面影響的基礎(chǔ)設(shè)施表現(xiàn)為其過(guò)程和產(chǎn)出對(duì)環(huán)境的影響都較小，設(shè)為 。

（3）提供舒適的服務(wù)。相互連接的基礎(chǔ)設(shè)施便于提供完善服務(wù)，設(shè)為 ；以服務(wù)為導(dǎo)向的（Service Orientation）能夠提供有效的服務(wù)，設(shè)為 ；與要求相適應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施能夠提供適當(dāng)?shù)姆?wù)而不至于造成浪費(fèi)，設(shè)為 ；多用途的（Multi-Purpose）基礎(chǔ)設(shè)施能滿足多種服務(wù)需求，設(shè)為 ；能轉(zhuǎn)變的基礎(chǔ)設(shè)施能滿足服務(wù)需求的變化，設(shè)為 。

（4）改善自身效率。集群式的（Clustered）基礎(chǔ)設(shè)施便于管理和改善，設(shè)為 ；相互連接的基礎(chǔ)設(shè)施易于發(fā)揮整合效應(yīng)，提高自身效益，設(shè)為 ；一體化的基礎(chǔ)設(shè)施使其各組成部分都能發(fā)揮功效，設(shè)為 ；能轉(zhuǎn)變的基礎(chǔ)設(shè)施變更功能和適應(yīng)條件時(shí)成本更低，設(shè)為 。

2.2 層級(jí)結(jié)構(gòu)及權(quán)重

評(píng)價(jià)體系由三個(gè)層次構(gòu)成，體系的目標(biāo)是基于綠色理念的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平；由六個(gè)子系統(tǒng)影響城市基礎(chǔ)設(shè)施水平；這六個(gè)子系統(tǒng)都受到高效利用資源等四個(gè)維度的影響； 各項(xiàng)指標(biāo)分別體現(xiàn)了這四個(gè)維度的水平。基于綠色理念的基礎(chǔ)設(shè)施評(píng)價(jià)體系層級(jí)結(jié)構(gòu)如圖1所示。

為進(jìn)一步完善這個(gè)評(píng)價(jià)體系，尋求各評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)目標(biāo)的影響權(quán)重，通過(guò)專(zhuān)家評(píng)分法對(duì)各評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行打分，從而構(gòu)造成對(duì)比較矩陣。再通過(guò)計(jì)算單排序權(quán)向量及一致性檢驗(yàn)，最后得出層次總排序權(quán)向量。經(jīng)過(guò)總排序一致性檢驗(yàn)后，確定出四個(gè)維度各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重值如下。

= =

= =

= =

= =

3 結(jié)論